个股档案

≈≈浦发银行600000≈≈~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~(更新:12.05.03)
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最新提示:1)04月28日(600000)浦发银行:关于与关联人共同投资的关联交易公告
         2)04月27日浦发银行(600000):一季度净利润78亿,增三成(详见后)
         3)2012年4月28日刊登2012年一季报告
分红扩股:1)2011年末期拟以总股本1865347万股为基数,每10股派3元(含税)
         2)2011年中期利润不分配,不转增
金融债券:2010年拟发行不超过300亿元人民币金融债,债券期限为3年和5年,有效期自
         董事会批准之日起至2011年12月31日(于近期相继获得中国银行业监督管理
     委员会和中国人民银行同意本公司发行金融债券的批文2012-01-05董事会通过)
次级债:于2012年2月24日至28日在全国银行间债券市场成功发行总额为300亿元人民
       币的金融债券.本期债券为5年期固定利率债券,票面年利率为4.2%.
       2月28日,300亿元债券募集资金已经全额划入本公司账户,本次金融债券募集
       的款项将充实本公司资金来源,优化负债期限结构,并全部用于支持小企业贷
       款,促进本公司业务的持续稳健发展.
增发:2010年度非公开发行股票数量为:286976.4833万股,发行价格:13.75元/股
     (实施,增发股份于2010-10-14上市,可上市流通时间:2015-10-14)
股权分置:每10股获得3股;股权登记日:2006-05-10;上市日:2006-05-12
限售解禁:解禁股数:117540.6872万股 解禁日期:2010-09-29 解禁类型:股改限售
提示:增发后最新数据(截止日2010年06月30日):
     每股收益:0.6329元;每股净资产:8.0203元;每股资本公积金:2.1336元
●12-03-31 净利润:789389.80万 同比增:30.29 营业收入:199.09亿 同比增:31.01
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  主要指标(元)  │12-03-31│11-12-31│11-09-30│11-06-30│11-03-31
每股收益        │  0.4230│  1.4630│  1.0670│  0.6900│  0.3250
每股净资产      │  8.4200│  7.9820│  7.4820│  7.1420│  8.9950
每股资本公积金  │  3.2066│  3.1921│  3.0877│  3.1247│  4.0875
每股未分配利润  │  2.0416│  1.6184│  1.3688│  0.9919│  2.1826
加权净资产收益率│  5.1600│ 20.0700│      --│  9.9600│  4.8100
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按最新总股本计算│12-03-31│11-12-31│11-09-30│11-06-30│11-03-31
每股收益        │  0.4232│  1.4628│  1.0674│  0.6905│  0.3248
每股净资产      │  8.4197│  7.9820│  7.4821│  7.1423│  6.9192
每股资本公积金  │  3.2066│  3.1921│  3.0877│  3.1247│  3.1442
每股未分配利润  │  2.0416│  1.6184│  1.3688│  0.9919│  1.6789
摊薄净资产收益率│  5.0300│ 18.3260│ 14.2700│  9.6670│  4.6940
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公司简称:浦发银行             │总股本    (万):1865347│法人:吉晓辉
证券代码:600000               │A 股      (万):1492278│行长:吉晓辉(代)
上市日期:99.11.10 发行价:10.00│限售流通A股(万):373069│行业:银行业
上市推荐:中信证券有限责任公司 │
主承销商:海通证券有限公司     │主营范围:吸收公众存款,发放短期、中期和
电话:021-63611226 董秘:沈思   │         长期贷款;办理结算等
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2012年        │        --│        --│        --│    0.4230
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    2011年        │    1.4630│    1.0670│    0.6900│    0.3250
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    2010年        │    1.2340│    0.9940│    0.7910│    0.3580
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    2009年        │    0.9590│    1.2970│    0.8560│    0.5230
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    2008年        │    1.2150│    1.7400│    0.8040│    0.6500
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[2012-04-28](600000)浦发银行:关于与关联人共同投资的关联交易公告
    经中国银监会核准, 上海浦东发展银行股份有限公司(简称"本公司")与中国
商用飞机有限责任公司 及上海国际集团有限公司共同发起设立浦银金融租赁股份有
限公司(简称"浦银租赁"), 注册地为上海,注册资本为27亿元人民币.其中本公司
出资18亿元人民币, 持有股份18亿股,持股比例66.67%; 中国商用飞机有限责任公司
出资6亿元人民币,持有股份6亿股,持股比例22.22%; 上海国际集团有限公司出资3亿
元人民币,持有股份3亿股,持股比例11.11%.

[2012-04-28](600000)"浦发银行"2012年第一季度主要财务指标
基本每股收益(元)                                                 0.423
加权平均净资产收益率(%)                                           5.16
归属于上市公司股东的每股净资产(元)                               8.420
 
    仅供参考,请查阅当日公告全文.

[2012-04-28](600000)"浦发银行"公布第四届董事会第二十六次会议(通讯表决)决
议公告
    上海浦东发展银行 股份有 限公司第四届董事会第二十六次会议于2012年4月26
日召开, 会议审议通过了《上海浦东发展银行股份有限公司2012年第一季度报告》,
上海浦东发展银行股份 有限公司关于2011年度内控项目推进情况和2012年度内控规
范实施工作方案的议案,  上海浦东发展银行股份有限公司关于浦银金融租赁公司股
东及股权比例的议案等事项.
    仅供参考,请查阅当日公告全文.

[2012-04-27]浦发银行(600000):一季度净利润78亿,增三成
    ■金融界
    浦发银行(600000)4月27日晚间公布2012年第一季度报告.
    公司一季度归属于上市公司股东的净利润78.93亿元,同比增长30.29%;基本每股
收益0.423元.

★★公司最近重大事项:

    公告日期:2010-03-11
    项目名称:战略合作
    项目简介:同意与中国移动有限公司)及其境内全资子公司中国移动通信集团广
东有限公司于2010年3月10日签署《战略合作备忘录》:中国移动将以资本纽带为基
础,与公司建立更深入的战略合作关系,共同发展移动金融和移动电子商务业务,并
就有关战略合作的原则,范围,方法以及进程作出相关约定.双方将在该备忘录的框
架内,协商制定战略合作的具体方案,并签署《战略合作协议》.

    公告日期:2008/3/27 
    项目名称:公司股权转让
    项目简介:公司股东宁波港集团有限公司拟将持有的2,731,343股公司股份作为
             出资,投入拟设立的宁波港股份有限公司且达成相关协议,目前正在
             向监管部门申报审批.
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☆☆☆预测评级:
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│个股简称        │浦发银行      │最新评级日期    │2012-5-2        │
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│                              评级结果                              │
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│研究机构        │中银国际      │研究人员        │尹劲桦          │
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│最新评级        │买入          │与上次评级比较  │调低            │
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│研究报告摘要:                                                       │
│    支持评级的要点                                                  │
│1季度资产扩张较为稳定,贷款余额相比年初增长4.4%,                     │
│存款余额相比年初增长3.3%,总资产规模相比年初增长4.5%.                │
│1季度根据期初                                                       │
│期末余额简单测算的净息差约2.61%,环比去年4季度下降9个基点.我们估计净 │
│息差环比下降主要是由于1季度同业业务利差缩小所致.                    │
│净手续费收入同比增                                                  │
│长24.8%,环比去年4季度增长2.6%,保持了较好的增长.目前浦发银行手续费占 │
│营业收入比重仅为9.2%,与其他银行有明显差距,未来仍有发展空间.         │
│资产质                                                              │
│量压力继续显现,不良贷款余额由年初的58.27亿元上升至66.94亿元,不良贷款│
│率由年初的0.44%上升至0.48%,关注类贷款余额年初的104.22亿元上升至127.1│
│5亿元.1季度年化信用风险成本0.49%,但由于不良余额的上升,使得拨备覆盖率│
│由年初的499.6%下降至458.6%,拨贷比则由年初的2.19%上升至2.21%.        │
│评级面                                                              │
│临的主要风险                                                        │
│宏观经济下滑程度超过预期,银行业的资产质量迅速恶化.
估              │
│值                                                                  │
│浦发银行目前的估值约相当于1.01倍2012年市净率,或5.49倍2012年市盈     │
│率.我们预计2012年浦发银行将继续加大拨备计提力度,以应对不良资产上升的│
│风险,但利润增速仍有望保持在两位数以上.                              │
│目前的估值水平具有吸引力,维                                         │
│持买入评级不变.                                                     │
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│个股简称        │浦发银行      │最新评级日期    │2012-5-2        │
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│                              评级结果                              │
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│研究机构        │东方证券      │研究人员        │金麟            │
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│最新评级        │买入          │与上次评级比较  │调低            │
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│研究报告摘要:                                                       │
│    投资要点                                                        │
│1季度浦发银行实现净利润78.94亿元,同比增长30.29%,基本符              │
│合预期.                                                             │
│其中,净息差随着货币市场利率走低而下降;贷款质量继续承压但压          │
│力没有扩大.总体来说,经济下行对浦发构成一定压力,但压力水平在行业平均.│
│(null)                                                              │
│1季度净息差环比下降约9BP.2011年4季度,浦发曾有单季环比16BP的净息差   │
│显著提升,判断与当时货币市场利率的显著走高相关联:浦发银行净息差对货币│
│市场利率的弹性一直高于平均.今年1季度,随着货币市场利率的回落,我们也看│
│到浦发净息差的环比下降.即使如此,1季度2.61%的水平仍然高于2011年3季度 │
│的2.54%.判断存贷利差应大体保持稳定.                                 │
│贷款质量继续承受中等压力.1季度                                      │
│浦发的不良贷款环比上升8.66亿元,不良率也环比提高4BP至0.48%.不过比不良│
│绝对规模更有意义的是不良生成率,我们估算1季度的水平在28BP,比该行2011 │
│年4季度的22BP略有上升,但仍基本稳定.此外,关注类贷款环比上升22.92亿元,│
│相当于总贷款的0.18%,规模较2011年4季度30.97亿元的增幅略小.总体来说,浦│
│发1季度贷款质量的表现没有趋势性变化,仍然在承受经济下行压力.         │
│贷款质                                                              │
│量波动促拨备力度加大.由于不良生成率从去年上半年的-7BP提高到接近30BP,│
│浦发不得不在去年同期约29BP的信用成本率基础上加大拨备计提,1季度达到了│
│50BP左右.这一水平目前足以覆盖同期贷款损失(不良生成率).由于加提了拨备│
│,拨贷比也达到了2.21%,环比小幅上升2BP.                               │
│手续费增长放缓.1季度,大银行手                                       │
│续费增长明显放慢,而有些中小银行仍保持50%以上的增长.浦发看起来接近大 │
│银行,1季度手续费增长24.8%.                                          │
│财务与估值
我们预计公司2012-2014年每股                             │
│收益分别为1.78,2.07,2.44元,浦发银行基本面面临的压力处在行业平均水平 │
│附近.我们认为,该行后续净息差和贷款质量都仍有温和下行的压力,但2012年 │
│仍能够实现21.9%的增长.目标价15.00元,维持公司买入评级.               │
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│个股简称        │浦发银行      │最新评级日期    │2012-5-2        │
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│                              评级结果                              │
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│研究机构        │瑞银证券      │研究人员        │励雅敏          │
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│最新评级        │买入          │与上次评级比较  │调低            │
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│研究报告摘要:                                                       │
│    一季度净利润同比增长30%,超出市场及我们预期                      │
│我们认为公司生息资产                                                │
│规模稳健增长及成本收入比持续改善是业绩超预期主要因素.1季度公司总资产│
│环比增长4.4%,存,贷款分别增长3.3%和4.4%.                             │
│手续费及佣金净收入同比增长2                                         │
│5%,成本收入同比下降2个百分点到32%,核心资本充足率和总资本充足率略有下│
│滑到9.02%和12.48%.不良贷款率环比提升4个bp到0.48%,拨备覆盖率459%,信贷│
│成本同比上升22个BP到0.49%.                                          │
│净利息收入环比增长略显乏力
公司净利息收                            │
│入环比仅增加2.3%,我们认为公司存贷利差承压相对同业相对较大,主要原因包│
│括:1)存款增长相对缓慢,存款端出现明显定期化趋势推高存款成本;2)信贷需 │
│求下降导致贷款发放集中在月末和季末,日均贷款增速低于期末时点增速.我们│
│认为随着企业开工复苏和经济企稳,公司贷款需求或有回升,活期存款回流或令│
│浦发存款成本压力有一定缓解.                                         │
│不良及关注贷款余额环比仍在上升,但资产质                             │
│量水平总体可控                                                      │
│公司不良贷款率延续了11年环比的上升趋势,不良贷款余额                 │
│环比增加15%,关注类贷款增长22%.我们认为江浙地区中小企业贷款质量承压是│
│公司不良持续上升的原因.但考虑到公司原有的较低基数,增幅依然可控,0.48%│
│的不良率绝对水平仍处上市银行较好水平.公司已从11年末起增加信贷成本计 │
│提力度,我们认为二季度不良仍将维持双升,资产质量或在3季度企稳.        │
│估值:                                                               │
│维持"买入"评级和DDM目标价10.93元(股权成本10.9%)                     │
│我们维持公司2012/13                                                 │
│年EPS1.7/2.0元不变,净利润增长18%/16%,公司现阶段股价对应12/13年1.0/0.│
│8倍PB,5.4/4.6倍PE,我们认为公司稳健的经营状况及较低估值水平令公司股价│
│在12年仍有提升空间,维持"买入"评级.                                  │
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