TCL集团[000100] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯000100 更新日期：2009-08-19◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(行业) ｜ 1004148.0｜ 184615.0｜ 18.39｜ 57.30｜
｜通讯产业(行业) ｜ 116329.0｜ 18823.0｜ 16.18｜ 6.64｜
｜家电产业(行业) ｜ 185889.0｜ 36710.0｜ 19.75｜ 10.61｜
｜部品产业(行业) ｜ 46459.0｜ 6974.0｜ 15.01｜ 2.65｜
｜房地产与投资业务群(行业)｜ 11949.0｜ 1600.0｜ 13.39｜ 0.68｜
｜物流与服务业务群(行业) ｜ 334073.0｜ 14821.0｜ 4.44｜ 19.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(产品) ｜ 1004148.0｜ 184615.0｜ 18.39｜ 57.30｜
｜移动通讯产业(产品) ｜ 116329.0｜ 18823.0｜ 16.18｜ 6.64｜
｜家电产业(产品) ｜ 185889.0｜ 36710.0｜ 19.75｜ 10.61｜
｜部品产业(产品) ｜ 46459.0｜ 6974.0｜ 15.01｜ 2.65｜
｜房地产与投资(产品) ｜ 11949.0｜ 1600.0｜ 13.39｜ 0.68｜
｜物流与服务(产品) ｜ 334073.0｜ 14821.0｜ 4.44｜ 19.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地(地区) ｜ 1071133.0｜- ｜- ｜ 61.13｜
｜香港及海外(地区) ｜ 636743.0｜- ｜- ｜ 36.34｜
｜合计(地区) ｜ 1707876.0｜- ｜- ｜ 97.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(行业) ｜ 2293052.0｜ 369560.0｜ 16.12｜ 59.69｜
｜通讯产业(行业) ｜ 402485.0｜ 82029.0｜ 20.38｜ 10.48｜
｜家电产业(行业) ｜ 355607.0｜ 69105.0｜ 19.43｜ 9.26｜
｜部品产业(行业) ｜ 123144.0｜ 14020.0｜ 11.39｜ 3.21｜
｜房地产与投资业务群(行业)｜ 11498.0｜ 3652.0｜ 31.76｜ 0.30｜
｜物流与服务业务群(行业) ｜ 585598.0｜ 35936.0｜ 6.14｜ 15.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(产品) ｜ 2293052.0｜ 369560.0｜ 16.12｜ 59.69｜
｜移动通讯产业(产品) ｜ 402485.0｜ 82029.0｜ 20.38｜ 10.48｜
｜家电产业(产品) ｜ 355607.0｜ 69105.0｜ 19.43｜ 9.26｜
｜部品产业(产品) ｜ 123144.0｜ 14020.0｜ 11.39｜ 3.21｜
｜房地产与投资(产品) ｜ 11498.0｜ 3652.0｜ 31.76｜ 0.30｜
｜物流与服务(产品) ｜ 585598.0｜ 35936.0｜ 6.14｜ 15.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地(地区) ｜ 2069271.0｜- ｜- ｜ 53.87｜
｜香港及海外(地区) ｜ 1667430.0｜- ｜- ｜ 43.41｜
｜合计(地区) ｜ 3736701.0｜- ｜- ｜ 97.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(行业) ｜ 1705300.0｜ 269300.0｜ 15.80｜ 58.84｜
｜通讯产业(行业) ｜ 307800.0｜ 63600.0｜ 20.67｜ 10.62｜
｜家电产业(行业) ｜ 305900.0｜ 55900.0｜ 18.28｜ 10.56｜
｜部品产业(行业) ｜ 92600.0｜ 10200.0｜ 11.03｜ 3.20｜
｜物流与服务(行业) ｜ 443700.0｜ 25800.0｜ 5.80｜ 15.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地(地区) ｜ 1530500.0｜- ｜- ｜ 52.81｜
｜香港及海外(地区) ｜ 1302600.0｜- ｜- ｜ 44.95｜
｜合计(地区) ｜ 2833100.0｜- ｜- ｜ 97.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(行业) ｜ 1054905.0｜ 169799.0｜ 16.10｜ 56.90｜
｜通讯产业(行业) ｜ 210143.0｜ 44289.0｜ 21.08｜ 11.34｜
｜家电产业(行业) ｜ 230346.0｜ 41638.0｜ 18.08｜ 12.43｜
｜部品产业(行业) ｜ 58153.0｜ 6345.0｜ 10.91｜ 3.14｜
｜房地产与投资(行业) ｜ 3857.0｜ 3176.0｜ 82.34｜ 0.21｜
｜物流与服务(行业) ｜ 289238.0｜ 16426.0｜ 5.68｜ 15.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多媒体电子产业(产品) ｜ 1054905.0｜ 169799.0｜ 16.10｜ 56.90｜
｜通讯产业(产品) ｜ 210143.0｜ 44289.0｜ 21.08｜ 11.34｜
｜家电产业(产品) ｜ 230346.0｜ 41638.0｜ 18.08｜ 12.43｜
｜部品产业(产品) ｜ 58153.0｜ 6345.0｜ 10.91｜ 3.14｜
｜房地产与投资(产品) ｜ 3857.0｜ 3176.0｜ 82.34｜ 0.21｜
｜物流与服务(产品) ｜ 289238.0｜ 16426.0｜ 5.68｜ 15.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国内地(地区) ｜ 955411.0｜- ｜- ｜ 51.54｜
｜香港及海外(地区) ｜ 865648.0｜- ｜- ｜ 46.70｜
｜合计(地区) ｜ 1821059.0｜- ｜- ｜ 98.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
（一）公司总体经营情况概述
报告期内公司实现营业总收入 175.26 亿元，其中销售收入 170.79 亿元，同比减少6.22%。各产业中，多媒体电子产业实现销售收入 100.41 亿元，占 58.80%，移动通讯产业实现销售收入11.63亿元，占6.81%，家电产业实现销售收入18.59亿元，占10.88%；按区域划分，国内实现销售收入107.11亿元，占62.72%，海外实现销售收入63.67亿元，占 37.28%。2009 年上半年公司实现净利润 9,891 万元，其中二季度比一季度环比增长461.68%。2009 年上半年扣除非经常性损益后的净利润为2,605万元。
受全球金融危机影响，公司海外业务销售收入在一季度出现下降。二季度全球经济开始回暖，在欧美市场，公司凭借反应速度、经营效率和成本控制方面的优势，提高了其中低价大众市场的产品销量；在新兴市场，公司在防范经营风险的前提下，集中资源有效发展了重点国家市场，因此海外销售收入二季度比一季度环比增长 53.56%。国内市场则在政府扩大内需、家电下乡、以旧换新等政策的刺激下，迎来了新的发展机遇，二季度国内销售收入较一季度环比增长11.78%。
为了在产业升级换代中巩固竞争优势，公司多媒体电子业务（即“TCL 多媒体”）进一步推动跨部门协作，提高运营效率，实现技术和产品的新突破。公司移动通讯业务（即“TCL通讯”）在新的管理团队带领下，在国内市场抓住3G产业发展机遇，围绕运营商业务市场规划产品，进行产品开发与业务拓展，实现了运营商业务发展的突破；对海外业务加强了包括产品在内的各项创新，加大新客户及新业务开发力度，以降低金融危机所导致的经济发展放缓及市场萎缩等不利影响。公司家电业务经历了行业竞争的洗礼后，借助“家电下乡”和“以旧换新”等政策的推动，进一步巩固了三、四级市场优势。部品业务则在以“资产货币化”为主轴的经营策略指导下，大力推行“运营管理系统（OMS）”，及时处理了历史遗留问题，经营活动现金流量、存货周转天数同比大幅改善，资产运营效率及盈利能力明显提高，并借助液晶电视快速发展的契机，全面切入液晶产业链，建立了液晶部品的核心技术，初步完成了液晶产业链的部品布局规划，为企业的可持续发展奠定了基础。
“家电下乡”自 2008 年底在全国范围实施以来，加快了消费类电子产业在各地农村市场的发展。而作为第一批积极响应、参与“家电下乡”的企业之一，在今年5 月14日国家商务部公布的第三轮“全国家电下乡产品项目”招标结果中，公司又有100款产品新上榜，至此公司旗下彩电、冰箱、冰柜、洗衣机、手机、电脑、空调、电磁炉等八大类共累计238款产品全线中标，成为所有中标企业中产品种类最全、数量最多的企业之一，也是家电流通行业中为数不多的在全国 31 个省（市）全部中标的企业之一。期内公司共销售“家电下乡”各种中标产品103.8万台，其中彩电86.1万台，手机和家电产品共17.7万台。
2008 年 11 月公司签约成为广州 2010 年亚运会合作伙伴并启动亚运周期营销，2009年 3 月开始沿古代海上丝绸之路进行的亚运宣传活动，途经约旦、卡塔尔、阿联酋、菲律宾、越南等10多个国家地区的40余个港口城市，大幅提升了TCL品牌在亚洲新兴市场的影响力。6月公司又正式成为中国国家男子篮球队官方合作伙伴及CBA指定赞助商，助力中国篮球打造科技和环保的运营平台。除体育营销之外，公司还在产品功能和技术方面投入资源，通过与国际设计公司的合作，整合设计资源，规划各主要产业的产品设计元素，配合各产业多出精品，向高端产品迈进，以推进 TCL 整体设计力，推动彩电、通讯等主要产业推出重点、高端产品。
（二）公司主营业务及其经营情况
1．公司主营业务范围：
多媒体电子产业，主要以TCL、Thomson、RCA、乐华品牌彩电及 AV 产品（家庭网络产品）为主；通讯产业，主要以 TCL、ALCATEL 品牌手机为主；家电产业以空调、冰箱、洗衣机、小家电产品等为主；部品产业主要为其他产业服务，生产配套产品。
2．主营业务分产业、分地区情况
（1）主要产业的收入、成本、毛利率情况
单位:（人民币）万元
主营 主营 毛利率
收入 成本
多媒体电子产业 1,004,148 819,533 18.39%
移动通讯产业 116,329 97,506 16.18%
家电产业 185,889 149,179 19.75%
部品产业 46,459 39,485 15.01%
房地产与投资 11,949 10,349 13.40%
物流与服务 334,073 319,252 4.44%
续上表:
主营业务收 主营业务成 毛利率增减
入同比变化 本同比变化
多媒体电子产业 -4.81% -7.41% 2.29%
移动通讯产业 -44.64% -41.21% -4.90%
家电产业 -19.30% -20.69% 1.40%
部品产业 -16.46% -19.58% 3.29%
房地产与投资 760.77% 2917.06% -61.89%
物流与服务 15.50% 17.02% -1.24%
（2）按地区划分的主营业务收入情况
单位：（人民币）万元
2009年上半年 2008年上半年 主营收入比上年增减
主营收入 比重 主营收入 比重 （%）
中国内地 1,071,133 62.72% 955,410 52.46% 12.11%
香港及海外636,743 37.28% 865,648 47.54% -26.44%
合计 1,707,876 100% 1,821,058 100% -6.22%
（九）募股资金投入情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
募集资金总额
（扣除发行费用） 87,593.8650 报告期内投入募集资金总额 39,690.05
变更用途的募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 39,690.05
变更用途的募集资金总额比例 0%
承诺投 是否已变 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
资项目 更项目(含 承诺投资 资总额 承诺投入 入金额
部分变更) 总额 金额 (1)
中小尺
寸液晶
电视模
组一体
化制造
项目 否 74,246 － 74,246 23,723
大尺寸
液晶电
视模组
一体化
制造
项目 否 65,391 － 65,391 25,241
合计 - 139,637 － 139,637 48,964
续上表1：
承诺投 截至期末 截至期末 截至期末 项目达到
资项目 累计投入 累计投入 投入进度 预定可使
金额(2) 金额与承 (%)(4)＝ 用状态日
诺投入金 (2)/(1) 期
额的差额
(3)＝(2)-(1)
中小尺
寸液晶
电视模
组一体
化制造
项目 23,723 -50,523 31.95% 2010年6月30日前
大尺寸
液晶电
视模组
一体化
制造
项目 25,241 -40,150 38.60% 2010年6月30日前
合计 48,964 -90,673 35.07% -
续上表2：
承诺投 报告期实 是否达到 项目可行
资项目 现的效益 预计效益 性是否发
生重大变
化
中小尺
寸液晶
电视模
组一体
化制造
项目 正处建设期 正处建设期 否
大尺寸
液晶电
视模组
一体化
制造
项目 正处建设期 正处建设期 否
合计 - - -
使用自有资金及
银行贷款的说明 根据公司2009年非公开发行方案："本次发行实际募集资金与
投资项目所需资金相比，如有剩余将用于补充流动资金，如
有缺口公司通过自有资金解决"。本次非公开发行股票实际募
集资金净额为人民币87,593.86万元，不足上述液晶模组项目
的总投资额，液晶模组项目截至2009年6月30日已投资48,964
万元，其中使用募集资金投资39,690.05万元，资金缺口由公
司自有资金和银行贷款解决。
未达到计划进度
或预计收益的情
况和原因（分具
体项目） 不适用
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用
募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用
募集资金投资项
目先期投入及置
换情况 为提高资金利用效率，促进公司业务发展，根据深圳交易所
《上市公司募集资金管理办法》的有关规定，经公司第三届
董事会第十五次会议审议通过，公司于2009年6月4日使用本
次非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金项目的
自筹资金39,690.05万元。详情参见本公司于2009年6月5日
刊登在指定信息披露媒体上的本公司《第三届董事会第十五
次会议决议公告》、本公司董事会出具的《关于以自筹资金
预先投入募集资金投资项目情况的专项说明》、深圳市鹏城
会计师事务所有限公司出具的（深鹏所股专字[2009]242号）
《TCL集团股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项
目情况的专项审核报告》以及中信证券股份有限公司出具的
《关于TCL集团股份有限公司用非公开发行A股股票募集资金置
换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金之核查意见》。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集
资金用途及去向 截至2009年6月30日上述液晶模组项目已使用募集资金
39,690.05万元，剩余47,903.81万元。 鉴于公司正在投
资的"液晶电视整机一体化项目"是对液晶模组项目的有
效延伸，可以显著提高公司液晶电视产业的竞争力，且
近期融资环境的改善使公司有机会获得项目贴息贷款，
公司拟将剩余募集资金中的3亿元调整投向投资"液晶电
视整机一体化项目",模组项目所产生的资金缺口拟通过
银行贷款予以解决，剩余募集资金将在两液晶模组项目
间平均分配使用。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
投资情况说明：
募股资金投入情况
1、募股资金投入一览表
单位：（人民币）万元
募集资金总额
（扣除发行费用） 87,593.8650 报告期内投入募集资金总额 39,690.05
变更用途的募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 39,690.05
变更用途的募集资金总额比例 0%
承诺投 是否已变 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
资项目 更项目(含 承诺投资 资总额 承诺投入 入金额
部分变更) 总额 金额 (1)
中小尺
寸液晶
电视模
组一体
化制造
项目 否 74,246 － 74,246 23,723
大尺寸
液晶电
视模组
一体化
制造
项目 否 65,391 － 65,391 25,241
合计 - 139,637 － 139,637 48,964
续上表1：
承诺投 截至期末 截至期末 截至期末 项目达到
资项目 累计投入 累计投入 投入进度 预定可使
金额(2) 金额与承 (%)(4)＝ 用状态日
诺投入金 (2)/(1) 期
额的差额
(3)＝(2)-(1)
中小尺
寸液晶
电视模
组一体
化制造
项目 23,723 -50,523 31.95% 2010年6月30日前
大尺寸
液晶电
视模组
一体化
制造
项目 25,241 -40,150 38.60% 2010年6月30日前
合计 48,964 -90,673 35.07% -
续上表2：
承诺投 报告期实 是否达到 项目可行
资项目 现的效益 预计效益 性是否发
生重大变
化
中小尺
寸液晶
电视模
组一体
化制造
项目 正处建设期 正处建设期 否
大尺寸
液晶电
视模组
一体化
制造
项目 正处建设期 正处建设期 否
合计 - - -
使用自有资金及
银行贷款的说明 根据公司2009年非公开发行方案："本次发行实际募集资金与
投资项目所需资金相比，如有剩余将用于补充流动资金，如
有缺口公司通过自有资金解决"。本次非公开发行股票实际募
集资金净额为人民币87,593.86万元，不足上述液晶模组项目
的总投资额，液晶模组项目截至2009年6月30日已投资48,964
万元，其中使用募集资金投资39,690.05万元，资金缺口由公
司自有资金和银行贷款解决。
未达到计划进度
或预计收益的情
况和原因（分具
体项目） 不适用
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用
募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用
募集资金投资项
目先期投入及置
换情况 为提高资金利用效率，促进公司业务发展，根据深圳交易所
《上市公司募集资金管理办法》的有关规定，经公司第三届
董事会第十五次会议审议通过，公司于2009年6月4日使用本
次非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金项目的
自筹资金39,690.05万元。详情参见本公司于2009年6月5日
刊登在指定信息披露媒体上的本公司《第三届董事会第十五
次会议决议公告》、本公司董事会出具的《关于以自筹资金
预先投入募集资金投资项目情况的专项说明》、深圳市鹏城
会计师事务所有限公司出具的（深鹏所股专字[2009]242号）
《TCL集团股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项
目情况的专项审核报告》以及中信证券股份有限公司出具的
《关于TCL集团股份有限公司用非公开发行A股股票募集资金置
换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金之核查意见》。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集
资金用途及去向 截至2009年6月30日上述液晶模组项目已使用募集资金
39,690.05万元，剩余47,903.81万元。 鉴于公司正在投
资的"液晶电视整机一体化项目"是对液晶模组项目的有
效延伸，可以显著提高公司液晶电视产业的竞争力，且
近期融资环境的改善使公司有机会获得项目贴息贷款，
公司拟将剩余募集资金中的3亿元调整投向投资"液晶电
视整机一体化项目",模组项目所产生的资金缺口拟通过
银行贷款予以解决，剩余募集资金将在两液晶模组项目
间平均分配使用。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
经营情况评述：
【2008年年报】
一、 业务回顾与展望
公司于本年度实现营业收入384.14亿元，其中销售收入373.67亿元，同比增长2.46%（可比数据剔除了已转让的电脑业务和低压电器业务的销售收入），其构成为：多媒体电子产业实现销售收入229.31亿元，占61.37%，移动通讯产业实现销售收入40.25亿元，占10.77%，家电产业实现销售收入35.56亿元，占9.52%。按区域划分，国内实现销售收入206.93亿元，占55.38%，海外实现销售收入166.74亿元，占44.62%。2008年公司实现净利润5.01亿元，剔除可转换债券影响后的净利润为5.68亿元，扣除非经常性损益后的净利润为6,804万元；公司实现经营性现金净流入5.04亿元。
受益于整体运营效率的改善和主营业务核心竞争力的显著提升，2008年公司主要财务指标持续改善。年内，公司重组业务架构，集团总部职能由经营管理型向战略管理和风险控制转变，新模式强化了产业协同效率，提升了业务群的经营管理效率。同时，公司实施聚焦主业和贴近市场的策略，通过全球供应链关键流程再造等一系列精细化管理措施提升主营业务核心竞争力。
2008年公司执行“健康”经营战略应对全球性的经济危机，通过严格控制成本，提高管理效率，确保公司业务在市场的动荡中保持稳定。公司液晶（LCD）电视业务在全球实现强劲增长，全年销量同比大幅增长233.1%。根据DisplaySearch 2008年LCD电视出货量及公司战略OEM出货量合并统计，公司LCD电视全球市场份额排名由2007年的第13位提高到2008年的第8位，初步建立了在全球LCD电视产业中的竞争地位；公司手机销量保持平稳增长；家电产业加强了内部协同与整合，保持整体盈利；基础部品产业成功克服上下游的双重挤压，销售收入和毛利率保持稳定，期内投资的液晶电视模组项目第一条生产线于12月成功实现产品下线，2009年2月开始量产，计划09年三季度前将陆续投产另外三条模组生产线，同时模组整机一体化项目也将于第三季度末建成投产。公司非工业制造领域的物流与服务、房地产与投资业务群，也在报告期内取得了业务的稳健发展和优良业绩，为公司达成经营目标发挥了重要作用。
2008年在国家财政部、商务部共同主导的“家电下乡推广产品项目”中，公司彩电、手机、冰箱（冷柜）、洗衣机、空调等七大类产品138款型号全线中标，并获得“家电下乡” 30个省（市）的流通企业资格。公司为此专门成立了“家电下乡推广工作组”，全面统筹、推进该项工作，并从产品规划、物流配送、宣传推广、人员培训、客户备案等方面做了全面细致的工作。
自主创新方面，公司累计获得国家、省部级以上奖励94项，累计承担国家级项目41项、省级项目118项，累计申请国内专利1812项、国外专利24项；授权专利1031项，累计参与制订国际标准2项、国家标准9项、行业标准31项、地方标准4项。年内，公司自主研制的TFT（薄膜晶体管型）驱动IC、动态背光、自然光、高光注塑等技术填补了国内空白，部分技术达到国内外先进水平，并首次实现对外授权使用；另外，公司参与并主导的中国蓝光高清播放器研究，拥有多项自主核心专利技术，预期该产品将在短期投放市场。
2008年公司通过推进新品牌战略和体育营销工作，使“TCL”品牌价值再度提升，以408.69亿元(59.5亿美元)蝉联中国彩电业第一品牌。2008年11月，公司正式与亚组委签约，成为广州2010年亚运会合作伙伴。2008年4月在中国彩电业年度行业总评“中国数字电视年度盛典”中，公司一举夺得“中国数字电视年度国际成功大奖” 、“年度液晶电视大奖” 、“年度绿色健康产品大奖”三项大奖。在2009年1月拉斯维加斯国际消费电子展（CES）中，TCL的X9液晶电视荣获“最佳产品奖”。2月份在欧洲C10液晶彩电获“红点”设计大奖。
肆虐全球的金融危机对本公司海外业务造成较大影响。上半年公司营业收入同比增长1.25％，其中海外业务增长9.48％。下半年公司营业收入减少4.67％，其中海外业务减少8.21％。特别是第四季度，海外业务同比下降14.11％。公司预期今年海外业务依然面临很大的挑战；公司正采取积极的措施，克服金融危机的影响，保持海外业务的稳定。
展望09年的业务前景，董事会认为，最重要的是要进一步提高企业竞争力。面对困难和挑战，公司提出了“固本强基、逆境而为，保持稳健发展”的总体思路，并制定了“经营效益明显改善，资产周转明显加快，核心能力明显增强，追求有效益的规模增长”的年度经营目标。围绕这一思路和目标，09年公司将会重点推进以下工作：
(一) 主要经营数据
1. 本年度公司主要产业的收入、成本、毛利率情况
单位:万元
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
多媒体电子产业 2,293,052 1,923,492 16.12%
移动通讯产业 402,485 320,456 20.38%
家电产业 355,607 286,502 19.43%
部品产业 123,144 109,124 11.39%
房地产与投资 11,498 7,846 31.76%
物流与服务 585,598 549,662 6.14%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
多媒体电子产业 10.68% 11.86% -0.88%
移动通讯产业 -16.59% -16.69% 0.10%
家电产业 -6.81% -6.88% 0.05%
部品产业 -0.93% -0.05% -0.78%
房地产与投资 -77.50% -78.39% 2.81%
物流与服务 9.36% 10.62% -1.07%
2. 按地区划分的营业收入
单位: 万元
2008年 2007年
销售额 比重 销售额 比重
中国内地 2,069,271 55.38% 2,143,726 56.30%
香港及海外 1,667,430 44.62% 1,664.209 43.70%
合计 3,736,701 100% 3,807,935 100%
3. 按产业划分的公司三年主营业务收入构成变化
2008年 2007年 2006年
比例 比例 比例
多媒体电子产业 61.37% 54.40% 63.65%
移动通讯产业 10.77% 12.67% 11.60%
家电产业 9.52% 10.02% 8.78%
部品产业 3.30% 3.26% 2.70%
房地产与投资 0.31% 1.47% 0.08%
物流与服务 15.67% 14.06% 7.77%
报告期内投资情况
1、募股资金投入一览表
单位：万元
募集资金总额 251,340.00 本年度投入募集资金总额 25,045.9146
变更用途的募集资金总额 119,545.9146 已累计投入募集资金总额 251,340.00
变更用途的募集资金总额比例 47.56%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
偿还银行贷款 否 57,000 57,000 57,000 0
2.4G无绳电话 是 17,700 2,700 2,700 0
企业信息化改造 是 19,500 3,829 3,829 0
物流平台技术改造 否 18,500 18,500 18,500 0
新型微显示器 是 19,375 10,000 10,000 0
半导体制冷 是 19,500 0 0 0
收购兼并 是 100,000 40,000 40,000 0
合计 - 251,575.00 132,029.00 132,029.00 0.00
接上表：
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
偿还银行贷款 57,000 0 100% 不适用 4,149.60 是 否
2.4G无绳电话 100% 不适用 228.98 剩余募集
资金已变更 是
企业信
息化改造 3,829 0 100% 不适用 278.76 剩余募集资
金已变更 是
物流平台
技术改造 18,500 0 100% 不适用 54.01 否 否
新型微显示器 10,000 0 100% 不适用 0 剩余募集资
金已变更 是
半导体制冷 0 0 100% 不适用 0 项目已变更 是
收购兼并 40,000 0 100% 不适用 1,852.84 剩余募集
资金已变更 是
合计 132,029.00 0.00 100% - 6,564.19 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
1、2.4无绳电话项目因外部环境变化，剩余资金1.5亿元已变更为补充流动资金； 2、半导体制冷项目因外部投资、市场环境已发生重大变化已终止，剩余资金19,500万元已变更为补充流动资金； 3、企业信息化改造项目由于公司已通过各子公司完成了主要信息化改造的投资，公司决定不再继续投资该项目，剩余募集资金15,670.9146万元已变更为补充流动资金； 4、物流平台技术改造项目已于2005年完成，亏损原因主要由于项目前期开发所致； 5、新型微显示器项目亏损原因主要是外部市场环境已发生重大变化且前期大量研发投入所致，根据公司的有关安排，由于市场等因素的变化，公司决定将维持目前的规模，不再追加投入，剩余募集资金9,375万元已变更为补充流动资金； 6、收购兼并项目部分资金6亿元已变更补充流动资金；
项目可行性发生重大变化的情况说明
1、“新型微显示器”项目 项目实施过程中，以DLP、LCOS背投电视为代表的大屏幕投影电视机/显示器的市场情况发生了巨大变化。从05年开始，LCD液晶电视销售量一直保持200%的速度增长，消费者对大屏幕电视机的选择更加倾向于液晶彩色电视机，投影电视机的销量骤减，06年国内总体背投电视市场销售量总规模相对于2005年下降了64%。公司根据市场情况的这一变化，及时调整投资策略，缩减了建设规模，减少建设投资。 2、“企业信息化改造”项目 （1）项目实施后，集团公司的职能定位由原来的经营管理型向投资控股型转变。伴随管理的转型，集团对下属企业的监控更聚焦于财审、人力资源和服务方面，原计划在办公系统、供应链系统方面的投入，改由下属企业分别完成，没有由集团募集资金统一进行。 （2）在集团统一实施的财务信息化、服务信息化、eHR等项目过程中，由于采取了全球招标采购，极大的节约了在顾问公司、设备购置、软件购置、人员培训等方面的费用投入。 3、“半导体制冷”、“2.4G无绳电话”项目。 因外部投资、市场环境已发生重大变化。公司通过大量的市场调研和充分论证，认为在以上项目存在和实施的前提发生重大变化的背景下，实施以上项目将面临很大的风险和不确定性， 4、“收购兼并”项目： 公司上市后,主业之一的手机业务进行了跨国购并，投入5,500万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过自有外汇资金和境外银行贷款解决)，而彩电业务因并购后业务规模扩大，也需要补充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目的整合任务艰巨，如果在当时公司资金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收购的项目将可能会进一步分散公司的资源，使公司面临较大的风险。
募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用
募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用
募集资金投资项目先期投入及置换情况
“2.4G无绳电话”项目。 该项目在募集资金到位之前， 公司已经通过自筹资金自行投入“2.4G无绳电话”项目2,700万元。募集资金到位时，公司认为上述项目存在和实施的前提发生了重大变化，实施上述项目将面临很大的风险和不确定性，对"2.4G无绳电话"项目不再追加投入。上述项目剩余资金15,000万元，变更为补充公司流动资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金用途及去向 报告期内前次募集资金已使用完毕。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后
的项目 对应的原 变更后 截至期末 本年度 截至期末
承诺项目 项目拟 计划累计 实际投 实际累计
投入募 投资金 入金额 投入金
集资金 额(1) 额(2)
补充流动资金 2.4G无绳
电话，半导
体制冷，收
购兼并，新
型微显示器，
企业信息
化改造 119,545.91 119,545.91 25,045.91 119,545.91
合计 - 119,545.91 119,545.91 25,045.91 119,545.91
接上表:
变更后
的项目 投资进 项目达到 本年度 是否达 变更后
度（%） 预定可使 实现的 到预计 的项目
(3)=( 用状态 效益 效益 可行性
2)/(1) 日期 是否发
生重大
变化
补充流
动资金 100% 不适用 8,323.08 是 否
合计 100% - 8,323.08 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
1、“兼并收购” 该项目原计划总投资额100,000万元，截至2007年12月31日已投入40,000万元，剩余60,000万元。由于本公司2004年整体上市后，对主业之一的手机业务进行了跨国购并，投入5,500万欧元与阿尔卡特组建合资公司，而彩电业务因并购后业务规模扩大，也需要补充一部分营运资金。公司认为两个购并项目的整合任务艰巨，如果在目前公司资金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收购的项目将可能会进一步分散公司的资源，使公司面临较大的风险，根据公司2005年第一次临时股东大会决议批准（股东大会决议公告于2005年12月30日刊登在公司指定信息披露媒体上），将募集资金中剩余的60,000万元购并资金变更为补充公司流动资金。 2、“新型微显示器”项目 该项目原计划总投资额19,375万元，截至2007年12月31日，该项目实际投资额为10,000万元（全部投入TCL光电科技(深圳)有限公司10,000万元），剩余资金9,375万元。由于市场等因素的变化，公司决定放慢该项目的投资进度。由于外部市场环境已发生重大变化，从而导致该项目形成较大亏损。经公司2007年度股东大会批准（股东大会决议公告于2008年4月9日刊登在公司指定信息披露媒体上），该项目剩余募集资金9,375万元已变更为补充流动资金。 3、“企业信息化技术改造”项目 该项目原计划总投资额19,500万元，截至2007年12月31日，该项目实际投资额为3,829万元，剩余资金15,671万元。由于市场等因素的变化，而且公司已通过各子公司完成了主要信息化改造的投资，根据公司的安排，公司决定将维持当时的规模，不再追加投入。经公司2007年度股东大会批准（股东大会决议公告于2008年4月9日刊登在公司指定信息披露媒体上），该项目剩余募集资金15,671万元变更为补充流动资金。 4、“半导体制冷”项目 该项目原总投资为19,500万元。公司认为，因外部投资、市场环境已发生重大变化，项目存在和实施的前提发生了重大变化，实施上述项目将面临很大的风险和不确定性，经公司2005年第一次临时股东大会决议批准（股东大会决议公告于2005年12月30日刊登在公司指定信息披露媒体上），同意终止对"半导体制冷"项目的投入。上述项目剩余资金19,500万元，变更为补充公司流动资金，收益主要体现在补充流动资金节省财务费用上 。 5、“2.4G无绳电话”项目 项目总投资额17,700万元。该项目在募集资金到位之前， 公司已经通过自筹资金自行投入“2.4G无绳电话”项目2,700万元。募集资金到位时，公司认为上述项目存在和实施的前提发生了重大变化，实施上述项目将面临很大的风险和不确定性，经公司2005年第一次临时股东大会决议批准（股东大会决议公告于2005年12月30日刊登在公司指定信息披露媒体上），对"2.4G无绳电话"项目不再追加投入。上述项目剩余资金15,000万元，变更为补充公司流动资金。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
不适用
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
3、非募股资金的重要投资与收购
本年度公司无非募股资金的重要投资项目。
投资情况说明：
报告期内投资情况
1、募股资金投入一览表
单位：万元
募集资金总额 251,340.00 本年度投入募集资金总额 25,045.9146
变更用途的募集资金总额 119,545.9146 已累计投入募集资金总额 251,340.00
变更用途的募集资金总额比例 47.56%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
偿还银行贷款 否 57,000 57,000 57,000 0
2.4G无绳电话 是 17,700 2,700 2,700 0
企业信息化改造 是 19,500 3,829 3,829 0
物流平台技术改造 否 18,500 18,500 18,500 0
新型微显示器 是 19,375 10,000 10,000 0
半导体制冷 是 19,500 0 0 0
收购兼并 是 100,000 40,000 40,000 0
合计 - 251,575.00 132,029.00 132,029.00 0.00
接上表：
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
偿还银行贷款 57,000 0 100% 不适用 4,149.60 是 否
2.4G无绳电话 100% 不适用 228.98 剩余募集
资金已变更 是
企业信
息化改造 3,829 0 100% 不适用 278.76 剩余募集资
金已变更 是
物流平台
技术改造 18,500 0 100% 不适用 54.01 否 否
新型微显示器 10,000 0 100% 不适用 0 剩余募集资
金已变更 是
半导体制冷 0 0 100% 不适用 0 项目已变更 是
收购兼并 40,000 0 100% 不适用 1,852.84 剩余募集
资金已变更 是
合计 132,029.00 0.00 100% - 6,564.19 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
1、2.4无绳电话项目因外部环境变化，剩余资金1.5亿元已变更为补充流动资金； 2、半导体制冷项目因外部投资、市场环境已发生重大变化已终止，剩余资金19,500万元已变更为补充流动资金； 3、企业信息化改造项目由于公司已通过各子公司完成了主要信息化改造的投资，公司决定不再继续投资该项目，剩余募集资金15,670.9146万元已变更为补充流动资金； 4、物流平台技术改造项目已于2005年完成，亏损原因主要由于项目前期开发所致； 5、新型微显示器项目亏损原因主要是外部市场环境已发生重大变化且前期大量研发投入所致，根据公司的有关安排，由于市场等因素的变化，公司决定将维持目前的规模，不再追加投入，剩余募集资金9,375万元已变更为补充流动资金； 6、收购兼并项目部分资金6亿元已变更补充流动资金；
项目可行性发生重大变化的情况说明
1、“新型微显示器”项目 项目实施过程中，以DLP、LCOS背投电视为代表的大屏幕投影电视机/显示器的市场情况发生了巨大变化。从05年开始，LCD液晶电视销售量一直保持200%的速度增长，消费者对大屏幕电视机的选择更加倾向于液晶彩色电视机，投影电视机的销量骤减，06年国内总体背投电视市场销售量总规模相对于2005年下降了64%。公司根据市场情况的这一变化，及时调整投资策略，缩减了建设规模，减少建设投资。 2、“企业信息化改造”项目 （1）项目实施后，集团公司的职能定位由原来的经营管理型向投资控股型转变。伴随管理的转型，集团对下属企业的监控更聚焦于财审、人力资源和服务方面，原计划在办公系统、供应链系统方面的投入，改由下属企业分别完成，没有由集团募集资金统一进行。 （2）在集团统一实施的财务信息化、服务信息化、eHR等项目过程中，由于采取了全球招标采购，极大的节约了在顾问公司、设备购置、软件购置、人员培训等方面的费用投入。 3、“半导体制冷”、“2.4G无绳电话”项目。 因外部投资、市场环境已发生重大变化。公司通过大量的市场调研和充分论证，认为在以上项目存在和实施的前提发生重大变化的背景下，实施以上项目将面临很大的风险和不确定性， 4、“收购兼并”项目： 公司上市后,主业之一的手机业务进行了跨国购并，投入5,500万欧元与阿尔卡特组建合资公司(通过自有外汇资金和境外银行贷款解决)，而彩电业务因并购后业务规模扩大，也需要补充一部份营运资金。董事会认为两个购并项目的整合任务艰巨，如果在当时公司资金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收购的项目将可能会进一步分散公司的资源，使公司面临较大的风险。
募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用
募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用
募集资金投资项目先期投入及置换情况
“2.4G无绳电话”项目。 该项目在募集资金到位之前， 公司已经通过自筹资金自行投入“2.4G无绳电话”项目2,700万元。募集资金到位时，公司认为上述项目存在和实施的前提发生了重大变化，实施上述项目将面临很大的风险和不确定性，对"2.4G无绳电话"项目不再追加投入。上述项目剩余资金15,000万元，变更为补充公司流动资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金用途及去向 报告期内前次募集资金已使用完毕。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
2.变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后
的项目 对应的原 变更后 截至期末 本年度 截至期末
承诺项目 项目拟 计划累计 实际投 实际累计
投入募 投资金 入金额 投入金
集资金 额(1) 额(2)
补充流动资金 2.4G无绳
电话，半导
体制冷，收
购兼并，新
型微显示器，
企业信息
化改造 119,545.91 119,545.91 25,045.91 119,545.91
合计 - 119,545.91 119,545.91 25,045.91 119,545.91
接上表:
变更后
的项目 投资进 项目达到 本年度 是否达 变更后
度（%） 预定可使 实现的 到预计 的项目
(3)=( 用状态 效益 效益 可行性
2)/(1) 日期 是否发
生重大
变化
补充流
动资金 100% 不适用 8,323.08 是 否
合计 100% - 8,323.08 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
1、“兼并收购” 该项目原计划总投资额100,000万元，截至2007年12月31日已投入40,000万元，剩余60,000万元。由于本公司2004年整体上市后，对主业之一的手机业务进行了跨国购并，投入5,500万欧元与阿尔卡特组建合资公司，而彩电业务因并购后业务规模扩大，也需要补充一部分营运资金。公司认为两个购并项目的整合任务艰巨，如果在目前公司资金压力较大的情况下继续实施大规模的兼并收购的项目将可能会进一步分散公司的资源，使公司面临较大的风险，根据公司2005年第一次临时股东大会决议批准（股东大会决议公告于2005年12月30日刊登在公司指定信息披露媒体上），将募集资金中剩余的60,000万元购并资金变更为补充公司流动资金。 2、“新型微显示器”项目 该项目原计划总投资额19,375万元，截至2007年12月31日，该项目实际投资额为10,000万元（全部投入TCL光电科技(深圳)有限公司10,000万元），剩余资金9,375万元。由于市场等因素的变化，公司决定放慢该项目的投资进度。由于外部市场环境已发生重大变化，从而导致该项目形成较大亏损。经公司2007年度股东大会批准（股东大会决议公告于2008年4月9日刊登在公司指定信息披露媒体上），该项目剩余募集资金9,375万元已变更为补充流动资金。 3、“企业信息化技术改造”项目 该项目原计划总投资额19,500万元，截至2007年12月31日，该项目实际投资额为3,829万元，剩余资金15,671万元。由于市场等因素的变化，而且公司已通过各子公司完成了主要信息化改造的投资，根据公司的安排，公司决定将维持当时的规模，不再追加投入。经公司2007年度股东大会批准（股东大会决议公告于2008年4月9日刊登在公司指定信息披露媒体上），该项目剩余募集资金15,671万元变更为补充流动资金。 4、“半导体制冷”项目 该项目原总投资为19,500万元。公司认为，因外部投资、市场环境已发生重大变化，项目存在和实施的前提发生了重大变化，实施上述项目将面临很大的风险和不确定性，经公司2005年第一次临时股东大会决议批准（股东大会决议公告于2005年12月30日刊登在公司指定信息披露媒体上），同意终止对"半导体制冷"项目的投入。上述项目剩余资金19,500万元，变更为补充公司流动资金，收益主要体现在补充流动资金节省财务费用上 。 5、“2.4G无绳电话”项目 项目总投资额17,700万元。该项目在募集资金到位之前， 公司已经通过自筹资金自行投入“2.4G无绳电话”项目2,700万元。募集资金到位时，公司认为上述项目存在和实施的前提发生了重大变化，实施上述项目将面临很大的风险和不确定性，经公司2005年第一次临时股东大会决议批准（股东大会决议公告于2005年12月30日刊登在公司指定信息披露媒体上），对"2.4G无绳电话"项目不再追加投入。上述项目剩余资金15,000万元，变更为补充公司流动资金。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
不适用
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
3、非募股资金的重要投资与收购
本年度公司无非募股资金的重要投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜TCL多媒体科技控股有限公司 ｜ 2293100｜ -26825.0｜ 1095800｜
｜惠州TCL房地产开发有限公司 ｜ 11500.00｜ 3101.50｜ 94800.00｜
｜TCL王牌电器（惠州）有限公 ｜ 1404100｜ 25652.38｜ 751200.0｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜惠州TCL移动通信有限公司 ｜ 299700.0｜ 6500.67｜ 230800.0｜
｜TCL通讯科技控股有限公司 ｜ 402500.0｜ 2849.00｜ 395100.0｜
｜TCL实业控股（香港）有限公 ｜ 2661900｜ 36165.77｜ 1670100｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜TCL空调器(中山)有限公司 ｜ 166200.0｜ 4706.61｜ 106800.0｜
｜翰林汇信息产业股份有限公司｜ 585600.0｜ 21209.51｜ 114400.0｜
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