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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000338   更新日期：2009-08-29◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输设备制造业(行业)｜ 1496557.3｜  334893.5｜ 22.38｜       94.74｜
｜其他(行业)              ｜   27860.9｜    1807.5｜  6.49｜        1.76｜
｜合计(行业)              ｜ 1524418.2｜  336700.9｜ 22.09｜       96.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜整车及总成(产品)        ｜  764922.9｜  145957.1｜ 19.08｜       48.42｜
｜发动机(产品)            ｜  559752.1｜  162981.9｜ 29.12｜       35.43｜
｜其他汽车零部件(产品)    ｜  171199.8｜   25932.1｜ 15.15｜       10.84｜
｜其他(产品)              ｜   28543.4｜    1829.7｜  6.41｜        1.81｜
｜合计(产品)              ｜ 1524418.2｜  336700.9｜ 22.09｜       96.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 1342814.4｜-         ｜-     ｜       85.00｜
｜国外(地区)              ｜  181603.9｜-         ｜-     ｜       11.50｜
｜合计(地区)              ｜ 1524418.2｜-         ｜-     ｜       96.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造行业(行业)      ｜ 3112537.9｜  650630.3｜ 20.90｜       93.96｜
｜其他(行业)              ｜   54940.0｜    3579.0｜  6.51｜        1.66｜
｜小计(行业)              ｜ 3167477.8｜  654209.2｜ 20.65｜       95.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜整车及总成(产品)        ｜ 1784110.8｜  330869.9｜ 18.55｜       53.86｜
｜发动机(产品)            ｜  941414.8｜  241296.2｜ 25.63｜       28.42｜
｜其他汽车零部件(产品)    ｜  387012.2｜   78464.3｜ 20.27｜       11.68｜
｜其他(产品)              ｜   54940.0｜    3579.0｜  6.51｜        1.66｜
｜合计(产品)              ｜ 3167477.8｜  654209.2｜ 20.65｜       95.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 2905001.0｜-         ｜-     ｜       87.69｜
｜国外(地区)              ｜  262476.8｜-         ｜-     ｜        7.92｜
｜合计(地区)              ｜ 3167477.8｜-         ｜-     ｜       95.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造行业(行业)      ｜ 1977273.4｜  442517.1｜ 22.38｜       94.25｜
｜其他(行业)              ｜   37488.5｜    5801.1｜ 15.47｜        1.79｜
｜合计(行业)              ｜ 2014761.9｜  448318.2｜ 22.25｜       96.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜整车及总成(产品)        ｜ 1131443.1｜  234428.0｜ 20.72｜       53.93｜
｜发动机(产品)            ｜  621477.1｜  178994.6｜ 28.80｜       29.62｜
｜其他汽车零部件(产品)    ｜  224353.2｜   29094.5｜ 12.97｜       10.69｜
｜其他(产品)              ｜   37488.5｜    5801.1｜ 15.47｜        1.79｜
｜合计(产品)              ｜ 2014761.9｜  448318.2｜ 22.25｜       96.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 1898428.6｜-         ｜-     ｜       90.49｜
｜国外(地区)              ｜  116333.3｜-         ｜-     ｜        5.55｜
｜合 计(地区)             ｜ 2014761.9｜-         ｜-     ｜       96.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造行业(行业)      ｜ 2615366.6｜  668383.0｜ 25.56｜       89.38｜
｜其他(行业)              ｜  125609.2｜   13206.2｜ 10.51｜        4.29｜
｜合计(行业)              ｜ 2740975.7｜  681589.2｜ 24.87｜       93.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜整车及总成(产品)        ｜ 1481511.3｜  340433.8｜ 22.98｜       50.63｜
｜发动机(产品)            ｜  736318.2｜  243420.8｜ 33.06｜       25.16｜
｜其他汽车零部件(产品)    ｜  293635.6｜   70810.3｜ 24.12｜       10.04｜
｜进出口及其他(产品)      ｜  229510.6｜   26924.3｜ 11.73｜        7.84｜
｜合计(产品)              ｜ 2740975.7｜  681589.2｜ 24.87｜       93.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 2567992.5｜-         ｜-     ｜       87.76｜
｜国外(地区)              ｜  172983.2｜-         ｜-     ｜        5.91｜
｜合 计(地区)             ｜ 2740975.7｜-         ｜-     ｜       93.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    董事会报告
    一、经营情况回顾
    2009年上半年，受全球经济危机和中国经济周期性调整的双重影响，中国经济增速明显放缓，但在中国政府一揽子的经济刺激计划作用下，中国国民经济运行中的积极因素也在不断增多，经济在二季度企稳回升的趋势日趋明显。上半年，我国GDP达 139,862亿元，同比增长7.1%；全社会固定资产投资91,321亿元，同比增长33.5%，增速比上年同期加快 7.2个百分点，这为中国的重型汽车、工程机械行业提供了较大的发展空间。但是，报告期内，中国重卡市场及工程机械市场总体仍处在调整阶段，市场竞争更加激烈。根据中国汽车工业协会统计数据，重型卡车市场总计销售273,681辆，同比降低28.0%。根据中国工程机械协会统计数据，中国工程机械市场共销售约21.3万台，同比下降约24%，其中大型工程机械5 吨装载机销售48,065 台，同比下降29.9%。
    公司作为国内实力最强的汽车零部件及总成系统产业集团，面对百年不遇的全球金融危机，在董事会及公司管理层的正确决策和领导下，提前预警、积极应对。报告期内，本公司坚持内涵式发展，在持续完善推行精益管理工具和管控模式的基础上，2009年上半年，公司重点推进了三项管理创新工作，不断提升管理水平。与此同时，公司依靠科技创新，不断提高产品品质，积极推进产品结构调整，坚定不移的打造产品组合竞争优势。报告期内，公司的市场地位进一步稳固提升，各项指标继续保持了行业内的领先地位。
    报告期内，本公司共销售发动机 147,990 台，同比下降 26.61%。另外，本公司控股子公司陕西重汽共销售重型卡车27,544辆，同比下降35.67%；陕西法士特齿轮共销售变速箱 235,127 台，同比下降 29.00%。公司实现营业总收入1,579,726.57 万元，比去年同期下降 24.70% ；股东应占净利润为 122,203.08万元，比去年同期下降26.42%；每股基本盈利为1.47元，比去年同期下降26.13%。
    二、报告期内公司经营情况
    （一）公司经营状况
    报告期内，由于受国际经济危机和中国经济周期性调整的双重影响，重型汽车行业和工程机械行业较同期相比均有所下降。本公司凭借市场核心竞争优势，采取措施积极应对，一定程度上抵消了金融危机的不利影响，但经营业绩仍出现小幅下降。具体情况如下：
    项目                       本期发生额（万元）上期发生额 （万元） 增长率 （％）
    营业总收入                 1,579,726.57      2,097,874.62        -24.70
    营业利润                   160,564.45        243,488.33          -34.06
    归属于母公司所有者的净利润 122,203.08        166,084.46          -26.42
    （二）公司主营业务范围及经营情况
    报告期内，公司及其子公司的主要业务为：研究、生产及销售发动机及其
    零部件、重型汽车、重型汽车车桥、变速箱及其他汽车零部件等业务。
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位：（人民币）万元
    分行业或 营业收入   营业成本   营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                         润率   入比上 本比上 比上年增减
                                          年增减 年增减
    交通运输 1496557.32 1161663.87 22.38%  -24.31% -24.31% 0.00%
    设备制造
    业
    其他     27860.90   26053.45   6.49%  -25.68%  -17.78% -8.99%
    合计     1524418.21 1187717.32 22.09% -24.34%  -24.18% -0.16%
    主营业务
    分产品情
    况
    整车及总 764922.93  618965.82  19.08% -32.39%  -31.00% -1.64%
    成
    发动机   559752.09  396770.18  29.12% -9.93%   -10.33% 0.32%
    其他汽车 171199.78  145267.65  15.15% -23.69%  -25.60% 2.18%
    零部件
    其他     28543.41   26713.68   6.41%  -23.86%  -15.70% -9.06%
    合计     1524418.21 1187717.32 22.09% -24.34%  -24.18% -0.16%
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为34,740.39 万元。
    2、主营业务分地区情况
    单位：（人民币）万元
    地区     营业收入           营业收入比上年增减
    国内     1,342,814.35       -29.27%
    国外     181,603.86         56.11%
    合  计   1,524,418.21       -24.34%
    （三）报告期内，公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力没有发生重大变化。
    （四）报告期内，没有对公司利润产生重大影响的其他经营业务活动。
    （五）报告期内，没有来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上 （含 10%）的情况。
    （六）经营中的问题与对策
    2009 年下半年，公司仍将面临以下风险：
    1、国际经济危机尚未结束，我国宏观经济环境尚未明显改变，企业发展的外部环境依然严峻。
    2、随着国 III排放标准的实施，产品竞争将更加激烈，企业需加大新产品开发和技术储备，提高产品品质。
    3、行业新增产能较多，市场增长空间有限，市场竞争进一步加剧。
    对策：
    1、加强内部管理，积极推进管理创新，不断提高公司的整体竞争实力。
    2、以产品创新为主线，推进产品结构性调整，积极打造全新产品组合的核心竞争优势，进一步提升公司的核心竞争力。
    3、以行业结构性调整为契机，紧抓市场和政策机遇，积极开拓新兴市场，坚定不移地打造市场多元化优势，形成纵横协调的市场布局。
    三、报告期内投资情况
    （一）报告期内，公司无前次募集资金使用情况。
    （二）报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。

投资情况说明：
报告期内投资情况
    （一）报告期内，公司无前次募集资金使用情况。
    （二）报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。


经营情况评述：
    【2008年年报】  
 一、报告期内公司经营情况的回顾
公司为国内大功率高速柴油发动机的主要专业制造商之一，拥有中国最优秀的动力总成（发动机、变速箱、车桥）优势和国内最完善的汽车及零部件产业链。
2008年是极其不平凡的一年，受全球金融危机和中国经济周期性调整的影响，全年中国经济增长呈逐季放慢的态势，特别是下半年，宏观经济调整幅度显著加大，全年GDP同比增长9.0%，增幅创近五年来的新低。但同时，投资仍然保持了较快增长，全年全社会固定资产投资同比增长25.5%，比上年同期加快0.7个百分点，这又为中国的重型汽车、工程机械行业提供了较大的发展空间。
2008年，中国重卡市场上下半年可谓“冰火两重天”。上半年，中国重卡市场延续了2007年的“井喷”态势，半年销售重卡380,139辆，约占全年销量的70%；下半年，特别9月份以来，受全球金融危机及行业自身周期性调整影响，终端市场消费和投资信心不足，市场需求快速下滑，整个行业的发展面临非常严峻的外部环境。但是，随着国家公路设施的不断改善，公路总量持续增长，以及重型汽车市场治理超载和计重收费政策的实施，推动了公路货运量和货运周转量的大幅度增长，促使行业产品结构向重型化、高效率方向发展。这些都为重卡行业的增长奠定了坚实的基础。同时，为有效应对金融危机，国家及时调整宏观经济政策，启动了新一轮扩大内需的政策，特别是燃油税制改革，为重卡市场带来了新的发展机遇。基于重卡市场在上半年的极度繁荣，报告期内中国重型卡车市场仍然实现了一定增长，全行业销量达到540,488辆，同比增长10.87%。
（一）公司主营业务范围及经营情况  
     报告期内，公司及子公司的主要业务为：研究、生产及销售发动机及其零部件、重型汽车、重型汽车车桥、变速箱及其他汽车零部件等业务。  
      1、主营业务分行业、产品情况表  
      单位：（人民币）万元  
                                  主营业务分行业情况  
分行业或分产品         营业收入           营业成本      毛利率（%）   
 机械制造行业         3,112,537.85      2,461,907.59        20.90     
      其 他            54,939.99          51,361.03          6.51     
      小 计           3,167,477.84      2,513,268.63        20.65     
                                  主营业务分产品情况  
   整车及总成         1,784,110.80      1,453,240.94        18.55     
     发动机            941,414.82        700,118.67         25.63     
其他汽车零部件         387,012.24        308,547.98         20.27     
      其他             54,939.99          51,361.03          6.51     
      合 计           3,167,477.84      2,513,268.63        20.65     
接上表：  
                             主营业务分行业情况  
                       
                     营业收入比上   营业成本比上年  毛利率比上年  
分行业或分产品         
                     年同期增减      同期增减（%）  同期增减 （%）  
                        （%）  
 机械制造行业           19.01            26.45              -4.65  
      其 他            -56.26            -54.31             -4.00  
      小 计             15.56            22.04              -4.21  
                    主营业务分产品情况  
   整车及总成          20.43             27.36              -4.43  
     发动机            27.85             42.04              -7.43  
其他汽车零部件         31.80              38.47             -3.84  
      其他            -76.06            -74.65             -5.22  
      合 计             15.56            22.04              -4.21  
    2、主营业务分地区情况  
    单位：（人民币）万元  
    地区       营业收入         营业收入比上年增减 （％）  
    国 内      2,905,001.04     13.12  
    国 外      262,476.80       51.74  
    合 计      3,167,477.84     15.56  
      二、对公司未来发展的展望  
      （一）公司的发展趋势与面临的市场竞争格局
展望2009年，机遇与挑战并存。一方面，中国实体经济不仅面临自身的周期性调整，而且仍将受到全球金融危机的冲击，内需减少、出口下降、投资信心不足，企业发展面临着严峻的外部环境。另一方面，中国经济增长仍具备较大潜力，我国城乡之间、区域之间发展还很不均衡，国内需求还存在广阔的开发空间。而且，我国政府已明确把“保增长，扩内需，调结构，重民生”作为2009年经济工作的主要任务，积极的财政政策和适度宽松的货币政策将贯穿全年始终，2009年已经确定的中国宏观经济8%的增长目标，仍属于全世界增长最快的经济体。
对于与公司相关的行业发展态势，本公司持谨慎乐观的态度。重卡市场，受国Ⅲ政策执行因素和金融危机的影响，2009年，重卡的需求量将会进一步降低，但由于燃油税制改革推行，在养车费用大幅下降和里程费用比例相对增加的情况下，必将有力推动物流运输市场的繁荣和运输车辆继续向重型化发展；国务院、山东省汽车产业调整振兴规划的出台，将重型汽车列入重点发展项目，对保持重卡行业的平稳持续发展，必将起到积极的推动作用。工程机械市场，中央政府4万亿固定资产投资的逐步实施，必将产生一定的拉动效应，伴随着我国公路、铁路及其他基础建设项目的陆续开工，以及现代物流业和节能减排、民生工程的实施到位，按照工程机械行业的发展规律，2009年国内工程机械市场依然乐观。
依据公司的判断，随着国Ⅲ排放标准的实施，中国发动机市场在未来几年内竞争将更加激烈，但本公司凭借领先的技术实力和稳固忠诚的客户群体，在大功率发动机市场将继续保持领先。董事对本公司的未来发展前景充满信心。
     三、报告期内投资情况  
     （一）报告期内无募集资金使用情况  
     （二）重大非募集资金投资项目的实际进度  
     单位： （人民币）万元  
      序号    项目内容            2008 年计划  2008 年实际   预计完成时间  
                                  投资额       投资额 
        1   法士特传动基建项目    29,000       28,919        已完成 
        2   陕重汽新基地          90,300       90,207        2009.06

投资情况说明：
报告期内投资情况  
     （一）报告期内无募集资金使用情况  
     （二）重大非募集资金投资项目的实际进度  
     单位： （人民币）万元  
      序号    项目内容            2008 年计划  2008 年实际   预计完成时间  
                                  投资额       投资额 
        1   法士特传动基建项目    29,000       28,919        已完成 
        2   陕重汽新基地          90,300       90,207        2009.06

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜株洲湘火炬火花塞有限责任公｜              ｜     1245.00｜    29281.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜株洲齿轮有限责任公司      ｜              ｜     2356.00｜    70352.00｜
｜陕西重型汽车有限公司      ｜              ｜    15425.00｜    940290.0｜
｜潍柴动力（潍坊）备品资源有｜              ｜     1204.00｜    168359.0｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜陕西法士特齿轮有限责任公司｜              ｜    82158.00｜    518895.0｜
｜东风越野车有限公司        ｜              ｜      882.00｜    27770.00｜
｜牡丹江富通汽车空调有限公司｜              ｜      800.00｜    37490.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘