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☆公司报道☆ ◇000400 许继电气 更新日期：2009-11-25◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-25】
 启动重大资产重组 许继电气(000400)提升综合竞争力
    许继电气拟向控股股东许继集团发行股份购买资产，公司今日发布了关于召开临时股东大会的提示性公告。重大资产重组完成后，公司将成为国内唯一可以提供电力系统全面解决方案的企业。
    根据此次发行议案，许继电气拟向其控股股东许继集团非公开发行111238754股，发行价格为每股人民币15.18元，用以购买许继集团所持有的电力装备制造主业相关资产，包括许继集团持有的国际工程100%的股权、占福州天宇股份总数97.85%的股份、许继电源75%的股权、上海许继50%的股权、晶锐科技45%的股权、许继软件10%的股权、大功率电力电子业务及相关资产、标的土地和标的房产。
    资产重组完成后，许继电气无论在总资产规模、营业收入，还是在盈利水平等方面，较重组前都将有较大幅度的增长。据业内人士分析，直流换流阀业务是许继集团的核心资产，具有盈利能力强、利润率高的特点。此次直流阀业务拟注入许继电气，将使其一跃成为国内唯一能够同时生产直流换流阀及直流控制保护设备的直流输电设备生产商，也将使许继电气在直流输电换流阀、直流控制保护、水冷控制设备、直流场设备等的设计、制造和系统成套方面形成较为完整的产品供给和成套解决方案能力，公司在输变电领域的产业链将进一步完善，成为国内唯一可以提供电力系统全面解决方案的企业，也将成为国内综合配套能力最强、最具竞争力的电力装备制造商和电力装备系统集成商。
    此外，根据许继电气发布的关于实际控制人可能发生变更的提示性公告，国家电网有望入主许继集团，将给公司带来巨大的发展机遇，许继电气有望依托强大的股东优势，不断提升市场份额和综合竞争力，巩固行业领先优势。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-11-12】
 许继电气(000400)非公开发行约1.1亿股购买集团资产
    许继电气今日发布公告，2009年11月10日，许继电气召开五届董事会三十六次会议，审议通过了《关于许继电气股份有限公司向特定对象发行股份购买资产暨关联交易的议案》、《关于公司拟与许继集团签署附条件生效的发行股份购买资产协议的议案》等议案。显示许继电气重大资产重组完成后，该公司将成为国内唯一一家可以提供电力系统全面解决方案的企业。
    根据此次发行议案的披露，许继电气拟向其控股股东许继集团非公开发行约1.112亿股，发行价格为每股人民币15.18元，用以购买许继集团所持有的电力装备制造主业相关资产，具体包括许继集团持有的国际工程100%股权、占福州天宇股份总数97.85%的股份、许继电源75%的股权、上海许继50%的股权、晶锐科技45%的股权、许继软件10%的股权、大功率电力电子业务及相关资产、标的土地和标的房产。
    此次重大资产重组完成后，许继电气无论在总资产规模、营业收入，还是在盈利水平等方面较重组前都将有较大幅度的增长。据了解，2009年1-9月，公司实现主营业务收入18.10亿元，同比增长6.70％；营业利润1.31亿元，同比增长63.02％；归属母公司净利润8247万元，同比增长44.19％；摊薄每股收益0.22元，公司经营呈现良好的发展势头。
    据业内人士分析，直流换流阀业务是许继集团的核心资产，具有盈利能力强、利润率高的特点，该资产的注入无疑将对公司的长远发展具有重要的战略意义，此次直流阀业务注入许继电气，将使其一跃成为国内唯一一家能够同时生产直流换流阀及直流控制保护设备的直流输电设备生产商。本次重组后，也将使许继电气在直流输电换流阀、直流控制保护、水冷控制设备、直流场设备等的设计、制造和系统成套方面形成较为完整的产品供给和成套解决方案能力，公司在输变电领域的产业链将进一步完善，成为国内唯一一家可以提供电力系统全面解决方案的企业，也将成为国内综合配套能力最强、最具竞争力的电力装备制造商和电力装备系统集成商。
    此外，根据许继电气发布的关于实际控制人可能发生变更的提示性公告，国家电网有望入主许继集团，将给公司带来巨大的发展机遇，许继电气有望依托强大的股东优势，不断提升市场份额和综合竞争力，巩固行业领先优势。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-11-12】
 许继电气(000400)公布收购集团资产草案
    本报讯 许继电气（000400）今日公布了向许继集团发行股份购买资产的关联交易草案，公司将以15.18元/股增发不超过1.11亿股，购买许继集团不超过16.89亿元资产。
    除了购买资产评估值和预计增发数量稍有变化外，本次许继电气推出的草案和7月份公布的预案变化不大。许继电气希望通过本次关联交易，增强输变电装备系统集成能力和综合配套能力，减少关联交易和避免潜在同业竞争，提升整体承接国际输变电工程项目的能力。
【出处】证券时报【作者】

【2009-10-27】
 许继电气(000400):集团中标首个直流输电综合改造工程
　　记者从许继集团了解到，日前，许继成功中标葛洲坝-上海直流输电综合改造工程。
　　葛沪综合改造工程是我国第一个直流输电改造工程，随着国家直流输电工程的开展，直流换流站的维护改造业务将逐渐发展成为一个巨大的市场，许继首战告捷，显示了强大的科研能力和领先业界的生产制造能力，为今后在该市场领域的发展打下了坚实的基础。（周帆）
【出处】上海证券报【作者】

【2009-09-30】
 许继电气(000400)2.0MW双馈风电机组开工生产
    日前，许继集团的2.0MW双馈风力发电机组装配正式开工生产。
    许继2.0MW系列双馈异步风力发电机组是许继集团联合国家电网公司邀请国内风电资深专家在深入调研和论证国内风机运行现状、接入电网需求、中国风资源状况和气候条件等因素，在Windtec公司成熟的1.5MW双馈异步风力发电机组平台上开发的一款划时代的电网友好型风力发电机组，整机性能居国际领先水平。
    据介绍，该套机组创国内同类产品多项第一：第一款电网友好型风机，第一款真正抗低温、抗风沙的风机，第一款系列化同时通过GL和鉴衡认证的风机，第一款完全国产化并且拥有自主知识产权的风机，而且该机组拥有中国最先进的低电压和过电压穿越技术、最先进的全功率仿真出厂检测技术。
    许继2.0MW双馈风力发电机组从项目概念、计划、设计、部件采购到工厂筹建、施工，直至按期生产，前后历时两年。许继集团公司第一台风电样机将按预定计划顺利下线出厂。（周帆）
【出处】上海证券报【作者】

【2009-07-24】
 许继集团(000400)中标继电保护科研项目
　　日前，许继集团成功中标河南省电力公司《继电保护远程校验及状态检测系统开发》科研项目，显示该公司在科研开发和技术营销方面取得显著成绩。
　　据了解，继电保护状态检测和校验技术性强，人才培养周期长，工作压力大，一直是电力系统的工作重点。随着电网规模的快速发展，继电保护设备校验工作量急剧增加，迫切需要研究继电保护远程校验技术或继电保护状态检修技术，以达到减少校验工作量的目的。
　　据介绍，此次招标对投标人技术水平、科研能力、预期成果性能要求都很高，对投标文件和投标程序要求非常严格。为此，许继技术中心成立了项目团队。该项目的顺利中标，标志着该公司在继电保护状态检测和校验技术方面走在同行业的前列。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-07-21】
 许继电气(000400)预期资产注入
　　分析人士认为，平高集团被纳入国家电网麾下之后，将成为电力设备制造产业的主要整合平台，平高未来有可能获得国家电网研发资金的投入。
　　长城证券研究员徐超认为，此次收购完成后，相比较平高电气，许继电气未来的想象空间更广阔，原因是收购许继集团的中国电科院的资产较多，例如中电普瑞、富通公司以及其他研究所等，中国电科院要100%控股许继集团、保持大股东的地位，就需要向许继电气注入资产。此外，许继电气此次股东变化之后，长期以来的许继集团占用上市公司资产的现状将得到有效缓解。
　　据了解，平高电气是国内较大的电网一次设备，而许继电气业务兼顾电网一次设备和二次设备，其二次设备业务在某种程度上与国电南瑞的业务极为相近，而作为目前国家电网旗下唯一的上市公司，国电南瑞则是实力较强的电网二次设备商，因此有分析人士担忧，在此次收购完成后，国家电网旗下的三家上市公司在业务上无疑将存在高度重合。
　　因此，有分析人士认为，在此次收购完成后，国家电网还有可能为了避免同业竞争，对旗下的三家上市公司业务再度整合，以上市公司为平台的资产注入行为也值得期待。但未来整合的方向如何是悬在投资者心中的问号。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-07-20】
 许继电气(000400)纳入国家电网囊中
　　本报讯  市场流传已久的平高电气（600312）、许继电气（000400）将被国家电网收购的传闻终于得到证实。国家电网将分别通过股权划拨和增资方式收购平高电气、许继电气的集团公司，两家上市公司的实际控制人也将发生变更。
　　国家电网收购许继电气（000400）母公司采用增资方式。7月17日，中国电力科学研究院、平安信托投资有限责任公司、许继集团签署了《合作框架协议》，约定以2009年6月30日为评估基准日对许继集团进行增资，新增注册资本出资额由中国电科院以重庆渝能泰山电线电缆有限公司100%的股权、重庆顺泰铁塔制造有限公司100%的股权等资产认缴，增资完成后，中国电科院、平安信托分别持有许继集团60%、40%的股权。中国电科院是国家电网直属的综合性科研机构。
　　之后，平安信托将所持许继集团40%的股权转让给中国电科院，同时，中国电科院通过许继集团将许继集团所持部分上市公司的股份转让给平安信托。中国电科院将持有许继集团100%的股权，许继电气实际控制人将发生变更。
　　分析人士认为，目前我国正在大规模建设智能电网和特高压数配线建设，平高电气、许继电气等相关企业将因此受益。而作为国内最大的电网运营企业，国家电网是国内电力设备行业的最大采购商，纳入平高集团和许继集团，将使国家电网在整合上游电气装备企业道路上走出坚实一步。
【出处】证券时报【作者】

【2009-07-18】
 平安信托放权 许继电气(000400)实际控制权易主
　　许继电气近来动作频频。在披露了向大股东许继集团购买资产方案之后，公司的实际控制人将由平安信托变更为中国电科院。
　　公司今日公告，接公司第一大股东许继集团（持有公司29.9%股份）的通知，昨日，中国电力科学研究院、平安信托投资有限责任公司、许继集团签署了《合作框架协议》。
　　该协议约定，以2009年6月30日为评估基准日，许继集团以剥离非主业资产后的净资产评估值为基础进行增资，新增注册资本出资额由中国电科院以重庆渝能泰山电线电缆有限公司100%的股权、重庆顺泰铁塔制造有限公司100%的股权等资产认缴，平安信托放弃许继集团本次增资的优先认购权。
　　目前平安信托持有许继集团100%股权，增资完成后，中国电科院、平安信托分别持有许继集团60%、40%的股权，中国电科院将成为许继集团的控股股东，公司实际控制人将发生变更。
　　同时，经双方认可，平安信托将选择适当时机，按照保持许继集团对公司控股地位及等值对价的原则，将所持许继集团40%的股权转让给中国电科院，同时，电科院通过许继集团将许继集团所持部分公司的股份转让给平安信托。
　　本步骤完成后，中国电科院将持有许继集团100%的股权；平安信托最终直接持有公司股份。
　　中国电科院成立于1951年，企业类型为全民所有制，注册资本为15763万元。中国电科院的主营业务包括：电力系统及工业自动化、高电压与绝缘技术、电能质量及节能、新能源和可再生能源等。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-07-06】
 许继电气(000400)集团主业整体上市再上路
  　经历一年半的时间，国企改制及引进战略投资者工作完成后，许继集团有限公司输变电装备业务的整体上市再次张弓搭箭。许继电气（000400）今日公告称，拟向其控股股东许继集团定向增发收购相关资产，发行价格为15.18元/股，预计发行股份数量不超过1.19亿股。
　　许继集团将以许继集团国际工程有限公司100%的股权、福州天宇电气股份有限公司97.85%的股份、许继电源有限公司75%的股权、许昌许继昌南通信设备有限公司60%的股权、上海许继电气有限公司50%的股权、许昌许继晶锐科技有限公司45%的股权、许昌许继软件技术有限公司10%的股权，许继集团拥有的全部大功率电力电子业务及相关资产和许继集团拥有的目前由许继电气使用的土地、房产认购此次增发的股份。
　　截至2009年5月31日，此次交易标的资产账面净值约5.93亿元，对应的预估值约为18.2亿元，预估增值12.27亿元，增值率206.91%。增值原因主要为大功率电力电子资产增值9.4亿元，许继软件增值1.3亿元。
　　早在2007年11月13日，许继电气曾发布非公开发行股票预案，当时拟以16.42元/股的价格向许继集团定向增发7369万股，以购买估值约为12亿元的资产。但随后因许继集团启动国企改制及引进战略投资者工作，增发遭到搁置。平安信托通过拍卖方式和协议受让等方式获得许继集团100%股权，今日许继集团输变电装备业务的整体上市事宜再次浮出水面。
　　相比于2007年的增发方案，许继电气新的增发计划中增加了国际工程公司、许继晶锐等公司的股权，同时，“全部直流输电换流阀资产”也变成了如今的“全部大功率电力电子业务及相关资产”。而全部大功率电力电子业务及相关资产具体包括直流输电换流阀、风力发电联网控制、融冰装置等业务。
　　许继电气表示，许继集团拟置入的资产均为和公司业务相关的优质资产，将受益于国家高压/特高压输电等骨干网架的投资建设和各级电网大规模的投资改造。根据近期出台的国家能源发展战略和国家建设“坚强智能电网”的目标，未来上述业务拥有巨大的发展空间和发展机遇，具有较高的盈利能力。
【出处】证券时报【作者】

【2009-07-06】
 许继电气(000400)将定向增发收购大股东资产
　　在经历了近一个月的停牌之后，许继电气今日披露了向大股东许继集团购买资产的方案，公司将向许继集团定向增发不超过1.2亿股，购买许继集团预估值约为18.2 亿元的电力设备及相关资产，这些资产的账面净值约5.93亿元。
　　许继电气今日披露，此次发行数量不超过11989万股，具体数字尚未最终确定，此次发行价格为此次董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价，即15.18元/股。发行完成后，许继集团认购的股份自发行结束之日起36个月内不转让。
　　此次发行股票的认购方式为资产认购，即许继集团以其所持有的许继集团国际工程有限公司100%的股权、福州天宇电气股份有限公司97.85%的股份、许继电源有限公司75%的股权、许昌许继昌南通信设备有限公司60%的股权、上海许继电气有限公司50%的股权、许昌许继晶锐科技有限公司45%的股权、许昌许继软件技术有限公司10%的股权，许继集团拥有的全部大功率电力电子业务及相关资产和许继集团拥有的目前由许继电气使用的土地、房产认购。
　　截至2009年5月31日，交易标的资产账面净值约5.93亿元，对应的预估值约为18.2亿元，预估增值12.27亿元，增值率206.91%。虽然标的资产的预估值不构成交易资产评估价值的最终结果，也不是此次交易资产定价的最终依据，但公司提醒投资者注意上述部分标的资产的预估值增值幅度或增值绝对金额较大。
　　公司同时表示部分标的存在资产盈利能力不强、业绩波动或曾经亏损的情况。公司称，福州天宇、许继昌南、国际工程2008年净资产收益率不高；福州天宇、许继昌南、上海许继、许继软件、大功率电力电子业务2008年净利润较2007年有不同程度的下降；2008年底成立的晶锐科技当年亏损1.43万元，国际工程2007年亏损1万元、2009年1至5月亏损32.07万元。
【出处】上海证券报【作者】应尤佳

【2009-07-03】
 许继电气(000400)预计股票即将复牌
　　许继电气今日披露了公司的重大重组进展。
　　由于公司控股股东许继集团有限公司正在筹划对公司进行的资产重组事宜，公司股票于2009年6月5日起停牌。
　　目前，公司正在编制重组预案，预计将于7月6日公告重组预案等相关材料，并申请公司股票复牌。
【出处】上海证券报【作者】应尤佳

【2009-06-29】
 许继电气(000400)停牌内参
    许继电气(000400)停牌内参：因公司正在筹划资产重组事宜，2009年6月5日起停牌。目前，许继电气及相关各方正在积极推动重组工作的进行，相关中介机构对重组涉及资产的审计、评估和尽职调查等工作正在进行中，公司股票继续停牌。
　　根据许继电气公布的2009年一季报，其基本每股收益0.0201元，营业收入364419279.41元。5月27日，民族证券分析师指出，许继电气将在特高压和智能电网建设中获益，风电控制保护等新产品在研制中。6月25日，许继电器云广工程分系统调试完成。
【出处】理财周报【作者】

【2009-06-25】
 许继电气(000400)云广工程分系统调试完成
　　记者从许继集团获悉，日前，云广工程——世界上第一条±800kV直流输电工程工地现场传来喜讯，许继直流输电部圆满完成了工程现场调试中最为重要的分系统调试工作。
　　据介绍，许继集团为了实现南方电网公司要求的总体目标，积极协调各方资源开展调试工作，克服现场安装和调试并行、一次设备到货延迟等困难，按时完成了分系统调试工作，并顺利通过了业主组织的调试验收工作。公司负责人表示，世界上第一条±800kV特高压直流输电工程控制保护设备的工程现场的调试完成，显示了公司的技术实力，也将为下一阶段工作打下好的基础。
【出处】上海证券报【作者】周帆

【2009-06-08】
 许继电气(000400)控股股东筹划新一轮注资
　　许继电气6月4日从控股股东许继集团处获悉，目前控股股东许继集团有限公司正在公司2007年11月10日召开的董事会审议通过的非公开发行方案的基础上，结合公司目前的发展状况，筹划新一轮针对上市公司非公开发行股份购买其电力装备相关资产的事项。但由于该事项有待进一步论证，为防止造成二级市场股价波动，因此公司股票自2009年6月5日起停牌。自停牌之日起5个工作日内，许继电气及相关方将积极推动非公开发行股份事宜，及时履行信息披露义务，按照要求对筹划中的事项发布实质性进展公告。
　　公司承诺，公司拟在公告刊登后30天内按照有关规定，召开董事会审议非公开发行股份的相关预案，公司股票将于公司披露该预案后恢复交易。若公司未能在上述期限内召开董事会审议该预案，公司股票将于2009年7月6日恢复交易，并且公司在股票恢复交易后3个月内不再筹划重大资产重组事项。
【出处】上海证券报【作者】应尤佳

【2009-03-25】
 许继电气(000400)应收款核销拉低利润逾3000万
　　许继电气（000400）25日公布的年报显示，公司2008年实现营业收入26.01亿元，比上年同期增长5.98%；实现净利润3.82亿元，比上年同期大幅下降67.06%；每股收益0.101元。
　　年报称，报告期内，公司对应收账款进行了全面清理，但鉴于部分债务人已不存在（倒闭、撤销或者吊销）而不能向其主张债权；或公司与部分债务人无后续业务往来，且通过各种渠道已无法与其取得联系等因素，致使部分账龄较长的应收账款难以收回。
　　为真实反映公司财务状况，公司董事会同意对上述应收账款予以核销。该部分应收账款余额合计6543.13万元，其中已计提坏账准备3163.14万元，上述应收帐款核销后，将影响公司当期利润3379.99万元。（陆洲 王敏俊）
【出处】中国证券报【作者】

【2009-03-25】
 许继电气(000400)08年净利润降67% 拟不分红
　　今日披露的许继电气2008年年报显示,报告期内,公司实现销售收入26亿元,同比增长5.98%;净利润为3820万元,同比下降67.06%。
　　尽管全国范围都不同程度遭受了全球金融危机带来的不利影响,不过受益于国家加大电网、高速铁路、新能源等领域投资,公司作为电力设备生产企业所受直接影响较小。不过随着危机的日益深入,外部实体经济受挫严重,造成公司部分产品收入和利润下降。
　　而除此以外,公司在报告期对部分系统外客户应收账款资产的核销,是造成公司净利润同比出现较大幅度下降的主要原因。因此增加的资产减值损失达到6527万元,与上年同期339万元相比,增加1825%。
　　尽管利润同比下降,不过结转年初未分配利润,公司上年末未分配利润达到9.08亿元,资本公积金也有5.95亿元,然而公司董事会并不打算进行利润分配,也不进行股本转增。原因是要为公司承接的两个输变电工程项目储备资金。
【出处】证券日报【作者】

【2009-03-24】
 许继电气(000400)08年净利降近七成 因核销应收帐款
    许继电气（000400）周二晚间披露2008年年报，公司08年净利润同比下降近七成，因金融危机导致核销应收帐款所致。
　　去年许继电气实现营业总收入26.01亿元，同比增长5.98%，净利润3820.69万元，同比下降67.06%，每股收益为0.101元，同比下降67.06%。
　　许继电气表示，随着国际金融危机的发展和蔓延，全球经济进入衰退状态，实体经济严重受挫，电力装备行业同时面临着严峻挑战，造成了公司部分产品的收入和利润下降；同时，公司在电力系统以外的部分客户受到金融危机的影响冲击较大，致使公司对该部分客户的应收账款清欠难度加大。报告期内，公司对部分系统外客户的应收账款等资产予以核销，致使公司净利润同比出现较大幅度的下降。
　　公司本年度不进行利润分配，也不以公积金转增股本
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-02-27】
 许继电气(000400)平安信托注资20亿元已到帐
　　本报讯 许继电气（000400）今日公告，平安信托受让许昌集团国有股权的协议正在执行中，平安信托承诺的20亿元发展资金已于2009年2月20日到账。
【出处】证券日报【作者】

【2009-02-26】
 许继电气(000400)突破直流控制保护难关
　　记者从许继集团获悉，日前，公司为云广工程成套控制保护设备已发送交付。标志着许继在特高压直流输电领域实现了重大突破。
　　据介绍，云广工程是世界上第一条±800KV特高压直流输电工程，也是国家特高压直流输电的示范工程，工程成套控制保护设备由许继集团负责研制。该工程采用400KV＋400KV双12脉冲双阀组串联配置，输送单条线路额定电量500万千瓦，输送距离1418公里，送端位于云南楚雄州禄丰县的楚雄换流站，受端位于广东增城市的穗东换流站。
　　公司负责人表示，世界上第一条±800kV特高压直流输电工程控制保护设备的成功研制，接下来还要面对工程现场的调试。公司将继续坚持走国产化道路，使许继在直流控制保护领域再创辉煌。
【出处】上海证券报【作者】周帆