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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000404   更新日期：2009-08-11◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用设备制造业(行业)    ｜  154426.2｜   23133.6｜ 14.98｜       90.97｜
｜其他(行业)              ｜     106.1｜      10.9｜ 10.30｜        0.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机配件(产品)        ｜     106.1｜      10.9｜ 10.30｜        0.06｜
｜压缩机(产品)            ｜  154426.2｜   23133.6｜ 14.98｜       90.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区)          ｜  112218.2｜-         ｜-     ｜       66.11｜
｜华南地区(地区)          ｜   14285.8｜-         ｜-     ｜        8.42｜
｜华中地区(地区)          ｜    1239.9｜-         ｜-     ｜        0.73｜
｜华北地区(地区)          ｜    1843.8｜-         ｜-     ｜        1.09｜
｜西南地区(地区)          ｜    2076.3｜-         ｜-     ｜        1.22｜
｜东北地区(地区)          ｜     847.9｜-         ｜-     ｜        0.50｜
｜港澳台地区(地区)        ｜     627.6｜-         ｜-     ｜        0.37｜
｜亚洲地区(地区)          ｜    4041.9｜-         ｜-     ｜        2.38｜
｜欧洲地区(地区)          ｜   30187.8｜-         ｜-     ｜       17.78｜
｜非洲地区(地区)          ｜    1354.0｜-         ｜-     ｜        0.80｜
｜南美地区(地区)          ｜     673.1｜-         ｜-     ｜        0.40｜
｜北美地区(地区)          ｜     360.4｜-         ｜-     ｜        0.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制冷设备制造业(行业)    ｜  276867.9｜   33937.7｜ 12.26｜       89.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  276685.9｜   33926.4｜ 12.26｜       89.85｜
｜压缩机配件(产品)        ｜      72.0｜       7.1｜  9.84｜        0.02｜
｜其他(产品)              ｜     110.0｜       4.2｜  3.80｜        0.04｜
｜合计(产品)              ｜  276867.9｜   33937.7｜ 12.26｜       89.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区)          ｜  174514.2｜-         ｜-     ｜       56.67｜
｜华南地区(地区)          ｜   42765.2｜-         ｜-     ｜       13.89｜
｜华中地区(地区)          ｜    7180.5｜-         ｜-     ｜        2.33｜
｜华北地区(地区)          ｜    4375.4｜-         ｜-     ｜        1.42｜
｜西南地区(地区)          ｜    1071.0｜-         ｜-     ｜        0.35｜
｜东北地区(地区)          ｜     290.0｜-         ｜-     ｜        0.09｜
｜港澳台地区(地区)        ｜     573.3｜-         ｜-     ｜        0.19｜
｜欧洲地区(地区)          ｜   63284.0｜-         ｜-     ｜       20.55｜
｜非洲地区(地区)          ｜     324.8｜-         ｜-     ｜        0.11｜
｜南美地区(地区)          ｜    1594.2｜-         ｜-     ｜        0.52｜
｜北美地区(地区)          ｜    1210.1｜-         ｜-     ｜        0.39｜
｜合计(地区)              ｜  307950.5｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用设备制造业(行业)    ｜  165960.6｜   20468.9｜ 12.33｜       88.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  165960.6｜   20468.9｜ 12.33｜       88.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)              ｜   42193.1｜-         ｜-     ｜       22.53｜
｜国内(地区)              ｜  123767.5｜-         ｜-     ｜       66.10｜
｜其中：省内(地区)        ｜      37.6｜-         ｜-     ｜        0.02｜
｜其中：省外(地区)        ｜  123729.9｜-         ｜-     ｜       66.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用设备制造业(行业)    ｜  250486.9｜   29648.7｜ 11.84｜       94.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜压缩机(产品)            ｜  250486.9｜   29648.7｜ 11.84｜       94.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区)          ｜  140880.0｜-         ｜-     ｜       52.91｜
｜华南地区(地区)          ｜   39875.1｜-         ｜-     ｜       14.98｜
｜华中地区(地区)          ｜    7208.2｜-         ｜-     ｜        2.71｜
｜华北地区(地区)          ｜    6886.3｜-         ｜-     ｜        2.59｜
｜西南地区(地区)          ｜     919.5｜-         ｜-     ｜        0.35｜
｜东北地区(地区)          ｜    3096.1｜-         ｜-     ｜        1.16｜
｜港澳台地区(地区)        ｜     591.7｜-         ｜-     ｜        0.22｜
｜南美地区(地区)          ｜     154.0｜-         ｜-     ｜        0.06｜
｜亚洲地区(地区)          ｜   20769.0｜-         ｜-     ｜        7.80｜
｜欧洲地区(地区)          ｜   45875.7｜-         ｜-     ｜       17.23｜
｜合计(地区)              ｜  266255.5｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     一、公司经营情况 
    （一）报告期内公司总体经营情况 
    报告期，公司坚持“技术创新、机构整合、管理创新、共享开放”的经营方针。 
    依托华意技术研究所，提高技术创新能力；整合三家工厂管理，实现资源共享；加强管理创新，提升企业运营能力；开展一系列学习活动，转变人员观念；充分利用各种资源，实现有效协同；借助“家电下乡”与“家电以旧换新” 的利好政策，克服宏观经济不利的影响，实现良好的经营运行。 
    2009年1-6月，公司在全司员工的共同努力下，攻坚克难，化危为机，共生产压缩机762万台，销售压缩机789万台，产销量继续居行业首位，市场占有率达20%。 
    实现销售收入154,532万元，实现归属于母公司所有者的净利润4595万元。  
    公司面对国际国内经济形势的不利影响，主营产品――压缩机市场需求减少，采取技术创新、产品结构调整、提升管理水平、加强成本控制等措施，产品的盈利能力较上年同期提高了两成多，因此，尽管报告期压缩机的产量、销量与上年同期大体持平、销售收入因价格因素比上年同期略有下降，而且上年同期存在大额土地出让收益,报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润依然比上年同期增加了 5.28%，特别是母公司改变了多年来主业经营亏损的状况，自3月份以来，连续四个月实现经营盈利。  
    （二）公司主营业务及其经营状况 
     公司主营业务为制冷压缩机的生产与销售，属专用设备制造业。报告期，原材料价格与压缩机产品销售价格均有所下降，但由于公司采取产品结构调整与管理提升等措施，压缩机产品成本下降的幅度比原材料价格下降的幅度大，产品毛利率同比提高了 2.65 个百分点。占报告期营业收入 10%以上(含 10%)的主营业务盈利情况如下表： 
     单位：人民币元 
                          主营业务分行业情况 
                                                 毛利率 
 分行业或分产品    营业收入         营业成本     （%） 
专用设备制造业      154,426.19     131,292.62  14.98%
                          主营业务分产品情况 
压缩机              154,426.19    131,292.62   14.98% 
接上表:
                        主营业务分行业情况 
                营业收入比 营业成本比 
 分行业或分产品 上年同期增 上年同期增      毛利率比上年同期增减 
                减（%）      减（%） 
专用设备制造业  -6.95%       -9.76%        增加2.65 个百分点 
                       主营业务分产品情况 
压缩机          -6.95%         -9.76%      增加2.65 个百分点 
   其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为 13,662.17 万元。 
   主营业务分地区情况： 
   单位：（人民币）万元 
   地区           营业收入         营业收入比上年增减（%） 
      华东地区    112,218.19       -0.47% 
      华南地区    14,285.84        -42.60% 
      华中地区    1,239.92         -63.40% 
      华北地区    1,843.78         -41.50% 
      西南地区    2,076.27         288.91% 
      东北地区    847.86           194.55% 
      港澳台地区  627.60           49.96% 
      亚洲地区    4,041.93         -40.58% 
      欧洲地区    30,187.75        -9.78% 
      非洲地区    1,353.99         664.53% 
      南美地区    673.12           -19.21% 
      北美地区    360.39           -35.02% 
          二、报告期内投资情况  
       1、报告期内无募集资金的使用或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。  
      2、报告期内非募集资金投资情况：  
       (1)公司本部技改项目期初余额838万元，本期已转入固定资产313万元。  
       （2）控股子公司――加西贝拉压缩机有限公司（以下简称加西贝拉）已于2007年内竣工投产的扩建年产 200 万台环保节能高效压缩机生产线项目工程,本期支付项目款950万元。  
        （3）报告期加西贝拉设备技改项目，本期投资增加 813 万元，转入固定资产1048万元，主要是为了解决现有生产线的瓶颈而增加投入。  
        （4）加西贝拉嘉兴工厂二期项目,本期投资支付1362万元。  
        （5）加西贝拉铸造设备改造,本期投资增加413万元。  
        （6）控股子公司――华意压缩机（荆州）有限公司（以下简称华意荆州）300万台项目工程，本期投资增加474万元，转入固定资产381万元。

投资情况说明：
报告期内投资情况  
       1、报告期内无募集资金的使用或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。  
      2、报告期内非募集资金投资情况：  
       (1)公司本部技改项目期初余额838万元，本期已转入固定资产313万元。  
       （2）控股子公司――加西贝拉压缩机有限公司（以下简称加西贝拉）已于2007年内竣工投产的扩建年产 200 万台环保节能高效压缩机生产线项目工程,本期支付项目款950万元。  
        （3）报告期加西贝拉设备技改项目，本期投资增加 813 万元，转入固定资产1048万元，主要是为了解决现有生产线的瓶颈而增加投入。  
        （4）加西贝拉嘉兴工厂二期项目,本期投资支付1362万元。  
        （5）加西贝拉铸造设备改造,本期投资增加413万元。  
        （6）控股子公司――华意压缩机（荆州）有限公司（以下简称华意荆州）300万台项目工程，本期投资增加474万元，转入固定资产381万元。


经营情况评述：
【2008年年报】
    一、公司经营情况
    （一）公司主营业务及其经营状况
    公司主营无氟压缩机及其配件的生产和销售，属专用设备制造业中其他专用设备制造业。
    1、主营业务利润均来自压缩机及其配件。主营业务收入按产品划分：
     单位：人民币元
    
    产品       主营业务收入                主营业务成本
               报告期        比上年增减(%) 报告期        比上年增减(%)
    
    压缩机     2766858932.31 10.46%        2427594863.91 9.92%
    压缩机配件 719632.49     -             648848.22     -
    其他       1100050.02    114.00%       1058294.50    128.43%
    合计       2768678614.82 10.51         2429302006.63 9.98
    续上表：
    产品            主营业务利润率（%）
                 报告期  比上年增减
    压缩机       12.26%  增加0.42 个百分点
    压缩机配件   9.84%   新业务
    其他         3.80%   减少6.07 个百分点
    合计         12.26%  增加0.42 个百分点
    注 1、虽然受全球金融危机影响，压缩机市场低迷，产品价格下跌，但由于公司产品结构调整及成本费用管理颇有成效，产品盈利能力略有提高。
    注2、报告期，公司投资500 万元设立了景德镇虹华家电配件有限公司，公司主营业务增加压缩机配件、家用电器配件、机械配件制造和加工及销售。
    注3、其他业务为全资子公司景德镇市华意对外贸易有限公司的冰箱、冰柜等出口业务。
    2、占营业利润总额10%以上的其他经营活动
             营业收入             营务成本            营业利润率（%）
    产品     报告期       比上年  报告期      比上年  报告期 比上年增减
                          增减(%)             增减(%)
    投资性   115500000.00 -       82933627.18
    房地产                                                                                -    28.20%    -
    设备租赁 6970110.52   -45.14  4532587.44  -47.40 34.97%  增加2.79个百分点
    注1、报告期，公司为了盘活存量资产，出让了吕蒙乡、舒家庄、蛇龙变电站等四地块约520
    亩土地，该地块列入投资性房地产科目核算。
    注2、根据本公司与景德镇华意电器总公司签订的《资产回租协议》，景德镇华意电器总公司回租公司的冰箱生产线按1085万元/年收取租赁费，因报告期该冰箱生产线已用于抵偿对景德镇市国有资产经营管理有限公司的债务，租赁费自2008年7 月起停收,报告期应收租赁费542.50万元。
    2、营业收入按地区划分：
    单位：人民币元
    地区       本年金额         上年金额
    华东地区   1,745,142,053.84 1,408,799,639.63
    华南地区   427,651,576.10   398,750,500.53
    华中地区   71,804,868.01    72,082,448.14
    华北地区   43,754,274.65    68,862,691.86
    西南地区   10,710,109.95    9,194,454.27
    东北地区   2,900,178.84     30,960,930.60
    港澳台地区 5,733,133.86     5,917,197.81
    亚洲地区   107,677,883.84   207,690,195.06
    欧洲地区   632,839,665.72   458,757,268.37
    非洲地区   3,248,348.03     --
    南美地区   15,941,708.57    1,539,839.93
    北美地区   12,101,449.95    --
    合计       3,079,505,251.36 2,662,555,166.20
    3、主要供应商、客户情况：
    报告期内，公司向前五名供应商购货金额为70,061.28万元，占年度采购总额的26.22%；前五名客户销售金额为954,125,254.40 元，占主营业务收入的比例为34.46%。
    二、对公司未来发展的展望
    （一）、宏观经济环境
    随着金融危机的影响不断加深，全球的消费需求将进一步萎缩。世界经济在2009年面临着更为严峻的考验。国际货币基金组织预测全球经济今年的增长率只有0.5%，发达经济体会出现2%的负增长,亚洲经济也仅增长2.7%。
    但随着国家去年出台的一系列拉动内需的政策预计今年将逐渐显现作用，国内的经济预计在下半年将有所好转。
    另外，国内由于“家电下乡”范围的扩大，农村三、四级市场将进一步被启动。这对当前的冰箱压缩机企业来说，无疑是雪中送炭。公司将针对三四级市场多做一些努力，加强与相关冰箱企业的合作，抓住家电下乡的契机，争取做出优秀的成绩。
    （二）、行业发展趋势
    压缩机是电冰箱的心脏，随着新《家用电冰箱耗电量限定值及能效等级》和GB/T9098 《电冰箱用全封闭型电动机-压缩机》国家标准的实施，高性能压缩机（COP值>1.6）的需求将进一步增大，原来的普效压缩机将逐步淡出市场。高效节能、环保、小型化将成为冰箱压缩机技术的主要发展方向。
    由于全球经济下行，消费信心受到影响，出口受阻，必然会有更多的产能释放到国内市场，出口转内销，同时由于前期行业产能的急剧扩张，导致压缩机行业的竞争将异常激烈。
    公司的产销量连续7年居行业首位，市场占有率也达21%，稳居行业第一，在同行业中的竞争力较强。
    （三）、公司的发展战略及新年度经营计划
    1、发展战略
    公司将以“员工满意、客户满意、股东满意”为宗旨，继续全力拓展主营业务――压缩机，提高市场占有率，向着全球前三强的目标努力奋斗。
    2、新年度经营计划
    生产经营目标：
    2009年，公司力争产销压缩机1380万台，销售收入较2008年实现增长。
    2009年经营方针：
    “技术创新、机构整合、管理创新、共享开放”
    2009年经营策略：
    ①、以华意技术研究所为依托，集中多方研发力量，加大研发投入，以技术创新带领公司“突出重围”。
    ②、提升管理创新能力，优化业务流程，提升运营指标。
    ③、转变人员观念，建立以市场为导向的人力资源管理。
    ④、以开放的心态对待客户、供应商、竞争对手，实现共同发展。
    3、资金需求、使用计划及资金来源
    根据2009 年度公司计划和实际业务需要，拟增加4000 万元—6000万元银行贷款作为流动资金。
    三、报告期内的投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内无募集资金的使用或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。
    2、非募集资金投资情况
    （2）报告期加西贝拉压缩机有限公司设备技改项目，本期投资增加916万元，转入固定资产
    329万元,主要是为了解决现有生产线的瓶颈而增加投入。
    加西贝拉公司200 万台压缩机生产线于2007 年底建成投产，报告期增加营业收入34,433 万元，主营业务利润增加约5069 万元。
    （3）华意压缩机（荆州）有限公司300 万台项目工程，本期投资增加1,651万元,转入固定资产2295万元。
    (4)公司本部报告期技改投资增加688万元,转入固定资产737万元。
    （5）根据四届六次董事会决议，公司于2008 年6 月投资500 万元成立了全资子公司景德镇虹华家电部件有限公司，该公司2008年度实现营业收入1439万元。
    (6)公司控股子公司华意(荆州)压缩机有限公司和八位自然人共同出资,设立了景德镇市华意荆华电器有限公司,于2008 年12 月1 日在景德镇市工商行政管理局登记成立。注册资本和实收资本均为50万元，其中：华意荆州公司出资30万元，占注册资本的60%，其余八位自然人分别占注册资本的5%。报告期尚未开展业务。

投资情况说明：
报告期内的投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内无募集资金的使用或以前期间募集资金的使用延续到报告期的情况。
    2、非募集资金投资情况
    （2）报告期加西贝拉压缩机有限公司设备技改项目，本期投资增加916万元，转入固定资产
    329万元,主要是为了解决现有生产线的瓶颈而增加投入。
    加西贝拉公司200 万台压缩机生产线于2007 年底建成投产，报告期增加营业收入34,433 万元，主营业务利润增加约5069 万元。
    （3）华意压缩机（荆州）有限公司300 万台项目工程，本期投资增加1,651万元,转入固定资产2295万元。
    (4)公司本部报告期技改投资增加688万元,转入固定资产737万元。
    （5）根据四届六次董事会决议，公司于2008 年6 月投资500 万元成立了全资子公司景德镇虹华家电部件有限公司，该公司2008年度实现营业收入1439万元。
    (6)公司控股子公司华意(荆州)压缩机有限公司和八位自然人共同出资,设立了景德镇市华意荆华电器有限公司,于2008 年12 月1 日在景德镇市工商行政管理局登记成立。注册资本和实收资本均为50万元，其中：华意荆州公司出资30万元，占注册资本的60%，其余八位自然人分别占注册资本的5%。报告期尚未开展业务。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜华意压缩机（荆州）有限公司｜      31778.00｜     1180.00｜    17180.00｜
｜加西贝拉压缩机有限公司    ｜      180654.0｜     8879.00｜    122897.0｜
｜佛山市顺德区容声塑胶制品厂｜              ｜     -141.00｜    29191.00｜
｜有限公司                  ｜              ｜            ｜            ｜
｜景德镇虹华家电部件有限公司｜       1439.00｜      -73.00｜      789.00｜
｜景德镇市华意对外贸易有限公｜        110.00｜      -34.00｜      455.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜广东科龙模具有限公司      ｜              ｜      -24.00｜    14468.00｜
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