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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000419   更新日期：2009-08-29◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商贸业(行业)            ｜   92464.9｜    9841.4｜ 10.64｜       85.20｜
｜旅游服务业(行业)        ｜   10041.2｜    8255.8｜ 82.22｜        9.25｜
｜典当收入(行业)          ｜    1129.2｜-         ｜-     ｜        1.04｜
｜合计(行业)              ｜  103635.2｜   19226.4｜ 18.55｜       95.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南地区(地区)          ｜  108527.1｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜  153030.7｜   16750.5｜ 10.95｜       84.52｜
｜旅游酒店业(行业)        ｜   17336.0｜   14467.7｜ 83.45｜        9.58｜
｜典当业(行业)            ｜    2818.2｜    2818.2｜100.00｜        1.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南地区(地区)          ｜  173184.9｜-         ｜-     ｜       95.65｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商贸业(行业)            ｜   79213.8｜   11565.6｜ 14.60｜       88.43｜
｜旅游业(行业)            ｜    8947.0｜    7463.4｜ 83.42｜        9.99｜
｜典当业(行业)            ｜    1410.2｜-         ｜-     ｜        1.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省(地区)            ｜   89575.1｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜  131988.5｜   14467.8｜ 10.96｜       82.71｜
｜旅游酒店业(行业)        ｜   17204.6｜   14492.8｜ 84.24｜       10.78｜
｜典当业(行业)            ｜    1919.9｜-         ｜-     ｜        1.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南地区(地区)          ｜  151113.0｜-         ｜-     ｜       94.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
  一、公司经营成果及财务状况简要分析  
      2009 年上半年，公司紧紧抓住“增销节支”这一主线，一方面围绕市场着力于市场的拓展和经营的创新；另一方面夯实基础，着手管理的优化和有效控制，公司主营业务继续保持稳定的增长。上半年，公司共实现营业收入108527.13万元，较去年同期增长21.16％；实现净利润2922.57万元，较去年同期增长45.21％。  
   二、公司主要经营状况讨论和分析  
   （一）主营业务范围及经营状况  
   1、公司主营业务范围：公司主营业务包括现代商贸、旅游酒店产业、典当业。  
   2、报告期内公司主营业务分行业情况：  
主营业务
分行业情况  
 分行业或分产品   营业收入   营业成本 毛利率（%）  
商贸业             92,464.86 82,623.42     10.64%  
旅游服务业         10,041.22  1,785.40     82.22%  
典当收入            1,129.15      0.00    100.00%  
合计              103,635.23 84,408.82     18.55%  
续上表:
主营业务
分行业情况  
                 营业收入比   营业成本比 
                                        毛利率比上年 
 分行业或分产品  上年同期增   上年同期增 
                                        同期增减（%） 
                 减（%）     减（%）  
商贸业              22.10%       22.52%       -0.31% 
旅游服务业          16.04%       28.20%       -1.69% 
典当收入           -19.93%        0.00%        0.00% 
合计                21.16%       22.63%       -1.22% 
  3、主营业务分地区情况分地区情况表  
地区      营业收入         营业收入比上年增减（%）  
湖南地区  108,527.13       21.16% 
     三、公司投资情况  
    （一）报告期内募集资金投向说明  
    报告期内公司无募集资金投资情况发生。  
    （二）报告期内非募集资金投资情况  
     报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生。

投资情况说明：
公司投资情况  
    （一）报告期内募集资金投向说明  
    报告期内公司无募集资金投资情况发生。  
    （二）报告期内非募集资金投资情况  
     报告期内公司无重大非募集资金投资情况发生。


经营情况评述：
【2008年年报】
    一、管理层讨论与分析
    2008 年，受世界金融风暴的影响，公司在下半年国内高档消费品市场和酒店消费市场逐渐趋弱的条件下经受了检验，围绕扩销增收这一中心，紧咬创新经营这一主线，最终实现了各板块的均衡性增长。回顾这一年，我们的客观评价是：抓住了中心，突出了重点；把握了分寸，落实了调整；完成了预算，实现了提质；坚持了勤实，保证了平稳。
    报告期内，公司坚持以“两化”为纲，提升专业水平，培育专业体系，抓住管理改进、细化、改善这个重点，着力于管理细化、量化、夯实、创新和提升。公司推行了新的薪酬考核体系和制度，客观体现了相对合理基数上的多劳多得、优劳优得，进一步激发了全员的工作积极性。全公司节能降耗风气日渐形成，重视节能专业技术，注重对全员节能技能、习惯和成本意识的养成。商业板块单店提质提效，管理细化和控制成效突出：通程电器在市场竞争日趋白热化和残酷的情况下，坚持乐观面对挑战，用个性赢得主动，赢得市场份额，在湖南家电市场三分天下占一大份；商业百货日趋成熟，结构调整、经营布局不断推陈出新，形成一定的发展态势；通程名品针对奢侈品市场急剧膨胀等实际变化，进行了有理有利的市场争夺，奥特莱斯直销广场的开业从另一个商品层面、经营层面弥补了品牌经营结构的不足；万惠超市从 2008 年下半年开始，突破传统作业模式和思维，从客观上注重市场特征，改造运行模式，从根本上扭转被动局面。酒店板块的管理精细化和服务出品个性化、品牌化建设顽强、深入，推出的粽子、月饼、年糕、元宵和圣诞活动等都形成了市场品牌；食街餐饮做出了口碑，成为名符其实的“白领食堂”；营销推广个性、生动，有顽强的创新意识。典当公司精耕细作，风控前置，根据市场变化，及时调整转型，对新老客户重新梳理和分类，对业务对象的特征、体系进行了有针对性的转换，能动有机地控制风险，业务得到了规模化、优质化发展。
    报告期内，公司在项目投资和市场拓展上审时度势，未雨绸缪，立足实际和客观情况，自如调整，张驰有度，避开了市场的被动，赢得了主动。一方面果断叫停宁乡的房地产项目、铁道宿舍商品房项目、山庄酒店的局部改造项目，转回了合作开发的星沙项目，为公司主导后续整体处置创造了条件；另一方面不失时机地高速建成了近 13 万平方米、五星级标准的中南地区唯一的城市温泉酒店-通程温泉酒店，果断大规模重新调整改造了金色家族东塘店、开出了奥特莱斯直销广场。同时，公司还抓住机遇为未来业务的延伸作了区域性的战略布点：一是近 6 万平方米的浏阳购物中心已完成了规划、设计、布局、外装修等大量基础性工作，它将作为商业综合业态扩张的第一个试点，打造成标准化、规模化的一站式购物中心；二是选定在长沙商业的一极、长株潭一体化的咽喉部位的包括3万平方米的四星级商务酒店和 6 万平方米卖场的红星盛源通程，公司在这里完成战略布点，就踩住了一点、把握了一片，掌握了未来商业服务延伸的主动权。通程电器也根据全省布点和市场拓展需要，开设了6 家新店，并完成了物流中心的搬迁和新物流中心的建设。
    报告期内，公司坚持科学发展观，坚持勤实作风，实现了平稳运行目标。公司确保了全年员工人身平安和企业财产平安，企业文化建设和公信力建设有新的进步，在金融、财税、供应商等以至整个市场和社会各界的美誉度进一步增强。2008 年公司获得了十多项公共荣誉。如名品东塘店和通程商业广场被再次确认为全国“百城万店无假货”示范店，“通程”被确认为湖南省著名商标，公司被评为湖南省银行AAA 级企业和诚信纳税A 级企业，通程商业被确认为湖南省首批保护消费者权益示范单位，通程酒店被评为长沙市首届“诚信建设示范单位”等，公司各方面建设平衡进步，实现了平稳运行和发展。
    二、主营业务范围及经营状况
    （一）公司主营业务范围：现代商贸、旅游酒店、典当。
    （二）报告期内公司主营业务分行业情况
    （单位：元）
    分行业 主营业务收入 主营业务成本  毛利率 主营业 主营业 毛利率比
                                             务收入 务成本 上年增减
                                             比上年 比上年  (%)
                                            增减(%) 增减(%)
    商业   1530306871.56 1362803236.86 10.95 15.94 15.96    -0.02
    旅游酒
    店业   173360342.10 28682870.46    83.45 0.76  5.77    -0.78
    典当业 28182154.00                100.00 46.79         0.00
    其中：关联交易
    （三）报告期内公司主营业务分地区情况         （单位：元）
    地区     主营业务收入     主营业务收入比上年增减（％）
    湖南地区 1,731,849,367.66 14.61
    五、公司未来发展的展望
    （一）公司面临发展形势和发展战略
    2009年是国家实施“十一五”规划的关键之年，也是进入新世纪以来经济发展最为困难的一年。纵观国际国内形势，虽然我国仍处于重要战略机遇期，经济社会发展的基本面和长期向好的趋势没有改变，政府工作确定以应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展为主线，全面实施一揽子计划，其中包括积极扩大内需特别是消费需求、籍以拉动经济；但是若低收入阶层、农民的收入没有实质性的提高，消费拉动则难有实质性的效果。如此看来，政府为对抗经济下行风险、提振信心所采取的一系列措施，能在多大程度上发挥成效，目前还难以断言；加之中国经济本身存在的结构性矛盾也到了必然显现的时期，伴随金融危机向实体经济传导的深入，2009年的宏观形势将比2008年更加严峻。不过，我们也清醒地看到，这种严峻对所有的企业而言都是公平的，它是挑战，也同样蕴藏着机遇，因为无论形势怎样，都存在着绝对的市场原则，即市场的需求和空间是无限的。在宏观形势严峻和短期内市场的不确定性特征明显的情况下，只要把握住确定恒久的市场原则、让思想和行为回归到最基本的商业逻辑上来，围绕市场和客户展开推广，提升品质、创新服务，就一定能临危不乱而立于不败之地。
    就通程而言，公司所处行业和公司的发展目标符合国家的的产业政策，所在地区的市场格局也已基本形成，有着稳定的发展基础；且公司在湖南的企业中网点最多，业态最齐，客户资源整合、交叉开发尚存极大的开发空间，去年公司在商业、酒店板块都实现了相关的有机调整，今年新增温泉酒店、奥特莱斯直销广场、红星盛源通程、浏阳购物中心、电器五一广场旗舰店 5个大店，加上星沙店扩容改造，对市场的把握应该会主动得多。尤其是公司经过十余年坚持不懈的“两基两化”建设，在资产规模和质量、运行机制、专业体系、创新能力、市场公信力等方面都完成了阶段性目标，在新的年度及未来年度里，公司可持性和突破性增长发展的预期应是乐观的。
    当然，在把握了清晰的市场认识之后，更重要的还是要坚持孕化机制、创新经营。站在 2009 的起点，我们在思想上穿透性地理解绝对的市场规则的基础上，经过认真、客观地分析，确定了当下要做的是：强化市场认识，把握变化；清醒认识自身，苦练内功；全面做好准备，适时适度地展开应对。
    （二）2009 年度经营发展计划
    1、确保经营目标和管理目标的实现
    （1）销售收入：增长25%以上。
    （2）利润：增长50%以上。
    （3）综合费用率：下降1—2 个百分点。
    （4）员工收入：实现了上述三个目标，确保员工收入增长15%。
    （5）完成至少四个大中型经营网点的建设并实现产出，商业公司在全省范围内至少完成6 个新网点的拓展营业。
    2、深化改革，创新制度，培育机制功能
    （1）公司总部及各板块组织机构、岗位设置的适应性调整；
    （2）用人机制和新酬考评体系的优化；
    （3）内控机制的理顺、强化和流程再造；
    （4）公司发展战略的研究，投资论证、决策和评价体系的完善。
    3、抓住扩销增收一个中心，踩住管理细化和经营创新两个支点，落实管理细化，消灭死角、盲点。
    4、瞄准七大环节，落实“两化”要求。
    一是注重资金供给保障性和经营性的有机结合，力求更优更佳的组合，提高资金效率；
    二是实现投资项目最优方案论证、最短周期目标、最佳实施效果；
    三是实现资源的充分整合以及资源再生配置利用的最大化；
    四是强化建设节约型、节能性、环保型企业，节能降耗完成预算指标；
    五是实现存货的最优管理，确保周转率和适销率的控制指标；
    六是合理开发人力资源、控制人力成本；
    七是改善和控制广告推广。
    （三）资金需求及使用计划
    2009 年，公司项目投资计划控制在3.8 亿的目标范围内。在假定A 股市场今年仍将面临国际金融危机的蔓延性影响的前提下，计划以自有资金和信贷方式解决。具体是：浏阳商业广场项目 5000 万；红星综合广场项目 1 亿；温泉酒店未完工程、扫尾及前一年结算 1.1 亿；通程酒店、同升湖山庄酒店维修改造2000 万；商业除浏阳、红星之外的其他业态扩张、调整2000 万；收购通程国际广场置业发展有限公司股权和湘民仓库资产7000-8000 万元。
    六、经营中出现的问题与困难与解决办法
    （一） 改革滞缓，机制培育不力。要着力改革和完善内部管理机制，整合优化人力资源配置，在成本和风险控制前置、完善投资论证决策评价体系、提升专业评价能力等方面抓落实。
    （二）创新欠缺，经营突破乏力。要在强化全员创新经营意识、提升各业态自主创新能力、消除经营创新领域的断面和死角上下功夫，着力提高资源的利用率以及业务的延伸和拓展能力。
    七、投资情况
    （一）报告期内募集资金投向说明
    报告期内公司无募集资金投资情况发生。
    （二）报告期内非募集资金投资情况
    2008 年9 月9 日，公司召开第四届董事会第四次会议，审议通过公司以自有资金5000万元投资设立全资子公司长沙通程金洲投资有限公司。
    长沙通程金洲投资有限公司主营房地产开发，兼营饮用水开发经营。报告期内已完成工商登记手续。截止报告期末尚未开展经营，也未产生收益。
    八、会计政策、会计估计和核算方法变动、重大会计差错更正情况
    (一)会计政策变更
    公司本年度未发生重大会计政策变更。
    （二）会计估计变更
    公司本年度未发生重大会计政策、会计估计变更。
    （三）重大前期差错更正
    公司本年度未发生重大前期差错更正。

投资情况说明：
投资情况
    （一）报告期内募集资金投向说明
    报告期内公司无募集资金投资情况发生。
    （二）报告期内非募集资金投资情况
    2008 年9 月9 日，公司召开第四届董事会第四次会议，审议通过公司以自有资金5000万元投资设立全资子公司长沙通程金洲投资有限公司。
    长沙通程金洲投资有限公司主营房地产开发，兼营饮用水开发经营。报告期内已完成工商登记手续。截止报告期末尚未开展经营，也未产生收益。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜湖南通程典当有限责任公司  ｜       2818.22｜     1713.98｜    10109.96｜
｜长沙通程国际广场置业发展有｜      14948.43｜     2183.02｜    38373.04｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜长沙通程龙腾投资发展有限公｜              ｜            ｜    46782.37｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
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