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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000421   更新日期：2009-08-26◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(行业)          ｜   40968.8｜    2557.2｜  6.24｜       56.29｜
｜旅游服务(行业)          ｜    3326.1｜     231.8｜  6.97｜        4.57｜
｜房产开发(行业)          ｜     352.6｜      94.7｜ 26.85｜        0.48｜
｜汽车销售(行业)          ｜    5058.2｜     147.8｜  2.92｜        6.95｜
｜发电收入(行业)          ｜   19774.7｜    4369.5｜ 22.10｜       27.17｜
｜其他(行业)              ｜    1701.2｜     510.1｜ 29.98｜        2.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(产品)          ｜   40968.8｜    2557.2｜  6.24｜       56.29｜
｜旅游服务(产品)          ｜    3326.1｜     231.8｜  6.97｜        4.57｜
｜房产开发(产品)          ｜     352.6｜      94.7｜ 26.85｜        0.48｜
｜汽车销售(产品)          ｜    5058.2｜     147.8｜  2.92｜        6.95｜
｜发电收入(产品)          ｜   19774.7｜    4369.5｜ 22.10｜       27.17｜
｜其他(产品)              ｜    1701.2｜     510.1｜ 29.98｜        2.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏(地区)              ｜   45995.5｜-         ｜-     ｜       63.20｜
｜安徽(地区)              ｜    7064.0｜-         ｜-     ｜        9.71｜
｜河北(地区)              ｜   18122.1｜-         ｜-     ｜       24.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(行业)          ｜   95503.3｜   -1090.5｜ -1.14｜       54.28｜
｜旅游服务(行业)          ｜    9077.6｜    1388.0｜ 15.29｜        5.16｜
｜房产开发(行业)          ｜   15755.5｜    5919.1｜ 37.57｜        8.96｜
｜汽车销售(行业)          ｜    9071.2｜     843.3｜  9.30｜        5.16｜
｜发电收入(行业)          ｜   40154.6｜    5504.9｜ 13.71｜       22.82｜
｜其他(行业)              ｜     161.6｜     117.5｜ 72.71｜        0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(产品)          ｜   95503.3｜   -1090.5｜ -1.14｜       54.28｜
｜旅游服务(产品)          ｜    9077.6｜    1388.0｜ 15.29｜        5.16｜
｜房产开发(产品)          ｜   15755.5｜    5919.1｜ 37.57｜        8.96｜
｜汽车销售(产品)          ｜    9071.2｜     843.3｜  9.30｜        5.16｜
｜发电收入(产品)          ｜   40154.6｜    5504.9｜ 13.71｜       22.82｜
｜其他(产品)              ｜     161.6｜     117.5｜ 72.71｜        0.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏地区(地区)          ｜  101353.2｜-         ｜-     ｜       57.61｜
｜安徽地区(地区)          ｜   28654.5｜-         ｜-     ｜       16.29｜
｜河北地区(地区)          ｜   36781.8｜-         ｜-     ｜       20.91｜
｜其他地区(地区)          ｜     262.2｜-         ｜-     ｜        0.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(行业)          ｜   45367.6｜    3149.9｜  6.94｜       57.60｜
｜旅游服务(行业)          ｜    3116.1｜     188.1｜  6.04｜        3.96｜
｜房产开发(行业)          ｜     452.5｜     244.5｜ 54.04｜        0.57｜
｜汽车销售(行业)          ｜    4711.5｜     301.8｜  6.41｜        5.98｜
｜发电收入(行业)          ｜   20319.2｜    3761.2｜ 18.51｜       25.80｜
｜其他(行业)              ｜    2452.1｜     824.1｜ 33.61｜        3.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(产品)          ｜   45367.6｜    3149.9｜  6.94｜       57.60｜
｜旅游服务(产品)          ｜    3116.1｜     188.1｜  6.04｜        3.96｜
｜房产开发(产品)          ｜     452.5｜     244.5｜ 54.04｜        0.57｜
｜汽车销售(产品)          ｜    4711.5｜     301.8｜  6.41｜        5.98｜
｜发电收入(产品)          ｜   20319.2｜    3761.2｜ 18.51｜       25.80｜
｜其他(产品)              ｜    2452.1｜     824.1｜ 33.61｜        3.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏(地区)              ｜   44576.0｜-         ｜-     ｜       56.59｜
｜安徽(地区)              ｜   13211.5｜-         ｜-     ｜       16.77｜
｜河北(地区)              ｜   18631.5｜-         ｜-     ｜       23.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(行业)          ｜   91975.9｜    9829.9｜ 10.69｜       50.20｜
｜旅游服务(行业)          ｜    8819.8｜    1162.0｜ 13.18｜        4.81｜
｜房产开发(行业)          ｜   48484.2｜   14540.0｜ 29.99｜       26.46｜
｜汽车销售(行业)          ｜    9309.3｜     681.2｜  7.32｜        5.08｜
｜发电收入(行业)          ｜   20170.5｜    4656.6｜ 23.09｜       11.01｜
｜其他(行业)              ｜     261.5｜     166.1｜ 63.53｜        0.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车营运(产品)          ｜   91975.9｜    9829.9｜ 10.69｜       50.20｜
｜旅游服务(产品)          ｜    8819.8｜    1162.0｜ 13.18｜        4.81｜
｜房产开发(产品)          ｜   48484.2｜   14540.0｜ 29.99｜       26.46｜
｜汽车销售(产品)          ｜    9309.3｜     681.2｜  7.32｜        5.08｜
｜发电收入(产品)          ｜   20170.5｜    4656.6｜ 23.09｜       11.01｜
｜其他(产品)              ｜     261.5｜     166.1｜ 63.53｜        0.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜江苏(地区)              ｜  134805.3｜-         ｜-     ｜       73.58｜
｜安徽(地区)              ｜   24407.9｜-         ｜-     ｜       13.32｜
｜河北(地区)              ｜   19807.8｜-         ｜-     ｜       10.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】  
     一、董事会讨论与分析  
     2009 年上半年以来，面对复杂多变的全球经济形势、日趋激烈的市场竞争，公司在董事会领导下围绕时间任务双过半的目标，抓落实，促提升，保增长，狠抓生产组织和经营管理，不断强化细化安全管理，积极应对金融危机对公司带来的不利影响，较好地实现了各项生产经营任务。  
     公交产业进一步开展安全质量标准化建设，重新梳理安全管理制度，追加安全考核指标，确保了安全形势的总体稳定；同时紧握“公交优先”发展机遇，紧贴“强化基础管理、提升品牌价值”的发展思路，稳步拓展市场；在宁公交企业共更新车辆 410 台，基本完成更新计划。出租产业紧紧围绕着年初提出的“做精、做优、做强”的要求，以争创全国一流企业为目标，继续深化延伸服务，优化企业形象，企业保持着规模全省第一，品牌全省龙头。房地产业一方面通过控本降耗、提升服务质量，另一方面通过各种形式和渠道，努力提高楼盘的知名度；同时强化管理、注重考核，确保产业实现稳步发展的良好经营局面。电力产业积极应对政策对企业发展的影响，通过内部强化管理、控本降耗，外部积极进行市场公关，加强与政府间的沟通，发挥自身优势，努力实现了企业利润最大化、管理优质化的年度目标。  
     二、报告期内经营情况  
     1、报告期内总体经营情况  
     本报告期，公司实现营业收入72,782.58万元，较上年同期下降7.59%，主要系2009年 4 月起，本公司与威立雅交通中国有限公司按照项目文件规定，共同参与南京中北威立雅交通客运有限公司财务和经营的日常管理工作，南京中北威立雅交通客运有限公司不再纳入合并报表范围。  
     本报告期，公司实现营业利润-1,535.59 万元，较上年同期下降 47.01%；归属于母公司的净利润 3,967.17 万元，较上年同期下降 37.54%。本期业绩同比减少的主要原因系：上年同期，公司中山南路 400 号土地拆迁，取得拆迁补偿款共计 8800 万元。而本期公司应天西路253号地块拆迁，取得拆迁补偿款4950万元。本期此项收入减少。  
     2、主营业务范围及其经营状况  
     公司是以城市汽车客运为主的公用事业类的社会服务型企业，主营业务涉及城市公共交通、房地产开发及电力行业，经营区域主要在江苏省、安徽省及河北省。  
     （1）主营业务分行业分产品情况表  
     单位：（人民币）万元  
                                     主营业务分行业情况  
    分行业或分产品       营业收入      营业成本     毛利率（%） 
汽车营运                   40,968.82     38,411.65         6.24%
旅游服务                    3,326.14      3,094.36         6.97%
房产开发                      352.57        257.92        26.85%
汽车销售                    5,058.20      4,910.37         2.92%
发电收入                   19,774.73     15,405.24        22.10%
其他                        1,701.16      1,191.08        29.98%
                                  主营业务分产品情况  
汽车营运                   40,968.82     38,411.65         6.24%
旅游服务                    3,326.14      3,094.36         6.97%
房产开发                      352.57        257.92        26.85%
汽车销售                    5,058.20      4,910.37         2.92%
发电收入                   19,774.73     15,405.24        22.10%
其他                        1,701.16      1,191.08        29.98%
接上表：
                                   主营业务分行业情况  
                   营业收入比上年同 营业成本比上年  毛利率比上年同 
    分行业或分产品 期增减（%）      同期增减（%）    期增减（%）  
汽车营运           -9.70%          -9.02%          -0.70% 
旅游服务           6.74%           5.68%           0.93% 
房产开发           -22.09%          24.00%         -27.19% 
汽车销售           7.36%          11.35%          -3.48% 
发电收入           -2.68%          -6.96%           3.59% 
其他               -30.62%         -26.83%          -3.63% 
                     
汽车营运           -9.70%          -9.02%          -0.70% 
旅游服务           6.74%           5.68%           0.93% 
房产开发           -22.09%         24.00%         -27.19% 
汽车销售           7.36%           11.35%          -3.48% 
发电收入           -2.68%          -6.96%           3.59% 
其他               -30.62%         -26.83%          -3.63% 
   （2）主营业务分地区情况  
   单位：（人民币）万元  
地区       营业收入       营业收入比上年增减（%）  
江苏       45,995.53      3.18% 
安徽       7,063.97       -46.68% 
河北       18,122.11      -2.53% 
    三、报告期内投资情况  
     1、募集资金使用情况。  
     本报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期内使用的情况。  
     2、重大非募集资金投资项目。  
     本报告期内无重大非募集资金投资项目。

投资情况说明：
报告期内投资情况  
     1、募集资金使用情况。  
     本报告期内无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期内使用的情况。  
     2、重大非募集资金投资项目。  
     本报告期内无重大非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     一、报告期内公司经营情况的回顾  
     1、报告期内总体经营情况  
     报告期内，面对复杂多变的全球经济形势、日趋激烈的市场竞争、南方冰雪天气灾害及汶川地震等诸多困难和挑战，公司齐心协力，顽强拼搏，紧紧围绕“投融资多元化，资产管理规范化，项目运作市场化，保供服务优质化”的经营思路，在法人治理结构、发展战略决策、经营机制转换等方面做了大量工作，生产经营快速发展，资产质量进一步提高；内控建设进一步加强，抗风险实力进一步提高；重视企业文化建设，市场竞争能力进一步提高。  
     报告期内公司实现营业收入17.59亿元；利润总额9330.53万元；归属于母公司所有者的净利润5203.20万元；每股收益0.15元。截至2008年12月31日，公司总资产29.76亿元；归属于母公司所有者权益5.83亿元。  
     公交产业，在经营成本不断上涨的形势下，一是通过优化线路、节能降本，不断提升盈利水平；二是紧紧抓住“公交优先”带来的发展机遇，积极寻求政府扶持，引入战略合作者，对公交产业进行整合，成功引入国际资本和世界先进管理理念，提升了公交产业的整体管理层次。  
     出租产业，以迎接奥运盛会、创建文明城市为契机，积极提升企业经营形象，更型车辆181台，油改气259辆，新增车辆54台，由原来的1634台增加到了1688台，进一步扩大了市场份额，继续保持着省市行业的龙头地位。  
     房地产业，以市场需求为导向，积极应对市场变化，克服国家宏观调控和房地产市场成交量锐减、价格下降的不利影响，加大市场开拓和品牌推广力度，积极探索土地资源储备的新模式，取得了良好的经济效益。  
     电力产业，控制燃煤价格，降低燃料成本，强化基础管理，努力降耗挖潜，大力压缩各项可控费用，加强安全管理，保障机组安全稳定运行，稳定创效。  
     2、公司主营业务及其经营状况  
          （1）主营业务分行业、分产品情况表   
单位：（人民币）万元 
主营业务分行业情况  
分行业或分产品        营业收入        营业成本   营业利润率(%) 
汽车营运                                          -1.14%  
                      95,503.27       96,593.73  
旅游服务              9,077.63        7,689.66    15.29%  
房产开发              15,755.47       9,836.42    37.57%  
汽车销售                                          9.30%  
                      9,071.24        8,227.95  
发电收入              40,154.63       34,649.73   13.71%  
其他                  161.57          44.09       72.71%  
主营业务分产品情况  
汽车营运              95,503.27       96,593.73   -1.14%  
旅游服务              9,077.63        7,689.66    15.29%  
房产开发                                          37.57%  
                      15,755.47       9,836.42  
汽车销售              9,071.24        8,227.95    9.30%  
发电收入                                          13.71%  
                      40,154.63       34,649.73  
其他                  161.57          44.09       72.71%  
续上表：
主营业务分行业情况  
                        营业收入比  营业成本比上  营业利润率比上 
  分行业或分产品       上年增减（%） 年增减（%）    年增减（%）  
汽车营运              3.84%         17.59%          -11.83% 
                    
旅游服务              2.92%         0.42%           2.11% 
房产开发              -67.50%       -71.02%         7.58% 
汽车销售              -2.56%        -4.64%          1.98% 
                    
发电收入              99.08%        123.35%         -9.38% 
其他                  -38.22%       -53.77%         9.18% 
主营业务分产品情况  
汽车营运              3.84%         17.59%          -11.83% 
旅游服务              2.92%         0.42%           2.11% 
房产开发              -67.50%       -71.02%         7.58% 
                    
汽车销售              -2.56%        -4.64%          1.98% 
发电收入              99.08%        123.35%         -9.38% 
                    
其他                  -38.22%       -53.77%         9.18% 
           本期房产开发收入较上期下降67.50%，主要原因系子公司中北房产本期完工交付房产数量减少所致；本期发电收入较上期上升99.08%，主要原因系子公司唐山赛德以及燕山赛德从2007年7月纳入本公司合并报表范围，上期金额仅包括下半年收入。  
主营业务分地区情况  
单位：（人民币）万元 
地区  营业收入      营业收入比上年增减（%）  
江苏  101,353.20    -29.72% 
安徽  28,654.54     10.09% 
河北  36,781.81     82.35% 
其他  262.20        64.88% 
     二、报告期内投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内无募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司与香港威立雅交通中国有限公司[VEOLIA TRANSPORT CHINALIMITED]（下称威立雅交通）经过多轮商谈，就共同出资组建公共交通运营和管理的合资公司达成基本共识，并于2008年5月22日签署了《关于合资组建中外合资经营企业之框架协议》。  
     根据协议约定，公司以人民币现金以及北京京都资产评估有限责任公司出具的2007年11月30日为基准日的公司全资分公司南京中北（集团）股份有限公司浦口客运分公司（下称浦口公司）与南京中北（集团）股份有限公司六合客运分公司（下称六合公司）实物资产评估的评估报告所列的全部资产作为出资设立由公司单独拥有全部股权的南京中北公共交通客运有限公司（下称中客公司），出资额约9690万元人民币。  
     公司与中客公司签署《股权转让协议》，由中客公司受让公司持有的4家非在宁公交控股子公司股权，即公司所持有的安庆中北巴士有限公司（下称安庆中北）73.78%的股权，淮北中北巴士有限公司（下称淮北中北）52%的股权，淮南中北巴士有限公司（下称淮南中北）83.09%的股权，马鞍山中北巴士有限公司（下称马鞍山中北）60%的股权。股权转让的对价为北京京都资产评估有限责任公司出具的2007年11月30日为基准日的4家非在宁公交控股子公司股权价值的评估报告确定的子公司股权评估价值的总和（1.4亿元人民币）。  
     2008年9月22日，公司与威立雅交通签署增资和认缴协议，由中客公司实施增资，增资额约为9310万元人民币，威立雅交通全额认购，中客公司转型为合资公司即南京中北威立雅交通客运有限公司，注册资本1.9亿元人民币，其中公司持有51%股权,威立雅交通持有49%股权。  
     2008年12月10日，经南京市工商行政管理局核准，南京中北威立雅交通有限公司领取了注册号为320100000139871的企业法人营业执照。

投资情况说明：
报告期内投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内无募集资金或报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司与香港威立雅交通中国有限公司[VEOLIA TRANSPORT CHINALIMITED]（下称威立雅交通）经过多轮商谈，就共同出资组建公共交通运营和管理的合资公司达成基本共识，并于2008年5月22日签署了《关于合资组建中外合资经营企业之框架协议》。  
     根据协议约定，公司以人民币现金以及北京京都资产评估有限责任公司出具的2007年11月30日为基准日的公司全资分公司南京中北（集团）股份有限公司浦口客运分公司（下称浦口公司）与南京中北（集团）股份有限公司六合客运分公司（下称六合公司）实物资产评估的评估报告所列的全部资产作为出资设立由公司单独拥有全部股权的南京中北公共交通客运有限公司（下称中客公司），出资额约9690万元人民币。  
     公司与中客公司签署《股权转让协议》，由中客公司受让公司持有的4家非在宁公交控股子公司股权，即公司所持有的安庆中北巴士有限公司（下称安庆中北）73.78%的股权，淮北中北巴士有限公司（下称淮北中北）52%的股权，淮南中北巴士有限公司（下称淮南中北）83.09%的股权，马鞍山中北巴士有限公司（下称马鞍山中北）60%的股权。股权转让的对价为北京京都资产评估有限责任公司出具的2007年11月30日为基准日的4家非在宁公交控股子公司股权价值的评估报告确定的子公司股权评估价值的总和（1.4亿元人民币）。  
     2008年9月22日，公司与威立雅交通签署增资和认缴协议，由中客公司实施增资，增资额约为9310万元人民币，威立雅交通全额认购，中客公司转型为合资公司即南京中北威立雅交通客运有限公司，注册资本1.9亿元人民币，其中公司持有51%股权,威立雅交通持有49%股权。  
     2008年12月10日，经南京市工商行政管理局核准，南京中北威立雅交通有限公司领取了注册号为320100000139871的企业法人营业执照。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜南京金元出租汽车有限公司  ｜              ｜       -5.00｜      552.73｜
｜南京中北威立雅交通客运有限｜              ｜     -554.72｜    21582.62｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜马鞍山中北巴士有限公司    ｜              ｜      580.21｜    11695.13｜
｜南京中北置业有限公司      ｜              ｜       -8.84｜    51186.20｜
｜南京金宫实业公司          ｜              ｜       77.97｜     3172.30｜
｜南京中北房地产开发有限公司｜              ｜     3046.23｜    75561.38｜
｜淮南中北巴士有限公司      ｜              ｜      524.09｜    11492.50｜
｜南京中北友好国际旅行社    ｜              ｜        5.85｜     1736.64｜
｜徐州中北巴士有限公司      ｜              ｜      101.80｜     2538.29｜
｜唐山燕山赛德热电有限公司  ｜              ｜      142.98｜    35241.15｜
｜常州赛德热电有限公司      ｜              ｜      416.70｜    11280.08｜
｜唐山赛德热电有限公司      ｜              ｜      146.94｜    43795.54｜
｜南京利达出租汽车有限公司  ｜              ｜       17.91｜     1713.40｜
｜南京长发客运有限公司      ｜              ｜      185.20｜    12703.59｜
｜淮北中北巴士有限公司      ｜              ｜      304.29｜     5395.13｜
｜赛德东方控股有限公司      ｜              ｜       -3.08｜     5364.50｜
｜南京新城巴士有限公司      ｜              ｜      385.36｜    16120.30｜
｜江苏南京旅游集散中心有限公｜              ｜       -0.77｜      551.62｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜南京华发客运有限公司      ｜              ｜        1.28｜      191.29｜
｜南京中北盛业房地产开发有限｜              ｜        0.85｜     2001.23｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜赛德中国控股有限公司      ｜              ｜      545.96｜    25722.47｜
｜安庆中北巴士有限公司      ｜              ｜      443.50｜     7299.47｜
｜南京中北物业管理有限公司  ｜              ｜     -153.61｜      484.19｜
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