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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000503   更新日期：2009-08-27◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子交易(行业)      ｜    2175.2｜    1344.6｜ 61.82｜       14.98｜
｜医药电子商务(行业)      ｜   12080.0｜   10210.7｜ 84.53｜       83.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子交易(产品)      ｜    2175.2｜    1344.6｜ 61.82｜       14.98｜
｜医药电子商务(产品)      ｜   12080.0｜   10210.7｜ 84.53｜       83.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子商务(行业)      ｜   22789.0｜   15962.7｜ 70.05｜       79.50｜
｜医药电子交易(行业)      ｜    5491.1｜    3287.3｜ 59.87｜       19.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子商务(产品)      ｜   22789.0｜   15962.7｜ 70.05｜       79.50｜
｜医药电子交易(产品)      ｜    5491.1｜    3287.3｜ 59.87｜       19.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南(地区)              ｜    6795.4｜-         ｜-     ｜       23.71｜
｜北京(地区)              ｜    3095.9｜-         ｜-     ｜       10.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子商务(行业)      ｜   12072.4｜   10217.5｜ 84.64｜       89.81｜
｜医药电子交易(行业)      ｜    1124.8｜     987.0｜ 87.74｜        8.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子商务(产品)      ｜   12072.4｜   10217.5｜ 84.64｜       89.81｜
｜医药电子交易(产品)      ｜    1124.8｜     987.0｜ 87.74｜        8.37｜
｜其他收入(产品)          ｜     244.8｜     -15.1｜ -6.16｜        1.82｜
｜合计(产品)              ｜   13442.0｜   11150.2｜ 82.95｜      100.00｜
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｜海南(地区)              ｜    1035.5｜     885.7｜ 85.54｜        7.70｜
｜上海(地区)              ｜      17.4｜       8.4｜ 48.32｜        0.13｜
｜北京(地区)              ｜    1823.6｜    1311.2｜ 71.90｜       13.57｜
｜其他(地区)              ｜   10565.5｜    8944.8｜ 84.66｜       78.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子商务(行业)      ｜   18704.0｜   12750.2｜ 68.17｜       89.79｜
｜医药电子交易(行业)      ｜    1439.1｜    1351.2｜ 93.89｜        6.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药电子商务(产品)      ｜   18704.0｜   12750.2｜ 68.17｜       89.79｜
｜医药电子交易(产品)      ｜    1439.1｜    1351.2｜ 93.89｜        6.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜海南地区(地区)          ｜    2292.4｜-         ｜-     ｜       11.00｜
｜上海地区(地区)          ｜     697.6｜-         ｜-     ｜        3.35｜
｜北京地区(地区)          ｜    3736.3｜-         ｜-     ｜       17.94｜
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【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    管理层讨论与分析
    （一）公司经营情况
    报告期内，经过公司全体员工的共同努力，公司在几个主要的投资领域取得了新的进展。公司下属医药电子交易、医药电子商务业务在努力适应国家政策变化的基础上，积极寻求变革和发展之路。公司参股的联众世界继续加强管理，提高盈利能力，为快速发展打下基础。
    公司报告期实现营业收入 14,518.89 万元，较去年同期略有增长，增加了8.01%，公司半年度净利润较上年同期有了较大增长，为 200.15 万元。
    公司主要业务报告期内的具体经营情况如下：
    医药电子交易医药电子交易
    报告期内，以信息流、资金流、物流合一为代表的电子交易业务继续推进，仅代理军队统筹集中采购项目，本年度代理金额预计为 25 亿元，上年度采购期延续的订单采购 1.5 亿余元。药品网上结算金额呈高速递增，上半年已完成了1.38 亿的资金支付结算，与 08 年同比增长 156.25％
    医药电子商务医药电子商务
    报告期内，由于国家医改及配套政策的调整，公司医药电子商务业务处于调整期，各地均未开展新的药品招标采购项目，该业务正在寻求转型及新的立足点。由于各地政府采购平台还没有正式运行，去年已经完成的采购项目品种仍在我平台上延续采购，截至报告期末，实现网上采购订单金额341 亿元。
    政府采购中介代理业务共计完成70余个项目，涉及 2.74亿政府采购金额，通过我们的服务使财政资金预算金额节约了 13 %，折合人民币 4 千多万元。
    医疗器械业务方面，2009 年上半年开展采购代理项目5 个，预计采购总金额 2000 万元，网上交易金额为 14.67 亿元，与去年同比上升了 14.1%。
    数字娱乐数字娱乐
    公司数字娱乐业务的主要公司--联众世界通过加强管理，根据公司发展战略，在报告期及其后不断加强代理游戏的营销，提高了公司盈利能力，向世界一流游戏公司稳步前进。
    报告期内，联众世界稳定发展，在国内网络休闲游戏中名列前茅，各游戏平台同时在线人数在报告期内始终保持稳定增长，其盈利能力也得到持续发展。
    （二）公司投资情况
    公司报告期内无重大非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    公司报告期内无重大非募集资金投资项目。


经营情况评述：
    【2008年年报】  
    （一）经营情况的回顾
    报告期内，根据国际、国内经济环境以及国内政策和市场形势的变化，公司经营班子继续坚持改革创新的理念，结合公司业务实际情况，对医药电子交易及电子商务业务及其架构采取了较大规模的调整和改革，确立了以提高盈利为主导的新的战略模式。
    公司的医药电子交易、电子商务业务在报告期内积极进取，在保持市场规模及提高收入的同时，努力提高盈利水平。公司内自上而下，从医药电子交易、电子商务事业部到各地控股子公司，均积极采取多种措施，大力研发新模式，发展、推广新业务，使得公司健康产业稳步发展。报告期内，公司在稳定以省为单位网上集中采购项目的同时，电子交易业务和政府采购代理业务也取得了很好的成绩。
    在报告期内，公司根据客户需求和业务发展的需要完成了一系列软件系统和网络管理平台设计，包括海虹电子商务耗材成交系统、医疗器械流通监管系统，浙江低价药比价交易系统、资讯通、新版结算系统、北京市卫生局麻药管理系统、北京市卫生局不良事件管理系统、贵州协议采购系统、近效期药品交易网、城市社区医疗管理系统及地区药品交易监管系统等等。
    医药电子交易业务
    报告期内，公司在各地已全面展开了以买卖双方为主导的电子交易服务模式，交易规模也迅速扩大。以信息流、资金流、物流合一的电子交易业务年度内采购金额增幅较大，2008年度代理金额为20亿元，实现6.3亿余元的网上订单金额，较去年同比增长了433%。同时公司加大了药品网上结算服务，完成了近1.3亿的资金支付结算，与上年相比增长126％。公司一直在提供更多行业增值服务的前提下，努力提高公司在产业链中的价值，进而提升公司相关业务的盈利能力，这也将成为公司在健康产业发展的战略方向。
    医药电子商务业务
    报告期内，公司共获得药品业务采购方面项目40余个，为2407家医疗机构提供采购代理服务，代理药品采购总金额接近1000亿，其中通过互联网进行药品网上交易业务量继续保持快速增长的势头，年度内集中采购共实现网上采购订单金额612.6亿元，较去年相比增长31.58%。而政府采购业务也有了进一步发展，报告期内完成113个项目的代理工作，涉及3.3亿政府采购金额，财政预算资金估算节约四分之一，折合8250万元人民币以上。
    医疗器械业务方面，年度内公司共在14个省份开展采购代理28个，为979家医疗机构提供医疗器械采购代理服务，项目采购总金额约35亿元，较去年同比上升了52.1%，在网上交易金额方面取得很大进展，达到34.82亿元，与去年同比上升了34.86%。
    其它投资
    （1）报告期内，公司投资参股的联众世界网络游戏在报告期内发展势头良好。联众世界是以休闲类游戏为主导产品的网络游戏平台，报告期内公司一方面巩固原有棋牌、休闲类游戏市场，一方面强化大型图形网络游戏的战略核心地位，推出了包括《天黑请闭眼》、《精武世界》等多款成功游戏项目，为公司提高收入及利润水平打下了良好的基础。
    （2）报告期内，在国际金融危机愈演愈烈的背景下，公司加大力度清理原有非主业投资，中止了包括高性能锂电池及电动汽车项目投资、美国地产投资、绍兴地产收购等投资项目，同时对回收的资金进行了系统的规划，境内资金主要用于主营业务支持或与主营业务相关的投资项目，境外资金一部分用于与主营相关的投资或并购，其余在保证安全性及流动性的情况下，大部分投资了一些收益稳定的短期投资项目，小部分用于自营证券投资。
    报告期内，公司取得了一定的经济效益，共实现净利541.59万元，较去年同期增长48.64%。公司利润大幅上升主要由于报告期医药电子交易业务实现突破，增长较快。
    报告期内公司业务收入同比有了较大幅度增长，共计实现营业收入28,665.14万元，较去年同期增加了37.61%。其中医药电子交易业务营业收入迅猛增长，同比增长149.25%，达到5，491.06万元；医药电子商务营业收入较去年同期增长21.84%，总计达到22,789.75万元。
    2、公司主营业务及其经营状况
    报告期内，医药电子交易业务及医药电子商务业务均以北京为管理和技术中心，在大部分省份设有子公司或分公司,负责具体项目的运营。
    报告期内公司营业收入和利润情况按业务分类如下：
    金额单位：人民币元
    业务           营业收入         营业成本        营业利润
    医药电子商务   227,897,543.74   68,263,022.34   70.04%
    医药电子交易   54,910,562.67    22,037,911.35   59.87%
    （二）对公司未来发展的展望
    1、公司发展战略以及2009年工作计划
    由于经济环境的变化和新的医疗体制改革进程的启动所带来的政策环境的变化，使得医药流通领域酝酿着新的变革。市场环境的变化为我们提出了新挑战，公司2009年度将顺应形势，积极面对，在公司经营战略上做出相应调整，在以电子商务交易服务商的为定位的前提下，以提供信息流、资金流、物流的综合服务为主要业务，抓住买卖双方客户的实际需求，积极推进公司业务快速发展。
    公司首先将根据市场情况，依据不同客户需求，将提供相应个性化服务作为拓展业务的基础。同时，充分利用公司现有的技术、数据优势，扬长避短，为客户提供多方面优质服务：包括信息化服务、供应链融资、产品流向管理、库存管理、市场电子渠道推广等等，以此实现信息流、资金流、物流的全面整合这一战略目标，将海虹医药电子交易、电子商务推进到一个崭新的阶段。
    为保障上述目标的实现，2009年公司将继续在业务创新、管理制度建设等方面做进一步的完善和调整；加强标准数据的完善和推广，促进技术平台持续的加速建设；同时将继续加大在业务模式和产品创新、技术研发方面的投入；而管理上继续强化岗位责任及绩效考核，通过各种手段推动公司健康产业顺利发展。除此之外，公司也将一如既往加强行业内横向和纵向联合及对外合作，努力拓展业务的深度和广度。
    2、公司可能面对的风险及措施
    公司健康产业业务发展与国家医疗体制改革密切相关，有一定的政策风险。随着国家新的医疗体制改革方案--《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》的发表以及后续相继推出的配套政策和措施，将逐步明确公司所处的医药流通领域的改革方向，一方面将影响到公司原有的业务模式和架构，公司已在2008年下半年和2009年初对部分地区的业务及其架构采取了较大规模的调整和改革，以适应新医改所带来的未来流通领域的变革；而另一方面新医改之后确定的政策导向将降低政策变化可能带来的经营风险，有利于公司制订长期发展战略，迅速抢占市场，提高竞争力；随着公司经营规模的扩大，公司的组织结构和管理体系趋于复杂化，存在着能否建立起较大规模企业的管理体系，形成完善的激励机制和约束机制，保证公司运营安全有效的管理风险。针对由于规模扩张带来的管理风险，公司经营班子将切实提高管理水平，形成更加科学有效的决策机制和约束机制，公司将加强绩效管理、预算管理和岗位责任制管理，同时竭尽全力降低成本，以提高应对公司可能面临的经营风险的能力。
    3、2009年计划主要资金使用情况、以及资金来源
    公司2009年主要资金需求为日常经营和投资需求，日常经营包括公司医药电子交易和医药电子商务两项主要业务。公司资金主要来源于公司以前年度积累的未分配利润、公司经营收入和金融机构借款等。
    2008年虽然公司清理非主营业务已经收回大部分款项，但尚有部分款项延期或由于各种原因未能按照约定回收，2009年公司将加大力度，运用各种方式逐步回笼资金。同时在国际及国内金融风暴尚未平息的背景下，为了保证资金安全性及流动性，除了加大主营业务及相关项目投入外，公司将在富余资金尤其是境外富余资金的投资上加大风险控制，切实权衡项目投资风险和收益，重点投资一些风险小、有抵押或保证的固定收益项目。
    （三）公司投资情况
    1、截至报告期末，公司长期股权投资金额为153,145,968.59元，较上年减少了126,240,1393.10元，减少幅度为45.18%，主要是由于公司战略的调整，将原投资于新能源相关两个项目的资金收回所致。
    2、报告期内公司投资主要用于主营业务及其相关业务投入，同时将部分富余资金投入一些风险较小流动性较好的项目，被投资公司情况请参考会计报表附注。
    3、募集资金或报告期前募集资金的延续使用情况
    报告期内，公司未发生在证券市场募集资金的情况，也没有报告期前募集资金延续到本报告期内的情况。

投资情况说明：
    （三）公司投资情况
    1、截至报告期末，公司长期股权投资金额为153,145,968.59元，较上年减少了126,240,1393.10元，减少幅度为45.18%，主要是由于公司战略的调整，将原投资于新能源相关两个项目的资金收回所致。
    2、报告期内公司投资主要用于主营业务及其相关业务投入，同时将部分富余资金投入一些风险较小流动性较好的项目，被投资公司情况请参考会计报表附注。
    3、募集资金或报告期前募集资金的延续使用情况
    报告期内，公司未发生在证券市场募集资金的情况，也没有报告期前募集资金延续到本报告期内的情况。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜海南卫虹医药电子商务有限公｜       1221.49｜      383.32｜     2631.10｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜北京海虹药通电子商务有限公｜       2621.29｜      297.93｜    25900.50｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜江苏卫虹医药电子商务有限公｜       1313.85｜      303.59｜     4313.70｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜辽宁海虹医药电子商务有限公｜       1252.80｜      507.32｜     1728.51｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜浙江海虹药通网络技术有限公｜       3498.95｜     1233.59｜     3294.01｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘