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☆经营分析☆ ◇000520 长航凤凰 更新日期：2009-10-20◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
长江干线和干支直达、江海直达、沿海、近洋、远洋货物的 干散货、石油、液化气、集装箱运输，同时经营长江干线客运、国内外旅游等业务。

【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水上运输(行业)          ｜  87342.68｜   2684.75｜  3.07｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜干散货(产品)            ｜  87342.68｜   2684.75｜  3.07｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输(地区)          ｜  87342.68｜         -｜     -｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水上运输(行业)          ｜ 267649.51｜  49188.48｜ 18.38｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜干散货(产品)            ｜ 267649.51｜  49188.48｜ 18.38｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输(地区)          ｜ 267649.51｜         -｜     -｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水路运输(行业)          ｜ 137008.73｜  29217.17｜ 21.33｜       97.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜干散货运输(产品)        ｜ 137008.73｜  29217.17｜ 21.33｜       97.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输(地区)          ｜ 137008.73｜         -｜     -｜       97.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水上运输(行业)          ｜ 227228.00｜  36918.00｜ 16.25｜       96.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜干散货(产品)            ｜ 227228.00｜  36918.00｜ 16.25｜       96.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内运输(地区)          ｜ 227228.00｜         -｜     -｜       96.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2009年半年报】
    董事会报告
    （一）报告期总体经营情况
    1、总体经营情况
    去年四季度以来，受全球性金融危机的严重影响，2009年干散货市场持续低迷，BDI数有所反弹，但沿海市场仍然需求不旺，且沿海散货运价 数（CCBFI ）持续下滑并不断创出新低，公司生产经营受到巨大冲击，导致公司经营产量减少、运价下滑、船效下降。虽然公司采取了一系列措施，但形势依然不容乐观。
    1-6 月份，公司完成货运量 3115 万吨，较上年同期减幅18.88%；货运周转量207.27 亿吨千米，较上年同期减幅21.26%；完成营业收入87,342.68 万元，较上年同期减幅38.11%；营业成本84,657.93 万元，较上年同期减幅22.24%；实现归属于上市公司股东的净利润-9,821.41 万元，较上年同期减幅185.62%。
    2、公司主要业务及经营情况
    （1）主营业务分行业、产品情况表
    单位：（人民币）万元
    分行业或 营业收入    营业成本     营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                           润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
                                             年增减 年增减 (%)
                                             (%)    (%)
    水上运输 87,342.68  84,657.93   3.07%    -38.11% -22.24% 19.79%
    主营业务
    分产品情
    况
    散货运输 87,342.68  84,657.93   3.07%    -38.11% -22.24% 19.79%
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易总额为1408.39 万元。
    （2）主营业务分地区情况
    单位：（人民币）万元
    地区      营业收入   营业收入比上年同期增减 （％）
    国内运输  87,342.68  -38.11%
    （二）公司投资情况
    1、报告期公司没有募集资金及以前募集资金承诺投资的项目
    2、报告期内非募集资金投资项目进度及收益情况
    单位：（人民币）万元
    项目名称     项目金额 项目进度                     项目收益情况
    在建2艘45000 48506   报告期内支付555.20万元，已累 增加公司沿海运力
    载重吨级散货         计支付进度款9701.20万元
    船（长期租赁
    船舶项目）
    在建4艘92500 140917  报告期内支付1037.57万元，已累 增加公司远洋运力
    吨散货船（长         计支付进度款3.41 亿元
    期租赁船舶项
    目）
    在建6艘45000  169200 报告期内跨期在建，已累计支付造 增加公司沿海运力
    载重吨级散货         船进度 款33840 万元
    船
    在建8艘川江及  10864 报告期内支付造船进度款1914.78万 增加公司长江运力
    三峡库区4000吨       元，已累计支付造船进度款6942.78
    级散货船             万元
    在建12艘57300 316083 报告期内支付进度款7701.67万元,已 增加公司远洋运力
    重吨级散货船         累计支付造船进度款92413 万元
    在建1 艘23000 10119  本报告期内支付造船进度款147.62万 增加公司沿海运力
    吨级沿海散货船       元,已累计支付造船进度款7713万元
    在建19艘长江  29530  报告期内完工10艘，当期共支付进度 增加公司长江运力
    5000吨级散货船       款4595.7万元，已累计支付造船进度
                         款22950.67 万元
    在建1艘23000吨 10180 报告期内支付进度款2016 万元，已累 增加公司沿海运力
    级沿海散货船         计支付造船进度款8124 万元
    在建2艘23000吨 23760 报告期内跨期在建，已累计支付造船进 增加公司沿海运力
    级沿海散货船         度款4752 万元
    在建2艘32000吨 44160 报告期内支付进度款4316 万元，完工1 增加公司沿海运力
    级沿海散货船         艘，已累计支付造船进度款21780 万元
    船舶技改及设备 1500  本报告期内支付资金675.35万元       增强公司船舶适货
    更新                                                    性、适航性、适港
                                                            性及安全性
    合计           804819
    3、报告期内，公司无其他重大项目投资和对外投资行为。

    【2008年年报】
    （一）报告期内公司经营情况回顾
    1、总体经营情况
    2008  年，是极不平常、令人难忘的一年。干散货市场高开低走，特别是受金融危机影响，进入四季度后航运市场急转直下，在市场下滑、产量锐减、收入陡降、利润滑坡等一系列冲击下，公司发展面临严峻考验。对此，公司上下一心，沉着应对，全方位采取措施，把金融危机的影响控制到了最低程度，报告期内公司完成货运量7147 万吨，较上年同期减幅2.25%；货运周转量491 亿吨千米，较上年同期减幅14.34%；完成营业收入267,649.51 万元，较上年同期增幅14.10%；营业成本218,461.03 万元，较上年同期增幅13.59%；实现归属于上市公司股东的净利润7398 万元，较上年同期减幅80.01%。
    公司经营存在的主要优势和困难：
    主要优势：
    一是运力规模优势。目前公司长江运力规模与 小型船队相比具有明显优势，是唯一能满足长江沿线大客户，大批量、长运距需求的企业，地位无可替代。近3年来，公司的远洋和沿海运力有了长足发展，运输实力得到进一步增强。
    二是客户资源优势。公司经营多年的大客户资源，为今后的发展提供了稳定的业务来源。为大客户多年提供的运输服务，获得了大客户的认可。特别是与战略客户建立以资产、股份为纽带的经营联盟，为公司拓宽营销渠道，提高市场份额奠定了基础。
    三是航线组合优势。公司发展的江海直达、江海、江洋联运等多种航线，形成了区别于其他航运公司的独特优势，也是国内唯一能提供江海联运、“门到门”一站式运输服务的企业，是公司在激烈竞争 取得胜利的重要基础。
    四是人 与管理优势。公司作为从事干散货运输的专业化公司，拥有经验丰富的专业技术管理人员，建立了完善的质量管理及安全管理体系。
    五是企业品牌优势。越是困难的时候，拥有良好信誉、雄厚实力的企业更易受到客户的信赖，企业的品牌优势越能够得到体现。长航作为拥有百年历史的大型国有企业，已经在社会和货主 确立了良好的品牌形象，企业的社会知名度和形象美誉度在不断提升，为企业的赢利带来有利保障。
    主要困难：
    一是市场应变能力还不是很强，对大客户依赖程度较高，风险防范体系有待建立健全；
    二是体制、机制仍不能很好地适应市场，改革有待深化。
    三是长江效益低下，提高效益水平任务艰巨。
    四是融资压力较大，加快主业发展，优化运力结构，公司资金需求较大，公司资产负债率局高不下。
    2、公司主要业务及经营情况
    （1）主营业务分行业、产品情况表
    单位：（人民币）万元
    主营业务分行业情况
分行业或分                                                  
                营业收入        营业成本     营业利润率(%)  
产品                                                        
水上运输        267,649.51      218,461.03      18.38%      
主营业务
分产品情况
干散货          267,649.51      218,461.03      18.38%      

    接上表:
                               营业成本比  营业利润率
分行业或分       营业收入比上
                               上年增减     比上年增减
产品             年增减 （%） 
                              （%）       （%）
水上运输         14.10%        13.59%       2.04%
主营业务
分产品情况
干散货           14.10%        13.59%       2.04%
    （2）主营业务分地区情况
    单位：（人民币）万元
地区              营业收入                 营业收入比上年增减 （%）
国内运输          267,649.51                    14.10%
    （二）对公司未来发展的展望
    1、公司所处行业的发展趋势及市场竞争格局
    2009 年，公司面临的总体形势为：“危”与“机”并存，“危” 显机。
    ---危机因素主要表现在：
    一是宏观形势“危情”延续。从国际看，世界性的金融危机目前上延续，对实体经济的影响进一步加深，2009  年我国面临的外部经济环境将更加严峻。从国内看，我国GDP 增速呈加速放缓趋势，出口增速明显回落，新一年我国经济可能为继续下调的趋势，预计GDP 增速保持在8%左右，将呈现前低后高的走势。
    二是市场低位运行。在运力供给远大于运输需求的情况下，2008  年已成为航运的拐点，预计航运市场将面临较长时间的低迷调整期。干散货运输方面：
    远洋市场：目前指数虽小幅反弹，但实体经济及消费信心的恢复应该还有一个较长过程，众多权威机构对09 年及后期的市场走势虽还难以定论，但总体论调是相对悲观和谨慎的，预测在短期内难有大幅回暖，BDI 指数预计将在1500-3500点之间低位波动。
    沿海市场：虽然近期国家出台了一系列投资拉动内需政策，煤炭需求下跌势头可能有所期放缓，但市场期望“冬储煤”期的阶段性反弹并没有出现，且09 年煤炭供需形势是供略大于求的局面，因此，预计明年沿海运价指数会在目前的低位上缓慢上升。
    长江市场：长江市场一直以来 是供过于求的局面，竞争十分激烈，运价走势的影响因素有成本性大于市场性的特点，随着金融危机对实体经济的影响逐步显现，沿江各地电力、冶金行业实施限产压价等对策，在09 年整个市场预计难以大幅回暖，长江整体运价水平预计还会下滑。
    三是部分政策调整将增加成本压力。主要是燃油税政策的实施，客观上造成公司营运成本上升。
    ---  “危” 显机主要表现在：
    虽然金融危机给企业发展带来较大冲击，但我们应科学分析和辨证看待这次金融危机，从危机 发现机遇，抓住机遇：
    其一，把应对金融危机当成学习实践科学发展观的课堂和考场。通过结合科学发展观的实践活动，反思这次金融危机的教训；结合航运市场周期的变化规律，反思航运企业与金融危机的关系；结合企业改革发展历程，反思风险管理的重要性，从而更加深化对科学发展观重要性的认识与实践。
    其二，这次金融危机是改革调整、蓄力休整的机遇。利用市场低迷期深化改革调整。
    其三，这次金融危机也是企业一次借机发展的机遇。
    2、公司战略发展规划及2009 年经营管理计划
    （1）发展规划
    根据对企业面临的经济与市场形势，初步确立2009 年及今后一个时期的主要任务是：全力应对金融危机，持续提升管理水平，注重转换发展方式，着力打造“五型”企业。
    一是全力应对金融危机。要将应对金融危机作为今年和今后一个时期的首要任务，树立“过紧日子”的思想，做好更坏和更长时间的应对准备。认真研判金融危机对实体经济的影响，密切跟踪市场形势的变化，将预防流动性不足放在首位，确保资金平衡，严防支付风险。在投资发展上适当采取紧缩措施。大力开展增收节支，降本增效工作，努力降低企业各项成本费用支出，度过危机“寒冬”。力争把金融危机对公司发展的影响降到最低，对公司生产经营的影响降到最低，对员工工作和生活的影响降到最低，对公司股东回报的影响降到最低。
    二是持续提升管理。以开展“管理年”活动为载体，全面加强企业管理，以绩效考核为手段，以市场化运作为核心，推进长江效益纵深行工程，推动全员效益算帐意识，由定性分析向定量分析和数学模型转变，由单纯重视收入向更加重视效益和资金转变，由重视发展的速度向更加重视发展的质量和效益转变，持续加强、改进和创新企业管理，通过在危机 强基础、练内功、上水平，为迎接新一轮市场复苏作准备。
    三是注重转换发展方式。要根据市场形势变化和企业发展实际，努力转换发展方式，控制发展风险，提高发展质量。做到“四个转变”：一是由高速度、跨越式发展向稳健发展转变；二是由追求发展速度向发展质量转变；三是由外延扩张式发展向内涵扩大再生产转变；四是由自主发展向借力发展，合资合作转变。执行多年来行之有效的“三有一可”“五个一批”的发展原则和发展方法。
    四是着力打造“五型”企业。即：建立发展型、市场型、责任型、学习型、和谐型企业。所谓发展型企业 是要牢固树立发展是第一要务，只有通过发展创新 能解决企业前进 遇到的困难和矛盾的战略意识。市场型企业 是以市场为导向，通过市场化手段推进企业经营管理，由生产导向型向市场导向型转变；责任型企业 是企业作为上市公司，必须为社会、股东、客户和员工负责，把对社会的责任感、对事业的责任心、对工作的责任制有机结合起来；学习型企业 是大力倡导“全员学习、全程学习、终生学习”的工作理念；和谐型企业 是要实现客户、员工、社会的和谐相处，特别是在应对金融危机过程 更显重要。
    （2）2009 年经营管理计划
    2009 年经营指标如下：
    收入：21.5 亿元
    货运量：7210 万吨
    周转量：470 亿吨千米
    为完成2009 年经营指标，公司将重点抓好以下八项工作
    1、增收入
    一是继续巩固传统市场。二是努力开发新兴市场。要充分放大江海洋联动优势，做优做精长航品牌，在巩固提升矿石市场份额的基础上，进一步扩大海煤运输市场，形成以战略和重点客户为主的客户集群，分散市场经营风险。三是积极扩大对流货源。四是大力创新营销模式。五是发挥优势提高船效。。
    2、降成本
    一是控制修理费用。二是控制燃油成本。三是控制营运成本。四是控制管理费用。
    3、抓管理
    一是大力开展“管理年”活动。二是深入推进长江效益纵深行工程。三是加强预算管理。四是深化人事制度改革。五是规范企业运作。六是加快科技创新。
    4、控风险
    一是控制资金风险。二是控制法律风险。三是建立健全风险防范体系。四是强化企业审计功能。
    5、保安全
    一是狠抓责任制落实。二是继续深入开展“大  180  天，综合治理保安全”活动。三是加大安全预控力度。四是提高体系运行质量。
    6、谋发展
    一是变“危”为“机”促发展。二是继续扩大战略合作。三是加强股权管理。
    四是抓好船舶建造。五是提供发展支撑。
    7、树信心
    一是营造良好的工作氛围。二是加强企业民主建设。三是确保员工队伍稳定。
    四是继续为员工办好实事。
    8、抓落实
    一是有效激励抓落实。二是严格约束抓落实。三是强化责任抓落实。
    3、公司实现未来发展战略的资金需求、资金来源及使用计划
    根据公司“十一五”期发展战略，按照“三有一可”的发展原则，结合2009年及未来货源市场需求情况、以及2009 年公司经营计划目标和资金状况，长航凤凰2009 年当年计划投资总额约为1500 万元 （不含跨年80.4 亿元的投资额），拟需安排资金近19.5 亿元 （含4 艘92500 吨出租方拟需安排的5.44 亿元资金），其中：当年新增投资项目1500 万元、跨年在建船舶项目12.39 亿元和长期租赁船舶项目6.95 亿元，主要用于运力购置、船舶技改、设备更新、信息化以及基本建设等项目，当年可新增到位运力33 艘、48 万载重吨左右。所需资金主要来源于自有资金、银行贷款、表外融资等。具体项目说明如下：
    一是船舶购置类。全部为跨年在建船舶项目，拟需资金约12.39 亿元。
    二是长期租赁船舶类 （即4  艘92500  吨散货船项目）。预计当年资金需求为6.95 亿元，其中：香港公司拟需资金1.5 亿元、融资方拟需5.44 亿元。
    三是船舶技改、设备更新等项目类。全年预计需投入资金1500 万元。
    4、公司未来发展战略的风险、对策及措施
    （1）运输价格波动的风险及其对策
    运输市场价格受全球经济变化、运力需求、船舶保有量等多种因素的影响，波动性较大，公司面临国际国内运输市场价格的波动带来的风险。运价指数的波动，对公司的营业收入和盈利水平影响较大。针对运输价格波动的风险，在矿石、电煤等重点货种运输上，公司将巩固与战略客户和重点客护建立长期稳定的合作关系，并在年度及更长年限的运输合同 加以体现，使运价保持在相对稳定的水平。公司将提高服务质量，科学调度运力，加快船港协作，提高运输效率，控制经营与管理成本。根据沿海、沿江钢厂、电厂高炉火电机组新建及扩容的情况，努力争取运量的增量部分，有效防范运价波动带来的风险。
    （2）燃料价格波动风险及其对策
    燃油消耗是航运生产的主要经营成本之一，燃料成本占主营业务成本的比例
    随着国际原油价格的上扬而提高。燃油价格的上涨将导致船舶航次成本上升。针对燃油价格波动的风险，公司已制定和完善节能激励机制，不断推进技术进步，总结现有的航海节能和机务技术节能经验，全面深入实施“以重代轻”的节能技术；收集和掌握国内外燃油市场价格信息,利用全球范围内的燃油价格地区间的价差,尽可能选择燃油价格较低的地区和港口加油,以降低成本、提高效益；与货主或租船人洽 长期合同时，争取在运费条款 包含燃油涨价的因素，或者订立有关燃油附加费的条款，以规避燃油价格波动的风险；适时采用大单采购储油，以锁定成本；努力减少油价上涨给公司带来的负面影响。
    （3）海上航行安全风险及其对策
    运输船舶航行于海上，面临着海上特殊风险：恶劣天气、台风、海啸、海盗等，还可能遭遇 争、罢工，以及机械故障和人为事故，对公司的正常营运产生不利影响。公司通过有效的安全管理体系、保安规则的有效执行以及投保多种保险来防范、减少和转移上述风险，减轻其对公司正常营运的影响。
    （4 ）民事纠纷引起的扣押船舶风险及其对策
    海上运输船舶可能因合同纠纷，包括船员劳务合同纠纷，以及侵权纠纷引起民事索赔方申请海事法院扣押船舶，对公司正常营运产生不利影响。公司加强与船东互保协会、保险公司的协调与合作，使之及时提供担保，令船舶获得释放，避免船舶扣押，或者减少船舶扣押时间。
    （三）公司投资情况
    1、报告期公司没有募集资金及以前募集资金承诺投资的项目
    2、报告期内非募集资金投资项目进度及收益情况
    单位：（人民币）万元
项目名称        项目金额         项目进度                项目收益情况
                         报告期内开工，已累计支付进度
新建2艘45000载
重吨级散货船   49,200.00                               增加公司沿海运力
                         款9661 万元
                         报告期内开工，已累计支付造船
新建6艘45000载
重吨级散货船   169,200.00                              增加公司沿海运力
                         进度款33840 万元
新建8艘川江及
三峡库区4000吨           报告期内开工，已累计支付造船
               10,864.00                               增加公司长江运力
级散货船                 进度款5028 万元
在建12艘57300载
重吨级散货船   316,083.00报告期内支付进度款5143.85万   增加公司远洋运力
                         元，已累计支付造船进度款
                         84708万元
                         本报告期内支付造船进度款
在建1艘23000吨
级沿海散货船   10,119.00 4336.44 万元，已累计支付      增加公司沿海运力
                         造船进度款7565.88 万元
                         报告期内完工11 艘，当年共支付
在建30艘长江
5000吨级散货船 45,480.00 进度款15328.64 万元，已累计支 增加公司长江运力
                         付造船进度款33722 万元
                         报告期内完工1 艘，当年共支付
在建2艘23000吨
级沿海散货船   20,360.00 进度款4052 万元，已累计支付造 增加公司沿海运力
                         船进度款14232 万元
                         跨期在建，已累计支付造船进度
在建2艘23000吨
级沿海散货船   23,760.00                               增加公司沿海运力
                         款4752 万元
                         报告期内支付进度款8632 万元，
在建2艘32000吨
级沿海散货船   44,160.00 已累计支付造船进度款17464万   增加公司沿海运力
                         元
                         增强公司船舶适货性、适航
船舶技改及设备
更新           3,448.00  本报告期内支付资金3448万元
                         性、适港性及安全性
合计           692,674.00          -                            -
    3、报告期内，公司无其他重大项目投资和对外投资行为。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-08-29
公司投资情况
    1、报告期公司没有募集资金及以前募集资金承诺投资的项目
    2、报告期内非募集资金投资项目进度及收益情况
    单位：（人民币）万元
    项目名称     项目金额 项目进度                     项目收益情况
    在建2艘45000 48506   报告期内支付555.20万元，已累 增加公司沿海运力
    载重吨级散货         计支付进度款9701.20万元
    船（长期租赁
    船舶项目）
    在建4艘92500 140917  报告期内支付1037.57万元，已累 增加公司远洋运力
    吨散货船（长         计支付进度款3.41 亿元
    期租赁船舶项
    目）
    在建6艘45000  169200 报告期内跨期在建，已累计支付造 增加公司沿海运力
    载重吨级散货         船进度 款33840 万元
    船
    在建8艘川江及  10864 报告期内支付造船进度款1914.78万 增加公司长江运力
    三峡库区4000吨       元，已累计支付造船进度款6942.78
    级散货船             万元
    在建12艘57300 316083 报告期内支付进度款7701.67万元,已 增加公司远洋运力
    重吨级散货船         累计支付造船进度款92413 万元
    在建1 艘23000 10119  本报告期内支付造船进度款147.62万 增加公司沿海运力
    吨级沿海散货船       元,已累计支付造船进度款7713万元
    在建19艘长江  29530  报告期内完工10艘，当期共支付进度 增加公司长江运力
    5000吨级散货船       款4595.7万元，已累计支付造船进度
                         款22950.67 万元
    在建1艘23000吨 10180 报告期内支付进度款2016 万元，已累 增加公司沿海运力
    级沿海散货船         计支付造船进度款8124 万元
    在建2艘23000吨 23760 报告期内跨期在建，已累计支付造船进 增加公司沿海运力
    级沿海散货船         度款4752 万元
    在建2艘32000吨 44160 报告期内支付进度款4316 万元，完工1 增加公司沿海运力
    级沿海散货船         艘，已累计支付造船进度款21780 万元
    船舶技改及设备 1500  本报告期内支付资金675.35万元       增强公司船舶适货
    更新                                                    性、适航性、适港
                                                            性及安全性
    合计           804819
    3、报告期内，公司无其他重大项目投资和对外投资行为。

【投资情况说明】2009-03-27
报告期内的投资情况
    1、报告期公司没有募集资金及以前募集资金承诺投资的项目
    2、报告期内非募集资金投资项目进度及收益情况
    单位：（人民币）万元
项目名称        项目金额         项目进度                项目收益情况
                         报告期内开工，已累计支付进度
新建2艘45000载
重吨级散货船   49,200.00                               增加公司沿海运力
                         款9661 万元
                         报告期内开工，已累计支付造船
新建6艘45000载
重吨级散货船   169,200.00                              增加公司沿海运力
                         进度款33840 万元
新建8艘川江及
三峡库区4000吨           报告期内开工，已累计支付造船
               10,864.00                               增加公司长江运力
级散货船                 进度款5028 万元
在建12艘57300载
重吨级散货船   316,083.00报告期内支付进度款5143.85万   增加公司远洋运力
                         元，已累计支付造船进度款
                         84708万元
                         本报告期内支付造船进度款
在建1艘23000吨
级沿海散货船   10,119.00 4336.44 万元，已累计支付      增加公司沿海运力
                         造船进度款7565.88 万元
                         报告期内完工11 艘，当年共支付
在建30艘长江
5000吨级散货船 45,480.00 进度款15328.64 万元，已累计支 增加公司长江运力
                         付造船进度款33722 万元
                         报告期内完工1 艘，当年共支付
在建2艘23000吨
级沿海散货船   20,360.00 进度款4052 万元，已累计支付造 增加公司沿海运力
                         船进度款14232 万元
                         跨期在建，已累计支付造船进度
在建2艘23000吨
级沿海散货船   23,760.00                               增加公司沿海运力
                         款4752 万元
                         报告期内支付进度款8632 万元，
在建2艘32000吨
级沿海散货船   44,160.00 已累计支付造船进度款17464万   增加公司沿海运力
                         元
                         增强公司船舶适货性、适航
船舶技改及设备
更新           3,448.00  本报告期内支付资金3448万元
                         性、适港性及安全性
合计           692,674.00          -                            -
    3、报告期内，公司无其他重大项目投资和对外投资行为。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜常熟海隆航运有限公司      ｜       5713.00｜     1363.00｜    12747.00｜
｜马鞍山港口（集团）有限责任｜      24395.00｜     5341.00｜    88778.00｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜湖北平鄂煤炭港埠有限公司  ｜      81049.00｜      566.60｜    13644.00｜
｜重庆新港长龙物流有限责任公｜             -｜           -｜    19869.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜南京长航凤凰货运有限公司  ｜       5356.00｜       17.00｜     3824.00｜
｜长江交通科技股份有限公司  ｜      43319.00｜     5725.00｜   133709.00｜
｜长航凤凰（香港）投资发展有｜             -｜      -77.97｜     8069.00｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
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