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☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯000558   更新日期：2009-07-21◇   灵通V4.0
【2009-07-21】  
异动原因：
　　20日公告的六家房地产公司的整体销售毛利率多数下滑。唯独莱茵置业有明显提升。上年同期，该公司主营的商品房销售的毛利率为27.26%，而本期的商品房销售毛利率为43.49%，上升了16.23%。本期结转收入主要为南通的"凤凰莱茵苑"项目，该项目单价售价较高，其毛利率也较高，导致了本期较上年同期的销售毛利率有较大幅度的上升。
　　投资亮点：
　　1、上半年公司受让杭州中尚蓝达置业有限公司50%股权，杭州中尚蓝达置业有限公司目前开发宗地编号为余政挂出（2008）07号地块，宗地位于杭州五常绕城公路西侧，总面积为75707平方米，用途为商住用地。
　　2、公司下属全资子公司南京莱茵达置业有限公司联合浙江省二轻房地产开发有限公司竞得编号为杭政储出[2009]8号地块的土地使用权，受让土地面积为35805平方米，用途为住宅（设配套公建）用地。
　　风险提示：
　　地产业近期处于国家宏观调控的风口浪尖，趋势明了后再逢低介入较好。
　　相关板块：
　　地产行业
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-06-26】  
6月26日消息  莱茵置业(000558)（000558）公告称，下属全资子公司南京莱茵达置业有限公司联合浙江省二轻房地产开发有限公司以总价88000万元的价格竞得杭州一地块。午后该股大幅拉升，截止14：40分，该股冲击涨停，从技术上看，该股连续两日大涨，投资者谨慎为宜。获利抛压不小。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-06-26】  
异动原因：
    公司公告称，下属全资子公司南京莱茵达置业有限公司联合浙江省二轻房地产开发有限公司以总价88000万元的价格竞得杭州一地块。
    据介绍，受让土地面积为35805平方米，用途为住宅（设配套公建）用地，地上建筑面积不大于100254平方米，规划建筑密度不大于28%，绿地率30%。土地使用权出让年限为住宅用地70年，配套商业、办公用地40年。竞买成功后双方对该宗地土地使用权所占份额为南京莱茵达置业占51%，浙江省二轻房地产开发有限公司占49%。
    投资亮点：
    1、2008年是公司完成向特定对象发行股份购买优质房地产资产后，实施集团化运作的第一年，公司在资产规模、资产质量，及盈利能力等方面具备了更强的抗风险能力。
    2、公司扬州"瘦西湖·唐郡"、"莱茵北苑"，南京"莱茵东郡"、南通"凤凰莱茵苑"、仪征"都市枫林"等项目均按计划有序推进；公司泰州"莱茵东郡"、南通"莱茵国际"、上海"东郊庭园"等新项目前期工作也基本完成，能够为公司未来提供新的利润增长点。 
    风险提示：
    受全球经济危机的影响，国内2009年将可能延续2008年房市的低迷，需求方短期内难以走出观望，在供需双方作用下，短期内房价面临进一步回调，从而影响公司项目的盈利能力和销售进度。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-06-25】  
我们前期曾经介绍过莱茵置业(000558)公司是一家传统的房地产销售企业，主要在"长三角"地区的二线城市进行房地产开发，开发项目遍布全国3个省10个城市，如杭州、嘉兴、嘉善、上海、南京等城市。由于公司重组后的良好预期，近期不少机构也给出了“买入”的评级，且预计公司2009-2011年每股收益分别为0.37、0.49、0.66元，当前有估值优势，建议"买入"，合理股价区间为8.14‐9.25元。
　　公司5月11日公告说，公司4月14日开始筹划重大资产重组事项，但南昌龙力房地产综合开发有限公司截至目前未能全部完成资产的梳理工作，本次重大资产重组的条件尚不成熟。经各方协商，决定暂时中止筹划本次资产重组事项，公司在三个月内不再筹划重大资产重组事项。由于公司未来重组整合的可能性较大，因此在三个月期限逐渐临近的时候，公司的投资价值逐渐的加大。
　　此外自从2007年底，通过定向增发，大股东置入公司7个房地产公司股权，从而实现了整体上市，至此，公司规模及盈利能力得到了大幅增强。
　　公司项目的83%布局在江苏，剩余17%布局在浙江和上海。这些区域都是经济最为发达，人居可支配收入非常高的地区，其房地产市场非常值得看好。事实上，这些区域也是09年中国房地产市场恢复最为强劲的区域，其中，江苏09年1‐4月的商品房销售面积增速和销售金额增速分别位于全国各省市的第二位和第三位。
　　从二级市场来看，随着公司重组预期的临近，增量资金介入现象明显，虽然地产板块近期出现了一定的调整行情，但是主流资金并没有出货的迹象。因此我们认为在重组的强烈预期下，本股后市仍有上涨的空间，投资者可以是适当的关注。
【出处】大摩投资  【作者】

【2009-06-11】  
评级：买入
    评级机构：宏源证券
    2007年底公司通过定向增发，大股东置入7个房地产公司股权，公司规模及盈利能力得到了大幅增强。公司项目的83%布局在江苏，剩余17%布局在浙江和上海。这些区域房地产市场非常值得看好。截止2008年底，公司可供结算面积74.6万平米，可以满足公司3年平稳且较为快速的发展要求。由于项目主要是大股东置入或收购而来，所以有效避免了项目高地价的风险，高盈利能力的持续性很强。
    预计公司2009-2011年每股收益分别为0.37、0.49、0.66元，当前有估值优势，建议"买入"，合理股价区间为8.14‐9.25元。风险提示：土地增值税如果执行四级累进征缴税率，将对公司业绩产生一定影响。
【出处】宏源证券  【作者】

【2009-06-10】  
2007年底，通过定向增发，大股东置入公司7个房地产公司股权，从而实现了整体上市，至此，公司规模及盈利能力得到了大幅增强。
　　公司项目的83%布局在江苏，剩余17%布局在浙江和上海。这些区域都是经济最为发达，人居可支配收入非常高的地区，其房地产市场非常值得看好。事实上，这些区域也是09年中国房地产市场恢复最为强劲的区域，其中，江苏09年1‐4月的商品房销售面积增速和销售金额增速分别位于全国各省市的第二位和第三位。
　　截止08年底，公司可供结算面积74.6万平米，可以满足公司3年平稳且较为快速的发展要求。
　　由于项目主要是大股东置入或收购而来，所以有效避免了项目高地价的风险，公司高盈利能力的持续性很强。
　　预计公司2009、2010、2011年每股收益分别为0.37元、0.49元、0.66元，年增长率均在30%以上，对应动态PE分别为16倍、12倍、9倍(按09‐6‐8日股价5.98元计算)，与行业主流公司09年动态PE为25倍相比，估值优势非常明显，建议“买入”。若以09年动态PE为22‐25倍考虑，公司合理股价区间为8.14元‐9.25元。
　　风险提示：公司土地增值税仍按照当地要求的预提比例进行会计处理，如果执行四级累进征缴税率将会对公司业绩产生一定影响。
【出处】全景网  【作者】

【2009-05-11】  
异动原因：
    莱茵置业今天公告说,公司4月14日开始筹划重大资产重组事项,但南昌龙力房地产综合开发有限公司截至目前未能全部完成资产的梳理工作,本次重大资产重组的条件尚不成熟。经各方协商,决定暂时中止筹划本次资产重组事项,公司在三个月内不再筹划重大资产重组事项。
    投资亮点：
    1、2008年是公司完成向特定对象发行股份购买优质房地产资产后，实施集团化运作的第一年，公司在资产规模、资产质量，及盈利能力等方面具备了更强的抗风险能力。
    2、公司扬州"瘦西湖·唐郡"、"莱茵北苑"，南京"莱茵东郡"、南通"凤凰莱茵苑"、仪征"都市枫林"等项目均按计划有序推进；公司泰州"莱茵东郡"、南通"莱茵国际"、上海"东郊庭园"等新项目前期工作也基本完成，能够为公司未来提供新的利润增长点。
    风险提示：
    受全球经济危机的影响，国内2009年将可能延续2008年房市的低迷，需求方短期内难以走出观望，在供需双方作用下，短期内房价面临进一步回调，从而影响公司项目的盈利能力和销售进度。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-04-18】  
公司主要在"长三角"地区的二线城市进行房地产开发，开发项目遍布全国3个省10个城市，如杭州、嘉兴、嘉善、上海、南京等城市，而鉴于上述地区是中国经济最为发达的地区之一，房地产市场相对处于良性的发展阶段，因而有利于莱茵置业房地产业务的平稳和持续的增长，建议投资者保持关注。
【出处】华西证券  【作者】宋宁

【2009-03-31】  
2007年底公司收购了大股东旗下的所有房地产资产后，实力大增，其业务布局已基本覆盖长三角，开发建筑面积由原来的48万平方米上升到171万平方米。二级市场上，该股周一逆势放量大涨，显示该股向上攻击动能十足，而且有加速突破爆发之势，可关注。
【出处】海通证券  【作者】李天炽