个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯000568   更新日期：2009-07-30◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类(行业)              ｜  215873.8｜  139139.2｜ 64.45｜       97.96｜
｜进出口业务(行业)        ｜       1.2｜       0.5｜ 44.63｜        0.00｜
｜旅游收入(行业)          ｜      78.9｜      21.0｜ 26.56｜        0.04｜
｜合计(行业)              ｜  215953.9｜  139160.7｜ 64.44｜       98.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高档酒(产品)            ｜  134076.0｜  109846.0｜ 81.93｜       60.84｜
｜中低档酒(产品)          ｜   81797.8｜   29292.5｜ 35.81｜       37.12｜
｜合计(产品)              ｜  215873.4｜  139138.8｜ 64.45｜       97.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜   70474.3｜-         ｜-     ｜       31.98｜
｜华中地区(地区)          ｜   43286.6｜-         ｜-     ｜       19.64｜
｜其他地区(地区)          ｜  102192.9｜-         ｜-     ｜       46.37｜
｜合计(地区)              ｜  215953.9｜-         ｜-     ｜       98.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类(行业)              ｜  368967.1｜  242411.6｜ 65.70｜       97.14｜
｜房地产(行业)            ｜      48.8｜     -10.0｜-20.43｜        0.01｜
｜进出口(行业)            ｜     967.4｜     581.8｜ 60.14｜        0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高档酒(产品)            ｜  248909.2｜  202298.1｜ 81.27｜       65.53｜
｜中低档酒(产品)          ｜  120057.9｜   40113.5｜ 33.41｜       31.61｜
｜合计(产品)              ｜  368967.1｜  242411.6｜ 65.70｜       97.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜   91333.6｜-         ｜-     ｜       24.05｜
｜华中地区(地区)          ｜   48290.8｜-         ｜-     ｜       12.71｜
｜其他地区(地区)          ｜  230358.8｜-         ｜-     ｜       60.65｜
｜合计(地区)              ｜  369983.2｜-         ｜-     ｜       97.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类(行业)              ｜  206506.5｜  133312.0｜ 64.56｜       97.86｜
｜进出口业务(行业)        ｜      98.7｜      12.1｜ 12.25｜        0.05｜
｜旅游收入(行业)          ｜      22.1｜       9.6｜ 43.24｜        0.01｜
｜其它(行业)              ｜    4397.1｜    3383.9｜ 76.96｜        2.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高档酒(产品)            ｜  137904.7｜  112043.4｜ 81.25｜       65.35｜
｜中低档酒(产品)          ｜   68601.8｜   21268.6｜ 31.00｜       32.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜川渝地区(地区)          ｜   87711.0｜-         ｜-     ｜       41.56｜
｜其他地区(地区)          ｜  123313.5｜-         ｜-     ｜       58.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒类(行业)              ｜  259666.2｜  156758.8｜ 60.37｜       88.72｜
｜房地产(行业)            ｜   23078.2｜    3633.1｜ 15.74｜        7.89｜
｜进出口业务(行业)        ｜    1357.8｜     463.7｜ 34.15｜        0.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高档酒(产品)            ｜  130868.7｜  103718.9｜ 79.25｜       44.71｜
｜中低档酒(产品)          ｜  128797.5｜   53039.9｜ 41.18｜       44.01｜
｜合计(产品)              ｜  259666.2｜  156758.8｜ 60.37｜       88.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜川渝地区(地区)          ｜   58725.1｜-         ｜-     ｜       20.06｜
｜其它地区(地区)          ｜  225377.1｜-         ｜-     ｜       77.00｜
｜合计(地区)              ｜  284102.2｜-         ｜-     ｜       97.07｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     一、报告期内主要经营情况
    公司主营“泸州老窖”系列酒的生产和销售。
    2009年是公司的拼搏年、营销年，在金融危机严重影响消费信心和消费升级的背景下，公司紧紧围绕总体经营目标，采取积极有效的措施，提升泸州老窖的市场品牌地位和消费者心理价位。国窖1573全国市场表现价稳定并略有盘升，特曲成功提价10%。2009年，公司开始着手推进建立以泸州老窖核心品牌为专营品牌的营销渠道管理服务公司。2009年，公司坚定不移地推进“双品牌塑造，多品牌运作”战略，确保了泸州老窖持续、稳定、良好的发展，总体销售收入平稳增长。
    2009年上半年，公司实现销售收入220366.07万元，较去年同期增长 4.43%，完成年度计划的51.16%；实现归属于上市公司所有者的净利润85194.05万元，较去年同期增14.90%。
    1、公司主营业务分行业、产品情况
    单位：万元
    行业    营业收入    营业成本    毛利率（%）
    酒类     215,873.76 76,734.54 64.45%
    进出口业务  1.21        0.67       44.63%
    旅游收入   78.91       57.95   26.56%
    合计   215,953.88 76,793.17 64.44%
接上表:
    产品   营业收入 营业成本 毛利率
                 同比增减(%) 同比增减(%) 同比增减(%)
    高档酒   -4.19% -2.22% -0.36%
    中低档酒  25.01% 11.04% 8.07%
    合计   5.11%  6.48%       -0.46%
   备注：本报告所指高档酒指泸州老窖特曲及其以上产品（包含泸州老窖特曲）；2008年半年度报告所指高档酒指泸州老窖特曲以上产品（不含泸州老窖特曲）。
    2、主营业务收入分地区情况
    单位：万元
    地区       营业收入 营业收入比上年增减（%）
    华北地区 70,474.33 -2.64%
    华中地区 43,286.64 17.44%
    其他地区 102,192.91 6.17%
    合计       215,953.88 5.09%
    二、报告期内公司投资情况
    1、报告期内，公司无募集资金投资项目。
    2、非募集资金投资项目
    2008年10月，为提高公司高等级基酒的储存量，为公司未来的发展提供必要的物质储备，董事会决定投资8,000 万元建设安宁陶坛库技改项目，该项目建设期为10 个月，预计将于2009年下半年投入使用。
    截止报告期末，该技改项目已累计投入2,716.91万元，现主体工程已完工,正在进行外装修及附属工程建设。

投资情况说明：
报告期内公司投资情况
    1、报告期内，公司无募集资金投资项目。
    2、非募集资金投资项目
    2008年10月，为提高公司高等级基酒的储存量，为公司未来的发展提供必要的物质储备，董事会决定投资8,000 万元建设安宁陶坛库技改项目，该项目建设期为10 个月，预计将于2009年下半年投入使用。


经营情况评述：
【2008年年报】
     一、经营情况分析与讨论 
     1、报告期内公司经营情况的回顾 
     本公司属饮料制造业，主营泸州老窖系列酒的生产和销售。 
     2008 年，公司实现销售收入379,837.87 万元，同比增长29.78%；实现利润总额165,355.64万元，同比增长55.51%；实现归属上市公司所有者的净利润126,598.79 
万元，同比增长 63.70%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 126,019.49 万元，较去年同期增长84.46%，超额完成了股改三年业绩增长承诺。 
     其中，公司酒类业务实现营业利润  242,411.59万元，同比增长54.64%。 
      2、主营业务范围及经营情况 
      ⑴主营业务分行业、产品情况 
单位：万元  
                                                            
                                   营业利润 
行业   营业收入        营业成本              
                                   率（% ） 
                                                            
酒类   368,967.10      126,555.51  65.70%  
房地产 48.75           58.71       -20.43% 
进出口 967.37          385.62      60.14%  
续上表：
                                     营业利润率 
          营业收入同比  营业成本同 
行业                                  同比增减 
           增减(%)      比增减(%) 
                                     (%) 
酒类      42.09%        22.98%       5.33% 
房地产    -99.79%      -99.70%       -36.17% 
进出口    -28.75%      -56.87%       25.99% 
                                              毛利率    
   产品         营业收入        营业成本 
                                               （% ）   
  高档酒     248,909.22          46,611.13     81.27%   
 中低档酒      120,057.88        79,944.38     33.41%   
   合计        368,967.10       126,555.51     65.70%   
续上表：
            营业务收入同    营业成本同   毛利率同比 
   产品     比增减(%)     比增减(%)     增减(%) 
  高档酒      90.20%         71.68%       2.02% 
 中低档酒      -6.79%        5.53%        -7.77% 
   合计       42.09%         22.98%       5.33% 
      注：自本报告起，将特曲自中低档酒调入高档酒，高档酒包含泸州老窖特曲及其以上产品；中低档酒为泸州老窖特曲以下产品。 
      ⑵主营业务分地区情况 
单位：万元  
地区      营业收入         营业收入比上年同期增减(%) 
华北地区  91,333.62        33.34% 
华中地区  48,290.77        33.45% 
其他地区  230,358.83       17.05% 
合计      369,983.22       23.21% 
     三、报告期内投资情况 
     1、募集资金投资项目 
     报告期内公司无募集资金投资项目。 
     2、非募集资金重大投资项目 
      2008年10月，为提高公司高等级基酒的储存量，为公司未来的发展提供必要的物质储备，董事会决定投资8,000万元建设安宁陶坛库技改项目，该项目建设期为10个月，预计将于2009年下半年投入使用。 
      截止报告期末，该技改项目已累计投入2,135.14万元，现土建主体工程已接近完工。

投资情况说明：
报告期内投资情况 
     1、募集资金投资项目 
     报告期内公司无募集资金投资项目。 
     2、非募集资金重大投资项目 
      2008年10月，为提高公司高等级基酒的储存量，为公司未来的发展提供必要的物质储备，董事会决定投资8,000万元建设安宁陶坛库技改项目，该项目建设期为10个月，预计将于2009年下半年投入使用。 
      截止报告期末，该技改项目已累计投入2,135.14万元，现土建主体工程已接近完工。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜华西证券有限责任公司      ｜              ｜    14312.11｜     1063636｜
｜湖南武陵酒有限公司        ｜              ｜      -48.98｜     3750.22｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘