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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000581   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他通用零部件制造(行业)｜  126114.8｜   22394.7｜ 17.76｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机配附件(产品)      ｜  107567.0｜   19642.0｜ 18.26｜       85.29｜
｜消声器催化器(产品)      ｜   18547.8｜    2752.7｜ 14.84｜       14.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜   26987.6｜-         ｜-     ｜       21.40｜
｜省外(地区)              ｜   99127.2｜-         ｜-     ｜       78.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他通用零部件制造业(行 ｜  303329.0｜   56941.0｜ 18.77｜      100.00｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机配附件(产品)      ｜  279929.6｜   54309.7｜ 19.40｜       92.29｜
｜催化器消声器(产品)      ｜   23399.4｜    2631.3｜ 11.25｜        7.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜   59779.6｜-         ｜-     ｜       19.71｜
｜省外(地区)              ｜  243549.4｜-         ｜-     ｜       80.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他通用零部件制造(行业)｜  187509.7｜   38883.7｜ 20.74｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机配附件(产品)      ｜  176441.9｜   37802.3｜ 21.42｜       94.10｜
｜消声器催化器(产品)      ｜   11067.8｜    1081.4｜  9.77｜        5.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省内(地区)              ｜   45699.7｜-         ｜-     ｜       24.37｜
｜省外(地区)              ｜  141810.0｜-         ｜-     ｜       75.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他通用零部件制造业(行 ｜  282733.6｜   68078.6｜ 24.08｜       88.76｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机配附件(产品)      ｜  269340.2｜   66630.7｜ 24.74｜       84.55｜
｜催化器消声器(产品)      ｜   13393.4｜    1447.9｜ 10.81｜        4.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜省外(地区)              ｜  215763.0｜-         ｜-     ｜       67.73｜
｜省内(地区)              ｜   66970.6｜-         ｜-     ｜       21.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    管理层讨论和分析
    一、报告期内公司财务状况及经营成果分析
    1、公司经营成果分析
    本报告期内公司的主营业务范围与上年同期相比没有发生变化，公司所处的行业是其他通用零部件制造及汽车后处理产品（为汽车配套的柴油燃油喷射系统产品及汽车尾气催化净化器）。
    今年上半年得益于国家应对金融危机的得力措施以及对汽车产业实施的各项促进政策，汽车工业表现出良好的发展势头，增速超过了15%，其中1.6升以下排量轿车和交叉型乘用车产销两旺，商用车基本持平，并出现好转趋势，但重型卡车市场仍处于低迷，与上年同期相比下降38.8%。受商用车市场的影响，公司主营业务与上年同期相比有较大下降。但从二季度开始，市场出现回暖。上半年公司共实现营业总收入126,114.84万元,实现净利润8,784.29万元，分别较上年同期下降32.74%、30.97%。
    2、营业业务分行业情况                                 单位：万元
    分行业或 营业收入    营业成本     营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                           润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
                                             年增减 年增减 (%)
                                             (%)    (%)
    其他通用 126,114.84 103,720.18 17.76%    -32.74% -30.21% -2.98%
    零部件制造
    3、营业业务分产品情况                                 单位：万元
    分行业或 营业收入    营业成本    营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                           润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
                                             年增减 年增减 (%)
                                             (%)    (%)
    1.内燃机 107,567.03 87,925.05   18.26% -39.04% -36.58% -3.16%
    配附件
    2.催化器 18,547.81 15,795.13    14.84% 67.58%  58.17%  5.07%
    消声器
    4、营业业务分地区情况
    单位：万元
    地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
    省内 26,987.60 -40.55%
    省外 99,127.24 -30.10%
    5、主要参股公司经营情况
    （1）中联汽车电子有限公司，本公司所占权益20%，该公司主要生产汽车电子控制系统产品，2009年上半年该公司实现净利润19500万元。
    （2）博世汽车柴油系统股份有限公司，本公司及合并报表子公司所占权益31.50%，该公司主要生产柴油汽车电子控制系统产品，2009年上半年该公司实现净利润-1689万元。
    二．经营活动中的问题和困难
    1.商用车特别是中、重卡市场虽然从二季度开始市场走出低迷状态，但回暖能否延续仍存在着不确定性。
    2.原材料的价格变动的不确定性，特别是钢、铝、油等价格已开始上涨。
    3.随着市场的回暖，行业竞争将加剧，产品售价下调压力增大。
    三．公司报告期内的投资情况
    报告期内公司用于技改、对外投资等项目上的投资总额为6450万元。
    1.公司报告期内没有募集资金使用情况
    2.非募集资金投资情况
    （1）高压共轨项目总投资4,995万元，报告期共计投入576万元。
    （2）燃油系统零件国产化项目总投资4,997万元，报告期共计投入4万元。
    （3）威孚金宁高新区二期项目总投资17,332万元，报告期共计投入548万元。
    （4）无锡惠山区开发区项目总投资3,658万元，报告期共计投入111万元。
    （5）柴油机用喷油器扩能项目总投资3,500万元，报告期共计投入1537万元。
    （6）威孚汽柴收购博世汽柴喷油器总成项目总投资6422.28万元，报告期共计投入2000万元。
    （7）其他零星工程项目报告期共计投入1674万元。

投资情况说明：
公司报告期内的投资情况
    报告期内公司用于技改、对外投资等项目上的投资总额为6450万元。
    1.公司报告期内没有募集资金使用情况
    2.非募集资金投资情况
    （1）高压共轨项目总投资4,995万元，报告期共计投入576万元。
    （2）燃油系统零件国产化项目总投资4,997万元，报告期共计投入4万元。
    （3）威孚金宁高新区二期项目总投资17,332万元，报告期共计投入548万元。
    （4）无锡惠山区开发区项目总投资3,658万元，报告期共计投入111万元。
    （5）柴油机用喷油器扩能项目总投资3,500万元，报告期共计投入1537万元。
    （6）威孚汽柴收购博世汽柴喷油器总成项目总投资6422.28万元，报告期共计投入2000万元。
    （7）其他零星工程项目报告期共计投入1674万元。


经营情况评述：
【2008年年报】
      一、董事会讨论 
       （一）报告期内经营情况回顾 
      1、2008年，公司的外部环境发生了剧烈的变化，上半年产品供不应求，原材料价格大幅上涨、贷款利率急剧上升；下半年开始市场快速下滑，并持续低迷，对全年的经营带来了重大影响。原因是①2008年7月1日起国家开始实施国III排放法规，购车成本上升，导致上半年中、重型商用车提前消费，市场出现透支；②全球性金融危机的进一步漫延，已影响到实体经济，造成需求下降、运力过剩。为了保持公司的稳定大局，董事会和管理层及时进行了部署，一方面加快产品结构的调整；另一方面积极采取措施降低成本、节约开支、压缩存货、加强应收帐款的回笼工作，从而使公司在经营环境极其恶劣的情况下，经营业绩保持了相对稳定。 
      2、公司主营业务和经营情况 
      公司归属机械制造企业，主营柴油燃油喷射系统产品的生产和销售。 
      全年共实现营业总收入 303,328.96万元，比上年下降4.78 %，营业利润24,518.97 万元，比上年同期下降 14.74 %; 归属于母公司净利润 19,341.83万元，比上年同期下降16.21%。 
       营业总收入下降4.78 %，原因是公司及合并子公司2008年受柴油机市场大幅下滑及2008 年 7 月 1  日国家执行国III排放法规，国II 产品受到冲击的影响，营业收入出现下滑。营业利润下降 14.74%，原因是公司及合并子公司2008 年营业总成本的大幅增加。归属于母公司净利润下降 16.21%，原因是①营业总收入的减少；②因国家执行新的排放法规，公司及合并子公司对应的淘汰部份设备及存货计提减值准备、应收帐款中部份客户财务状况恶化计提的坏帐款准备，从而造成营业总成本的大幅增长。 
        （1 ）营业业务分产品情况：               
单位：万元 
                                               
                                        毛利   
   分行业       营业收入    营业成本 
                                         率%   
                                               
内燃机配附件      279,929.56  225,619.91 19.40%
催化器消声器       23,399.40   20,768.09 11.25%
续上表:
                主营业务  主营业务    毛利率 
                收入比上  成本比上    比上年 
   分行业       年同期±  年同期±    同期± 
               （%）      （%）     （%）  
内燃机配附件    -7.25%    -3.74%     -2.94% 
催化器消声器   39.76%     39.86%     -0.06% 
      二、投资情况 
      报告期内公司用于技改、对外投资等项目上的投资总额为 14,903.90 万元。 
      1、募集资金使用情况 
      报告期公司未进行再融资，前次募集资金已全部用于股东大会批准的有关投资项目上。 
      2、非募集资金投资 
      报告期内，公司的非募集资金投资情况： 
      （1 ）高压共轨项目总投资4,995 万元，报告期共计投入4,327.30 万元。 
      （2 ）燃油系统零件国产化项目总投资4,997 万元，报告期共计投入 152.50 万元。 
      （3 ）威孚金宁高新区二期项目总投资17,332 万元，报告期共计投入2,634.10 万元。 
      （4 ）无锡新区项目总投资4,998 万元，报告期共计投入104.00 万元。 
      （5 ）无锡惠山区开发区项目总投资3,658 万元，报告期共计投入 1,424.60 万元。 
      （6 ）柴油机用喷油器扩能项目总投资3,500 万元，报告期共计投入904.90 万元。 
      （7 ）其他零星工程项目报告期共计投入5,356.50 万元。

投资情况说明：
投资情况 
      报告期内公司用于技改、对外投资等项目上的投资总额为 14,903.90 万元。 
      1、募集资金使用情况 
      报告期公司未进行再融资，前次募集资金已全部用于股东大会批准的有关投资项目上。 
      2、非募集资金投资 
      报告期内，公司的非募集资金投资情况： 
      （1 ）高压共轨项目总投资4,995 万元，报告期共计投入4,327.30 万元。 
      （2 ）燃油系统零件国产化项目总投资4,997 万元，报告期共计投入 152.50 万元。 
      （3 ）威孚金宁高新区二期项目总投资17,332 万元，报告期共计投入2,634.10 万元。 
      （4 ）无锡新区项目总投资4,998 万元，报告期共计投入104.00 万元。 
      （5 ）无锡惠山区开发区项目总投资3,658 万元，报告期共计投入 1,424.60 万元。 
      （6 ）柴油机用喷油器扩能项目总投资3,500 万元，报告期共计投入904.90 万元。 
      （7 ）其他零星工程项目报告期共计投入5,356.50 万元。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中联汽车电子有限公司      ｜              ｜    19500.00｜            ｜
｜博世汽车柴油系统股份有限公｜              ｜    -1689.00｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘