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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000625   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业)        ｜ 1128271.0｜  227962.0｜ 20.20｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜整车(产品)              ｜ 1088013.0｜  218629.0｜ 20.09｜       96.43｜
｜其他(产品)              ｜   40257.0｜    9332.0｜ 23.18｜        3.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 1117336.7｜-         ｜-     ｜       99.03｜
｜国外(地区)              ｜   10934.0｜-         ｜-     ｜        0.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业)        ｜ 1337546.0｜  200680.0｜ 15.00｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜整车(产品)              ｜ 1289369.0｜  181474.0｜ 14.07｜       96.40｜
｜其他(产品)              ｜   48177.0｜   19206.0｜ 39.87｜        3.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 1256526.0｜-         ｜-     ｜       93.94｜
｜国外(地区)              ｜   81020.0｜-         ｜-     ｜        6.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业)        ｜  787965.0｜  132440.0｜ 16.81｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜乘用车(产品)            ｜  538526.0｜   71117.0｜ 13.21｜       68.34｜
｜商用车(产品)            ｜  122072.0｜   27023.0｜ 22.14｜       15.49｜
｜其他(产品)              ｜  127367.0｜   34300.0｜ 26.93｜       16.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  741183.0｜-         ｜-     ｜       94.06｜
｜国外(地区)              ｜   46782.0｜-         ｜-     ｜        5.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业)        ｜ 1372229.9｜  210283.7｜ 15.32｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜（一）乘用车(产品)      ｜  953091.0｜  106290.9｜ 11.15｜       69.46｜
｜（二）商用车(产品)      ｜  216791.5｜   50901.0｜ 23.48｜       15.80｜
｜（三）其他(产品)        ｜  202347.3｜   53091.9｜ 26.24｜       14.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 1311325.0｜-         ｜-     ｜       95.56｜
｜国外(地区)              ｜   60905.0｜-         ｜-     ｜        4.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     董事会报告  
     一、报告期内公司经营情况  
     ㈠主营业务范围  
     公司主营乘用车和商用车的开发、制造和销售，同时也制造和销售各种型号的发动机。报告期内，公司及下属子公司、合营公司推出数款满足不同消费需求的新产品，包括沃尔沃 S80 轿车、新嘉年华轿车、1.6 升马自达 3 轿车、长安悦翔轿车、1.6 升志翔轿车、1.8 升天语轿车等。今后，公司将致力于向消费者提供更多安全、节能、环保的小排量汽车产品。 
     ㈡经营情况  
     2009   年上半年，面对全球金融风暴的持续影响，公司以事业领先计划为统领，充分利用国家扩大内需以及 《汽车产业调整和振兴规划》颁布实施等政策机遇，化危抓机，经济规模和经营质量均显著提升。 
     上半年，公司创记录地销售了 660,219 辆汽车，同比增长 34.80%，高于汽车行业 17.69%的增长率（高出个 17.11 百分点），销量继续居于中国汽车业前 4 位。在中国汽车市场，公司取得了 11.13%的市场份额，比去年同期增加了 1.36 个百分点（数据源于中国汽车工业协会《产销快讯》）。 
     公司的销量增长得益于产业政策机遇、行业增长及公司在产品优化、结构调整和加强营销等各方面工作的不懈努力。 
     二、经营成果及财务状况  
     ㈠营业收入 10%以上的行业或主要产品表：  
       单位：（人民币）元  
                                     主营业务分行业情况        
                           营业收入                 营业成本   
 分行业/产品            金额        比上年增         金额       
                                     减（%）                    
  汽车制造业        11,282,706,557      43.19%   9,003,091,851 
                                                                
                                     主营业务分产品情况 
     整车          10,880,132,187       46.45%   8,693,844,062  
                                                                
     其他             402,574,370      -10.60%    309,247,789 

 接上表:
                 营业成本         毛利率（%）  
 分行业/产品     比上年增      比例     比上年 
                 减（%）      （%）     增减  
  汽车制造业      37.34%    20.20%   增加 3.40 
                                     个百分点 
               
     整车         39.04%    20.09%   增加 4.26 
                                     个百分点 
     其他          2.24%    23.18%   减少 9.65 
                                     个百分点 
     ㈡报告期内利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力发生重大变化的说明  
    上半年，公司的利润构成发生了显著变化。自主品牌业务在持续的成本控制和产品结构优化下，一举实现净利润约 23,000 万元，对整体利润的贡献率达到 43% 。 
     三、经营中的问题与困难及对策 
    今年以来，我国宏观经济虽然回暖但基础还不稳固，汽车行业虽然复苏但仍面临诸多不确定性，国际金融危机的不利影响并未完全减退，对公司国际、国内业务的重大经营决策带来巨大挑战。在经济波动的环境下，公司的产能出现瓶颈，特别是微车产能不能适应销售旺季的市场需求，导致丧失部分机遇。行业竞争持续加剧、新的竞争者不断涌入对公司经营带来一定的压力。 
     为保持稳定的增长，公司管理层下半年将重点关注以下工作：一是努力建设与世界一流汽车企业相适应的战略研究和管理体系。二保持 11%的市场份额，并努力实现更高的突破。三是提升产能消除产能瓶颈。四是集中资源快速推进新产品研发。 
      四、报告期内公司投资情况  
     ㈠报告期内，公司无募集资金使用情况。  
     ㈡报告期内，公司非募集资金使用情况如下(单位:万元)：  
      序号    投资项目        本年投入资金    项目进度   预计收益  
       一    整车项目         24,790.09       在建  
       二    发动机项目       24,760.93       在建  
                                                         体现在公司 
       三    技术中心         3,035.46         在建      整体收益中
        四    其他            6,602.63         在建          
      合计                    59,189.10

投资情况说明：
报告期内公司投资情况  
     ㈠报告期内，公司无募集资金使用情况。  
     ㈡报告期内，公司非募集资金使用情况如下(单位:万元)：  
      序号    投资项目        本年投入资金    项目进度   预计收益  
       一    整车项目         24,790.09       在建  
       二    发动机项目       24,760.93       在建  
                                                         体现在公司 
       三    技术中心         3,035.46         在建      整体收益中
        四    其他            6,602.63         在建          
      合计


经营情况评述：
【2008年年报】
     一、经营情况讨论与分析  
     ㈠报告期内公司经营情况 
     公司主营乘用车和商用车的开发、制造和销售，公司及下属子公司、合营公司现有产品主要包括长安之星系列微型客车、长安牌微型货车、长安奔奔、杰勋、志翔和悦翔轿车，长安铃木羚羊、雨燕和天语SX4 轿车，长安福特马自达蒙迪欧致胜、福克斯、新嘉年华、马自达3、马自达2、S-MAX 和沃尔沃S40、S80 轿车，江铃控股陆风多功能车、陆风风尚和陆风风华轿车等，公司同时也制造和销售各种型号的发动机。 
     2008 年，我国经济环境发生了很大变化，在宏观调控、特大自然灾害、股市财富效应消失以及国三排放标准的实施等一系列因素的影响下，汽车行业结束了近年来高速增长的势头，经济效益增速明显减缓。面对市场竞争加剧以及全球性金融危机带来的严峻的宏观经济形势，公司坚持以事业领先计划为统领，加强对汽车产业、市场和政策的战略趋势研判，稳步推进产品结构调整和品牌营销服务能力建设，通过深化成本领先、严控固定资产投资、加强存货和应收账款管理等各项扎实的基础工作，努力把不利因素的影响降低到最低限度，有效遏制继续下滑的不良势头，保证了公司的持续稳健经营。 
     报告期公司及下属子公司、合营企业、联营企业共实现销售收入530.38 亿元（其中合并报表销售收入133.75亿元）。生产汽车83.10 万辆，同比下降2.82%。销售汽车83.45 万辆，同比下降0.24%，销量继续居于中国汽车业前4 位。 
     报告期公司利润构成或利润来源未发生重大变动，长安福特马自达汽车公司仍是公司利润的最大贡献者。净利润和营业利润同比大幅度下降，主要是来自合营企业的投资收益下降及本期公司继续加大对自主轿车的研发投入，相关研发费用同比增加39.24%，自主品牌轿车业务尚处于投入、培育期。南京长安因处理下马车型CM6、CM7 而全额计提相关模夹具资产减值准备1.18亿元也导致亏损同比加大。 
     报告期公司短期盈利能力指标未达到预期目标，各业务板块盈利能力仍然不平衡。但公司通过扎实工作，发展思路更加清晰，战略更加明确，基础管理水平大幅提升，并初步构建了国际化、专业化的管理体系，特别是产品结构调整进一步到位，期未库存大幅下降，为公司长期发展积蓄了能量。在今后一段时期内，仍将面临宏观经济下滑和行业调整的不利形势，公司将不懈不怠，积极应对，化危抓机，力争以较短的时间改善各业务板块的盈利能力。  
     ⑴主营业务分行业、分产品情况表（单位：万元）  
主营业务分行业情况  
                                 营业收入                 
  分行业/产品               金额            比上年增      
                                            减（%）       
   汽车制造业                  1,337,546       -2.53%     
主营业务分产品情况 
 （一）整车                    1,289,369       -1.41%     
 （二）其他                       48,177      -25.23%     
续上表:
                       营业成本              毛利率（%）  
  分行业/产品     金额        比上年增  比例（%） 比上年增 
                              减（%）              减  
                                                  减少0.32 个 
   汽车制造业     1,136,866   -2.16%    15.00%  
                                                  百分点  
主营业务分产品情况
                                                  减少0.4 个 
 （一）整车       1,107,895   -0.94%    14.07%  
                                                  百分点  
                                                  增加7.4 个 
 （二）其他       28,971      -33.42%   39.87%  
                                                  百分点  
     ⑵主营业务分地区情况表（单位：万元）  
分地区    营业收入       比上年增减（%）  
国内      1,256,526      -4.18% 
国外      81,020         33.03% 
     二、报告期内公司投资情况  
      ㈠公司投资情况  
      报告期内，公司主要完成了对江铃控股公司、长安福特马自达汽车公司和重庆长安模具制造公司增资，以及投资新设重庆长安新能源汽车公司，具体投资情况如下：  
      1..经2008 年 1 月10 日召开的第四届董事会第十三次会议批准，公司以自有资金向江铃控股增资5 亿元人民币。增资完成后，江铃控股注册资本为20 亿元，公司在合营公司持股比例50%，股权结构不变。 
      2.经2008 年2 月14 日召开的第四届董事会第十五次会议批准，公司以自有资金向长安福特马自达汽车公司增资2,900 万美元。增资完成后，公司在合资公司持股比例50%不变。 
      3..经2008 年3 月24 日召开的第四届董事会第十六次会议批准，公司以土地和现金向全资子公司重庆长安模具制造公司增资6,550 万元。 
      4.，经公司总经理批准，2008 年5 月公司与重庆科技风险投资有限公司签订协议，共同以现金出资成立重庆长安新能源汽车有限公司，合营公司注册资本2,900 万元，其中公司出资1,885万元，持有65%股权，重庆科技风险投资有限公司出资1,015万元，持有35%股权。重庆长安新能源汽车有限公司主要从事新能源汽车研发、相关零部件研发和制造、营销服务等。合营目的旨在专致开展新能源汽车业务，打造新能源汽车技术和汽车新技术研发平台。 
      以上对外投资项目在报告期内已经完成相关工商注册手续，各投资公司情况见本节主要控股公司经营及业绩。  
      ㈡募集资金使用说明  
     报告期内，公司无募集资金使用情况。  
      ㈢非募集资金使用情况（单位：万元）  
 序号   投资项目     本年投入资金  项目进度  预计收益  
   1    整车项目     12,379        在建  
   2    发动机项目   9,477         在建  
   3    技术中心     7,176         在建  
                                         体现在公司整体收益中  
   4    工业园       51,063        在建  
   5    其他         25,843        在建  
        合计         105,938

投资情况说明：
报告期内公司投资情况  
      ㈠公司投资情况  
      报告期内，公司主要完成了对江铃控股公司、长安福特马自达汽车公司和重庆长安模具制造公司增资，以及投资新设重庆长安新能源汽车公司，具体投资情况如下：  
      1..经2008 年 1 月10 日召开的第四届董事会第十三次会议批准，公司以自有资金向江铃控股增资5 亿元人民币。增资完成后，江铃控股注册资本为20 亿元，公司在合营公司持股比例50%，股权结构不变。 
      2.经2008 年2 月14 日召开的第四届董事会第十五次会议批准，公司以自有资金向长安福特马自达汽车公司增资2,900 万美元。增资完成后，公司在合资公司持股比例50%不变。 
      3..经2008 年3 月24 日召开的第四届董事会第十六次会议批准，公司以土地和现金向全资子公司重庆长安模具制造公司增资6,550 万元。 
      4.，经公司总经理批准，2008 年5 月公司与重庆科技风险投资有限公司签订协议，共同以现金出资成立重庆长安新能源汽车有限公司，合营公司注册资本2,900 万元，其中公司出资1,885万元，持有65%股权，重庆科技风险投资有限公司出资1,015万元，持有35%股权。重庆长安新能源汽车有限公司主要从事新能源汽车研发、相关零部件研发和制造、营销服务等。合营目的旨在专致开展新能源汽车业务，打造新能源汽车技术和汽车新技术研发平台。 
      以上对外投资项目在报告期内已经完成相关工商注册手续，各投资公司情况见本节主要控股公司经营及业绩。  
      ㈡募集资金使用说明  
     报告期内，公司无募集资金使用情况。  
      ㈢非募集资金使用情况（单位：万元）  
 序号   投资项目     本年投入资金  项目进度  预计收益  
   1    整车项目     12,379        在建  
   2    发动机项目   9,477         在建  
   3    技术中心     7,176         在建  
                                         体现在公司整体收益中  
   4    工业园       51,063        在建  
   5    其他         25,843        在建  
        合计         105,938

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜长安福特马自达汽车有限公司｜       1638079｜    62550.00｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘