天茂集团[000627] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯000627 更新日期：2009-07-30◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药收入(行业) ｜ 11557.9｜ 2639.1｜ 22.83｜ 32.42｜
｜化工收入(行业) ｜ 24096.6｜ 2715.9｜ 11.27｜ 67.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品) ｜ 24096.6｜ 2715.9｜ 11.27｜ 67.58｜
｜原料药产品(产品) ｜ 9500.9｜ 1976.7｜ 20.81｜ 26.65｜
｜固体制剂产品(产品) ｜ 2056.9｜ 662.4｜ 32.20｜ 5.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区) ｜ 1111.7｜- ｜- ｜ 3.12｜
｜华东(地区) ｜ 4595.3｜- ｜- ｜ 12.89｜
｜华南(地区) ｜ 7407.7｜- ｜- ｜ 20.78｜
｜西南(地区) ｜ 1269.4｜- ｜- ｜ 3.56｜
｜华中(地区) ｜ 14411.9｜- ｜- ｜ 40.42｜
｜国内小计(地区) ｜ 28796.2｜- ｜- ｜ 80.76｜
｜出口(地区) ｜ 6858.3｜- ｜- ｜ 19.24｜
｜合计(地区) ｜ 35654.5｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(行业) ｜ 19104.1｜ 3675.7｜ 19.24｜ 21.01｜
｜化工(行业) ｜ 71824.1｜ 4717.5｜ 6.57｜ 78.99｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工(产品) ｜ 71824.1｜ 4717.5｜ 6.57｜ 78.99｜
｜原料药产品(产品) ｜ 12984.9｜ 2257.1｜ 17.38｜ 14.28｜
｜固体制剂产品(产品) ｜ 6119.3｜ 1418.6｜ 23.18｜ 6.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区) ｜ 881.2｜- ｜- ｜ 0.97｜
｜华东(地区) ｜ 27576.8｜- ｜- ｜ 30.33｜
｜华南(地区) ｜ 32057.6｜- ｜- ｜ 35.26｜
｜西南(地区) ｜ 1801.8｜- ｜- ｜ 1.98｜
｜华中(地区) ｜ 18878.0｜- ｜- ｜ 20.76｜
｜国内小计(地区) ｜ 81195.4｜- ｜- ｜ 89.30｜
｜出口(地区) ｜ 9732.8｜- ｜- ｜ 10.70｜
｜合计(地区) ｜ 90928.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药收入(行业) ｜ 12928.5｜ 2989.2｜ 23.12｜ 25.82｜
｜化工收入(行业) ｜ 37143.9｜ 6297.8｜ 16.96｜ 74.18｜
｜合计(行业) ｜ 50072.4｜ 9286.9｜ 18.55｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品) ｜ 37143.9｜ 6297.8｜ 16.96｜ 74.18｜
｜原料药产品(产品) ｜ 8674.8｜ 1418.2｜ 16.35｜ 17.32｜
｜固体制剂产品(产品) ｜ 1264.0｜ 409.9｜ 32.43｜ 2.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区) ｜ 1636.6｜- ｜- ｜ 3.27｜
｜华东(地区) ｜ 5023.0｜- ｜- ｜ 10.03｜
｜华南(地区) ｜ 13387.3｜- ｜- ｜ 26.74｜
｜西南(地区) ｜ 661.3｜- ｜- ｜ 1.32｜
｜华中(地区) ｜ 23728.5｜- ｜- ｜ 47.39｜
｜国内小计(地区) ｜ 44436.7｜- ｜- ｜ 88.75｜
｜出口(地区) ｜ 5635.6｜- ｜- ｜ 11.26｜
｜合计(地区) ｜ 50072.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜化工收入(行业) ｜ 58871.8｜ 7710.3｜ 13.10｜ 70.44｜
｜医药收入(行业) ｜ 24704.2｜ 4225.1｜ 17.10｜ 29.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜重化工产品(产品) ｜ 58871.8｜ 7710.3｜ 13.10｜ 70.44｜
｜原料药产品(产品) ｜ 13280.8｜ 2316.6｜ 17.44｜ 15.89｜
｜固体制剂产品(产品) ｜ 11423.4｜ 1908.5｜ 16.71｜ 13.67｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖北省(地区) ｜ 24062.2｜- ｜- ｜ 28.79｜
｜湖南省(地区) ｜ 6998.1｜- ｜- ｜ 8.37｜
｜两广地区(地区) ｜ 19287.7｜- ｜- ｜ 23.08｜
｜云贵川地区(地区) ｜ 1671.2｜- ｜- ｜ 2.00｜
｜江浙地区(地区) ｜ 9644.3｜- ｜- ｜ 11.54｜
｜其他地区(地区) ｜ 8505.0｜- ｜- ｜ 10.18｜
｜国内小计:(地区) ｜ 70168.5｜- ｜- ｜ 83.96｜
｜出口(地区) ｜ 13385.8｜- ｜- ｜ 16.02｜
｜合计:(地区) ｜ 83554.3｜- ｜- ｜ 99.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况：
报告期内，随着国际金融危机对实体经济影响加大，化工行业遭受较大冲击，企业生产经营整体面临严峻挑战。面对国际金融危机和行业整体性下滑，公司立足企业实际，科学判断形势，迎难而进，灵活经营，在市场“严冬”时期加大市场开拓、加快技术研发，促进产品结构调整，强化内部管理，深化绩效考核。公司实现营业收入35654.49万元，比上年同期下降28.79％；实现净利润2417.52万元，比上年同期下降45.15％。
（二）公司主营业务及其经营情况
1、主营业务分行业情况： 单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
医药收入 11,557.86 8,918.79 22.83%
化工收入 24,096.63 21,380.75 11.27%
主营业务分产品情况
重化工产品 24,096.63 21,380.75 11.27%
原料药产品 9,500.93 7,524.25 20.81%
固体制剂产品 2,056.93 1,394.54 32.20%
续上表:
主营业务分行业情况
营业收入比上 营业成本比上
毛利率比上年
分行业或分产品 年同期增减 年同期增减
同期增减（%）
（%） （%）
医药收入 -10.60% -10.27% -1.24%
化工收入 -35.13% -30.69% -33.54%
主营业务分产品情况
重化工产品 -35.13% -30.69% -33.54%
原料药产品 9.52% 3.69% 27.25%
固体制剂产品 62.73% 63.28% -0.70%
2 、主营业务分地区划分
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
华北 1,111.72 -32.07%
华东 4,595.34 -8.51%
华南 7,407.73 -44.67%
西南 1,269.43 91.96%
华中 14,411.94 -39.26%
国内小计: 28,796.16 -35.20%
出口 6,858.33 21.70%
合计: 35,654.49 -28.79%
3．报告期内，公司利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。
4．报告期内无其他对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
5．报告期内对公司净利润影响达到10%以上的参股公司。
报告期，公司确认对天平汽车保险股份有限公司投资收益8,828,784.70元
6．经营中的问题与困难及解决方案
2009 年下半年，公司面临的形势依然严峻，金融危机给实体经济带来的冲击还在持续，化工行业仍面临诸多困难，主营产品二甲醚价格持续低迷，企业盈利空间减小。
面对宏观环境的不利局面，公司不断提高技术水平、产品质量，降低生产成本，提高产品竞争力；鼓励技术创新，完善技术创新激励机制；进一步完善销售网络，巩固与客户的长期稳定合作关系，提升服务质量，挖掘客户的潜力；在不同特征的市场采取灵活的销售策略，加大市场开发力度，继续坚持在在市场价格指导的原则下坚持低成本采购和多渠道采购，同时做好供应商体系的建设，保持合理库存，减少资金占用。
（四）报告期内募集资金投资情况
单位：（人民币）万元
募集资金总额 64,983.83 报告期内投入募集资金总额 10,654.86
变更用途的募集资金总额 0.00
已累计投入募集资金总额 61,923.12
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
是否已
变更项 募集资金 截至期末 截至期末累
调整后投 报告期内
承诺投资项目 目（含 承诺投资 承诺投入 计投入金额
资总额 投入金额
部分变 总额 金额(1) (2)
更）
40万吨/年二 否 51,800.00 51,800.00 51,800.00 10,654.86 48,739.29
甲醚建设
补充流动资金 否 13,183.83 13,183.83 13,183.83 0.00 13,183.83
合计 - 64,983.83 64,983.83 64,983.83 10,654.86 61,923.12
续上表:
截至期末
累计投入 是否 项目
截至期末投 可行
金额与承 项目达到预 报告期内 达到 性是
入进度 否发
承诺投资项目 诺投入金 定可使用状 实现的效 预计 生重
（%）(4)＝ 大变
额的差额 态日期 益 效益 化
(2)/(1)
(3)＝(2)-
(1)
2009 年08
40万吨/年二 -3,060.71 94.09% 284.91 否 否
甲醚建设 月30 日
2009 年08
补充流动资金 0.00 100.00% 0.00 是 否
月30 日
合计 -3,060.71 - - 284.91 - -
从2008年下半年开始，金融危机由金融领域向
未达到计划进度或预 实业领域蔓延，特别是第四季度，影响更加猛
烈，二甲醚的主原料甲醇的价格及二甲醚的价
计收益的情况和原因 格均下降达50％以上，下降幅度很大，产品价
格基本达到历史最低点，给二甲醚产业带来了
（分具体项目） 巨大的影响，由于市场需求不足，公司选择常
年运行10 万吨装置，造成20 万吨装置开车不
饱满，产能利用率为15.46%。
项目可行性发生重大 可行性未发生重大变化。
变化的情况说明
募集资金投资项目实 未变更实施地点
施地点变更情况
募集资金投资项目实 未调整实施方式
施方式调整情况
募集资金投资项目先 2008 年1 月16 日经公司四届董事会二十六次
期投入及置换情况 会议审议通过以募集资金置换截止于2008 年1
月10 日止已投资于40万吨/年二甲醚项目的自
筹资金人民币30,107,290.82 元。
用闲置募集资金暂时
无用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况。
补充流动资金情况
（1）由于公司对各种设备采购、土建工程、
尚未使用的募集资金 安装工程等均设置了质保金制度，由于部分设
备、工程质保期未到，故形成实际投资总额与
项目实施出现募集资 承诺投资总额的差异；
金结余的金额及原因 （2）公司加强采购管理、工程招标节省投资,
前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资
总额存在差异。
存放银行。
用途及去向
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他 无其他情况。
情况
（五）报告期，公司无重大非募集资金的投资情况
（六）报告期未对公司上年度报告中披露的经营计划进行修改。
投资情况说明：
报告期，公司无重大非募集资金的投资情况
经营情况评述：
【2008年年报】
（一） 报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司紧紧围绕年初确定的“精耕细作、夯实基础、消除短板、提升效益”的工作思路，以“精细化管理年活动”贯穿全年工作，深化内部改革，强化企业管理，严格绩效考核，深入开展技术创新和工艺改进, 重视节约型、精益化企业管理工作，努力克服原材料上涨带来的压力, 在技术创新、市场提升、产品结构调整、拓宽采购渠道等多方面取得了良好业绩。
08 年下半年在全球金融危机及随后的经济危机影响下，石油价格大幅下跌导致化工产品价格大幅下降，致使公司第四季度产品销售价格下降，库存数量增加，从而影响了全年的经营业绩。报告期，公司实现营业总收入90,928.21万元，比上年同期增长8.8％；实现利润总额1706.7万元，比上年同期下降86.02％；归属于上市公司股东的净利润1751.21万元，比上年同期下降82.50％。
报告期内，公司在新能源化工、原料药和金融投资领域继续保持持续发展：
新能源化工领域：
根据中国能源政策和产业趋势，结合中国煤资源丰富的条件和公司的技术及产品优势，公司介入新型能源化工领域，以煤制甲醇、二甲醚，打造一条新型能源产业链。2007年4月，公司以自有资金投资在荆门建设的10万吨/年二甲醚项目建成投产，2008年6月公司利用募集资金建设的20万吨/年二甲醚项目建成投产，截止到2008年12月底公司已具备30万吨/年燃料级二甲醚的生产能力。
原料药领域：
报告期，公司完成了布洛芬的扩产和合资；完成了年产50吨的右旋布洛芬的扩改、年产60吨布洛芬赖氨酸盐扩产及多功能车间建设。目前已拥有布洛芬、右旋布洛芬、皂素、奥沙普秦、托拉塞米、格拉司琼、磷酸氟达拉滨、巴柳氮钠、加替沙星、托拉塞米等一线品种，成为有影响力的解热镇痛药的生产基地。
报告期，公司完成了300吨/年的皂素生产装置环保科技攻关项目，是十堰市“农业产业化经营重点龙头企业”和湖北省 “农业产业化省级重点龙头企业”。
金融投资领域：
2008年4月25日，公司接到中国保险监督管理委员会保监发改【2008】472号文——《关于天平汽车保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意天平汽车保险股份有限公司注册资本变更为5.5亿元人民币，其中，本公司持有天平汽车保险股份有限公司11000万股，占该公司20％股权。
2008年9月1日，公司接到中国保险监督管理委员会保监发改【2008】1106号文——《关于国华人寿保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意国华人寿保险股份有限公司注册资本变更为6亿元人民币，其中，本公司持有国华人寿保险股份有限公司11994万股，占该公司19.99％股权。
2 、公司主营业务及其经营状况
报告期内主营业务或其结构较前一报告期没有发生较大变化。
（1）分行业和产品情况
单位：万元
主营业务分行业情况
分行业或 营业收入 营业成本 营业利 营业收 营业成 营业利润率比
分产品 润率(%) 入比上 本比上 上年增减(%)
年增减 年增减
(%) (%)
医药 19104.11 15428.38 19.24% -22.67% -24.66% -13.00%
化工 71824.10 67106.57 6.57% 22.00% 31.17% -38.82%
主营业务
分产品情
况
重化工 71824.10 67106.57 6.57% 22.00% 31.17% -6.53%
原料药产 12984.86 10727.75 17.38% -2.23% -2.16% -0.06%
品
固体制剂 6119.25 4700.63 23.18% -46.43% -50.60% 6.47%
产品
（2）按地区划分:
单位：万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
华北 881.23 -89.67%
华东 27576.75 185.94%
华南 32057.64 66.21%
西南 1801.84 7.81%
华中 18877.96 -39.22%
国内 81195.42 15.68%
小计
出口 9732.80 -27.29%
合计 90928.21 8.80%
（3）占公司主营业务收入10%以上的产品情况表
单位：万元
序号 产品 所属行业 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
1 二甲醚 化工 50961.73 46881.94 8.01％
2 聚丙烯 化工 15393.31 15137.04 1.66％
3 布洛芬 医药 12300 10919.8 11.22％
（二）公司未来发展展望及2009年工作安排
1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竟争格局
公司所处行业为新能源和医药原料药，产品主要有：二甲醚、布洛芬等。
公司主产品——二甲醚是一种新兴的基本化工原料，由于其具有良好的易压缩、冷凝、汽化特性，在制药、燃料、农药等化学工业中有许多独特的用途。随着石油资源的紧缺及价格上涨，清洁环保理念的深入，作为替代资源的清洁燃料——二甲醚得到大力推广，并逐渐进入了民用燃料市场和汽车燃料市场。2006年7月7日国家发改委于发布了《关于加强煤化工项目建设管理，促进产业健康发展的通知》，对中国大型二甲醚项目的建设起到推动作用，也促进了中国二甲醚行业的产业化和规模化发展。在国家政策的支持下，二甲醚的应用及市场前景光明，发展势头良好。
2008年6月，财政部、国家税务总局下发了了《关于二甲醚增值税适用税率问题的通知》（财税[2008]72 号）：为促进二甲醚的推广使用，经国务院批准，自2008年7月1日起，二甲醚按13％的增值税税率征收增值税。
公司主产品——布洛芬属于苯丙酸类非甾体抗炎药。由于它兼有抗风湿和解热镇痛的疗效，而且毒性低，在疗效和副作用等方面均优于阿司匹林和扑热息痛，因而市场迅速扩大。由于布洛芬较好的疗效和具有较少的不良反映，美国、英国相继批准将其同处方药转为非处方药。近年来，布洛芬在欧洲和美国的销售量均快速稳定增长。
美国次贷危机引发的全球金融危机已经影响到了全球实体经济。自2008 年四季度开始，对国内的实体经济产生了较大的影响，2009 年经济形势相对严峻，但也孕育着很多机会：
一是钢材、有色金属等原材料大幅降价，降低了公司新建项目的建设成本，提高了产品的价格竞争力。
二是随着国家出台医药产业振兴计划，将极大促进公司医药产业的发展。，
2、公司2009年度工作计划
（1）采取积极措施防范风险，抢抓发展机遇。
2009 年，公司上下要统一思想，积极采取措施，全面建立和实施内部控制制度，提高对市场风险、生产风险、财务风险的防范，建立和完善风险预警机制，加大风险防范和控制，最大程度避免经营风险，减少公司损失,抢抓发展机遇。
从经济社会长期发展角度而言，每一次危机都是一次优胜劣汰的选择过程，危机中不仅仅只有风险，还孕育着新的发展机遇。因此，公司要及时根据经济和市场形势变化调整发展步伐，提高应变能力，在应对危机中提高企业整体素质，增强市场竞争力和抗风险能力，抢抓发展机遇。
(2） 全力进行第二套20万吨/年二甲醚装置建设，在2009年底形成50万吨/年二甲醚生产能力，跻身国内新能源领域前列。“十一五”期间力争二甲醚的建设总规模达到100万吨。
（3） 巩固和发展解热镇痛原料药，通过上规模、添品种、增效益使公司成为国际国内有重要影响力的解热镇痛原料药生产基地。争取在2009年通过布洛芬FDA认证。
3、资金需求及资金来源
根据公司未来的发展战略，预计资金需求将有较大增幅，为此，公司将研究制定多种渠道的融资计划，通过内部积累和适度银行贷款、吸收项目合作方投资、战略投资者投资、资本市场再融资等方式筹资，保证公司未来发展战略的实现，确保公司的持续、稳定、健康发展。
4、风险因素及对策
当前，经济危机还在延续，经济在短时间内不会有大的起色，许多行业全面亏损。对公司不利影响主要有两个方面：一是经济危机还没有见底，市场需求非常疲软；二是因石油走低导致石油液化气价格下跌，对二甲醚销价影响较大。
对策：公司所从事的主业医药、二甲醚均是与民生相关联。而与民生相关的产业受经济危机的影响相对来讲会小些。公司将进一步加强能源协调及生产管理工作，确保生产装置安全、优质、高效、低耗、长周期、高负荷运行；充分发挥规模、质量、管理、技术优势，降低成本，提高抗风险能力。 推行品牌经营战略，加强营销管理，强化市场调研和市场分析，根据国内、外市场的需求变化及时调整营销战略。提高产品附加值，延伸产业链，加强公司的抗风险能力。同时努力降低单位产品能源消耗、固定费用及其他管理费用，以抵御产品价格下跌带来的风险。
（三） 公司投资情况
1、 募集资金投资情况
公司2007年度非公开发行股票（以下简称“本次发行”）方案于2007年7月24日经公司第四届董事会第十九次会议审议通过，并于2007年8月10日经公司2007年第二次临时股东大会审议通过。公司本次发行申请于12月29日获得中国证监会《关于核准天茂实业集团股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字[2007]503号）核准。
公司于2008年1月3日至1月9日以非公开发行股票的方式向5家特定投资者发行了8,200万股人民币普通股（A股），募集资金67,076万元。经大信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（大信验字（2008）第0001号）验证，该笔资金已于2008年1月9日汇入主承销商东莞证券有限责任公司账户,2008年1月10日,该笔资金扣除承销保荐费用后汇入公司账户。
根据2007年第二次临时股东大会决议：“本次非公开发行拟募集资金51,800万元，若发行募集资金超过上述项目部分将用于补充公司流动资金，若不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决”。此次公司共募集67,076万元，扣除发行费用后的募集资金金额为64,983.83万元，超过项目所需资金13,183.83万元，2008年1月16日，经过公司第四届董事会第二十六次会议审议通过，将超出部分13,183.83万元转为公司流动资金，以募集资金置换截止2008年1月10日止已投资于40万吨/年二甲醚项目的自筹资金人民币30,107,290.82元。
大信会计师事务有限公司于2008年1月14日对上述出资出具了大信（2008）第0015号专项审验报告。上述置换，保荐机构东莞证券有限公司已出具了专项核查意见书。
截至2008 年12 月31 日，本公司募集资金使用情况为：直接投入承诺投资项目累计使用募集资金38,084.43万元，截止2008 年12 月31 日尚有节余13,715.47万元（含利息收入361.41万元）。
（1）募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司依照《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，结合公司实际情况，修订了《天茂实业集团股份有限公司募集资金管理制度》(以下简称“《管理制度》”)，修订后的《管理制度》于2007年7月24日经本公司第四届董事会第十九次会议审议通过。
为进一步规范募集资金的使用和管理，保护投资者利益，根据《深圳证券交易所股票上市规则》、公司《募集资金管理制度》及相关法律、法规和规范性文件的规定，公司和保荐机构——东莞证券有限公司已分别与中国银行股份有限公司荆门石化工业区支行、中国建设银行股份有限公司荆门石化工业区支行签订了《募集资金三方监管协议》。
本公司对募集资金的使用实行专人审批，以保证专款专用。《募集资金三方监管协议》的履行不存在问题。
（2）变更募集资金投资项目的资金使用情况
公司无变更募集资金投资项目的资金使用情况。
（3）募集资金使用及披露中存在的问题
公司募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符，不存在未及时、真实、准确、完整披露的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。
（4）本年度募集资金的实际使用情况
募集资金总额 67076.00 本年度投入募集资金总额 38084.43
变更用途的募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 38084.43
变更用途的募集资金总额比例 0
承诺投资项目 是否已变 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投 截至期末
更项目(含 承诺投资 资总额 承诺投入 入金额 累计投入
部分变更) 总额 金额(1) 金额(2)
[注1]
40万吨/年二 否 51720.00 51720.00 51720.00 38084.43 38084.43
甲醚建设
合计 51720.00 51720.00 51720.00 38084.43 38084.43
续上表：
承诺投资项目 截至期末 截至期末 项目达到预 本年度 是否 项目可行
累计投入 投入进度 定可使用状 实现的 达到 性是否发
金额与承 (%)(4)＝ 态日期[注2] 效益 预计 生重大变
诺投入金 (2)/(1) [注3] 效益 化
额的差额
(3)＝(2)
-(1)
40万吨/年二 -13635.57 73.64% 2009年6月 否
甲醚建设
合计 -13635.57 73.64% 2009年6月 否
计划进度原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化
募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施地点未发生变更
募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目实施方式未发生调整
募集资金投资项目先期投入及置换情 2008年1月16日，经过公司四届二十六
况 次董事会审议通过，董事会同意以募集
资金置换截止于2008年1月10日止已投
资于40万吨/年二甲醚项目的自筹资金
人民币30,107,290.82元。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情 无
况[注4]
项目实施出现募集资金结余的金额及 项目尚在建设期
原因
募集资金其他使用情况 无
注：1、“截至期末承诺投入金额”系根据公司2007月11中旬开工，建设期一年推算出应在2008年全部投完。
2、本项目于2007年11月开工，建设期预计为一年，受国际金融危机的影响,2008年下半年,特别是第四季度,各种建筑材料如钢材等价格大幅度下降,为降低投资额，公司有意推迟了工期,预计项目达到预定可使用状态的日期为2009 年6 月。
3、本项目尚在建设期，故“本年度实现的效益”一列为空。
2、非募集资金主要投资项目进度及收益情况
（1） 2008年2月19日,公司召开2008年第一次临时股东大会审议通过《关于投资天平汽车保险股份有限公司的议案》:公司投资1.1亿元参加天平汽车保险股份有限公司增资扩股，预计公司将获得增资后天平保险20％的股权成为其第一大股东（增资后天平保险的注册资本将增至人民币5.5亿元）。
2008年4月25日，公司接到中国保险监督管理委员会保监发改【2008】472号文——《关于天平汽车保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意天平汽车保险股份有限公司注册资本变更为5.5亿元人民币，其中，本公司持有天平汽车保险股份有限公司11000万股，占该公司20％股权。
截止到2008年12月31日，本公司从天平汽车保险股份有限公司取得投资受益2083.85万元。
（2） 2008年4月29日,公司第四届董事会第三十一次会议审议通过了《关于增资国华人寿保险股份有限公司》的议案：国华人寿保险股份有限公司（以下简称国华人寿）于2007年11月正式开业。经中国保监会批准本公司持有国华人寿5997万股，占国华人寿注册资本的19.99%，为国华人寿的第一大发起人股东。为增设分支机构，提高偿付能力，国华人寿拟增资3亿元，将注册资本变更为人民币6亿元。公司董事会同意以自有资金按所持国华人寿股权比例增资5997万元，增资完成后，公司持有国华人寿11994万股，占国华人寿注册资本的19.99%，为国华人寿的第一大发起人股东。
2008年9月1日，公司接到中国保险监督管理委员会保监发改【2008】1106号文——《关于国华人寿保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意国华人寿保险股份有限公司注册资本变更为6亿元人民币，其中，本公司持有国华人寿保险股份有限公司11994万股，占该公司19.99％股权。
截止到2008年12月31日，国华人寿保险股份有限公司尚处在业务拓展期，本公司尚未取得受益。
投资情况说明：
公司投资情况
1、 募集资金投资情况
公司2007年度非公开发行股票（以下简称“本次发行”）方案于2007年7月24日经公司第四届董事会第十九次会议审议通过，并于2007年8月10日经公司2007年第二次临时股东大会审议通过。公司本次发行申请于12月29日获得中国证监会《关于核准天茂实业集团股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字[2007]503号）核准。
公司于2008年1月3日至1月9日以非公开发行股票的方式向5家特定投资者发行了8,200万股人民币普通股（A股），募集资金67,076万元。经大信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（大信验字（2008）第0001号）验证，该笔资金已于2008年1月9日汇入主承销商东莞证券有限责任公司账户,2008年1月10日,该笔资金扣除承销保荐费用后汇入公司账户。
根据2007年第二次临时股东大会决议：“本次非公开发行拟募集资金51,800万元，若发行募集资金超过上述项目部分将用于补充公司流动资金，若不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决”。此次公司共募集67,076万元，扣除发行费用后的募集资金金额为64,983.83万元，超过项目所需资金13,183.83万元，2008年1月16日，经过公司第四届董事会第二十六次会议审议通过，将超出部分13,183.83万元转为公司流动资金，以募集资金置换截止2008年1月10日止已投资于40万吨/年二甲醚项目的自筹资金人民币30,107,290.82元。
大信会计师事务有限公司于2008年1月14日对上述出资出具了大信（2008）第0015号专项审验报告。上述置换，保荐机构东莞证券有限公司已出具了专项核查意见书。
截至2008 年12 月31 日，本公司募集资金使用情况为：直接投入承诺投资项目累计使用募集资金38,084.43万元，截止2008 年12 月31 日尚有节余13,715.47万元（含利息收入361.41万元）。
（1）募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司依照《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，结合公司实际情况，修订了《天茂实业集团股份有限公司募集资金管理制度》(以下简称“《管理制度》”)，修订后的《管理制度》于2007年7月24日经本公司第四届董事会第十九次会议审议通过。
为进一步规范募集资金的使用和管理，保护投资者利益，根据《深圳证券交易所股票上市规则》、公司《募集资金管理制度》及相关法律、法规和规范性文件的规定，公司和保荐机构——东莞证券有限公司已分别与中国银行股份有限公司荆门石化工业区支行、中国建设银行股份有限公司荆门石化工业区支行签订了《募集资金三方监管协议》。
本公司对募集资金的使用实行专人审批，以保证专款专用。《募集资金三方监管协议》的履行不存在问题。
（2）变更募集资金投资项目的资金使用情况
公司无变更募集资金投资项目的资金使用情况。
（3）募集资金使用及披露中存在的问题
公司募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符，不存在未及时、真实、准确、完整披露的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。
（4）本年度募集资金的实际使用情况
募集资金总额 67076.00 本年度投入募集资金总额 38084.43
变更用途的募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 38084.43
变更用途的募集资金总额比例 0
承诺投资项目 是否已变 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投 截至期末
更项目(含 承诺投资 资总额 承诺投入 入金额 累计投入
部分变更) 总额 金额(1) 金额(2)
[注1]
40万吨/年二 否 51720.00 51720.00 51720.00 38084.43 38084.43
甲醚建设
合计 51720.00 51720.00 51720.00 38084.43 38084.43
续上表：
承诺投资项目 截至期末 截至期末 项目达到预 本年度 是否 项目可行
累计投入 投入进度 定可使用状 实现的 达到 性是否发
金额与承 (%)(4)＝ 态日期[注2] 效益 预计 生重大变
诺投入金 (2)/(1) [注3] 效益 化
额的差额
(3)＝(2)
-(1)
40万吨/年二 -13635.57 73.64% 2009年6月 否
甲醚建设
合计 -13635.57 73.64% 2009年6月 否
计划进度原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化
募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施地点未发生变更
募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目实施方式未发生调整
募集资金投资项目先期投入及置换情 2008年1月16日，经过公司四届二十六
况 次董事会审议通过，董事会同意以募集
资金置换截止于2008年1月10日止已投
资于40万吨/年二甲醚项目的自筹资金
人民币30,107,290.82元。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情 无
况[注4]
项目实施出现募集资金结余的金额及 项目尚在建设期
原因
募集资金其他使用情况 无
注：1、“截至期末承诺投入金额”系根据公司2007月11中旬开工，建设期一年推算出应在2008年全部投完。
2、本项目于2007年11月开工，建设期预计为一年，受国际金融危机的影响,2008年下半年,特别是第四季度,各种建筑材料如钢材等价格大幅度下降,为降低投资额，公司有意推迟了工期,预计项目达到预定可使用状态的日期为2009 年6 月。
3、本项目尚在建设期，故“本年度实现的效益”一列为空。
2、非募集资金主要投资项目进度及收益情况
（1） 2008年2月19日,公司召开2008年第一次临时股东大会审议通过《关于投资天平汽车保险股份有限公司的议案》:公司投资1.1亿元参加天平汽车保险股份有限公司增资扩股，预计公司将获得增资后天平保险20％的股权成为其第一大股东（增资后天平保险的注册资本将增至人民币5.5亿元）。
2008年4月25日，公司接到中国保险监督管理委员会保监发改【2008】472号文——《关于天平汽车保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意天平汽车保险股份有限公司注册资本变更为5.5亿元人民币，其中，本公司持有天平汽车保险股份有限公司11000万股，占该公司20％股权。
截止到2008年12月31日，本公司从天平汽车保险股份有限公司取得投资受益2083.85万元。
（2） 2008年4月29日,公司第四届董事会第三十一次会议审议通过了《关于增资国华人寿保险股份有限公司》的议案：国华人寿保险股份有限公司（以下简称国华人寿）于2007年11月正式开业。经中国保监会批准本公司持有国华人寿5997万股，占国华人寿注册资本的19.99%，为国华人寿的第一大发起人股东。为增设分支机构，提高偿付能力，国华人寿拟增资3亿元，将注册资本变更为人民币6亿元。公司董事会同意以自有资金按所持国华人寿股权比例增资5997万元，增资完成后，公司持有国华人寿11994万股，占国华人寿注册资本的19.99%，为国华人寿的第一大发起人股东。
2008年9月1日，公司接到中国保险监督管理委员会保监发改【2008】1106号文——《关于国华人寿保险股份有限公司变更注册资本的批复》：同意国华人寿保险股份有限公司注册资本变更为6亿元人民币，其中，本公司持有国华人寿保险股份有限公司11994万股，占该公司19.99％股权。
截止到2008年12月31日，国华人寿保险股份有限公司尚处在业务拓展期，本公司尚未取得受益。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖北百科亨迪药业有限公司 ｜ 20411.82｜ -1042.68｜ 48302.31｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
沪ICP证：沪B2-20070217 版权所有：东方财富网