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☆财务分析☆ ◇000637 茂化实华 更新日期：2009-10-30◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.财务指标】【2.异动分析】【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期         ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜  10838.50｜   1115.97｜  12654.15｜  13813.50｜
｜净利润增长率(%)   ｜     82.20｜    -91.18｜     -8.39｜    521.35｜
｜净资产收益率(%)   ｜     15.47｜      1.61｜     16.41｜     18.80｜
｜资产负债比率 (%)  ｜     52.27｜      1.83｜      8.89｜      7.61｜
｜净利润现金含量(%) ｜     39.47｜  -1027.98｜    -27.44｜    194.99｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：-1.88%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值：-557.44%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值：55.43%

净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：74.66%

【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜ 146817.31｜  70476.95｜  84625.99｜  79539.26｜
｜负债总额(万元)    ｜  76736.96｜   1289.66｜   7524.62｜   6053.14｜
｜流动负债(万元)    ｜  76621.96｜   1081.57｜   6914.67｜   5918.41｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜  95238.53｜  19960.43｜  31432.36｜  34904.28｜
｜应收帐款(万元)    ｜    612.55｜   2002.19｜    735.27｜    728.80｜
｜其他应收款(万元)  ｜    806.23｜    206.15｜   1884.06｜   1886.14｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜  70080.35｜  69187.29｜  77101.37｜  73486.12｜
｜资产负债率(%)     ｜   52.2669｜    1.8299｜    8.8916｜    7.6102｜
｜股东权益比率(%)   ｜   47.7330｜   98.1700｜   91.1083｜   92.3897｜
｜流动比率(%)       ｜    1.5393｜   37.9306｜    8.3402｜    8.5585｜
｜速动比率(%)       ｜    1.4793｜   32.3457｜    6.7020｜    7.6490｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 218788.02｜ 424563.58｜ 378325.27｜ 431994.01｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜  16103.07｜   1721.47｜   4272.55｜   9877.83｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量(万元)  ｜   4278.10｜ -11471.92｜  -3471.92｜  26935.32｜
｜经营活动现金净流量｜   -378.90｜    -59.71｜    -56.75｜   -339.57｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜    114.54｜    112.22｜    115.53｜    114.68｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜    148.57｜    154.26｜     33.76｜     71.51｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜     39.47｜  -1027.98｜    -27.44｜    194.99｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜  -4546.72｜  -4152.09｜   1296.85｜  17057.49｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜筹资活动的现金净流｜  -7278.25｜  -9041.31｜  -9041.31｜         -｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 191007.74｜ 378336.21｜ 327470.89｜ 376698.50｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜   1453.78｜   1660.98｜   1674.56｜   1681.31｜
｜管理费用(万元)    ｜   5815.10｜   6781.11｜   8984.58｜   6953.25｜
｜财务费用(万元)    ｜    446.56｜   -253.20｜   -212.54｜   -100.59｜
｜三项费用增长率(%) ｜     26.80｜    -21.61｜     22.41｜    -45.73｜
｜营业利润(万元)    ｜  14475.40｜   1246.88｜  15456.53｜  16345.39｜
｜投资收益(万元)    ｜   4398.21｜    378.80｜   6929.30｜   4517.04｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万 ｜    410.93｜    139.74｜     17.90｜    -69.20｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜  14886.33｜   1386.62｜  15474.43｜  16276.20｜
｜所得税(万元)      ｜   4047.83｜    270.66｜   2820.28｜   2462.70｜
｜净利润(万元)      ｜  10838.50｜   1115.97｜  12654.15｜  13813.50｜
｜销售毛利率(%)     ｜     10.04｜      3.34｜      5.31｜      5.50｜
｜主营业务利润率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     15.47｜      1.61｜     16.41｜     18.80｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.2400｜    0.1800｜    0.0600｜    0.0250｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.1700｜    0.1300｜    0.0400｜    0.0630｜
｜每股净资产(元)    ｜    1.5500｜    1.6870｜    1.5900｜    1.5300｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   15.4700｜   10.4600｜    3.7900｜    1.6100｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.0536｜    0.0536｜    0.0536｜    0.0536｜
｜每股未分配利润(元)｜    0.1624｜    0.2991｜    0.2293｜    0.1690｜
｜主营业务收入(万元)｜ 191007.74｜ 110390.01｜  45633.56｜ 378336.21｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜   4398.21｜   2026.04｜     52.70｜    378.80｜
｜净利润(万元)      ｜  10838.50｜   7979.42｜   2727.45｜   1115.97｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2008-09-30｜2008-06-30｜2008-03-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.1490｜    0.1340｜    0.0370｜    0.2800｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.1870｜    0.1800｜    0.0380｜    0.2400｜
｜每股净资产(元)    ｜    1.6500｜    1.6400｜    1.7400｜    1.7100｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜    8.9900｜    8.1900｜    2.1300｜   16.4100｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.0536｜    0.0538｜    0.0533｜    0.0533｜
｜每股未分配利润(元)｜    0.2945｜    0.2802｜    0.3830｜    0.3458｜
｜主营业务收入(万元)｜ 311433.17｜ 209129.08｜ 105458.74｜ 327470.89｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜    371.80｜    330.17｜    172.42｜   6929.30｜
｜净利润(万元)      ｜   5948.82｜   4316.59｜   1681.96｜  12654.15｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审计意见          ｜         -｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜                  ｜          ｜      意见｜      意见｜      意见｜
｜每股收益(元)      ｜    0.2400｜    0.0250｜    0.2800｜    0.3100｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.1700｜    0.0630｜    0.2400｜    0.2300｜
｜每股净资产(元)    ｜    1.5500｜    1.5300｜    1.7100｜    1.6300｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.0536｜    0.0536｜    0.0533｜    0.0434｜
｜每股未分配利润(元)｜    0.1624｜    0.1690｜    0.3458｜    0.3278｜
｜每股经营活动现金流｜    0.3562｜    0.0380｜    0.0945｜    0.2185｜
｜量(元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜每股现金流量(元)  ｜    0.0946｜   -0.2537｜   -0.0768｜    0.5958｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜     32.31｜     42.11｜     37.11｜     66.30｜
｜应收账款周转率(%) ｜    146.10｜    276.41｜    447.34｜    152.84｜
｜总资产周转率(%)   ｜      1.76｜      4.88｜      3.99｜      2.99｜
｜主营业务收入增长率｜    -38.67｜     15.53｜    -13.07｜     77.91｜
｜(%)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜营业利润增长率(%) ｜     87.90｜    -91.93｜     -5.44｜   1003.30｜
｜税后利润增长率(%) ｜     82.20｜    -91.18｜     -8.39｜    521.35｜
｜净资产增长率(%)   ｜     -6.30｜    -10.26｜      4.92｜     27.75｜
｜总资产增长率(%)   ｜     87.47｜    -16.72｜      6.40｜    -53.85｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐
｜   财务指标(单位)   ｜  2009-09-30  ｜  2008-09-30  ｜变动幅度(%) ｜
├──────────┼───────┼───────┼──────┤
｜货币资金(万元)      ｜      95238.53｜      13503.49｜      605.29｜
｜应收票据(万元)      ｜       1418.66｜       9916.58｜      -85.69｜
｜存货(万元)          ｜       4596.51｜      13700.58｜      -66.45｜
｜流动资产合计(万元)  ｜     117950.78｜      49515.75｜      138.21｜
｜资产总计(万元)      ｜     146817.31｜      78313.61｜       87.47｜
｜流动负债合计(万元)  ｜      76621.96｜       3485.43｜     2098.35｜
｜负债合计(万元)      ｜      76736.96｜       3520.43｜     2079.76｜
｜负债和股东权益总计( ｜     146817.31｜      78313.61｜       87.47｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜营业利润(万元)      ｜      14475.40｜       7703.66｜       87.90｜
｜利润总额(万元)      ｜      14886.33｜       7657.64｜       94.40｜
｜购买商品、接受劳务支｜     124438.97｜     323443.01｜      -61.53｜
｜付的现金(万元)      ｜              ｜              ｜            ｜
｜支付其他与经营活动有｜      70219.44｜       9291.17｜      655.77｜
｜关现金(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜经营活动产生的现金现｜      16103.07｜      -5773.88｜      378.90｜
｜金流量净额(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜收回投资所收到的现金｜      34672.98｜       1765.57｜     1863.84｜
｜(万元)              ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资现金流入小计(万 ｜      40517.44｜       2141.42｜     1792.08｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资所支付的现金(万 ｜      34668.08｜       2095.60｜     1554.33｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜(投资)现金流出小计( ｜      45064.16｜       5255.09｜      757.53｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜现金及现金等价物净增｜       4278.10｜     -17928.87｜      123.86｜
｜加额(万元)          ｜              ｜              ｜            ｜
｜现金期末余额(万元)  ｜      24238.53｜      13503.49｜       79.50｜
└──────────┴───────┴───────┴──────┘

【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2008年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜     105458.74｜         27.87｜     1681.96｜        150.72｜
｜ 二季度 ｜     103670.34｜         27.40｜     2634.63｜        236.08｜
｜ 三季度 ｜     102304.09｜         27.04｜     1632.23｜        146.26｜
｜ 四季度 ｜      66903.04｜         17.68｜    -4832.85｜       -433.06｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2007年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜      79172.68｜         24.18｜     1092.82｜          8.64｜
｜ 二季度 ｜      84429.41｜         25.78｜     6957.13｜         54.98｜
｜ 三季度 ｜      69338.92｜         21.17｜     2828.42｜         22.35｜
｜ 四季度 ｜      94529.89｜         28.87｜     1775.78｜         14.03｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘