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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000709   更新日期：2009-08-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜行业：黑色金属冶炼及压延｜ 1607114.2｜   91308.8｜  5.68｜       87.50｜
｜加工(行业)              ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢材(产品)              ｜ 1588597.7｜   90256.5｜  5.68｜       86.49｜
｜其中：螺纹(产品)        ｜  305580.0｜   33243.1｜ 10.88｜       16.64｜
｜线材(产品)              ｜  184987.1｜   13572.2｜  7.34｜       10.07｜
｜热轧板(产品)            ｜  423651.8｜   14960.1｜  3.53｜       23.06｜
｜冷轧板(产品)            ｜  228959.3｜  -12767.5｜ -5.58｜       12.47｜
｜中厚板材(产品)          ｜  165605.2｜   12489.0｜  7.54｜        9.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜  984743.0｜-         ｜-     ｜       53.61｜
｜中南地区(地区)          ｜  135949.0｜-         ｜-     ｜        7.40｜
｜华东地区(地区)          ｜  446335.0｜-         ｜-     ｜       24.30｜
｜东北地区(地区)          ｜   22337.0｜-         ｜-     ｜        1.22｜
｜西北地区(地区)          ｜    1260.0｜-         ｜-     ｜        0.07｜
｜西南地区(地区)          ｜    1980.0｜-         ｜-     ｜        0.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜行业：黑色金属冶炼及压延｜ 4803238.0｜  421840.0｜  8.78｜       83.25｜
｜加工(行业)              ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产品：钢材(产品)        ｜ 4792054.0｜  457126.0｜  9.54｜       83.06｜
｜其中：螺纹(产品)        ｜  781749.0｜   73522.0｜  9.40｜       13.55｜
｜线材(产品)              ｜  518188.0｜   59062.0｜ 11.40｜        8.98｜
｜热轧板(产品)            ｜ 1278203.0｜  120109.0｜  9.40｜       22.15｜
｜冷轧板(产品)            ｜  752420.0｜   -5319.0｜ -0.71｜       13.04｜
｜中厚板材(产品)          ｜  706132.0｜  106997.0｜ 15.15｜       12.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜ 3029267.0｜-         ｜-     ｜       52.50｜
｜中南地区(地区)          ｜  355905.0｜-         ｜-     ｜        6.17｜
｜华东地区(地区)          ｜ 1099297.0｜-         ｜-     ｜       19.05｜
｜东北地区(地区)          ｜  106399.0｜-         ｜-     ｜        1.84｜
｜西北地区(地区)          ｜    3193.5｜-         ｜-     ｜        0.06｜
｜西南地区(地区)          ｜    2370.0｜-         ｜-     ｜        0.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜行业：黑色金属冶炼及压延｜ 2596870.0｜  332182.0｜ 12.79｜       85.10｜
｜加工(行业)              ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜产品：钢材(产品)        ｜ 2559875.0｜  324599.0｜ 12.68｜       83.89｜
｜其中：螺纹(产品)        ｜  404093.0｜   53681.0｜ 13.28｜       13.24｜
｜线材(产品)              ｜  300550.0｜   44258.0｜ 14.73｜        9.85｜
｜热轧板(产品)            ｜  589004.0｜   88291.0｜ 14.99｜       19.30｜
｜冷轧板(产品)            ｜  355320.0｜   22295.0｜  6.27｜       11.64｜
｜中厚板材(产品)          ｜  359606.0｜   45220.0｜ 12.57｜       11.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜ 1651297.0｜-         ｜-     ｜       54.12｜
｜中南地区(地区)          ｜  184828.0｜-         ｜-     ｜        6.06｜
｜华东地区(地区)          ｜  582251.0｜-         ｜-     ｜       19.08｜
｜东北地区(地区)          ｜   69191.0｜-         ｜-     ｜        2.27｜
｜西北地区(地区)          ｜    2269.0｜-         ｜-     ｜        0.07｜
｜西南地区(地区)          ｜    2166.0｜-         ｜-     ｜        0.07｜
｜境外部分(地区)          ｜  104868.0｜-         ｜-     ｜        3.44｜
｜合计(地区)              ｜ 2596870.0｜-         ｜-     ｜       85.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜黑色金属冶炼及压延加工( ｜ 3676616.5｜  476839.1｜ 12.97｜       87.97｜
｜行业)                   ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜螺纹（不含盘螺）(产品)  ｜  516649.8｜   58619.8｜ 11.35｜       12.36｜
｜线材(产品)              ｜  489108.9｜   55386.0｜ 11.32｜       11.70｜
｜热轧板（含出口）(产品)  ｜ 1105374.2｜  180349.0｜ 16.32｜       26.45｜
｜冷轧板(产品)            ｜  485202.0｜   10751.8｜  2.22｜       11.61｜
｜中厚板材(产品)          ｜  539200.1｜   85591.0｜ 15.87｜       12.90｜
｜其他(产品)              ｜  534025.7｜   84888.4｜ 15.90｜       12.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜ 2280061.0｜-         ｜-     ｜       54.56｜
｜中南地区(地区)          ｜  346674.0｜-         ｜-     ｜        8.30｜
｜华东地区(地区)          ｜  915351.0｜-         ｜-     ｜       21.90｜
｜东北地区(地区)          ｜   86333.0｜-         ｜-     ｜        2.07｜
｜西北地区(地区)          ｜    1013.0｜-         ｜-     ｜        0.02｜
｜西南地区(地区)          ｜    3972.0｜-         ｜-     ｜        0.10｜
｜合计(地区)              ｜ 3633404.0｜-         ｜-     ｜       86.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    （一）公司生产经营情况 
      1、生产经营情况综述 
      2009年上半年，国际金融危机和经济危机的影响仍在蔓延，世界经济继续处于低迷状态。从国内经济形势看，随着国家一系列扩内需、保增长政策的陆续出台和重大基础设施建设的全面启动，钢材价格在4月份触底后逐步回升，但由于受国际用钢需求萎缩，国内钢铁产能的过剩，出口受阻的影响，钢材价格仍在低位运行，钢铁企业盈利能力依然较弱。面对严峻的经济形势和复杂激烈的市场竞争环境，公司强化基础管理、改善品种质量、优化产品结构、深化对标挖潜，优化供应结构，加强营销管理，努力增产适销产品，较好的完成了公司上半年生产经营任务。 
      上半年，公司生产铁538.80万吨，同比减少4.39%，完成年目标的48.54%；钢520.80 万吨，同比减少12.47%，完成年目标的47.82%；钢材444.80万吨，同比减少15.31%，完成年目标的43.74%。公司实现营业收入183.68亿元，同比减少39.81%；实现营业利润1.11 亿元，同比减少95.37%；净利润0.80亿元，同比减少95.80%，其中归属母公司的净利润为0.96 亿元，同比减少94.38%；基本每股收益为0.03元，同比减少0.44 元/股；净资产收益率（摊薄）为0.80%，同比减少13.53个百分点。 
      3、主营业务范围及经营状况 
       （1）公司主营业务为钢铁冶炼、钢材轧制及销售等。 
       （2）占营业收入10%以上的分行业、分产品情况 
                                                        营业收入             
                 营业收入       营业成本        毛利率  比上年同     
                 （万元）       （万元）        （%）   期增减       
                                                       （％）        
行业：黑色金属
冶炼及压延加工   1,607,114.17   1,515,805.38     5.68      -38.11    
产品：钢材       1,588,597.72   1,498,341.26     5.68      -37.94    
其中：螺纹       305,579.98     272,336.92       10.88     -24.38    
      线材       184,987.06     171,414.88       7.34      -39.46    
      热轧板     423,651.79     408,691.71       3.53      -28.07    
      冷轧板     228,959.29     241,726.83       -5.58     -35.56    
      中厚板材   165,605.21     153,116.18       7.54      -53.95    
    接上表:
                  营业成本  毛利率比           
                  比上年同  上年同期 
                  期增减    增减 
                 （％）       （%） 
行业：黑色金属
冶炼及压延加工     -33.07        -7.11 
产品：钢材         -32.97        -7.00 
其中：螺纹         -22.28        -2.41 
      线材         -33.12        -8.78 
      热轧板       -18.38        -11.46 
      冷轧板       -27.41        -11.85 
      中厚板材     -51.30        -5.03 
    4、经营中的问题与困难及应对措施 
      目前公司面临诸多困难和挑战，一是钢铁产品及原燃材料价格波动幅度加大，增加了公司把握生产经营节奏的难度；二是公司产品平均盈利水平不高，产品结构需要进一步优化；三是与先进企业比，公司部分经济技术指标仍然存在差距，需进一步改善。 
      为确保公司全年生产经营目标的完成，下半年公司将努力做好以下工作：一是深入开展市场调研，把握好市场动态，做好原料采购和产品销售工作；二是充分发挥集团整合带来的协同相应，优化供应结构，降低原燃料采购成本；三是在现有装备水平下抓功能，不断开发新产品；在现有产品上抓质量，提高产品的美誉度和竞争力；在现有规章制度上抓落实，全面提高公司管理水平；四是对标挖潜，大力开展技术攻关，改善技术经济指标，降低费用支出。 
   （二）报告期内公司投资情况 
      公司于2007年12月14 日发行30亿元可转换公司债券，扣除发行费用5,145万元，实际募集资金净额294,855万元。截至2009年6月30 日，募集资金使用及募投项目情况如下： 
                                        募集资金使用及项目情况 
     单位：万元 
募集资金总额               300000报告期内投入募集资金总额2643 
变更用途的募集资金总额     0 
                                 已累计投入募集资金总额  286469 
变更用途的募集资金总额比例 0 

 承诺投资项目
                是否  募集资金  调整后投  截至期末  报告期内
                已变  承诺投资
                更项  总额       资总额   承诺投入  投入金额
                目              
                （含                       金额(1)
                部分
                变
                更）

偿还冷轧及带钢
表面涂镀层工程 
与超薄带钢深加       否  268500 268500   262800        0       
工技术改造工程
产生的银行贷款
南区煤气系统增 
                     否   12565     12565   7884.9  1520.9    
容改造工程
南区
高炉煤气利 
                     否   18888     18888   15784.1  1122.1  
用节能改造工程 
       合计           -    299953   299953  286469     2643        
    接上表:
        截至期末  截至期末  截至期  项目达到预 报告期  是否  项目
        累计投入  累计投入  末投入  定可使用状 内实现  达到  可行
        金额(2)   金额与承  进度    态日期     的效益  预计  性是
                  诺投入金  （%）                      效益  否发
                  额的差额                                   生重
                  (3)＝      (4)＝                           大变
                  (2)-(1)    (2)/(1)                         化
偿还冷轧及带钢
表面涂镀层工程 
与超薄带钢深加    262800   0     100     -        -      -   否
工技术改造工程
产生的银行贷款
南区煤气系统增 
                 7884.9    0     100  2008.12.31 2214    是  否
容改造工程
南区
高炉煤气利 
                 15784.1   0     100  2008.12.31 4464    是  否
用节能改造工程 
       合计      286469    0     -       -       6678    -    - 

  尚未使用的募集 
                      存放于公司募集资金专用帐户 
 资金用途及去向

投资情况说明：
投资情况
    1.长期投资情况
    报告期末长期股权投资余额106,549.33万元，比期初增加40,215.36万元，主要是报告期内公司新增对唐钢集团国际贸易公司投资和唐钢滦县司家营铁矿有限责任公司、唐山唐钢气体有限公司权益增加的影响。长期股权投资情况见第十部分财务报告会计报表附注“九、合并会计报表注释第8项”。
    2.募集资金使用情况
    2007年12月14日，公司成功发行了30亿元可转债，扣除发行费后募集资金余额29.49亿元。截至报告期末，公司募集资金使用情况和募投项目进展情况如下：
    单位：万元
    募集资金总额 300,000.00 本年度已使用募集资金总额 283,826
                        已累计使用募集资金总额       283,826
承诺项目 是否变 拟投入 实际投 是否符合 预计收益 产生收益情况
         更项目   金额  入金额     计划进度
偿还冷轧及
带钢表面涂
镀层工程与
超薄带钢深
加工技术改
造工程产生
的银行贷款       否 268,500.00 262,800 是 -  -
南区煤气系
统增容改造工程 否 12,565.00 6,364      是 3,356.36 4,180
南区高炉煤气
利用节能改造工程 否 18,888.00 14,662 是 7,242.00 8,584
合计          - 299,953.00 283,826 - 10,598.36 -
    未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） 不适用
    变更原因及变更程序说明（分具体项目） 不适用
    尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专用帐户


经营情况评述：
 【2008年年报】
        1.总体经营情况概述
    2008年我国钢铁企业经历了较剧烈的市场变动。上半年产销两旺，价格上涨，钢铁生产和利润水平均创历史新高。受国际金融危机冲击和各种内外因素的的影响，下半年钢铁行业运行发生急剧变化，钢材价格不断下跌，大部分钢铁企业出现亏损。面对市场的剧烈变化，公司审慎分析形势，迎难而上，积极应对，紧紧依靠和发动广大职工，加强生产组织，调整营销策略，推进技术进步，优化品种结构，实施节能减排，强化基础管理，积极建设科学发展示范企业。在严峻的市场形势下，公司依然保持了良好的发展势头，各项工作均取得了明显进步。
    公司全年产铁1112.01万吨，同比增长18.88%，完成年目标的90.41%；钢1136.52万吨，同比增长4.87%，完成年目标的91.65%；钢材1006.96万吨，同比下降3.27%，完成年目标的92.04%。公司全年实现营业收入576.97亿元，同比增长38.06%，完成年目标的114.93%；实现营业利润24.16亿元，同比下降20.82%；实现净利润20.63亿元，同比下降14.97%。
        2.主营业务及经营状况
    （1）主营业务收入、主营业务利润构成情况
    分行业                                  营业利    
  或分产品    营业收入      营业成本      润率     
                                         （%） 
  行业：黑色金
   属冶炼及
   压延加工   4,803,238 4,381,398 8.78
    产品：钢材 4,792,054 4,334,928 9.54
    其中：螺纹 781,749 708,227 9.40
    线材       518,188 459,126 11.40
    热轧板    1,278,203 1,158,094 9.40
    冷轧板    752,420 757,739 -0.71
    中厚板材 706,132 599,135 15.15
 接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)
  行业：黑色金
   属冶炼及
   压延加工    30.64 36.93  -4.19
    产品：钢材  30.59 35.72  -3.42
    其中：螺纹  51.31 54.62  -1.94
    线材        5.95  5.86       0.07
    热轧板      15.64 25.20      -6.92
    冷轧板     55.07 59.71  -2.92
    中厚板材  30.96 32.08  -0.72
    说明：
    ①2008年铁矿石、焦炭等原燃材料价格和钢材市场价格波动较大，原燃材料较钢材价格上升幅度大，导致公司钢材营业利润率有所下降。
    ②按销售地区分布的收入、利润情况见第十部分财务报告会计报表附注“九、合并会计报表注释第31项”。
    （二）公司未来发展展望
    1.钢铁行业发展趋势及公司面临的机遇和挑战
    （1）公司面临的机遇
    第一，为扩大内需和促进经济增长，国家出台了4万亿投资计划，推出了钢铁、汽车、船舶等十大行业的产业调整振兴规划，这将有力地促使钢铁行业战胜危机，实现新的发展；第二，随着经济形势的变化，国家将实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保障经济增长并缓解企业的资金压力；第三，公司积极推进技术创新和产品结构优化，将进一步提高企业竞争力和抵御市场风险的能力；第四，公司将努力抓住河北钢铁集团整合的历史机遇，发挥协同效应，做大做强，实现新的更大的发展。
    （2）公司面临的挑战
    第一，全球金融危机对中国实体经济的影响还在进一步扩大，经济发展中各种不稳定、不确定因素仍然存在，2009年钢铁企业面临的外部环境依然严峻；第二，由于宏观经济政策对经济的拉动作用在时间上有滞后性，钢铁企业在未来一段时间仍将面临比较大的困难；第三，全球经济增长放缓将导致世界钢铁需求萎缩和贸易保护主义抬头，钢材出口受阻将加大国内钢铁市场的供需矛盾；第四，原燃材料及海运价格存在不确定性，钢铁企业仍然面临着较大的成本压力。
    2009年，全球金融危机对实体经济的影响仍在进一步加深，我国钢铁行业面临的市场形势依然严峻。虽然面临着来自国际国内的严重困难和严峻挑战，但我国经济发展的基本面、长期趋势没有发生变化，公司将充分做好长期应对困难的准备，坚定信心，化危为机，发挥自身优势，加强基础管理，优化产品结构，努力取得新的发展。
    2.发展战略
    面向国内外市场，落实科学发展观，依靠管理创新和技术进步，优化产品结构、提高产品质量、提升服务水平，把公司建设成“国内领先，国际一流”的现代钢铁企业。
    根据公司“十一五”发展规划，公司重点开发板带材及深加工产品，稳定提升棒、线材和型材等传统优势产品的档次和质量水平，形成以板带材、优质棒线材、型材为主的基本框架，满足市场对钢材产品不同层次的需求。
    2009年公司固定资产投资计划11.74亿元，公司将利用自有资金、银行贷款等筹资渠道予以解决。
    （三）投资情况
    1.长期投资情况
    报告期末长期股权投资余额106,549.33万元，比期初增加40,215.36万元，主要是报告期内公司新增对唐钢集团国际贸易公司投资和唐钢滦县司家营铁矿有限责任公司、唐山唐钢气体有限公司权益增加的影响。长期股权投资情况见第十部分财务报告会计报表附注“九、合并会计报表注释第8项”。
    2.募集资金使用情况
    2007年12月14日，公司成功发行了30亿元可转债，扣除发行费后募集资金余额29.49亿元。截至报告期末，公司募集资金使用情况和募投项目进展情况如下：
    单位：万元
    募集资金总额 300,000.00 本年度已使用募集资金总额 283,826
                        已累计使用募集资金总额       283,826
承诺项目 是否变 拟投入 实际投 是否符合 预计收益 产生收益情况
         更项目   金额  入金额     计划进度
偿还冷轧及
带钢表面涂
镀层工程与
超薄带钢深
加工技术改
造工程产生
的银行贷款       否 268,500.00 262,800 是 -  -
南区煤气系
统增容改造工程 否 12,565.00 6,364      是 3,356.36 4,180
南区高炉煤气
利用节能改造工程 否 18,888.00 14,662 是 7,242.00 8,584
合计          - 299,953.00 283,826 - 10,598.36 -
    未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） 不适用
    变更原因及变更程序说明（分具体项目） 不适用
    尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专用帐户

投资情况说明：
     报告期内公司投资情况 
      公司于2007年12月14 日发行30亿元可转换公司债券，扣除发行费用5,145万元，实际募集资金净额294,855万元。截至2008年6月30 日，募集资金使用及募投项目情况如下： 
      募集资金使用及项目情况    单位：万元 
本年度已使用募集资金总额  95,042.74 
募集资金总额              300,000.00 
已累计使用募集资金总额    95,042.74 
                                                                                  
承诺项目            拟投入金额  是否变 实际投入   产生收益 是否符 是否符
                                更项目 金额       情况     合计划 合预计 
                                                           进度   收益
偿还冷轧及带钢表面  268,500.00  否     75,000.00  ——     是      ——
涂镀层工程与超薄带
钢深加工技术改造工
程产生的银行贷款
南区煤气系统增容改  12,565.00   否     5,920.95   2,214.00 是       是
造工程
南区高炉煤气利用节  18,888.00   否     14,121.79  5,089.00 是       是
能改造工程 
合计                299,953.00         95,042.74  7303.00 
未达到计划进度和预计收 不适用
益的说明（分具体项目）                            
 变更原因及变更程序说明  不适用 
  （分具体项目） 
尚未使用的募集资金用途 尚未使用的募集资金存放于公司募
及去向                 集资金专用帐户

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜唐山恒昌板材有限公司      ｜              ｜     6296.00｜    59693.00｜
｜唐山钢鑫板材有限公司      ｜              ｜     5205.00｜    25158.00｜
｜保定唐钢板材有限公司      ｜              ｜      420.00｜    13403.00｜
｜唐钢青龙炉料有限公司      ｜              ｜     -550.00｜    14465.00｜
｜唐钢滦县司家营铁矿有限责任｜              ｜    25119.67｜    350142.5｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜唐钢（澳洲）公司          ｜              ｜     8482.00｜    36797.00｜
｜天津华冶唐钢板材加工有限公｜              ｜       85.00｜     8584.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜唐山唐钢气体有限公司      ｜              ｜    10040.00｜    115621.3｜
｜唐山考伯斯开滦炭素化工有限｜              ｜      -30.00｜    41928.00｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜唐山钢源冶金炉料有限公司  ｜              ｜       -0.29｜    11546.00｜
｜唐山德盛煤化工有限公司    ｜              ｜      283.00｜    58662.00｜
｜唐钢集团国际贸易有限公司  ｜              ｜     1654.66｜    143001.7｜
｜唐山中厚板材有限公司      ｜              ｜    60554.00｜    926990.0｜
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