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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000720   更新日期：2009-08-13◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业)              ｜   78256.8｜    6968.3｜  8.90｜       66.83｜
｜电缆(行业)              ｜   20877.4｜    2927.0｜ 14.02｜       17.83｜
｜煤炭(行业)              ｜    3721.3｜     487.8｜ 13.11｜        3.18｜
｜热力(行业)              ｜    2039.7｜     215.7｜ 10.57｜        1.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜   78256.8｜    6968.3｜  8.90｜       66.83｜
｜电缆(产品)              ｜   20877.4｜    2927.0｜ 14.02｜       17.83｜
｜煤炭(产品)              ｜    3721.3｜     487.8｜ 13.11｜        3.18｜
｜热力(产品)              ｜    2039.7｜     215.7｜ 10.57｜        1.74｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省内(地区)          ｜   95733.0｜-         ｜-     ｜       81.76｜
｜山东省外(地区)          ｜    9162.2｜-         ｜-     ｜        7.82｜
｜合计(地区)              ｜  107968.6｜-         ｜-     ｜       92.21｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业)              ｜  136756.8｜  -10897.4｜ -7.97｜       64.27｜
｜电缆(行业)              ｜   56664.8｜    8074.7｜ 14.25｜       26.63｜
｜煤炭(行业)              ｜   10305.8｜    4313.9｜ 41.86｜        4.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜  136756.8｜  -10897.4｜ -7.97｜       64.27｜
｜电力电缆(产品)          ｜   56664.8｜    8074.7｜ 14.25｜       26.63｜
｜煤炭(产品)              ｜   10305.8｜    4313.9｜ 41.86｜        4.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省内(地区)          ｜  189380.0｜-         ｜-     ｜       89.01｜
｜山东省外(地区)          ｜   23390.1｜-         ｜-     ｜       10.99｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业)              ｜   77110.0｜   -1022.7｜ -1.33｜       69.53｜
｜电缆(行业)              ｜   26733.1｜    3864.9｜ 14.46｜       24.11｜
｜煤炭(行业)              ｜    4125.5｜    1489.9｜ 36.11｜        3.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜   77110.0｜   -1022.7｜ -1.33｜       69.53｜
｜电缆(产品)              ｜   26733.1｜    3864.9｜ 14.46｜       24.11｜
｜煤炭(产品)              ｜    4125.5｜    1489.9｜ 36.11｜        3.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省内(地区)          ｜   95230.6｜-         ｜-     ｜       85.87｜
｜山东省外(地区)          ｜   12738.0｜-         ｜-     ｜       11.49｜
｜合计(地区)              ｜  107968.6｜-         ｜-     ｜       97.36｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业)              ｜  135160.5｜   19758.7｜ 14.62｜       69.19｜
｜电缆(行业)              ｜   49191.1｜    6661.7｜ 13.54｜       25.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜  135160.5｜   19758.7｜ 14.62｜       69.19｜
｜电力电缆(产品)          ｜   49191.1｜    6661.7｜ 13.54｜       25.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜山东省内(地区)          ｜  175910.5｜-         ｜-     ｜       90.05｜
｜山东省外(地区)          ｜   19430.0｜-         ｜-     ｜        9.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     管理层讨论与分析 
     报告期内主要经营情况 
      1、主营业务的范围及经营状况 
       公司是以电力、电线电缆、高速公路护栏为主业，集生产、经营、科研于一体的大型骨干企业，主营电力生产、销售；电线电缆、电子产品、电器机械及器材、输变电设备、橡皮及塑料制品的生产、销售；金属材料压延加工；高速公路护栏、铁塔、型材的生产、销售与安装等。 
      今年上半年，受全球金融危机蔓延的影响，国内电力消费需求不足、回升乏力，公司发电设备利用小时数同比下降；煤炭价格高位运行，燃料成本压力较大，公司经营形势严峻。面对困难，公司一是积极争取电量，力争多发多供。加强燃料管理，努力控制燃料成本；二是加快在建项目建设，确保顺利完工。莱芜鲁能热电公司两台330MW 机组分别于2009 年1 月、6 月完成168 小时满负荷试运行，截至报告期末2*330MW 机组扩建工程顺利竣工投产。莱州风电公司39 台风机全部并网发电，一期工程顺利完成；三是优化发电资产结构，关停超期服役机组，提高公司高参数、大容量机组的比例，增强盈利能力。 
      本报告期内，公司共完成发电量23.93 亿千瓦时，同比减少7.96%，完成上网电量22.11 亿千瓦时，同比减少7.57%。公司实现营业收入117,093.63 万元，营业利润-5,827.25 万元，归属于母公司股东的净利润-4,684 万元。 
      2、占报告期主营业务收入或主营业务利润10％以上的行业或产品情况 
单位：万元 
主营业务分行业情况 
                                             毛利率 
分行业或分产品        营业收入 营业成本        （%） 
     电 力          78,256.78    71,288.48   8.90%   
     电 缆          20,877.37    17,950.40   14.02%  
     煤 炭          3,721.31     3,233.55    13.11%  
     热 力          2,039.74     1,824.07    10.57%  
主营业务分产品情况 
     电 力          78,256.78    71,288.48   8.90%   
     电 缆          20,877.37    17,950.40   14.02%  
     煤 炭          3,721.31     3,233.55    13.11%  
     热 力          2,039.74     1,824.07    10.57%  
续上表：
主营业务分行业情况 
                    营业收入比 营业成本比 毛利率比 
                  
分行业或分产品      上年同期增 上年同期增 上年同期 
                  
                     减（%）   减（%）     增减（%） 
     电 力            3.97%       -6.29%    9.97% 
     电 缆           -21.90%       -21.50%  -0.44% 
     煤 炭           -9.80%        22.69%   -23.00% 
     热 力           10.74%        -11.44%  22.40% 
主营业务分产品情况
     电 力            3.97%       -6.29%    9.97% 
     电 缆           -21.90%       -21.50%  -0.44% 
     煤 炭           -9.80%        22.69%   -23.00% 
     热 力           10.74%        -11.44%  22.40% 
      其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0.00 万元 
      3、主营业务分地区情况 
单位：万元 
地 区     主营业务收入     主营业务收入比上年同期增减（%） 
山东省内  95,732.95            0.53% 
山东省外  9,162.24             -28.07% 
合 计     107,968.60           -2.85% 
      公司投资情况 
     （一）报告期之前募集资金已经使用完毕，本报告期公司无募集资金投资情况。 
      （二）非募集资金项目情况 
      报告期内，公司无非募集资金投资项目 
      预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明 
   业绩预告情况                                 亏损        增减变动
                          年初至下一报告期期末  上年同期    （%） 
累计净利润的预计数（万元）约-6,700 至-7,700     -19,580.75  不适用 
基本每股收益（元/股）     约-0.0834 至-0.0892   -0.2268     不适用 
        1、今年以来，受宏观经济形势的影响，电力需求同比有所下降，公司所属电厂发电机组利用小时数减少，煤炭价格偏高，由于公司机组业绩预告的说明规模较小，2009 年1-3 季度仍然亏损。 
        2、业绩预告未经注册会计师预审计。

投资情况说明：
      公司投资情况 
     （一）报告期之前募集资金已经使用完毕，本报告期公司无募集资金投资情况。 
      （二）非募集资金项目情况 
      报告期内，公司无非募集资金投资项目


经营情况评述：
【2008年年报】
    一、公司经营情况
    （一）报告期内公司总体经营情况
    2008 年，全国电力行业处于历史最困难时期，火电行业首次出现全行业亏损。在电煤价格大幅上涨、电量持续下滑、煤电联动政策未能到位的情况下，发电成本急剧上升，导致火电企业亏损严重，经营异常困难。面度前所未有的严峻经营压力，公司一方面积极采取有效措施，深入挖掘内部潜力，狠抓节能减排工作，强化经营管理，优化发电结构。另一方面，加快新建项目建设，争取尽快投产运营，一是莱芜鲁能热电公司2*300MW 机组建设情况良好，第一台300MW 机组于2009 年1 月18 日顺利完成168 小时满负荷试运行，现已并网发电；二是西周矿业公司于2008 年7 月顺利通过有关部门验收，已正式投产；三是莱州风电公司已有29 台风机投产发电。
    本报告期，公司实现发电量45.62 亿千瓦时，同比下降3.42%；实现上网电量41.89 亿千瓦时，同比下降3.22%。全年共完成营业收入212,770 万元，比上年195,340 万元增长8.92%；营业利润-35,376.7 万元，比上年-15,908.94 万元下降 122.37%；实现归属于母公司股东的净利润 –31,198.3 万元，比上年-12,648.91 万元下降146.65%。
    （二）公司主营业务及其经营状况
    1、公司主营业务
    公司是以电力、电线电缆为主业，集生产、经营、科研于一体的大型骨干企业，主营电力生产、销售；电线电缆、电子产品、电器机械及器材、输变电设备、橡皮及塑料制品的生产、销售；金属材料压延加工；高速公路护栏、铁塔、型材的生产、销售与安装等。
    2、主营业务分行业、产品、地区经营情况
    (1)主营业务分行业、产品情况表
    单位：（人民币）万元
    分行业或分产品
    主营业务 营业收入 营业成本 营业利 营业收 营业成 营业利润
    分行业情                  润率(%) 入比上 本比上 率比上年
    况                                年增减 年增减 增减(%)
                                      (%)     (%)
    电力    136756.78 147654.14 -7.97 2.60    29.69 -22.55
    电缆    56664.79  48590.11  14.25 15.19   14.25 0.71
    煤炭    10305.83  5991.95   41.86  -      -     -
    主营业务
    分产品情
    况
    电力     136756.78 147654.14 -7.97 2.60  29.69  -22.55
    电力电缆 56664.79  48590.11  14.25 15.19 14.25  0.71
    煤炭     10305.83  5991.95   41.86 -     -      -
    (2)主营业务分地区情况
    单位：（人民币）万元
    地区     营业收入   营业收入比上年增减（%）
    山东省内 189,380.00 7.66
    山东省外 23,390.14  20.38
    二、对公司未来发展的展望
    （一）所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    2009 年，据有关资料显示，全国发电生产能力继续提高，电源结构调整力度加大，因电煤产量和价格引起的“市场煤、计划电”深层次矛盾更加突出。受全球金融危机及我国经济增速放缓的影响，全国电力供需形势将继续延续2008 年下半年供大于求的态势。发电企业面临着发电设备利用小时下降、电煤价格高位运行等诸多困难，经营形势严峻。虽然面临诸多困难，但是国家和地方政府陆续出台刺激内需，改善经济的政策、措施将会给发电企业带来新的发展机遇。
    （二）新年度经营计划
    1、全力做好公司发展和资产整合工作，确保2009 年度改变公司的业绩状况。利用国家“上大压小“的政策，积极参与发展大型机组，不断上规模，壮大公司装机容量；进一步优化产业结构，突出煤电主导产业，提升公司资产质量，增强公司核心竞争力。
    2、继续加强对下属子公司的管理和公司内控制度建设，坚持依法治企，依法经营，进一步提高公司治理水平，完善公司治理结构，规范公司运作。
    3、继续加强安全生产管理，确保发电机组安全、经济、稳定运行，严格控制生产和管理成本，提高公司盈利能力。加强对煤矿安全生产的监督管理，确保其生产工作安全、有序进行。
    4、全力抓好莱芜鲁能热电公司建设工作，争取另一台早日并网发电，做好莱州风电项目运营工作。
    5、进一步提高公司内部管理水平，积极营造良好的外部环境，为公司发展创造有利条件。
    （三）资金需求、使用计划及资金来源
    2009 年，公司继续实行稳健的财务政策。公司日常资金需求主要包括日常生产经营资金需求和在建项目资金需求，上述资金主要由公司自有资金及银行融资解决。公司发展所需的资金，将首先以自有资金解决。公司将根据业务发展的实际情况和实际需要，研究制定多渠道的筹资计划，保障公司持续稳定发展。
    （四）公司面临的主要风险因素分析及采取的主要措施
    1、国际金融危机正逐渐向实体经济蔓延，宏观经济增长的放缓将减少社会用电需求，影响发电设备利用小时降低。公司将积极做好营销工作，争取电网支持，提高电量计划兑现率，努力多发电多供电。
    2、煤炭价格仍在高位运行，电煤双方还未能就2009 年的重点合同达成一致，煤价存在不确定性。公司将运用各种手段，采取有效措施，狠抓合同煤落实和市场煤采购，增大进煤量，提高煤质，降低煤炭价格。
    3、由于公司连续两年亏损及机组规模较小、运营时间较长等内外因素的影响，公司融资难度增大。公司将研究融资政策，积极与金融机构联系，采取灵活多样的融资方式，不断拓宽融资渠道。
    三、公司投资情况
    （一）报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的资金使用情况
    公司前次募集资金已于2003 年8 月使用完毕，本报告期没有募集资金使用情况。
    （二）非募集资金使用情况
    1、山东莱芜鲁能热电有限公司2*300MW 热电联产项目
    该项目投资总额为26.8 亿元，已投入15.83 亿元，完成项目投资总额的59.07%。该公司第一台300MW 机组于 2009 年1 月18 日顺利完成168 小时满负荷试运行，现已并网发电；第二台300MW 机组预计2009 年6 月完成168 小时满负荷试运行并网发电。2008 年底该公司总资产为 169,128.66 万元，净资产18,904.75 万元，2008 年实现净利润-452.96 万元。
    2、莱州鲁能风力发电有限公司风电项目
    该项目计划投资总额为44,863.59万元，2008年项目投资额为11,739万元，累计完成投资额37,101 万元，完成项目投资总额的82.70%。截至报告期末，该公司已有29 台风机投产发电。该公司2008 年实现营业收入2,380.42 万元，净利润185.41 万元。

投资情况说明：
公司投资情况
    （一）报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的资金使用情况
    公司前次募集资金已于2003 年8 月使用完毕，本报告期没有募集资金使用情况。
    （二）非募集资金使用情况
    1、山东莱芜鲁能热电有限公司2*300MW 热电联产项目
    该项目投资总额为26.8 亿元，已投入15.83 亿元，完成项目投资总额的59.07%。该公司第一台300MW 机组于 2009 年1 月18 日顺利完成168 小时满负荷试运行，现已并网发电；第二台300MW 机组预计2009 年6 月完成168 小时满负荷试运行并网发电。2008 年底该公司总资产为 169,128.66 万元，净资产18,904.75 万元，2008 年实现净利润-452.96 万元。
    2、莱州鲁能风力发电有限公司风电项目
    该项目计划投资总额为44,863.59万元，2008年项目投资额为11,739万元，累计完成投资额37,101 万元，完成项目投资总额的82.70%。截至报告期末，该公司已有29 台风机投产发电。该公司2008 年实现营业收入2,380.42 万元，净利润185.41 万元。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山东鲁能泰山西周矿业有限公｜       3728.25｜     -884.82｜    33138.04｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜特变电工山东鲁能泰山电缆有｜              ｜     2306.67｜            ｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜山东莱芜鲁能热电有限公司  ｜      16592.54｜    -1243.42｜    273869.0｜
｜莱州鲁能风力发电有限公司  ｜       1692.52｜      115.02｜    44604.66｜
｜山东泰丰钢业有限公司      ｜              ｜      389.66｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘