个股档案

☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯000768   更新日期：2009-09-07◇   灵通V4.0
【2009-09-07】  
公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级以及减少管理层次，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。公司参与研制的国产新一代涡桨支线客机--MA600飞机于2008年10月9日在西安阎良机场成功首飞，这标志着MA600飞机由此正式转入适航验证试飞阶段。未来公司仍将力求实现新舟家族系列化，占领涡桨支线客机的高端市场。
    二级市场上，作为航天军工行业的龙头股近期表现出强势特征。该股在资金大举介入下持续展开强劲反弹，技术上短期指标修复到位，后市趋势向上确立，可给予积极关注。
【出处】杭州新希望  【作者】

【2009-09-05】  
公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售，国外航空零部件转包生产与销售，从而提高了公司独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。未来公司仍将力求实现新舟家族系列化，占领涡桨支线客机的高端市场。
    作为航天军工行业龙头，该股在资金大举介入下持续强劲反弹。技术上该股短期指标修复到位，后市向上趋势基本确立，投资者可适当关注。
【出处】杭州新希望  【作者】

【2009-09-03】  
公司军工概念的特色在于其已掌握大型飞机机翼制造关键技术，另外，随着军工资产证券化的深入进行，军工概念股资产注入的预期较大。虽然军工概念个股当前估值偏高，但资产重组预期给其带来较大想象空间。近期该股走势一直非常强势，创新高后出现补跌，但整体跌幅不大，短期蓄势后有望重拾升势。
【出处】天信投资   【作者】颜冬竹

【2009-08-24】  
异动原因：
    在中兵光电强势涨停的背景下，西飞国际等军工股票继续受到资金的关注，强势拉升激活了整个市场的人气。
    投资亮点：
    1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    风险提示：
    由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
    相关板块：
    航天军工
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-08-13】  
据上海证券报报道，经过两年多的考察和洽商，中国航空工业集团公司与古德里奇公司这两家同为世界500强的航空制造企业再次强强合作。根据双方签署的合资合作合同，8月12日，中航工业西飞国际与美国古德里奇公司将各持50%的股份建立两个合资公司，分别从事民用飞机短舱和起落架专业化生产，其中短舱合资公司是国内首家专业化的商用飞机短舱生产企业。
    "短舱和起落架是飞机的重要部件，也是民机市场的重要组成部分，与古德里奇公司的合作将进一步完善民机产业结构，拓展国际国内市场，使西飞国际成为整机生产商和全球著名航空制造企业的重要供应商。"中航工业西飞国际董事长孟祥凯说。
    据介绍，中航工业西飞国际与美国古德里奇公司的合作由来已久，在波音747飞机机加件、波音787飞机扭力盒等项目的合作中，双方建立了相互信任、相互支持、规范持久的合作关系。针对此次合作，中航工业西飞和古德里奇公司组成了专门的工作团队，从产品界定、投资规模、商业模型、收益分析等方面审慎研究了短舱和起落架合资项目的可行性。
    按照合同，中航工业西飞国际与古德里奇公司建立的两家合资企业将落户西安阎良国家航空高技术产业基地。合资企业将形成商用飞机短舱和起落架研发、制造、试验、取证及售后服务的完整产业链，积极参与国内外商用飞机短舱和起落架部件及组件的生产。
    古德里奇公司董事长、总裁和首席执行官马修·拉尔森在签约仪式上表示，与西飞国际成立的两家合资公司将增强古德里奇在全球商用飞机短舱和起落架项目上的竞争力。
    对此，中航工业总经理林左鸣表示，与古德里奇合作项目的签约，有助于中航工业迅速"融入世界航空产业链"，进一步推动国际化开拓，产业化发展，实现商业成功。
    据悉，飞机的短舱和起落架国际上一般都采用专业化生产。美国古德里奇公司是世界500强企业之一，是世界上最大的航空系统和部件供应商，是空客、波音、庞巴迪等飞机制造商的起落架、发动机短舱、飞行控制等系统和部件的主要供应商。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-07-15】  
　　异动原因：
　　我们可以从前几日的行情看出该股游资的炒作手法明显，在横盘整理之后今日双管其下先拉中兵光电再打西飞国际，但其中有较多的抛单，投资者应注意风险。
　　投资亮点：
　　1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
　　2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
　　风险提示：
　　由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
　　相关板块：
　　航天军工
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-07-09】  
异动原因：
    昨日洪都航空盘中率先涨停，打响了航天军工反攻的第一枪，而深圳市场中的西飞国际也遥相呼应，今日盘中西飞国际大单迭出大有冲击涨停之势，成为了引领整个板块前行的先驱者。
    投资亮点：
    1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    风险提示：
    由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
    相关板块：
    航天军工
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-07-08】  
异动原因：
    航天军工板块自5月以来就逐渐淡出广大投资者的视野，今日洪都航空率先涨停引爆了整个军工板块的补涨热潮，而西飞国际作为两市的军工龙头，资金介入明显成为了市场中主力主要拉升的品种，近期值得重点关注。
    投资亮点：
    1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    风险提示：
    由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
    相关板块：
    航天军工
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-07-02】  
西飞国际(000768)主业已由"国内飞机零部件和国外转包零部件生产"转变为"国内飞机整机和国外转包零部件生产"。
    二级市场上，该股今日早盘小幅高开，在快速回补缺口后，股价被资金快速推高，盘中最大涨幅一度超过5%，截止早盘10点06分，西飞国际报11.21元，上涨5.06%。走势上，该股经过3个月的横盘，今日强势突破。具体能否站稳此点位，我们将拭目以待。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-06-03】  
公司公告：西飞国际于2009 年5 月30 日与菲律宾飞龙航空公司签订了6 架MA60 飞机订购合同。根据合同约定，公司将于2009 年10 月交付2架，2009 年12 月交付1 架，2010 年交付3 架。
    公司积极的销售策略取得成效：在全球经济面临困难的时候，公司还能取得新的海外订单，得益于公司在年初制定积极开拓，争取新客户的战略。我们估计该合同金额在5-6 亿元之间。新合同签订还表明MA60 的竞争力逐步提升，公司不断完善的客户服务体系也是MA60 获得客户信赖主要原因。
    09 年MA60 交付将恢复到20 架左右：我们在今年年初明确提出08 年是公司民机交付的一个低点。公司与飞龙航空的合同保证了公司09 年MA60 的交付，此外，我们判断春秋航空订购10 架左右和印尼鸽航推迟交付的MA60 也将在09 年按计划交付。我们预计09 年新舟60 的交付量将恢复到20 架左右。
    公司大力打造新舟系列涡桨支线飞机： MA600 计划09 年完成试飞，10 年投入使用，公司新一代涡桨支线客机MA700 立项后已经开始设计，计划2014投入市场。届时，公司成为世界一流的涡桨支线客机制造商，形成完善的产品体系。
    大中型飞机制造是公司核心竞争力：公司是我国大型运输机的制造商和大型客机的重要承包商，2014 年大型客机首飞，计划2016 年投入商业运营。而我们估计大型运输机的时间点肯定早于大型客机，在2012 年就有可能首飞。公司在经过09、10 年的调整后，在2011 年将出现大幅增长。
    维持"审慎推荐-A"投资评级：按最新股本估算，我们预计公司09、10、11年EPS 分别为0.19、0.24、0.38 元，考虑公司在国内大中型飞机制造上的垄断优势，以及资产整合的可能性，给与一定估值溢价，按11 年35 倍PE 估算，目标价为13.5 元。给与"审慎推荐-A"投资评级。
【出处】招商证券  【作者】

【2009-05-14】  
异动原因：
    日前，中航工业西飞与中航上飞厂举行了ARJ21-700飞机项目驻中航工业西飞中代表室揭牌首批订单签订仪式，据悉，上飞厂此次与西飞国际签署了ARJ21飞机批生产100架合同的7个附件和批产首批5架份订单。
    投资亮点：
    1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    风险提示：
    由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
    相关板块：
    飞机制造
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-05-12】  
异动原因：
    西飞国际出现抢权行情带动航天军工板块走强，军工股良好的资产注入预期使其成为一季度基金重点增仓的对象。
    投资亮点：
    1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    风险提示：
    由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
    相关板块：
    飞机制造
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-05-12】  
西飞国际(000768)今日刊登资本公积金转增股本实施公告,公司拟打算，每10股转增12股。股权登记日为2009年5月15日。受此利好消息的影响该股早盘快速走强，一度上冲到23.89元，大涨9.54%，截止到10:06后该股冲高后略有回落，但仍有7.79%的涨幅，强势明显。不过从操作的角度上来看，该股早盘涨速过快，投资者盘中不宜追涨。 
    公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-04-02】  
异动原因：
    日前，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强一行在陕西省省长袁纯清、中航工业总经理林左鸣、副总经理耿汝光、中航工业西飞总裁孟祥凯等陪同下，来到中航工业西飞视察了西飞总装、航空转包生产线。在视察过程中，李克强总理要求中航工业进行认真论证，请国家有关部门认真研究，大力支持国产支线飞机的发展。
    投资亮点：
    1、公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    2、司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    风险提示：
    由于公司产品多品种、小批量的生产特点，一些特殊（如异型、新材料、新规格、用量小等）材料、成品采购存在一定的困难。此外，因原材料的持续涨价，对公司降低成本造成了压力。
    相关板块：
    飞机制造
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-03-28】  
公司是我国军机生产企业唯一的上市公司，08年初资产注入后，公司形成了完整的飞机制造产业链，完成了从飞机零部件制造商向整机制造商的转变，整机业务收入占据了总收入的80%以上。09年公司的军机业务预计将小幅回落，同时民机MA60和ARJ21部件收入将上升，占营业收入的比重也将提高。资产注入将是未来一大看点，随着中航运输机公司的成立，以及中航工业集团提出3年内实现80%资产及业务上市、5年内集团整体上市的目标，公司成为中航工业集团旗下运输机资产上市运作平台的可能性很大。公司年报有10转12的高送配题材，近期股价在高位强势震荡，蓄势比较明显，后市有望形成强劲突破走势。
【出处】河南万国  【作者】许四海

【2009-03-06】  
全球金融危机从虚拟经济向实体经济蔓延，公司的国际合作项目、民机出口、飞机原材料及成品供应等业务将受到一定程度影响，而军机业务处于五年采购计划的后期，收入额度按惯例也可能下降。公司是中航飞机旗下唯一上市公司，在中航工业集团和众多旗下公司之间新成立中航飞机公司的深意是，它未来将成为会向公司注入优质资产的大平台，最后实现运输机板块整体上市，我们强烈建议投资者密切关注未来资产注入可能。
    目前该股股价对应的市盈率相对较高，但市净率处于军工行业平均水平。考虑到公司的行业龙头地位和未来中航飞机的资产注入预期，公司股价仍有增长空间，投资者可谨慎关注。
【出处】东海证券  【作者】李军政

【2009-03-03】  
异动原因：
    华锐铸钢近日公布08年业绩快报，实现营业收入86442.56万元，净利润12910.11万元，同比分别增长25.91%和66.19%，净利高于公司的盈利预测，显示公司良好的增长势头。
    投资亮点：
    （1）公司由飞机零部件生产转变为飞机整机生产与销售、国外航空零部件转包生产与销售，从而将提高公司的独立经营能力，公司实力得到有效增强。同时随着公司产业链的完善，生产的一体化管理将加速公司生产流程的优化、产品结构的升级、管理层次的减少，从而有利于公司最大限度地发挥飞机生产主业的优势，实现持续发展。
    （2）司以机翼制造技术为特色，持续做大做强国外航空零部件转包生产。通过精益制造、项目管理等先进管理技术的广泛运用，波音737-700垂尾月产量由17架升至21架份，空客A320四舱门项目实现月产30架份。特别是空客A319机翼翼盒研制成功并顺利首架交付，标志着公司已掌握大型飞机机翼制造关键技术。
    （3）公司依托航空产品制造优势，大力发展非航空产品，培育新的利润增长点，为公司长远可持续发展提供了补充。进一步加大了铝合金型材、室内天花吊顶等支柱民品的市场营销力度，全年铝型材产品完成销售8,606吨；VCM产品完成销售49.25万平方米。同时，复合材料、汽车配件生产、数控精密加工等项目上的市场竞争优势持续得到巩固。
    风险提示：
    公司新机研制增加，致使存货量不断升高，资金压力加大。
    相关板块：
    航天军工
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-03-03】  
今日，西飞国际提前披露了2008年年报，不仅为股东交上了一份靓丽的业绩答卷，更是史无前例推出了史上最高的转股方案，拟向全体股东按每10股转增股份12股。公司2008年度净利润为389,075,267.46元，同比增长324.23%；基本每股收益0.3587元。
    二级市场上，早盘高开3.07%，报20.8元，鉴于前期涨幅过大，这两天又大幅震荡，请投资者警惕见光死。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-02-20】  
基本面看点：继直升机和发动机公司后，"中航工业"旗下核心板块中"中航飞机"昨天也挂牌，未来将向大飞机供应零部件。而西安飞机工业集团也被纳入"中航飞机"，这意味着中航飞机一成立便拥有一家上市公司西飞国际。此前，中航工业内部高层曾对媒体透露，在中航飞机挂牌后，整体上市工作也将启动，西飞国际有望成为未来中航飞机整体上市的平台，会将优质资产注入。事实上，去年西飞国际已整合了中航工业旗下的一些民机制造资产，并分别持有成飞集团和沈飞集团合资公司45%的股权，并通过增发获得了注入母公司旗下的民用飞机生产和研发资产。
    板块概念：航天军工概念、增发概念、参股金融概念技术面看点：牛市中伴随着重组以及增发注入优质资产，股价最高接近43元，但在指数见顶后，自跌破33元一直调整至10元以下方止跌，但期间的成交一直呈萎缩状态，有机构被套其中。去年的三季报显示，前十大流通股东合计持有3783万股，与二季度相比变化不大，占流通盘的9.08%，而股东人数以及人均持股数的变化则显示筹码尚未处在集中状态。去年11月以后有明显的加仓迹象，并且换手率阶段性不断加大，不过上周末涨停接近年线时有3个机构席位减仓8000万元，但私募活跃席位介入坚决。随后伴随连续利好，在年线上方整固后昨日继续涨停，机构显然踏空，由于未来还有利好不断出台，只要守稳19.8元，仍有较大空间。
【出处】新快报  【作者】

【2009-02-19】  
中航飞机将提供公司更广阔的舞台：由最初的运输机公司到现在的中航飞机公司，这不仅仅是名称变化。除陕飞以外，一飞院、航空制动和中航起落架放在中航飞机中，体现了中航工业对中航飞机公司的重视。西飞国际将在大中型飞机以及起落架、刹车系统等关键零部件领域拥有更加广阔的发展空间。
    资产注入步伐或将加快：中航飞机公司成立以后，西飞国际是旗下唯一的上市公司。资产注入更加明确。公司挂牌后，各部门人员职责明确，运作步伐也将加快。陕飞是我国主要战术运输机和特种飞机的制造商，以及航空制动在航空刹车系统，中航起落架在起落架等细分领域具备垄断地位，注入上市公司后将丰富公司的产品线，完善产业链条，增强核心竞争力。在中航飞机的称谓下，不能排除未来还有其他超出大家预期的资产注入。
    公司09-10 基本面保持稳定增长： 公司军品业务在09-10 年可以保持稳定，在十二五期间公司军品订单将会明显增加。民机方面，08 年没有交付的飞机将会在09 年交付，我们认为08 年是一个相对低谷。转包业务由于新品种订单量的增加，预计在09 年将会保持20-25%的增长速度。整体而言，我们认为公司的基本面在未来2 年将保持健康平稳增长，受国际经济危机的影响相对较小。预计09、10、11 年的EPS 分别为0.44、0.61、0.78 元。
    维持"强烈推荐-A"投资评级：我们在上一份报告中上调了公司投资评级。我们认为：公司发展前景明确，基本面稳定，可注入资产超出原来预期，作为中航工业的龙头企业，应该享受更高溢价。公司DCF 模型估值为27.5 元，未来6 个月目标估值区间为27-28 元。维持"强烈推荐-A"的投资评级。
【出处】招商证券  【作者】