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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000796   更新日期：2009-08-27◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品销售(行业)          ｜   38589.0｜    4760.8｜ 12.34｜       82.50｜
｜路桥收入(行业)          ｜-         ｜    -214.2｜-     ｜ -          ｜
｜客房餐饮收入(行业)      ｜     736.5｜     124.4｜ 16.89｜        1.57｜
｜房地产销售(行业)        ｜     113.2｜      48.5｜ 42.89｜        0.24｜
｜中成药销售(行业)        ｜     989.7｜     224.6｜ 22.70｜        2.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宝鸡地区(地区)          ｜   40315.2｜-         ｜-     ｜       86.19｜
｜兰州地区(地区)          ｜     113.2｜-         ｜-     ｜        0.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品销售收入(行业)      ｜   68183.1｜    8087.6｜ 11.86｜       80.87｜
｜路桥收入(行业)          ｜     739.0｜     310.6｜ 42.03｜        0.88｜
｜客房餐饮收入(行业)      ｜    1513.5｜     521.3｜ 34.45｜        1.80｜
｜房地产销售(行业)        ｜    1586.5｜     817.9｜ 51.56｜        1.88｜
｜中成药销售(行业)        ｜    2053.1｜     494.5｜ 24.08｜        2.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宝鸡地区(地区)          ｜   72488.6｜-         ｜-     ｜       85.98｜
｜兰州地区(地区)          ｜    1586.5｜-         ｜-     ｜        1.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品销售(行业)          ｜   43114.7｜   10279.9｜ 23.84｜       99.13｜
｜路桥收入(行业)          ｜     380.0｜     165.8｜ 43.64｜        0.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宝鸡地区(地区)          ｜   43048.0｜-         ｜-     ｜       98.97｜
｜兰州地区(地区)          ｜     446.7｜-         ｜-     ｜        1.03｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品销售(行业)          ｜   56412.7｜    7349.8｜ 13.03｜       76.55｜
｜路桥收费及广告(行业)    ｜    1314.0｜     928.0｜ 70.62｜        1.78｜
｜客房及餐饮(行业)        ｜    1199.8｜     405.1｜ 33.76｜        1.63｜
｜房地产销售(行业)        ｜    5239.0｜    1541.6｜ 29.42｜        7.11｜
｜中成药销售(行业)        ｜    2281.3｜     612.6｜ 26.85｜        3.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品销售(产品)          ｜   56412.7｜    7349.8｜ 13.03｜       76.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜宝鸡(地区)              ｜   66472.2｜-         ｜-     ｜       90.20｜
｜西安(地区)              ｜    1982.4｜-         ｜-     ｜        2.69｜
｜兰州(地区)              ｜    5239.0｜-         ｜-     ｜        7.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
 　　一、管理层讨论与分析
    2009年上半年，在全球金融海啸对内地实体经济影响日益加剧及居民消费意愿持续下滑的不利形势下，公司紧紧围绕销售工作狠下功夫，精心策划、统筹安排，通过创新经营、强化管理、开展劳动竞赛和岗位练兵活动等举措，保持了经营指标稳步增长的态势。
    报告期，公司子公司经营态势正常。
    宝商集团宝鸡商业经营管理有限责任公司报告期营业收入44,386.15万元，毛利10,078.63万元，盈利823.70万元；
    宝商集团陕西辰济药业公司报告期由于受金融经济危机影响，消费者购买力急剧降低，加之行业同类低价位品种对市场冲击太大，影响了销售。报告期实现营业收入1,005.46万元，毛利 228.30万元，亏损30.20万元；
    国贸大酒店2009年上半年，坚持以开拓经营、提升服务质量为重点，狠抓经营管理。2009年上半年实现营业收入584.23万元，毛利74.50万元，亏损173.50万元；
    兰州信生房地产有限公司报告期主要是进行前期楼盘车位的销售工作。报告期内，该公司产生营业收入127.38万元，实现毛利62.75万元，盈利31.22万元。
    针对宏观经济形势，结合零售行业发展趋势，公司在报告期内重点加大了开源、节流、增收节支工作，通过加大团购外联、促销增收，加强重点可控费用监控及深化“双升双降”、“颗粒归仓”等活动，进一步扩大公司在报告期的销售收入。
    为积极应对宏观经济形势及市场环境的变化产生的不利影响，下半年公司将继续以“保增长、求稳定、促发展、上规模”为工作方针，围绕资源整合、开源节流展开各项工作，积极应对市场环境变化。
    二、公司经营情况
    （一）总体经营情况     　 单位：（人民币）元
    项 目 2009年1-6月 2008年1-6月 增减比例
    营业收入　467,754,754.13 434,947,002.95 7.54%
    营业利润　18,497,703.85 8,614,087.84 114.74%
    净利润 　5,673,986.93 3,085,169.3 83.91%
    营业利润、净利润同比增加主要为：其他业务收入中供应商的租赁费及合同扣项收入增加所致。
    （二）主营业务的范围及经营状况
    公司的主营业务为国内百货业及连锁超市业。报告期内，公司主营业务收入、主营业务利润的构成较简单，全部为商业零售业务。本公司零售业务涉及的地区主要为陕西省、甘肃省天水市。
                    主营业务分行业、分产品、地区　　 　　  　　单位：（人民币）万元
    地区 　　2009年1-6月　　　　　　　　　　　　　　 2008年1-6月 　
     　　　营业收入 营业成本 毛利率　营业收入 营业成本 毛利率
宝鸡地区 40,315.16 35,419.46 12.14%　43,048.02 32,666.04 24.12%
兰州地区 113.16 64.63　 42.89%　446.68 382.91 14.28%
按业务类型分类
商品销售 38,588.98 33,828.16 12.34%　35,794.37 31,483.61 12.04%
路桥收入 - 　　　214.18 - 　380　　 2,14.18 -　
客房餐 饮收入736.52 612.09 16.89%　545.54 113.18 79.25%
房地产销售 113.16 64.63 　　　42.89%　446.68 382.91 14.28%
中成药销售 989.66 765.02 22.70%　907.82 711.61 21.61%
接上表：
    地区 　 营业收入比 　营业成本比　 毛利率比　
     　　　　　　上年同期增减　上年同期增减　　上年同期增减
    宝鸡地区 　-6.35% 8.43% 　　　　-11.97%
    兰州地区 　-74.67% -83.12% 　28.61%
    按业务类型分类
    商品销售 　7.81% 7.45% 　　　　0.29%
    路桥收入 　- 　　　- 　　　　-
    客房餐 饮收入 　52.08% 440.81% -62.36%
    房地产销售　　-74.67% -83.12% 28.61%
    中成药销售 　9.02% 7.51%　 1.09%
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0.00万元。
   　 三、投资情况
    （一）募集资金项目投入情况
    报告期内公司未募集资金，亦无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
    （二）重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况
    报告期内公司无重大非募集资金投资项目。
    四、下半年的经营计划修改计划
    公司未对下半年的经营计划进行修改。
    五、年初至下一报告期期末利润预测
    公司预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的情况不会发生。

投资情况说明：
投资情况
    （一）募集资金项目投入情况
    报告期内公司未募集资金，亦无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。
    （二）重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况
    报告期内公司无重大非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】 
      （一）公司经营情况 
     1、报告期内公司经营情况的回顾 
     2008 年，面对自然灾害等不利影响和严峻国内外经济形势，公司经营班子及全体干部员工齐心协力，在董事会的正确领导下，深入贯彻“保增长，抓机遇，着力推进行企业发展”的发展理念，积极应对外部市场和环境变化所带来的困难和挑战，开展各项经营管理工作。 
     ⑴外部市场环境状况 
     2008 年，虽然受到国内国际复杂的经济形势影响，各项指标增长势头依然明显。GDP 同比增长9%，社会消费品零售总额实现108,488 亿元，比上年增长21.6％，同比加快4.8 个百分点。陕西省的消费品市场依然呈现增长的态势，2008 年实现社会消费品零售总额2,256.09 亿元，同比增长25.3%。 
     ⑵公司总体经营情况 
     本公司是以经营百货业、连锁超市业为主的综合性公司。2008 年，公司各项工作正常运转，完成了工作任务。 
     截止报告期末，公司连锁网点总数达28 家，其中连锁超市26 家（陕西省内20 家，甘肃天水市内6 家）、百货店2 家。2008 年，公司实现营业总收入84,309.60 万元，比上年73,693.55 万元增加10,616.05 万元，上升14.41%；实现归属于母公司股东的净利润505.95 万元，比上年167.13 万元增加338.82 万元，上升202.73%。 
     单位：万元 
  项目       2008 年    2007 年     增减比例 
营业总收入  84,309.60  73,693.55   14.41% 
营业总成本  83,185.89  72,235.27   15.16% 
营业利润      985.52   1,492.54    -33.97% 
利润总额      871.09   567.74      53.43% 
归属于母公
司股东的净
利            505.95   167.13      202.73% 
     报告期内，公司在经营上主要采取以下措施： 
     ①顺利推进发展项目 
     依据“三步走”战略，充分发挥规模优势和品牌效应,进一步巩固和拓展了宝鸡和天水地区市场份额，报告期，新开5 家门店，同时对新世纪购物中心地厅进行了改造，打造成家居生活馆。新开超市门店新增营业面积13,000 ㎡，目前经营效益均稳定。 
     ②开源节流，颗粒归仓 
     报告期内，公司开展了“应对市场环境变化，加大管理构架调整”专项工作，初步建立了精简高效的组织机构，开源节流收益显著。 
     开源：通过新开门店、特色促销、调整业务政策增加扣项、转换经营模式，努力拓展业务务收入。 
     节流：通过调减重点可控费用及开展“双升双降”、 “颗粒归仓”等活动，全年在税费、税款、人工成本及废旧资产利用等方面累计节流近千万元。 
     管理构架调整：通过梳理业务流程、优化人员结构、调整机构设置等措施，撤销二级机构4 个，精简编制111 个，优化员工236 名；完成西安电子公司清算工作。 
     ③全面提升管理品质 
     完善管控体系：在已有制度体系基础上出台和修订下发了《劳动合同管理办法》等制度20 多个，有效堵塞了管理漏洞。 
     强化干部梯队建设和企业文化培训：坚持“公平、公开、公正”干部竞聘原则，先后完成了共21 名管理干部和20 名见习店助的选聘，开展各类企业文化及业务知识等培训，为企业发展做好人才储备和保障。 
     开展大服务活动：树立“全员、全方位、全过程”服务意识；落实服务承诺制、首问责任制，开展近10 场各类业务技能大赛和顾客满意度调查，顾客满意率达99%。 
     审计法规等专项工作进展顺利：组织物流配送流程及基建工程等专项审计调查19项，提出审计建议40 余条；累计处理各类涉诉案件27 起，积极推进“宝商集团”图形商标注册工作。 
     物业建设日益完善：完成百货店地震受损房屋加固工作，西关店、天水新华路店等6 个项目基建施工和装修改造及10 多项较大维修工程。 
     安全防损工作长抓不懈：组织应急防突发事件演练培训和安全、防损巡查共150余次，对重大安全隐患限期整改，有力保证了公司安全生产运营；健全防损职能，完善监控设施，全年追缴赔偿和挽回经济损失50.28 万元。 
     ④控股子公司经营状况： 
     宝商集团宝鸡商业经营管理有限责任公司自2008 年5 月设立以来，实现收入31,366.23 万元，实现净利润432.33 万元。 
     宝鸡国贸大酒店受地震影响2008 年度实现总收入1,135.22 万元，较去年同期1,371.88 万元下降17.25％，实现利润-391.24 万元，较去年同期0.28 万元下降391.52万元。 
     辰济药业实现总收入2,082.55 万元，较去年同期2,288.55 下降9％，实现利润3.26 万元，较去年同期6.34 万元减少3.08 万元。 
     兰州信生实现收入1,586.47 万元，较去年同期5,239.02 万元下降69.72％，全年实现净利润537.38 万元，较去年同期665.97 万元下降19.31%。 
     西安电子工商注销已完成。 
     2、公司存在的主要优势和困难 
     主要优势：公司现有26 家连锁超市，分布在天水、宝鸡及各县区，作为区域内诸多的连锁超市在区域内具有与供应商较强对话的优势。 
     困难：公司连锁超市多分布在二、三级城市，其商品档次有待提高。 
      （二）公司主营业务及其经营状况 
     1、主营业务分行业情况表                                               单位：万元 

       项目           商品销售收入       路桥收入  客房餐饮收 
营业收入                68,183.07       739.00      1,513.45  
营业成本                60,095.44       428.37       992.12   
营业毛利                8,087.63        310.63       521.33   
营业利润率               11.86%         42.03%       34.45%   
营业收入比上年增减       20.86%        -43.76%       26.14%   
营业成本比上年增减       22.49%         10.98%       24.84%   
营业利润率比上年增减     -1.17%        -28.59%        0.68%   
    接上表:
       项目             房地产销售 中成药销售 
营业收入                1,586.47      2,053.11 
营业成本                  768.55      1,558.66 
营业毛利                  817.92       494.45 
营业利润率                51.56%       24.08% 
营业收入比上年增减       -69.72%       -10.00% 
营业成本比上年增减       -79.21%       -6.59% 
营业利润率比上年增减      22.13%       -2.77% 
    2、主营业务分地区情况     单位：万元 
地区      宝鸡          兰州 
营业收入  72,488.64   1,586.47 
营业成本  63,074.58    768.55 
营业利润   9,414.06    817.92 
营业收入
比上年增
减（%）   18.43%       -69.72% 
      （三）对公司未来发展的展望 
     1、发展战略：借助公司多门店及连锁超市优势，快速进行复制，完成区域内战略布点。 
     2、公司新年度的经营计划 
     2009 年，公司以“应对市场变化、提升管理水平、着力推进发展”为指导思想，以“保增长、求稳定、促发展、上规模”为工作方针，主动出击，抢抓市场机遇，努力实现快速发展。 
     发展方面：发挥公司优势，快速进行市场布点。 
     管理方面：进一步优化业务流程，完善管控体系，确保新形势下公司的规范运转；加强企业文化和业务知识培训，不断提高干部员工的综合素质和业务水平，为企业发展提供人力储备；持续推进心灵工程建设。加强与一线的互动交流，营造和谐工作氛围；继续组织或参加捐资助学、定点扶贫等社会公益活动，切实推进企业社会责任感转型。 
    3、公司未来发展计划及资金来源：采用自筹和吸引外资相结合，完成公司发展项目。 
    4、公司未来发展战略和经营目标的实现所产生的不利影响及风险因素： 
     ⑴外部市场影响 
     宏观经济持续不稳定，社会消费的需求将下降，会导致商业零售行业滑坡。 
     ⑵竞争风险 
     国内商业巨头进入二、三级市场，加剧了市场零售业的竞争程度。 
      （四）报告期内公司投资情况 
    1、报告期内公司无募集资金，也没有之前募集资金使用延续到报告期内的。 
    2、非募集资金投资项目 
     ⑴公司出资1,000 万元投资西北海航地产集团有限公司 
     经2008年2月22 日召开的第五届董事会第二十五次会议审议通过，公司出资1,000万元投资西北海航地产集团有限公司，占该公司注册资本的8.30%，截止报告期末，公司已支付全部出资款。 
     ⑵受让陕西晶众家乐投资有限公司股权 
     经2008年4 月2 日召开的第五届董事会第二十六次会议审议通过，公司以1,852.8万元的价格购买陕西大公信息科技开发有限公司持有的陕西晶众家乐投资有限公司19.3%的股权。 
     ⑶投资设立宝商集团宝鸡商业经营管理有限责任公司 
     经2008 年5 月8 日召开的第五届董事会第二十八次会议审议，并经2008 年5 月26 日召开的公司2008 年第一次临时股东大会审议通过，公司以部分现金及商业资产、负债出资，设立全资子公司宝商集团宝鸡商业经营管理有限责任公司。

投资情况说明：
公司投资情况  
    （一）募集资金项目投入情况 
    报告期内公司未募集资金，亦无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。 
    （二）重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况 
    项目名称     项目金额     项目进度                      项目收 
                              已支付投资款2,600万元人民币， 益情况
                              因为改制重组项目
宝鸡海航宾馆有限              新公司尚未成立，故前期投资
                              2,600万元，待后期需           筹建中， 
                 6,000万元                                  尚未产
公司                          要时再行投资尾款。详见本报告
                              第五节“五、重大关 生收益。 
                              联交易事项（四）其他关联交易”

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜兰州信生                  ｜       1586.47｜            ｜            ｜
｜宝商集团宝鸡商业经营管理有｜      31366.23｜      432.33｜            ｜
｜限责任公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜辰济药业                  ｜       2082.55｜            ｜            ｜
｜宝鸡国贸大酒店            ｜       1135.22｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘