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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000802   更新日期：2009-08-15◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(行业)          ｜    7114.7｜    4183.9｜ 58.81｜       92.28｜
｜商业销售(行业)          ｜     306.5｜      17.8｜  5.81｜        3.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(产品)          ｜    7114.7｜    4183.9｜ 58.81｜       92.28｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)              ｜    7709.9｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(行业)          ｜   14371.2｜    8204.3｜ 57.09｜       91.94｜
｜商业销售(行业)          ｜     644.9｜     123.5｜ 19.15｜        4.13｜
｜租赁收入(行业)          ｜     615.2｜     615.2｜100.00｜        3.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(产品)          ｜   14371.2｜    8204.3｜ 57.09｜       91.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区)          ｜   15631.2｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(行业)          ｜    7068.8｜    3902.3｜ 55.21｜       91.73｜
｜商业销售(行业)          ｜     378.3｜     113.2｜ 29.91｜        4.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(产品)          ｜    7068.8｜    3902.3｜ 55.21｜       91.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)              ｜    7706.1｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(行业)          ｜   13063.2｜    6851.2｜ 52.45｜       89.71｜
｜商业销售(行业)          ｜     792.7｜     -51.0｜ -6.43｜        5.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务(产品)          ｜   13063.2｜    6851.2｜ 52.45｜       89.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)              ｜   13855.8｜-         ｜-     ｜       95.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     （一）报告期内，公司主要经营情况 
     1．公司主营业务范围及其经营情况 
     公司经营业务主要包括：旅游项目投资及管理；旅游开发服务，生产销售旅游产品；酒店客房，中西餐厅；出租汽车客运；百货批发与销售。公司目前拥有四家景区、三家酒店、一家百货商场、一家投资公司和一家出租汽车公司，分别为潭柘寺、戒台寺、灵山和妙峰山景区，以及百花酒店，门头沟区百货商场、百花出租汽车公司、龙泉宾馆（公司控股子公司）、武夷山国际花园酒店（公司参股子公司）和北京双恒投资发展有限公司（公司控股子公司）。 
     2009年上半年，公司狠抓规范运营，协调发展，规范公司经营、管理体制，公司加强对旗下分、子公司的管理、指导、服务和监督职能，进一步强化公司财务管理制度，提高公司行政系统工作效率，企业文化建设和品牌建设进一步加强，取得了较好的经营业绩。  
     2009年上半年，公司克服经济危机等内外部环境造成的各种困难，努力改善公司整体经营情况，公司经营情况较2008年有所改善，利润等有所增加。2009年 1-6 月，公司实现主营业务收入7,709.94 万元，同比增长3.52%，其中旅游服务业收入 7,114.69 万元，同比增长 0.65%，商品销售收入306.52 万元，同比增长-18.97%，净利润为520.14 万元。 
     公司2009 年上半年扭转了2008 年上半年亏损的情况，报告期内，实现收入 7709.94 万元，完成2009 年全年经营计划收入的48.18%；实现利润520.14万元，完成2009 年计划利润的45.38%。公司上半年收入和利润出现一定程度的增长，主要原因如下。 
      （1）公司 2009  年度严格执行各项预算管理，加强了公司内部财务费用控制，公司 2009 年 1-6 月营业成本与去年同比减少约208 万元，2009 年 1-6 月有关费用与去年同比减少约480 万元； 
      （2）公司控股子公司北京双恒投资有限公司2009 年 1-6 月短期股票投资投资收益及公允价值变动损益为 159.27 万元，与去年同比增加813.97 万元。 
     2．占报告期主营业务收入或主营业务利润10%以上的行业或产品情况 
业务   主营业务收入（万元）  主营业务成本（万元）毛利率（％） 
旅游业 7,114.69              2,930.83           58.81% 
               报告期内公司主营业务收入均来自北京地区，公司主营业务收入中 92.28%来源于旅游业。 
主营业务分
行业情况 
 分行业或                                                   
                   营业收入        营业成本      毛利率（%）
  分产品                                                    
旅游服务           7,114.69         2,930.83     58.81%     
商业销售             306.52           288.72     5.81%      
主营业务分
产品情况 
旅游服务           7,114.69        2,930.83      58.81%     
续上表：
主营业务分
行业情况 
 分行业或      营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 
  分产品       同期增减（%）  同期增减（%）  期增减（%） 
旅游服务       0.65%          -7.44%         3.60% 
商业销售       -18.97%        8.90%          -24.10% 
主营业务分
产品情况 
旅游服务       0.65%          -7.44%         3.60% 
     公司投资情况 
     1．报告期内募集资金投资情况： 
     报告期内公司无募集资金使用情况，亦无报告期之前募集资金的使用延续到期内的情况。 
     2．报告期内非募集资金投资情况： 
     报告期内，公司无新增非募集资金投资项目。

投资情况说明：
     公司投资情况 
     1．报告期内募集资金投资情况： 
     报告期内公司无募集资金使用情况，亦无报告期之前募集资金的使用延续到期内的情况。 
     2．报告期内非募集资金投资情况： 
     报告期内，公司无新增非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】 
     一、董事会讨论与分析 
     （一）本报告期内公司经营情况的回顾 
     1. 公司报告期内总体经营情况 
     2008 年，公司狠抓规范运营，协调发展。对内规范公司经营、管理体制，对外加大市场开发和营销力度，提升北京旅游知名度和美誉度，树立了北京旅游良好的品牌形象。在“真诚、规矩、谦恭、勤奋、感恩”的企业文化核心理念指导下，公司全体员工艰苦奋斗，开拓进取，扎实工作，努力创新。公司加强对旗下分、子公司的管理、指导、服务和监督职能，进一步强化公司财务管理制度，提高公司行政系统工作效率，企业文化建设和品牌建设进一步加强，取得了较好的经营业绩。 
     2008年度，公司克服景区和酒店经营过程中的各种困难，努力改善公司整体经营情况，但未能完成公司制订的 2008 年年度经营计划，但因为经济危机、奥运的影响及股票投资等因素造成公司2008利润的下降。 
     2. 公司的经营数据同比发生重大变动的情况 
单位：元 
 项目    2008 年度      2007 年度（调整前）2007 年度（调整后）
 营业 
         156,312,390.92 145,619,525.98     145,619,525.98     
 收入 
 营业 
         -24,509,174.10 8,719,923.83       878,531.10         
 利润 
 净利    -30,615,489.54 11,163,133.38      5,219,588.85       
  润 
接上表:
 项目   变动数量       变动幅度        变动原因 
 营业 
        10,692,864.94  7.34% 
 收入 
 营业 
        -25,387,705.20 -2,889.79%      祥见注 1-注 8 
 利润 
 净利   -35,835,078.39 -686.55%        祥见注 1-注 8 
  润 
    注：本报告期内，公司净利润比上年有减少，其主要原因有： 
   （1）因景区管理处人员身份界定不清，管理处人员工资等费用具体承担方不确定， 2009年3月，有关主管部门对2007-2008年度管理处人员工资等费用的具体承担方予以明确，管理处人员工资等费用由公司承担。公司据此进行了相应会计调整，2008年度调增费用等536万元,其中潭柘寺景区管理处309万元，戒台寺景区管理处 143万元，妙峰山景区管理处39万元，灵山景区管理处45万元。 
   （2）公司2008年当期所得税费用调增965万元。 
    根据《企业会计准则》，递延所得税资产的确认应以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。在可抵扣暂时性差异转回的未来期间内，公司无法产生足够的应纳税所得额用以利用可抵扣暂时性差异的影响，使得与可抵扣暂时性差异相关的经济利益无法实现的，则不应确认递延所得税资产。累计未弥补亏损、累计确认的存货跌价准备及坏账准备确认的递延所得税资产应冲回。其中，2007年母公司递延所得税资产余额775万元，2007年递延所得税资产调增数190万元，2007年递延所得税资产调增的原因是2007年由于承担管理处人员工资等费用造成利润减少，则弥补以前年度累计亏损减少。根据企业会计准则有关规定，企业5年内没有足够的应纳税所得额用来弥补完亏损，则所得税费用应当调回。由于公司2008年度亏损，公司截至2007年不能弥补完成以前年度的亏损，根据会计师的有关要求，进行了相应的调整。 
   （3）公司2008年营业外收入调减358万元。 
    ① 其中 107 万元为潭柘寺景区账龄三年期应付账款，潭柘寺景区未取得债权人的豁免通知，无法支付此笔债务的依据不充分。② 57万元为潭柘寺景区和戒台寺景区当期实际未收到的政府补助。③ 197 万元为原盘盈的灵山景区生物资产，调整原因是没有双方赠予协议，且不能取得赠予人赠予资产所有权的证明。 
   （4）公司2008年营业外支出调增478万元。 
    其中，灵山景区在建工程减值460万，百花宾馆2008年固定资产报废损失18万。灵山景区在建工程因为奥运环境整治被拆除，公司出于谨慎性考虑计提在建工程减值准备，但由于补偿事宜未确定，调减资产减值依据不充分，故按照会计师的要求进行了相应会计处理。 
   （5）调增资产减值损失150万元。 
    赛阳水泥厂2005 年欠公司150万元，鉴于当时赛阳水泥厂经营状况，公司全额计提资产减值损失150万元。2008年8月，双方商定赛阳水泥厂自2008年8月起每月还20万元，根据此协议，公司将资产减值损失150万元予以冲回。由于该笔款项截止2008年12月31日仍未收回，公司与会计师确认，此账务处理不当，公司重新全额计提资产减值损失150万元。 
   （6）调增坏账准备230万元。 
    公司原未计提坏账准备，按会计师要求按应收款项2008年年末余额和账龄计提坏账准备。 
   （7）．调增人员费用207万元。 
    经与有关部门核实，公司将原计入其他应收款的百花宾馆部分人员工资费用207万元计入当期费用。 
   （8）调增财务费用109万元。 
    此项为公司向石景山农行贷款的利息，公司原未计提石景山农行 2008 年度利息费用，经会计师要求调整计入2008年度财务费用。 
    3. 公司主营业务及其经营状况 
    公司主营：旅游项目开发、投资及管理，旅游信息咨询；技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；房地产开发及商品房销售。以下限分公司经营：出租汽车客运、住宿、中餐、西餐、歌舞厅、音乐茶座、洗浴、美容美发； 器械健身；停车服务；电器修理；出租柜台、场地出租；制造、销售水泥； 销售工艺美术品、五金交电、化工（不含危险化学品和一类易制毒化学品）、家具、劳保用品、针纺织品、日用杂品、日用百货、包装食品、酒、饮料、花木；零售国产卷烟，进口卷烟、雪茄烟：零售国家正式出版的国内版书刊、国家正式出版的音像制品；零售西药制剂、中成药、医疗器械；零售内销黄金饰品；生产、销售旅游产品、旅游纪念品：冷、热饮等。 
    本报告期内公司实现收入总额156,312,390.92 元，其中旅游服务业收入143,711,535.58元；净利润为-30,165,489.54元，比上年减少686.55 %。 
    本报告期内，公司的主营业务收入均来自北京地区；行业方面，公司占主营业务收入 10%以上的行业为：旅游服务业。 
   （1）旅游服务方面 
    本报告期内，公司下属各旅游景区积极借助奥运契机，转变观念，切实提高服务规范化程度；积极加强景区管理，促进景区绿化、美化工作，不断创新，深度挖掘景区的特色，提升景区软硬件水平；另一方面，积极开拓客源，并充分利用各种推介会、媒体等资源扩大景区的知名度。 
    A、分公司部分 
    2008年，为维护和开发好潭柘寺景区资源，公司先后投入1790万元用以对景区内经营场所、服务设施及周围环境、道路进行治理，实施了寺院东、西水沟的复水工程，有效的改善了景区的环境面貌。景区以奥运为契机，开拓思路，挖掘潜力，大胆改革，围绕北京奥运会、残奥会开展营销活动，及时升级景区旅游网站信息，实现从"等游客"向"找游客"的转变。戒台寺景区以提升硬件设施和重点文物工程建设为立足点，做好滑坡治理三期工程相关申报工作，污水处理工程即将投入使用。在市文物局、区委、区政府和主管部门的大力支持下，截至2008年7月，与驻寺僧团协作筹集善款1560万元，恢复了佛像原貌，对院落和殿堂进行了保护性整修。奥运期间，景区先后完成奥运"宾客项目"罗格夫人等贵宾的接待任务，荣获"北京奥运会、残奥会北京市先进集体奖"、"首都文明服务示范窗口"等荣誉称号，获得了良好的经济效益和社会效益。2008年，妙峰山景区克服各种不利因素，充分利用自身独特的景观和民俗文化内涵，扩大宣传，充分利用节日效应，加强景区的服务配套设施建设，舍粥棚等项目如期投入使用。圆满完成春季庙会的举办，共接待游人14000多人次。针对景区公交路线问题，积极与苹果园八方达公交公司协商开通了旅游专线，开通半年来，共接送游客8300多人次。荣获"第二批国家非物质文化遗产"、"首都文民服务示范窗口"和"市级文明景区"等荣誉称号。
    受奥运会限行和景区餐厅拆除等影响，灵山景区经营形势较为严峻，景区克服各种困难及时调整营销宣传策略，积极参加区旅游局等组织的促销活动，加大营销宣传力度，营销范围覆盖北京周边区县及天津、廊坊、张家口、石家庄等城市，扩大影响面，取得了良好的效果。“十一”期间，灵山景区接待游客数量激增，收入达58万元。 
    2008 年，百花速 8 酒店积极发挥品牌优势，开拓市场，建立企业运行新机制，以数据指导经营，以制度规范管理，坚持特色经营，走差异化路线。 
    在克服因历史原因每年承担原百花宾馆98名事业编制待岗人员工资207.44万元、奥运会限行、原材料涨价等不利因素的情况下，通过不断调整经营策略，千方百计降低成本。坚持创新营销，特色经营，走差异化发展道路；营销创新，制造卖点；开发潜在市场，培养、引导消费观念，做到以品质吸引、留住消费者。 
     2008 年，百货商场分公司开源节流，精打细算，认真核算商场的各种费用，力争把各种消耗降到最低。工作人员克服一切困难，以弘扬奥运精神，全身心地投入到了奥运商品销售工作中，积极寻找市场，利用一切资源，扩大奥运商品的销售，奥运特许商品销售工作取得了喜人的成绩。百货商场树立与商户共同发展的理念，协调好相互之间的关系。做到了创和谐，保稳定，安全生产，优质服务，2008年，百货商场全年无任何安全事故，没有出现一起投诉。 
     B、子公司方面 
     2008 年是龙泉宾馆面临极大挑战的一年，西六环修路等众多的不利因素使龙泉宾馆承受的压力和考验不断增加，并且对宾馆会议形成了冲击。北京奥运会、残奥会期间，北京单双号车辆的限行使宾馆客流量急剧下降，面对着诸多不利影响，龙泉宾馆管理层齐心协力开展工作，努力完成全年的经营指标和各项工作。 
    （1）以销售为龙头，以餐饮为卖点，努力实现全年利润指标 
     对销售人员进行整合，制定了新的奖励机制，充分调动销售人员的积极性，同时加大营销力度，加大宾馆的品牌建设，扩大宾馆的知名度，狠抓销售人员的店内接待质量，提高接待水平，要求接团人员全程跟团服务，以提高客人满意度，降低投诉率。两次调整厨师队伍，增加中厨力量，改进了团厨标准，提高了出品质量，为圆满接待团队客人提供了保证。 
    （2）加强管理，规范服务，减低成本，做好工作 
    针对存在的服务漏洞问题，抓管理、抓培训、抓整改，一年来，宾馆人事部先后培训实习生和新员工147人次，各部门每月做出培训计划，认真开展培训，提高了员工的服务意识和服务水平，同时，宾馆加强了质检工作，多方面全方位进行检查、通报和督导整改，恢复和完善了值班经理日常检查和巡夜制度，规范各项工作，提高服务质量。 
    （3）积极提升硬件水平 
     龙泉宾馆先后投资完成了主楼外部装修、停车场改造、中央空调系统维护等一系列重要硬件设施改造。 
     2008年10月份，宾馆先后接待了亚欧人民论坛、南丁格尔和生态修复国际性会议等三个大型国际性会议，特别是亚欧人民论坛会议，得到了中联部部长等多位领导的高度赞扬。 
     2008年，龙泉宾馆荣获“北京郊区十佳度假酒店”等荣誉称号。 
     二、对公司未来发展的展望 
    （一） 公司所处行业的发展趋势及面临的机遇和挑战 
      公司所处旅游行业具有投资少、回报稳定，资源垄断性强，劳动密集，关联性强，无污染等特点，已被公认为朝阳行业。旅游业目前在各国经济中的比重和地位日益加强。目前旅游业已一跃成为世界第一大产业。据有关预测：未来 5  年欧美发达国家在全球出入境旅游市场中仍将保持传统优势，但增速放缓；以中国为代表的东亚太国家和地区则将保持较快增长。 
      我国旅游市场前景广阔，需求潜力巨大。据世界旅游组织预测，到2020年，中国将成为世界第一大旅游目的地和第四大客源市场。目前，全国已有 24 个省区市把旅游业界定为支柱产业、先导产业或重要产业。随着国民经济的高速发展和人民生活水平的进一步提高，人们的闲暇时间增多，以及带薪假期普遍实行，旅游设施水平的提高和旅游条件的改观，旅游消费需求将大幅度提升，旅游业发展的宏观环境将进一步优化，具有广大的发展空间。同时伴随着五一长假等的取消，短期假日的增多，对公司以本地及周边为主要客户群的旅游类公司将有所促进。 
      但公司在充满发展机遇的同时，也面临着许多挑战。首先，随着中国旅游业的深度发展，国内旅游行业竞争激烈，旅游消费水平由低级向高级深化，旅游消费结构呈现多元化发展。在旅游业务经营中要如何正确、合理引导游客的消费需求，增强对游客持久的吸引力，成为旅游经营的重要因素。 
      同时，在国际金融危机影响下，国内旅游业的发展将遇到较大的困难和挑战，受经济危机影响，居民旅游外出旅游的支出预计将在居民全部消费支出中的比重将有所降低，对公司的经营将有一定的影响。 
      面对目前旅游行业发展充满机遇的契机，国内各大旅游公司不断提升旅游景点、旅游产品及服务的整体竞争力，而公司还存在着旅游产品较单一，基础设施建设相对薄弱，景点游览空间有待拓宽，服务质量需不断提高，宣传力度仍需加大等不足，使公司发展面临压力，为公司进一步发展，成为北京市乃至全国的优秀旅游公司带来困难和挑战。 
    （二） 在应对国际金融危机的大环境下，公司将结合旅游市场特点、公司独特的旅游资源和管理才能，加大在旅游相关业务的开发和投入，提升景区和酒店的软硬件环境。进一步做好公司旅游产业的结构调整，促进公司的可持续发展。 
     2009年，公司将在2008年的基础上，继续保持和扩展旅游主营业务的发展，并积极拓宽其他相关领域的发展，及时把握相关行业和市场的利润增长点，全面提高公司的市场竞争力、经营管理能力及综合实力。 
     2009年度，公司计划完成营业收入1.68亿元，利润1146万元的经营目标。 
     为达到上述目标，公司在2009年将着重做好以下几项工作： 
     1．整合旅游资源，扩大企业规模，形成规模效应，内部挖潜，为直接融资和间接融资扫清障碍 
    （1）为提高北京旅游的盈利水平，实现公司和大股东共赢、共同发展，在大股东的支持下，将择机实施商业地产和景区等优质资产注入北京旅游，完成北京旅游首次定向增发工作; 
    （2）降低北京旅游财务费用负担，力争早日解决因银行贷款逾期引起的北京银行等诉讼和或有诉讼，恢复直接融资和间接融资两个平台。 
     2．立足京西，全面整合区域旅游资源，加强市场营销工作，完善旅游产业链建设 
     利用北京旅游现有景区和酒店优势，积极整合北京西部优质旅游景区和酒店资源，适时采取收购、兼并或联营等多种形式，将外省市优良景区和酒店资产等目标资源纳入北京旅游旗下，真正迈出北京旅游立足京西，面向全北京，放眼全中国伟大战略的第一步。 
     加强市场营销及品牌推广工作，早日完成组建旅行社工作，完善公司旗下分、子公司营销体系。 
     3．公司内部继续深化改革，转变总部职能，全面提升经营管理质量 
      （1）加强经营管理，提高行政支持系统的工作效率 
      公司总部加大力度节约成本，降低费用，达到降本增利的目的。 根据北京旅游战略规划和09年工作计划，公司总部对运营体系进行重新定位，加强了对分、子公司的服务、指导和监督管理职能，并对总部的组织机构进行了调整，成立了企管中心，将原有的三中心整合为集散中心、企划中心，提高审计部职能，进一步加强财务系统、人力资源系统对分、子公司的服务与指导功能。 
      （2）进一步完善和规范考核管理体系 
     2009年，为进一步完善和规范考核管理体系，公司将加强对分、子公司的月度、季度考核，测评小组定期到分、子公司考察、调研，详细了解分、子公司运营动态，及时处理和解决分、子公司存在的问题，全面为分、子公司生产经营工作服务。 
     同时加强对总部各部门和员工的考核测评工作，公司成立了以部门经理为主要成员的考核测评工作小组，对公司总部各部门和全体员工进行月度考核，不但把员工日常工作表现与收入挂钩，还将考核业绩与分、子公司的业绩挂钩，全面提高总部各部门对分、子公司的责任感和服务意识。 
      （3）加强人才队伍建设 
     2009 年，北京旅游将加大对人力资本的投入，通过引进高素质的专业人才，加强对公司员工职业素质和职业技能的培养，全面提高公司员工的整体素质，培养一支精明强干的高素质团队，综合提高北京旅游的核心竞争力，提高并加强“人力资本”建设的意识和工作力度。 
     全面加强企业文化建设，完善北京旅游企业文化，重塑北京旅游企业文化体系。 
     通过加强党务和工会工作，提高员工队伍的组织建设，增强企业凝聚力和向心力。 
       （三） 旅游市场受到宏观经济、行业特点等因素的影响，使公司经营面临一定的风险。 
     旅游业属国家扶持发展的第三产业，但旅游业依托性、综合性和灵敏性较强,易受政治经济大气候的影响而产生波动，国家有关旅游政策以及相关政策的调整（如税率、利率政策调整等）,可能会对公司经营和收益带来一定的影响。 
     1. 不可抗力风险 
     旅游业是朝阳产业，同时，也是一个敏感的行业。由于旅游业本身所具有的特殊性，旅游业易受诸多社会原因的影响而出现波动，并对企业的经营及其业绩产生影响。如2003年春季爆发的“非典型性肺炎”和2008年奥运期间的限行等严重影响了本地旅游行业及本公司的经营业绩。 
     公司建立完善《重大信息内报告制度》，研究、评估各类事件对公司可能的影响程度，形成相应的预警机制、应急机制、应对方案，力争将影响程度降到最低。 
     2．国内外经济环境的影响 
     旅游行业受国内外整体经济影响，波动较大。2009年，在面对全球金融危机的情况下，预计居民旅游支出将有所减缓，对公司所处行业及公司经营将造成一定影响。 
     公司将在股东及区政府的支持下，积极采取措施，提升硬件和服务水平，有效控制各项成本，充分考虑可能出现的情况，从容应对。 
     3. 行业竞争风险 
     随着旅游业的发展，北京地区的旅游市场竞争将更加激烈，市内外出现了中青旅、国旅等旅游巨头，同时周边各区县也将旅游列为重点产业或支柱产业，对旅游客源进行竞争，也涌现出一批优秀的旅游企业，在产品开发、产品特色、服务创新和宣传促销等方面展开竞争，给本公司的经营带来一定的压力。 
     公司对公司未来的发展充满信心，相信依托门头沟区资源独特优势，充分发挥公司一体化规模经营的优势，加强市场营销工作，提升公司产品的知名度及市场占有率。根据市场需求，不断完善、建设适应游客需求变化的高品位休闲度假产品，增强公司在旅游客源市场上的竞争力。 
     4. 经营管理风险 
     本公司目前经营景区、酒店、百货和出租等业务，存在地域和业务上的分散性，管理跨度和幅度较大，客观上面临一定的经营管理风险。 
     公司成立企业管理中心，专门负责分子公司的日常管理沟通。建立健全科学的经营管理制度和绩效考核机制，严格制度管理，发挥成员企业的合力作用，促进销售和产品互动以及两中心对公司的带动作用。逐步推行数字化管理，发挥财务、审计等部门为经营管理服务的职能，强化以财务为中心的内控管理机制，适应企业发展需要。完善各成员企业法人治理结构，培养懂经营、懂管理、勤奋敬业的管理团队。 
     5. 价格风险 
     公司主要业务中的景区门票由北京市政府物价部门统一定价，由于公司景区门票价格调整需进行听证会等，公司在未取得有关部门批准之前不能根据市场变化及时调节门票的价格，因此公司的价格决策权受一定的限制。 
     一方面，公司将在国家政策范围内，根据旅游市场动态变化，结合公司的营运成本和实际情况，在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场要求的价格，积极争取有利的价格政策。另一方面，公司将通过加强管理、降低运营成本，提高旅游服务设施的档次和功能，提高服务质量，增加服务内容，开发高品质的新产品。 
    （四） 公司投资情况 
     报告期内公司无募集资金使用情况，亦无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。

投资情况说明：
公司投资情况 
     报告期内公司无募集资金使用情况，亦无报告期之前募集资金的使用延续到报告期内的情况。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜北京龙泉宾馆有限公司      ｜       6894.59｜        6.21｜    17762.95｜
｜北京双恒投资发展有限公司  ｜              ｜     -981.44｜      564.66｜
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