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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000821   更新日期：2009-08-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸制品包装机械(行业)    ｜   16566.7｜    1676.5｜ 10.12｜       96.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸板包装机械(产品)      ｜   11488.1｜     689.0｜  6.00｜       66.76｜
｜纸盒包装机械(产品)      ｜     857.5｜     171.7｜ 20.02｜        4.98｜
｜印刷机械(产品)          ｜    2524.4｜     398.0｜ 15.77｜       14.67｜
｜其它(产品)              ｜    1696.7｜     417.8｜ 24.62｜        9.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   14027.0｜-         ｜-     ｜       81.51｜
｜国外(地区)              ｜    2540.8｜-         ｜-     ｜       14.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸制品包装机械(行业)    ｜   50969.4｜   10775.9｜ 21.14｜       97.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸板包装机械(产品)      ｜   36076.5｜    6881.0｜ 19.07｜       69.25｜
｜纸盒包装机械(产品)      ｜    3447.9｜    1016.5｜ 29.48｜        6.62｜
｜印刷机械(产品)          ｜    7335.3｜    1354.7｜ 18.47｜       14.08｜
｜其他(产品)              ｜    4109.7｜    1523.7｜ 37.08｜        7.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   31640.5｜-         ｜-     ｜       60.74｜
｜国际(地区)              ｜   19329.0｜-         ｜-     ｜       37.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸制品包装机械(行业)    ｜   24039.9｜    5283.1｜ 21.98｜       97.87｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸板包装机械(产品)      ｜   16495.2｜    3528.7｜ 21.39｜       67.15｜
｜纸盒包装机械(产品)      ｜    2933.4｜     786.6｜ 26.82｜       11.94｜
｜印刷机械(产品)          ｜    2861.3｜     380.4｜ 13.29｜       11.65｜
｜其他(产品)              ｜    1750.0｜     587.4｜ 33.56｜        7.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   14254.1｜-         ｜-     ｜       58.03｜
｜国际(地区)              ｜    9785.8｜-         ｜-     ｜       39.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸制品包装机械(行业)    ｜   52302.7｜   10909.6｜ 20.86｜       98.21｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纸板包装机械(产品)      ｜   37649.5｜    7598.1｜ 20.18｜       70.70｜
｜纸盒包装机械(产品)      ｜    4325.6｜    1276.1｜ 29.50｜        8.12｜
｜印刷机械(产品)          ｜    5558.3｜      73.2｜  1.32｜       10.44｜
｜其他(产品)              ｜    4769.2｜    1962.2｜ 41.14｜        8.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区)          ｜   35793.8｜-         ｜-     ｜       67.21｜
｜国外销售(地区)          ｜   16508.9｜-         ｜-     ｜       31.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     一、对财务报告及其它有关情况的讨论与分析  
      （一）行业现状分析  
     1、由于国际金融危机对实体经济造成了不利影响，纸制品包装机械行业市场需求出现下滑。  
     2、国外受到国际金融危机的影响更甚，国际市场需求明显减少。  
     3、随着社会经济的发展，国内发达地区对纸制品包装机械提出了更高的要求，高档、高速、高精度瓦楞纸板生产线的需求相对增长。  
      （二）报告期内公司经营成果  
     1、本报告期，由于受到国际金融危机的影响，本行业市场需求出现下滑。虽然国家出台了大量的经济刺激政策，但由于国际市场仍处于低迷状态，国内出口下降幅度较大，纸箱行业市场需求持续减少，纸箱企业的固定资产投资受到抑制，本行业的国际国内市场需求也随之减少。本期，公司国内销售实现销售收入1.40 亿，较去年同期下降了 1.60%。国际销售实现销售收入 2,540.76 万元，比去年同期下降了74.04%。  
     2、报告期内，由于今年上半年中国证券市场持续向好，公司2008年年度股东大会审议通过了关于利用闲置资金进行证券投资和购买理财产品的议案，截止2009年6月30日，公司本期证券投资和购买理财产品实现投资收益和公允价值变动收益合计为1,687,914.68元。  
     二、报告期公司经营情况  
      （一）公司主营业务范围  
     1、公司主营业务为：纸箱、纸盒包装机械、印刷机械的制造、销售；配件销售；原材料供应；高新技术开发；房地产开发等。 
    2、主营业务经营状况 
     占主营业务收入和主营业务利润10%以上的分行业和分产品情况 
   单位：万元  
                         主营业务分行业情况 
 分行业或分产品    营业收入    营业成本  毛利率（%） 
纸制品包装机械     16,566.72   14,890.26    10.12%   
                         主营业务分产品情况 
纸板包装机械       11,488.10   10,799.06     6.00%   
纸盒包装机械         857.48       685.83    20.02%   
印刷机械            2,524.42    2,126.41    15.77%   
其它                1,696.72    1,278.95    24.62%   
续上表
                            主营业务分行业情况 
                  营业收入比上年  营业成本比上年  毛利率比上年同 
 分行业或分产品 
                  同期增减（%）    同期增减（%）     期增减（%） 
纸制品包装机械       -31.09%          -20.61%          -11.86% 
                          主营业务分产品情况 
纸板包装机械         -30.36%          -16.72%          -15.39% 
纸盒包装机械         -70.77%          -68.05%           -6.80% 
印刷机械             -11.77%          -14.29%           2.48% 
其它                  -3.05%           10.00%           -8.94% 
    3、主营业务按销售地区分：  单位：（人民币）万元  
地区     营业收入             营业收入比上年增减（%） 
国  内   14,026.96                      -1.60% 
国  外    2,540.76                      -74.04% 
       （二）报告期内经营中的问题与困难 
      1、国际金融危机导致美国和世界经济增速放缓，甚至出现负增长，这些国家严峻的经济形势，抑制了固定资产投资，减少了对包装机械的需求，公司的出口下降了74%，短期内仍不容乐观。  
      2、由于国际金融危机的影响，国内出口增速放缓，使纸箱企业的开工量不足，纸箱行业需求减少导致国内包装生产线需求量的下降。  
      3、虽然公司加大了应收帐款的清收力度，但由于基数较大，本期应收帐款仍较高。  
      针对以上问题和困难，公司拟采取的应对措施和下半年的业务发展计划：  
      1、加大市场营销力度。2009 年，公司确定为“营销年”，将采取多项有力措施进行营销：实施新的销售结算管理办法，将个人业绩与个人收入更紧密联系；充分发挥呼叫中心的作用，加大服务营销力度，进一步提高客户满意度；对大客户实施重点服务；国际贸易将根据实际情况建立子公司，以更好地服务客户和拓展市场。  
      2、积极寻找新的项目。在确保资金安全的前提下，以收购、参股、上项目的方式寻找新的经济增长点。  
      3、在控制风险的前提下，适度进行证券投资和理财，提高资金使用效率。   
      4、加强管理、加大科技投入和工艺改进，切实采取多项措施提升产品品质，降低产品成本，提高产品利润率和市场竞争力。  
     三、报告期投资情况 
     本报告期无增发募集资金使用情况。 
     其他投资情况：无。

投资情况说明：
报告期投资情况 
     本报告期无增发募集资金使用情况。 
     其他投资情况：无。


经营情况评述：
【2008年年报】
     董事会报告  
     一、报告期内公司经营情况的简要分析 
     （一）报告期内总体经营情况 
     2008年，受美国金融危机的影响，投资和需求受到抑制，特别是下半年，纸制品包装机械行业订单急剧减少，公司销售出现较大困难。报告期内，国内市场实现销售收入 3.16 亿元，比上年下降11.60%；国际贸易实现收入1.93 亿元，比上年增长 17.08% 
     2008年，国内纸制品包装机械市场上半年需求保持稳定，下半年，受到全球金融危机的影响，投资需求出现下滑。年初，面对新的市场形势，公司确立 2008 年为“技术年”，进一步加大技术投入，加强研发力度，以更高技术、更好性能、更好质量、更高性价比的产品来赢得市场。同时，全力做好售后服务工作，以 “共赢、共发展”的营销思路，建立起新型、人性化的营销模式。 
     2008年，公司进行了证券投资。由于中国证券市场持续下跌，上证指数全年跌幅达到65.41%，公司证券投资也出现亏损，金额达-1,537 万元，对公司利润产生了较大影响。 
     二、公司主营业务及其经营状况 
     1、公司所处行业及经营范围： 
     本公司属纸制品包装机械行业。报告期内，公司主营业务为纸制品包装机械、印刷机械的生产、销售。公司“三王牌”瓦楞纸板生产线是我国纸制品包装机械行业的第一品牌，报告期内公司主营业务收入和利润主要来源于纸制品包装机械产品的销售。 
     2、公司经营状况： 
      （1）报告期内，公司共完成主营业务收入 5.10 亿元，其中占主营业务收入 10%以上的经营活动只有纸制品包装机械业务一项，报告期内公司纸制品包装机械业务的基本情况如下： 
     主营业务收入分行业和产品情况                                      
     单位：（人民币）万元 
                               主营业务分行业情况       
     分行业或分产品     营业收入    营业成本  营业利润率
                                                 (%)    
     纸制品包装机械    50,969.44    40,193.58   21.14%  
                              主营业务分产品情况 
     纸板包装机械      36,076.53    29,195.57   19.07%  
     纸盒包装机械       3,447.85     2,431.37   29.48%  
     印刷机械           7,335.31     5,980.62   18.47%  
     其他               4,109.74     2,586.02   37.08%                      
     分行业或分产品   营业收入比  营业成本比    营业利润率比 
                      上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%） 
     纸制品包装机械    -2.55%       -2.90%         0.28%                      
     纸板包装机械      -4.18%       -2.85%        -1.11% 
     纸盒包装机械     -20.29%      -20.27%        -0.02% 
     印刷机械          31.97%        9.04%        17.16% 
     其他             -13.83%       -7.87%        -4.06% 
     主营业务分地区情况 
     单位：（人民币）万元 
     地区        营业收入     营业收入比上年增减（%） 
     国内销售   31,640.45           -11.60% 
     国际销售   19,328.99            17.08% 
    二、对公司未来发展的展望 
      1、管理层对所处行业的讨论与分析 
     随着社会经济的高速发展，人们对商品包装的要求越来越高，由瓦楞纸板生产线生产的瓦楞纸箱不但起到保护商品、节约成本、便于储运、利于计量的功能性作用，更能美化商品、引导消费、提高附加值的增值性作用，展现包装魅力，促进商品销售。国内的瓦楞纸箱已由运输包装向商品包装发展，这也对纸制品包装机械生产行业提出了更高的要求。 
     纸制品包装机械行业的发展也必将从注重数量转向更多地注重品种、质量、效益，注重节能与环保，提倡自主创新，增强国际竞争力。行业竞争的重点也从价格竞争转向品牌、质量、服务等全方位的竞争，一批弱小企业将被淘汰出局，优势企业将获得更为广阔的发展空间。瓦楞纸板生产线将逐步向高速、宽幅、低耗、封闭无污染、计算机控制、多功能方向发展。印刷开槽机已经成为瓦楞纸箱行业中的后续关键设备，正朝着快速、多色、宽幅和自动化控制方向发展。 
     由于2008 年全球经济危机的不利影响，国际国内消费需求出现明显下滑，而作为轻工产品大量使用的纸制品包装机械也受到了下游厂商收缩投资的影响，销售受到抑制，行业整体销售下降。 
     三、投资情况 
     本报告期内，公司没有募集资金项目投资情况；  
     本报告期内，公司没有非募集资金投资项目情况：  
     公司六届三次董事会会议通过了《关于在国外和香港设立公司的议案》。根据公司国际贸易发展的需要，为了实施“走出去”战略，更好地拓展国际市场，树立国际品牌形象，实现销售地本土化经营，从而获得竞争优势，公司拟在俄罗斯、印度、埃及、越南、土耳其、墨西哥、香港等七个国家和地区投资设立子公司，六个国外子公司投资规模：每个公司注册资本不超过30 万美元，公司以现金等出资，占注册资本的 100%；香港公司注册资本不超过50万美元，公司以现金等出资，占注册资本的 100%。具体情况详见2008 年 8 月9  日在《中国证券报》、《证券时报》和www.cninfo.com.cn 上公告的《公司六届三次董事会会议决议公告》。 
     目前，上述子公司的设立正在准备和报批中。

投资情况说明：
     投资情况 
     本报告期内，公司没有募集资金项目投资情况；  
     本报告期内，公司没有非募集资金投资项目情况：  
     公司六届三次董事会会议通过了《关于在国外和香港设立公司的议案》。根据公司国际贸易发展的需要，为了实施“走出去”战略，更好地拓展国际市场，树立国际品牌形象，实现销售地本土化经营，从而获得竞争优势，公司拟在俄罗斯、印度、埃及、越南、土耳其、墨西哥、香港等七个国家和地区投资设立子公司，六个国外子公司投资规模：每个公司注册资本不超过30 万美元，公司以现金等出资，占注册资本的 100%；香港公司注册资本不超过50万美元，公司以现金等出资，占注册资本的 100%。具体情况详见2008 年 8 月9  日在《中国证券报》、《证券时报》和www.cninfo.com.cn 上公告的《公司六届三次董事会会议决议公告》。 
     目前，上述子公司的设立正在准备和报批中。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜昆山京昆和顺包装机械有限公｜        663.54｜      -29.90｜     2346.07｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜武汉比利轻机包装机械有限公｜         94.00｜      -28.05｜      157.36｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜武汉京山轻工机械有限责任公｜       5770.84｜     -916.13｜     5637.80｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
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