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☆业内点评☆ ◇000830 鲁西化工 更新日期：2009-11-16◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-16】
　　周一两市报复性反攻，煤炭及煤化工板块几乎全线涨停。我们近期反复提醒投资者关注煤化工板块的投资机会，在油价高企的大背景下，煤化工股由于成本优势将迎来发展的良好机遇。其中部分低价龙头品种值得中线关注。如鲁西化工（000830)。该股基本面的重大变化是由单纯的化肥企业逐步向综合性化工企业转型。
　　一、 巨资收购煤炭资源
　　鲁西化工近日公告称，出资8750万元参与组建聊城市润丰资源开发投资有限责任公司以开发聊城境内的煤炭资源。新公司拿下的是阳谷-茌平矿区阿城镇井田探矿权。在聊城市的煤炭资源中，阳谷-茌平煤田是新发现的大型煤炭基地，煤层厚度大、煤质优良，为优质冶金、炼焦、动力用煤，总面积2297.6平方千米，储量217亿吨。而其中的阿城镇井田储量2.3亿吨，一期设计年产300万吨矿井，计划2012年投产，开发前景可观。
　　二、 转身综合性煤化工企业
　　作为国内煤制化肥生产龙头企业，鲁西化工目前有年产合成氨100万吨、尿素150万吨、复合肥100万吨、磷酸二铵20万吨的生产能力。但从今年开始，公司向综合化工企业转身的迹象明显。鲁西化工计划投资的年产20万吨有机硅项目成本优势值得关注。有机硅项目的建设由于甲醇和氯化氢均由公司内部自给，吨产品成本较之行业平均水平可减低2000元左右。此外，公司还将用自有资金建设12万吨/年甲烷氯化物项目、20万吨甲胺/20万吨二甲基甲酰胺项目。截至9月底，多个化工项目已进行先期投入，其中尿素项目土建工程完成30%，预计2010年底前建成试车;有机硅一期项目土建工程已完成80%，预计2010年3月建成试车，所有项目建成后年新增销售收入80亿元。
　　三、"王亚伟"概念引人关注
　　从三季报分析，华夏策略精选进入鲁西化工前十大股东中，成为明星基金经理王亚伟看好的个股之一。
　　该股底部放量明显，形态上已经成功突破前期高点。上升空间彻底打开。在周一涉足煤产业股几乎全线暴涨刺激性下，自身拥有丰富煤炭资源又逐步向综合性煤化工企业转型的鲁西化工值得关注。
　　风险提示;1\短线涨幅偏大，不宜盲目追涨2、6元一带阻力较大。
【出处】长城证券 【作者】张健 

【2009-08-31】
    近日公司公布非公开增发预案，拟以不低于5.00元/股定向增发2-5亿股，所募集资金将用于鲁西化工原料路线和动力结构调整30万吨/年尿素项目以及20万吨/年有机硅项目。近期公告还披露公司控股子公司获搬迁补偿金1.26亿元。
    二级市场上，该股今年涨幅较为有限，在当前风险趋大的市场，5元出头的股价仍属具有较高安全性的低价稀缺品种，而高价定向增发和丰厚搬迁补偿金给公司长期发展带来利好，对当前股价有积极支持作用。上周五该股缩量涨停显示向上做多动能强烈，后市有待进一步挖掘补涨机会，建议逢盘中震荡可适当关注。
【出处】国元证券 【作者】姜绍平

【2009-08-30】
　　公司是全国化肥生产龙头企业，是唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的公司。通过技术创新、节能减排、安全环保，近年业绩稳定增长，其生产的甲醇和二甲醚产品使公司具有新能源题材。近日公司公布非公开增发预案，所募集资金将用于鲁西化工原料路线和动力结构调整30万吨/年尿素项目、20万吨/年有机硅项目，还披露公司控股子公司获搬迁补偿金1.26亿元。鲁西集团持有的鲁西化工现有股份三年内不减持，承诺期满后两年内减持价不低于5.20元。
　　该股周五缩量涨停显示做多动能强烈，后市有进一步补涨机会。
【出处】国元证券【作者】姜绍平

【2009-07-20】
    异动原因：
　　煤化工今天受到了资金的重点关注，从盘面上看，由于该股横盘整理了1个多月，今日的强势补涨可以说是在情理之中，而且低价很有可能也是它备受关注的原因。这样的行情未来有望得以延续。
　　投资亮点：
　　1、公司是全国化肥生产龙头企业，是唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的公司。通过技术创新、节能减排、安全环保，近年业绩稳定增长。公司生产甲醇和二甲醚产品，使公司具有新能源题材。
　　2、鲁西集团持有的鲁西化工现有股份三年内不减持，上述承诺期满后两年内鲁西集团若减持出售价格不低于5.20元/股，这无疑为股价提供一道安全屏障。
　　3、2009年2月1日公布的《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》，明确了加大对农业的支持保护力度、较大幅度增加农业补贴、保持农产品价格合理水平等重要政策，将促进农业发展和农民增收，并将稳定和提升农民种粮积极性，这给化肥产业提供了良好的发展环境。
　　风险提示：
　　1．安全环保事故的风险；2.原料价格波动风险，煤炭供应仍然紧张；3.化肥产能过剩，竞争加剧的风险。
　　相关板块：
　　煤化工
【出处】顶点财经【作者】

【2009-07-20】
    公司是目前全国最大的化肥生产企业之一。
    二级市场，近期该股连续小幅震荡攀升，上升趋势良好，目前股价逐步逼近前期5.53元高点，后市若获得成交量的配合，有望突破创新高，建议适当关注。
【出处】国元证券 【作者】姜绍平

【2009-07-18】
    公司是全国化肥生产龙头企业，是唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的公司。通过技术创新、节能减排、安全环保，近年业绩稳定增长。公司生产甲醇和二甲醚产品，使公司具有新能源题材。鲁西集团持有的鲁西化工现有股份三年内不减持，上述承诺期满后两年内鲁西集团若减持出售价格不低于5.20元/股，这无疑为股价提供一道安全屏障。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-04-24】
    最近连续的农业政策陆续出台，可见中央对农业的支持力度相当大，决心之强。政策之密集史无前例。我们丝毫不怀疑调控的目的必然会达到。投资者可以重点关注惠农政策带来的相关投资机会。
    国务院总理温家宝4月22日主持召开国务院常务会议，研究部署当前应对国际金融危机、稳定农业发展促进农民增收的政策措施、会议要求，当前要重点采取以下八项措施：其中第一条就是：抓好粮食等大宗农产品生产。抓好春耕生产，做好化肥等农资供应保障工作。及时足额落实各项补贴资金，兑现到户。春耕刻不容缓，农药化肥必须落实到位。有政策扶持补助，对农民种粮积极性有很大帮助，相关补贴也会降低农民种粮成本。化肥类上市公司有国家保底，生产销售不愁。
    而刚刚不久的4月8日,国务院常务会议讨论并原则通过《全国新增1000亿斤粮食生产能力规划(2009-2020年)》.相关农业粮食生产，农药化肥相关上市公司可重点分析。这将对鲁西化工(000830)等农药化肥企业,北大荒(600598)等粮食种植企业,类似（600195）中牧股份等动物疫苗行业、下游畜牧业等构成中长期直接利好，可以长期关注。以化肥农药板块龙头企业鲁西化工(000830)为例,公司作为全国化肥生产龙头企业,是唯一同时拥有尿素,复合肥,磷酸二铵三种国家免检产品的公司,上述政策将对公司业绩产生巨大推动作用.
    此次“国八条”农业产业振兴措施带来的信号在于：中央政府对于农业的扶植与振兴开始逐渐由宏观的定调转向微观的具体行动。对于体系庞杂的大农业体系而言，寻找出未来最先受到政府关注扶植的细分子行业具有十分重要的意义。化肥行业中我们选取鲁西化工(000830)做重点分析。公司主要产品具有年产合成氨100万吨、尿素150万吨、复合肥100万吨、磷酸二铵20万吨的生产能力，是全国最大的化肥生产企业之一。公司尿素产品产销量稳居山东省第一位，复合肥产品产量、完全成本指标位居山东省第一名，公司“鲁西牌”复合肥荣获“中国名牌”称号。公司的复合肥产品在国内市场占有率约13%，其尿素产品在国内市场占有率约为3%。
    最新消息显示：鲁西化工(000830)2009年4月23日公告，近3-5年内，公司拟投资建设20万吨/年有机硅等五项目，以上拟建项目09年计划投资约21亿元，全部完成后总投资约48.52亿元，新增销售收入约80亿元，利税约15.3亿元。另公司拟将名称变更为“鲁西化工集团股份有限公司”。产能扩张显示鲁西化工(000830)家底丰厚，抓住机遇扩大投入，为保未来增长做好播种工作。
    2008年年报披露，存货较年初增加41747万元，上升52.4%，主要原因是产成品的增加，一方面是由于公司签订了5.5万吨尿素、4.5万吨复合肥化肥淡季储备协议，以保证春季化肥的供应需求；另一方面第四季度复合肥产品市场低迷，由原来的经销商储存变为企业储存等所致。09年主要产品生产目标：尿素155万吨、复合肥料100万吨、氯碱酸产品50万吨。
    化肥价格新政：09年1月发改委、财政部联合推进化肥价格改革，建立以市场为主导的化肥价格形成机制，自09年1月25日起，将国产化肥出厂价格、除钾肥外的进口化肥港口交货价格由政府指导价改为市场调节价；取消对已放开的化肥出厂价格实行提价申报、调价备案、最高限价以及对化肥流通环节价格实行差率控制等各项临时价格干预措施。改革化肥价格形成机制后，国家暂时保留对化肥生产用电、用气和铁路运输实行的价格优惠政策以及对化肥生产、流通实行的税收优惠政策。
    鲁西化工高度重视技术创新,节能减排,安全环保工作,被评为"山东省节能先进企业".通过技术改造,甲醇产品成为公司未来两年的新增利润点，公司作为全国化肥生产龙头企业, 是唯一同时拥有尿素,复合肥,磷酸二铵三种国家免检产品的公司, 通过技术创新, 节能减排,安全环保近年业绩稳定增长, 其生产的甲醇和二甲醚产品,使公司具有新能源题材,这都将为公司的稳健发展打下坚实的基础.后市存在巨大发展潜力.
    鲁西化工(000830)股改承诺：鲁西集团持有的鲁西化工现有股份三年内不减持。上述承诺期满后两年内，鲁西集团若减持鲁西化工股份，出售价格不低于5.20元/股。经历了一轮行情，000830 股价依然股价不到5元，与其流通盘偏大，不利于炒作有关，但真正有内在价值的股票是需要市场慢慢地去发现的，在农业扶持政策连续关怀下，相关行业链的价值会被逐渐挖掘。农业发展带来的机遇值得重点研究。
【出处】德邦证券【作者】

【2009-03-19】
    大盘周三继续放量上行，盘中钢铁、煤炭、有色、化工等板块轮番上阵，个股机会有所增加，但随着逐步接近前期压力位，分歧开始加大，针对目前行情特点，结合盘中热点变化情况，我们总结出以下操作要点：
    1、对周三涨幅榜前列股票进行定量分析，排除行业差异，70%以上个股股价位于7-15元区间，较目前市场平均股价大概有20%左右的上浮，分析原因：一方面市场对下阶段行情走势仍存在分歧，大盘蓝筹股无法形成合力，另一方面前期低价题材股屡遭暴炒，面对年报披露期，后期想象空间已不太大，所以流通盘适中的中价股成为近期强势品种具备的共同特征。
    2、政策支持，目前市场点位仍处于2037-2350震荡区间内，在基本面不明朗、资金面后继乏力的情况下，政策利好将主导短期行情，那么类似农药化肥、医药、消费等有明确政策导向的行业将成为主流资金中线布局的首选目标。
    应对策略：震荡市行情操作思路其实很简单，四个字"低买高卖"，涨时要舍得卖、切忌贪婪，跌时则要敢于介入，切忌恐惧，而做到这一思路的关键因素居于前瞻性的大胆布局，选择那些有政策支持、规模适中基本面尚可而股价尚未大幅拉升的品种进行提前布局，远比追逐领涨热点要安全得多。
    通过研究发现化肥农药板块的龙头企业鲁西化工(000830)就是这样一档符合上述选股思路的优质个股。在刚刚闭幕的两会上,农业问题再次成为两会代表热议的焦点问题之一，如何切实降低农业生产成本，稳定粮食价格成为关键问题。化肥作为重要的农业生产资料,是农业生产发展和国家粮食安全的重要保障. 短期内，农民收入水平提高、国家支农惠农政策的出台将有利于稳定今年化肥施用水平。长期内，人口增长、食品消费升级和生物能源是化肥需求不断提高的重要推动因素。我们有理由看好那些具有技术优势、上下游一体化、良好市场布局的化肥企业。
    二级市场上, 该股自高位大幅下跌至3元附近后展开长时间整理,目前底部逐渐抬高,股价已站稳在短中期均线之上,近期通过主动回调后K线呈三阳开泰攻击形态,作为一家业绩持续稳定增长,仅仅15倍市盈率的化肥龙头公司,在农业产业不断得到政策扶持和公司业绩不断提升的背景下, 4元多的股价显然被严重低估,后市补涨空间巨大,投资者可重点关注.
    投资亮点:
    首先:化肥生产龙头,受益六措施政策扶持
    国务院总理温家宝去年12月主持召开国务院常务会议, 研究部署保障化肥生产供应, 促进化肥行业改革和发展的政策措施;我国是农业大国,化肥化工行业在国民经济中有着特殊的地位.鲁西化工公司是我国规模最大的化肥生产基地之一, "鲁西牌"复合肥荣获"中国名牌"称号.公司目标是在"十一五"期间达到年产300万吨尿素,300万吨高浓度复合肥,100万吨甲醇,50万吨PVC,40万吨烧碱,50万吨二甲醚,20万吨三聚氰胺和88万千瓦发电能力, 可实现150-200亿元年销售收入的行业龙头.因此公司不但是支农产业中的化肥企业,其产业延伸到生产甲醇和二甲醚产品,使其具有震撼性的新能源题材,这都将为公司的稳健发展打下坚实的基础.
    其次:公司是山东省节能先进企业,业绩持续稳定增长
    鲁西化工高度重视技术创新,节能减排,安全环保工作,被评为"山东省节能先进企业".公司成立了节能减排领导小组,建立健全了节能减排工作机制,一是实施合成氨环保节能技术改造;二是对复肥企业尾气进行回收综合利用;三是上马浓水反渗透项目, 进一步节约水资源;四是用国内先进的脱硫技术建设锅炉烟气脱硫装置,最大限度地减少SO2 排放, 实现环境效益,社会效益与经济效益的统一;公司公布三季度净利润同比增长155%,可以说,公司的经济效益和社会效益将是巨大的,而在市场上,资金的温和进驻也恰好反映了公司未来的潜力.
    最后:通过技术改造,甲醇产品成为公司未来两年的新增利润点
    未来两年由于甲醇供给增速远大于需求增速,而且下游甲醇替代汽油,二甲醚替代柴油, 甲醇制烯烃的大规模应用还要到2010年以后,行业竞争较为激烈.今年公司将在合成氨装置上进行技术改造,将新增甲醇产能25万吨,而且甲醇产品也享受0.35元的优惠电价, (每吨煤制甲醇约耗电1400度),减少了公司的成本.甲醇产品成为公司未来两年的新增利润点.
    综上所述,公司作为全国化肥生产龙头企业,是唯一同时拥有尿素,复合肥,磷酸二铵三种国家免检产品的公司, 通过技术创新,节能减排,安全环保近年业绩稳定增长, 其生产的甲醇和二甲醚产品,使公司具有震撼性的新能源题材,这都将为公司的稳健发展打下坚实的基础.后市存在巨大发展潜力。
【出处】万联证券【作者】

【2009-02-23】
    今日大盘放量扬升，个股表现活跃，蓝筹类股受到了市场的普遍追捧，如山鹰纸业、海信电器、厦工股份等等近几日连续上涨，从二级市场走势来看这些业绩优良个股经过主动回踩后创造突破机会，大幅上涨。从今日盘面上来观察农业类股表现较好，尤其是化肥行业内的股票整体升幅居前，位于两市涨幅前列。在2008年底国务院常务会议指出，化肥是重要的农业生产资料，是农业生产发展和国家粮食安全的重要保障。必须采取综合配套措施，深化改革，完善调控机制，促进化肥行业稳定健康发展，促进农业发展和农民增收，六措施促进化肥行业健康发展，我国化肥行业面临良好的发展机遇。鲁西化工是目前全国最大的化肥生产企业之一，是集化肥、化工于一体的综合性化学工业企业。公司还是全国化肥行业唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的企业，公司高度重视技术创新、节能减排、安全环保工作，被评为"山东省节能先进企业"，业绩稳定增长，技术上通过主动回调后K线形态上面临突破，短线的爆发力极强!
    投资亮点：
    首先：化肥生产龙头，受益六措施政策扶持
    国务院总理温家宝去年12月主持召开国务院常务会议，研究部署保障化肥生产供应，促进化肥行业改革和发展的政策措施;我国是农业大国，化肥化工行业在国民经济中有着特殊的地位。鲁西化工公司是我国规模最大的化肥生产基地之一，"鲁西牌"复合肥荣获"中国名牌"称号。公司目标是在"十一五"期间达到年产300万吨尿素、300万吨高浓度复合肥、100万吨甲醇、50万吨PVC、40万吨烧碱、50万吨二甲醚、20万吨三聚氰胺和88万千瓦发电能力，可实现150-200亿元年销售收入的行业龙头。因此公司不但是支农产业中的化肥企业，其产业延伸到生产甲醇和二甲醚产品，使其具有震撼性的新能源题材，这都将为公司的稳健发展打下坚实的基础。
    其次：公司是山东省节能先进企业，业绩持续稳定增长
    鲁西化工高度重视技术创新、节能减排、安全环保工作，被评为"山东省节能先进企业"。公司成立了节能减排领导小组，建立健全了节能减排工作机制，一是实施合成氨环保节能技术改造;二是对复肥企业尾气进行回收综合利用;三是上马浓水反渗透项目，进一步节约水资源;四是用国内先进的脱硫技术建设锅炉烟气脱硫装置，最大限度地减少SO2 排放，实现环境效益、社会效益与经济效益的统一;公司公布三季度净利润同比增长155%，可以说，公司的经济效益和社会效益将是巨大的，而在市场上，资金的温和进驻也恰好反映了公司未来的潜力。
    最后：通过技术改造，甲醇产品成为公司未来两年的新增利润点
    未来两年由于甲醇供给增速远大于需求增速，而且下游甲醇替代汽油、二甲醚替代柴油、甲醇制烯烃的大规模应用还要到2010年以后，行业竞争较为激烈。今年公司将在合成氨装置上进行技术改造，将新增甲醇产能25万吨，而且甲醇产品也享受0.35元的优惠电价，(每吨煤制甲醇约耗电1400度)，减少了公司的成本。甲醇产品成为公司未来两年的新增利润点。
    综上所述，公司作为全国化肥生产龙头企业，是唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的公司，通过技术创新、节能减排、安全环保近年业绩稳定增长，其生产的甲醇和二甲醚产品，使公司具有震撼性的新能源题材，这都将为公司的稳健发展打下坚实的基础。
    二级市场上，该股自高位大幅下跌至3元附近后展开长时间整理，目前底部逐渐抬高，股价已站稳在短中期均线之上，近期通过主动回调后K线呈三阳开泰攻击形态，作为一家业绩持续稳定增长，仅仅15倍市盈率的化肥龙头公司，在农业产业不断得到政策扶持和公司业绩不断提升的背景下，5元多的股价显然被严重低估，后市补涨空间巨大，投资者可重点关注。
【出处】万联证券 【作者】

【2009-02-02】
    异动原因：
    据悉，1月24日国家发展和改革委员会宣布，经国务院批准，发展改革委、财政部决定推进化肥价格改革，建立以市场为主导的化肥价格形式机制，自09年1月25日起，将国产化肥出厂价格、除钾肥外的进口化肥港口交货价格由政府指导价格为市场调节价。
    投资亮点：
    1、受国际市场拉动，四季度主要产品价格较高，公司及时调整销售策略，增加产品出口，使主导产品销售价格争取了较高价位，较盈利预期大幅增长；定向募集资金投资建设的"21万吨合成氨、4万吨甲醇、30万吨尿素"项目完工后，试生产顺利，总产量增加，也较盈利预期增长。
    2、公司我国规模最大的化肥生产基地之一，化肥产品产销量连续多年保持全国第一，市场占有率高。公司不但是支农产业中的化肥企业，其产业延伸到生产甲醇和二甲醚产品，使其具有震撼性的新能源题材。
    3、尿素产品产销量稳居全省第一位，复合肥产品产量、完全成本指标位居全省第一名，公司"鲁西牌"复合肥荣获"中国名牌"称号。公司的复合肥产品在国内市场占有率约13%，其尿素产品在国内市场占有率约为3%。
    风险提示：
    安全稳定运行和环境保护成为公司的头等大事，一旦处理不好，将会影响企业的生存和持续发展。
    相关板块：
    化工
【出处】顶点财经【作者】

【2009-01-21】
    公司是目前全国最大的化肥生产企业之一，是集化肥、化工于一体的综合性化学工业企业。公司目标是在"十一五"期间达到年产300万吨尿素、300万吨高浓度复合肥、100万吨甲醇、50万吨PVC、40万吨烧碱、50万吨二甲醚、20万吨三聚氰胺和88万千瓦发电能力，实现150-200亿元的年销售收入，成为行业龙头。
    二级市场上，该股近期构筑了一个小圆底形态，并沿5日均线稳步小幅攀升，已逼近前期反弹高点，目前均线系统已呈多头排列，若后市量能进一步配合，该股有望继续震荡攀升，投资者可适当关注。
【出处】远东证券 【作者】刘光桓 

【2009-01-14】
    全球农药和转基因种子巨头孟山都(Monsanto)美国东部时间1 月7 日公布2009 财年一季报，2008年9-11 月，实现营业收入26.5 亿美元，同比增长29%;净利润5.56 亿美元，同比增长117%;实现每股收益1.00 美元，而此前Thomson Reuters 的分析师一致预测是0.59 美元与此同时，孟山都将其2009 财年的EPS 预测从4.20-4.40 美元上调至4.40-4.50 美元，证明化工行业的需求前景开始良好；同时温家宝主持召开国务院常务会议指出，化肥是重要的农业生产资料，是农业生产发展和国家粮食安全的重要保障。必须采取综合配套措施，深化改革，完善调控机制，促进化肥行业稳定健康发展，促进农业发展和农民增收，六措施促进化肥行业健康发展，我国化肥行业面临良好的发展机遇。鲁西化工（000830）：公司是目前全国最大的化肥生产企业之一，是集化肥、化工于一体的综合性化学工业企业。公司还是全国化肥行业唯一同时拥有尿素、复合肥、磷酸二铵三种国家免检产品的企业，公司高度重视技术创新、节能减排、安全环保工作，被评为"山东省节能先进企业"，业绩稳定增长，技术上面临突破，短线的爆发力极强！
    化肥生产龙头 受益六措施政策扶持 
    国务院总理温家宝去年12月主持召开国务院常务会议，研究部署保障化肥生产供应，促进化肥行业改革和发展的政策措施；我国是农业大国，化肥化工行业在国民经济中有着特殊的地位。鲁西化工（000830)公司是我国规模最大的化肥生产基地之一，"鲁西牌"复合肥荣获"中国名牌"称号。公司目标是在"十一五"期间达到年产300万吨尿素、300万吨高浓度复合肥、100万吨甲醇、50万吨PVC、40万吨烧碱、50万吨二甲醚、20万吨三聚氰胺和88万千瓦发电能力，可实现150-200亿元年销售收入的行业龙头。因此公司不但是支农产业中的化肥企业，其产业延伸到生产甲醇和二甲醚产品，使其具有震撼性的新能源题材，这都将为公司的稳健发展打下坚实的基础。
    节能先锋 业绩稳定
    鲁西化工（000830）公司高度重视技术创新、节能减排、安全环保工作，被评为"山东省节能先进企业"。公司成立了节能减排领导小组，建立健全了节能减排工作机制，一是实施合成氨环保节能技术改造；二是对复肥企业尾气进行回收综合利用；三是上马浓水反渗透项目，进一步节约水资源；四是用国内先进的脱硫技术建设锅炉烟气脱硫装置，最大限度地减少SO2 排放，实现环境效益、社会效益与经济效益的统一；公司公布三季度净利润同比增长155%，可以说，公司的经济效益和社会效益将是巨大的，而在市场上，资金的温和进驻也恰好反映了公司未来的潜力。 
    二级市场上，该股自高位大幅下跌至3元附近后展开长时间整理，目前底部逐渐抬高，股价已站稳在短中期均线之上，K线呈两阳夹一阴的攻击形态，作为一家三季报业绩增长150%，仅仅12倍市盈率的化肥龙头公司，在农业产业不断得到政策扶持和公司业绩不断提升的背景下，3元多的股价显然被严重低估，后市底部爆发机会极大，投资者可重点关注。
【出处】国盛证券【作者】张志峰

【2008-12-27】
　　鲁西化工公司主营化肥、化工产品的生产与销售，主要产品为尿素、复合肥、磷酸二铵、烧碱等。公司目前具有年产尿素150万吨、复合肥150万吨、磷酸二铵15万吨的生产能力。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.23、0.28、0.32元。公司未来两年将保持平稳的增长。首次给予“买入”评级。
　　尿素行业有需求刚性，受宏观经济影响较小，国家的支农政策、以及明年尿素价格的低位运行也将支持尿素行业的需求。公司目前共有尿素产能150万吨，未来两年预计公司尿素的销量还将小幅上升。公司尿素业务将保持平稳增长。
　　公司目前有复合肥产能150万吨，在行业内处于领先水平，公司未来两年复合肥产能没有扩张，08年公司复合肥销量预计100万吨左右，未来两年随着我国科学种植、测土配方、科学施肥的普及和推广，公司的复合肥销量还将不断上升，业绩将保持平稳增长。
　　未来两年由于甲醇供给增速远大于需求增速，而且下游甲醇替代汽油、二甲醚替代柴油、甲醇制烯烃的大规模应用还要到2010年以后，行业竞争较为激烈。明年公司将在合成氨装置上进行技术改造，将新增甲醇产能25万吨，而且甲醇产品也享受0.35元的优惠电价，（每吨煤制甲醇约耗电1400度），减少了公司的成本。甲醇产品成为公司未来两年的新增利润点，但由于行业竞争激烈，我们认为公司甲醇产品仅能发挥60%—70%的产能。
【出处】渤海证券【作者】刘威

【2008-12-03】
    异动原因：
    据悉，受国家下调化肥出口关税利好影响，中国最大化肥生产企业鲁西化工集团确定投资60亿扩大生产。
    投资亮点：
    1、受国际市场拉动，四季度主要产品价格较高，公司及时调整销售策略，增加产品出口，使主导产品销售价格争取了较高价位，较盈利预期大幅增长；定向募集资金投资建设的"21万吨合成氨、4万吨甲醇、30万吨尿素"项目完工后，试生产顺利，总产量增加，也较盈利预期增长。
    2、公司我国规模最大的化肥生产基地之一，化肥产品产销量连续多年保持全国第一，市场占有率高。公司不但是支农产业中的化肥企业，其产业延伸到生产甲醇和二甲醚产品，使其具有震撼性的新能源题材。
    3、尿素产品产销量稳居全省第一位，复合肥产品产量、完全成本指标位居全省第一名，公司"鲁西牌"复合肥荣获"中国名牌"称号。公司的复合肥产品在国内市场占有率约13%，其尿素产品在国内市场占有率约为3%。
    风险提示：
    安全稳定运行和环境保护成为公司的头等大事，一旦处理不好，将会影响企业的生存和持续发展。
    相关板块：
    化工
【出处】顶点财经【作者】