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☆港澳分析☆ ◇000839 中信国安 更新日期：2009-11-18◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-18
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜       3｜    中性    ｜    ｜    ｜   2｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜       3｜    中性    ｜    ｜    ｜   2｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜    2.29｜    中性    ｜   2｜   1｜   4｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜     2.8｜    中性    ｜    ｜   1｜   4｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜    2.64｜    中性    ｜   3｜   3｜  19｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-04-02】港澳资讯提供:

中信国安（000839）
投资亮点：
1） 公司所属中信国安信息科技有限公司利用所拥有的计算机系统集成一级资质的优势，努力开拓大型系统集成项目，全年系统集成业务维持稳定增长态势。08年，公司圆满完成了奥运村建筑智能化应用系统项目；在实施广州地铁1-5号线乘客信息显示系统项目的基础上，中标了广州地铁2、3、8号延长线和珠江新城线乘客信息显示系统项目；中标了安哥拉国家社会住房项目一期通信工程，并承揽了阿尔及利亚东西高速公路西标段通讯网络应用系统工程等海外项目，为进一步开拓海外市场奠定了基础。公司还相继中标歌华有线、北京网通HFC、陕西电信"卡E通"等项目，并扩大在光电产品市场的销售份额。
2） 08年公司所属的青海中信国安科技发展有限公司硫酸钾镁肥的绿色环保品质已为市场所认可，产销保持旺盛势头；建设了年产10万吨氯化钾项目,，获得了良好的经济效益；氧化镁和粗硼酸生产状况良好，产品品质逐步提高。此外，为确保未来盐湖资源综合开发规模进一步扩大后生产原料的充足供应，重点进行了井采卤水技术的试验和实施工作并取得理想效果。08年，该公司实现营业收入5.14亿元，较去年同期增长60.13%，实现净利润2.56亿元，较07年同期增长88.24%。
3） 公司初始投资1003.5万元持有中信证券（600030）0.03%股权，帐面值为3993万元；初始投资50000万元持有中投信用担保公司5%股权。
4） 公司投资的有线电视项目所在行政区域入网用户总数约880万户，较07年增长11.8%。公司数字电视用户达到400万户，较上年增长118.8%。

负面因素：
1） 宏观经济自2008年以来出现了大幅变化，由美国次债危机引发的全球金融危机也逐渐蔓延到了实体经济，并对我国经济开始产生影响。
2） 随着公司业务规模的不断扩大，对各项业务的运营监督和风险管控难度也随之加大。
3） 公司于2007年9月发行了分离交易可转债，其中同时无偿派发的认股权证将于2009年9月到期。如到期认股权证不能行权，将对公司盐湖资源综合开发后续进度产生影响，进而使得公司核心业务快速发展的战略不能够得到有效全面的贯彻执行。

综合评述：
公司在现有已取得的有线电视网络运营以及盐湖资源开发等项目的较好收益基础上，将继续以此为未来经营重点，后市发展前景值得期待，可适当逢低关注。


【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-11-12｜  对外担保  ｜         10000｜              ｜
｜2009-08-12｜  对外担保  ｜          3000｜              ｜
｜2009-05-07｜  对外担保  ｜          5000｜              ｜
｜2009-05-04｜  股权质押  ｜              ｜              ｜
｜2009-03-06｜  银行授信  ｜         30000｜              ｜
｜2009-03-06｜  对外担保  ｜         30000｜              ｜
｜2009-03-04｜  政策优惠  ｜              ｜              ｜
｜2009-02-09｜  对外担保  ｜          5000｜              ｜
｜2008-12-31｜  资产出售  ｜      50084.22｜              ｜
｜2008-12-19｜  对外担保  ｜         20000｜              ｜
｜2008-11-28｜  对外担保  ｜         20000｜              ｜
｜2008-09-20｜  对外担保  ｜          7500｜              ｜
｜2008-08-26｜  对外担保  ｜          3500｜              ｜
｜2008-07-11｜  对外担保  ｜         10000｜              ｜
｜2008-06-03｜  重要合同  ｜       1918.24｜      是      ｜
｜2008-06-03｜  对外担保  ｜         12500｜              ｜
｜2008-04-22｜  对外投资  ｜        136500｜              ｜
｜2007-12-29｜  收购兼并  ｜       7120.66｜      是      ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜ 190513.75｜ 172602.86｜ 182082.41｜
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｜增长率(%)           ｜     10.38｜     -5.21｜      1.16｜
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｜上市公司排名        ｜       577｜       596｜       504｜
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｜行业排名            ｜         1｜         1｜         1｜
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｜                                                        ｜
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｜净利润(万元)        ｜   35587.1｜  32525.49｜  44193.72｜
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｜增长率(%)           ｜      9.41｜    -26.40｜     96.76｜
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｜上市公司排名        ｜       202｜       269｜       141｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         1｜         2｜         1｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜利润总额(万元)      ｜  38860.65｜  34302.68｜  50777.07｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜营业利润(万元)      ｜  35386.28｜  32029.47｜  47548.65｜
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｜营业利润占利润总额比｜     91.06｜     93.37｜     93.64｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       239｜       324｜       164｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         1｜         2｜         1｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜投资收益(万元)      ｜  28529.35｜     22496｜   31857.9｜
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｜投资收益占利润总额比｜     73.41｜     65.58｜     62.74｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜        59｜        99｜        33｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         1｜         1｜         1｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜ 396132.59｜ 339296.95｜ 265608.08｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜ 215104.62｜ 173878.85｜ 140551.15｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金占流动资产比｜     54.30｜     51.25｜     52.92｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       129｜       128｜       108｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         1｜         2｜         2｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜经营活动产生现金流量｜  21770.33｜     79.05｜   14648.5｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       459｜      1354｜       534｜
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｜行业排名            ｜         2｜         9｜         2｜
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【主力情况】
┌─────┬────┬────┬────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   5    ｜3462.57 ｜-604.88 ｜  机构有减持迹象  ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜147718｜10614 ｜筹码非常集中｜较上期而言趋向分散｜
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【异动上榜】
┌────────────────────────┬─────┐
｜                   营业部名称                   ｜ 出现次数 ｜
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｜机构专用                                        ｜    9     ｜
｜第一创业证券有限责任公司佛山季华四路证券营业部  ｜    2     ｜
｜河北财达证券经纪有限责任公司沧州广场街证券营业部｜    1     ｜
｜国都证券有限责任公司成都总府路证券营业部        ｜    1     ｜
｜英大证券有限责任公司沈阳三好街证券营业部        ｜    1     ｜
｜光大证券股份有限公司深圳华强南路证券营业部      ｜    1     ｜
｜华龙证券有限责任公司上海中山北二路证券营业部    ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部    ｜    1     ｜
｜招商证券股份有限公司深圳福民路证券营业部        ｜    1     ｜
｜安信证券股份有限公司北京远大路证券营业部        ｜    1     ｜
｜安信证券股份有限公司南昌胜利路证券营业部        ｜    1     ｜
｜国联证券股份有限公司无锡梁溪路证券营业部        ｜    1     ｜
｜华创证券贵阳北京路证券营业部                    ｜    1     ｜
｜中信证券股份有限公司上海四平路证券营业部        ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部    ｜    1     ｜
｜兴业证券股份有限公司成都红星路证券营业部        ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司昆明人民中路证券营业部  ｜    1     ｜
｜中信金通证券有限责任公司杭州秋涛路证券营业部    ｜    1     ｜
｜光大证券宁波解放南路证券营业部                  ｜    1     ｜
｜国信证券股份有限公司大连花园广场证券营业部      ｜    1     ｜
｜中国银河证券股份有限公司上海东方路证券营业部    ｜    1     ｜
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【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-16/11-17 ｜  2.20｜    2.99｜  8.06｜     19.90｜   15.78｜
｜11-09/11-13 ｜  2.66｜    0.75｜ 13.86｜     32.97｜   15.44｜
｜11-02/11-06 ｜  6.14｜    5.61｜ 14.13｜     32.82｜   15.04｜
｜10-26/10-30 ｜ -8.17｜   -1.82｜ 13.82｜     31.47｜   14.17｜
｜10-19/10-23 ｜  4.47｜    2.51｜ 15.86｜     37.96｜   15.43｜
｜10-12/10-16 ｜ -1.01｜    2.23｜ 13.50｜     31.50｜   14.77｜
｜10-09/10-09 ｜  6.19｜    4.76｜  3.01｜      6.93｜   14.92｜
｜09-28/09-30 ｜ -2.84｜   -2.09｜  7.32｜     16.38｜   14.05｜
｜09-21/09-25 ｜-18.21｜   -4.18｜ 20.80｜     51.19｜   14.46｜
｜09-14/09-18 ｜ -0.51｜   -0.91｜ 21.69｜     62.05｜   17.68｜
｜09-07/09-11 ｜  2.19｜    4.48｜ 17.05｜     47.60｜   17.77｜
｜08-31/09-04 ｜ -0.40｜    0.03｜ 12.62｜     32.28｜   17.39｜
｜08-24/08-28 ｜ 15.17｜   -3.38｜ 12.94｜     34.84｜   17.46｜
｜08-17/08-20 ｜-10.67｜   -2.83｜  8.74｜     20.54｜   15.16｜
｜08-10/08-14 ｜ -4.50｜   -6.55｜  7.00｜     18.90｜   16.97｜
｜08-03/08-07 ｜ -5.53｜   -4.44｜ 11.97｜     34.09｜   17.77｜
｜07-27/07-31 ｜ 11.50｜    1.17｜ 18.50｜     50.42｜   18.81｜
｜07-20/07-24 ｜  1.32｜    5.73｜ 14.14｜     36.84｜   16.87｜
｜07-13/07-17 ｜  0.30｜    2.43｜ 11.05｜     28.21｜   16.65｜
｜07-06/07-10 ｜      ｜        ｜ 13.44｜          ｜   16.60｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有8次超过大盘