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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000900   更新日期：2009-08-10◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输辅助业(行业)    ｜   77577.3｜   49976.6｜ 64.42｜       96.83｜
｜其他传播、文化产业(行业)｜      81.3｜      51.0｜ 62.79｜        0.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长永路(产品)            ｜    2533.2｜   -1341.2｜-52.94｜        3.16｜
｜长潭路(产品)            ｜   19275.6｜   13419.4｜ 69.62｜       24.06｜
｜潭耒路(产品)            ｜   55768.5｜   37898.3｜ 67.96｜       69.61｜
｜文化传播公司(产品)      ｜      81.3｜      51.0｜ 62.79｜        0.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省(地区)            ｜   77658.6｜-         ｜-     ｜       96.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输辅助业(行业)    ｜  146015.3｜   91793.2｜ 62.87｜       96.44｜
｜其他传播、文化产业(行业)｜     339.3｜     266.7｜ 78.60｜        0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长永路(产品)            ｜    5006.1｜    -462.7｜ -9.24｜        3.31｜
｜长潭路(产品)            ｜   35468.8｜   24225.9｜ 68.30｜       23.43｜
｜潭耒路(产品)            ｜  103838.8｜   67862.3｜ 65.35｜       68.59｜
｜岳阳107线(产品)         ｜    1701.6｜     167.7｜  9.85｜        1.12｜
｜文化传播公司(产品)      ｜     339.3｜     266.7｜ 78.60｜        0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省(地区)            ｜  146354.5｜-         ｜-     ｜       96.67｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输辅助业(行业)    ｜   70681.8｜   53693.1｜ 75.96｜       99.17｜
｜其他传播、文化产业(行业)｜     176.1｜     136.1｜ 77.31｜        0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长永路(产品)            ｜    2590.9｜    -485.2｜-18.73｜        3.64｜
｜长潭路(产品)            ｜   17077.4｜   13208.9｜ 77.35｜       23.96｜
｜潭耒路(产品)            ｜   50189.3｜   40557.4｜ 80.81｜       70.41｜
｜岳阳107线(产品)         ｜     824.2｜     412.1｜ 50.00｜        1.16｜
｜文化传播公司(产品)      ｜     176.1｜     136.1｜ 77.31｜        0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省(地区)            ｜   70857.9｜-         ｜-     ｜       99.41｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输辅助业(行业)    ｜  157993.5｜  130618.0｜ 82.67｜       99.40｜
｜其他传播、文化产业(行业)｜     518.8｜     354.8｜ 68.40｜        0.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜长永路(产品)            ｜    4748.4｜    -397.0｜ -8.36｜        2.99｜
｜长潭路(产品)            ｜   37696.4｜   32645.2｜ 86.60｜       23.72｜
｜潭耒路(产品)            ｜  113757.5｜   97475.3｜ 85.69｜       71.57｜
｜岳阳107线(产品)         ｜    1791.2｜     894.5｜ 49.94｜        1.13｜
｜文化传播公司(产品)      ｜     518.8｜     354.8｜ 68.40｜        0.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省(地区)            ｜  158512.3｜-         ｜-     ｜       99.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
   1、报告期经营情况讨论分析 
    报告期内，公司的主营业务面临严峻的经营环境：一方面宏观经济不景气影响公司所属路段车流量的增长；另一方面国家“绿色通道”及“取消二级收费还贷公路收费站”政策的实施对公司所属路段通行费收入的增长有一定影响。各分公司通过深入开展文明收费优质服务活动，挖潜抓漏，保证通行费与上年同期相比增长 9.76%。根据公司董事会确定的精细养护保畅通的养护工作方针及预防性、及时性养护的管理理念，公司狠抓精细化养护管理，加强养护工程现场监督，加大养护工程内部审计力度，严格控制了变动成本占总成本的比例。  
    报告期内，各控股子公司进一步完善公司治理，建立、健全各项规章制度，基本完成半年度经营目标。大有期货公司实现的期货业务收入比上年同期增长 16.14%，文化传播公司努力争取恢复因配合长沙市政府创建全国文明城市活动而撤销的广告位。  
    2、公司报告期内经营情况  
    （1）公司主要投资经营公路、桥梁、隧道和渡口；投资高新技术产业、广告业、政策允许的其他产业；高等级公路建设、收费及养护；提供高等级公路配套的汽车清洗、停靠服务；销售汽车配件、筑路机械、建筑材料（不含硅酮胶） 及政策允许的金属材料。公司拥有长沙至永安高速公路、长沙至湘潭高速公路、 湘潭至耒阳高速公路。  
    （2）主营业务收入、成本构成情况表  
    单位：万元  
                             主营业务分行业情况 
   分行业或分产品      营业收入    营业成本   毛利率（% ）
 交通运输辅助业        77,577.31      27,600.75     64.42% 
 其他传播、文化产业         81.26         30.24     62.79% 
                               主营业务分产品情况 
 长永路                  2,533.21      3,874.40    -52.94% 
 长潭路                 19,275.62      5,856.19     69.62% 
 潭耒路                 55,768.48     17,870.16     67.96% 
 文化传播公司               81.26         30.24     62.79% 
接上表:
                               主营业务分行业情况 
                       营业收入比  营业成本比  毛利率比上 
   分行业或分产品     上年同期增  上年同期增  年同期增减 
                       减（% ）     减（% ）        （% ） 
 交通运输辅助业       9.76%        -3.80%        5.01% 
 其他传播、文化产业   -53.86%       -24.33%      -14.52% 
                               主营业务分产品情况 
 长永路               -2.23%        25.95%      -34.22% 
 长潭路               12.87%        -1.86%        4.56% 
 潭耒路               11.12%        -5.41%        5.60% 
 文化传播公司         -53.86%       -24.33%      -14.52% 
 二表:              
地区         营业收入     营业收入比上年增减（% ） 
湖南省       77,658.57    9.60% 
   3、 募集资金使用情况  
   （1）报告期内，公司无募集资金的使用。  
   （2）无重大非募集资金的投资项目。

投资情况说明：
募集资金使用情况  
   （1）报告期内，公司无募集资金的使用。  
   （2）无重大非募集资金的投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     一、报告期内公司经营情况的回顾  
      （一）、公司报告期内总体经营情况  
     公司属交通行业，是湖南省经营高等级公路的重要企业。公司拥有长沙至永安高速公路、长沙至湘潭高速公路、湘潭至耒阳高速公路、107国道岳阳专用线的收费经营权。  
     报告期内，公司受年初冰灾、“绿色通道”政策及金融危机的影响，通行费收入较上年有一定幅度下降。全年营业收入 151,398.79 万元，比上年下降4.75%；营业成本 54,350.08万元，比上年增长6.52%；利润总额74,919.96 万元，比上年下降 17.63%；归属于上市公司股东的净利润57,098.39 万元，比上年下降3.21%；每股收益 1.43 元，比上年下降3.38%；净资产收益率 17.45%，比上年下降 1.05%。全年变动成本占总收入的比例控制在21%的股改承诺内。 
     报告期内，公司进一步将国家级管理创新一等奖“高速公路经营企业以顾客价值为导向的优化管理”的理念贯穿到收费服务全过程，融入到高速公路员工队伍建设中。同时通过优化设计、加强道路养护提升服务质量。在收费站改造项目中充分体现安全快捷的运输需要，结合实际运营优化设计，推广复式收费，在大大降低运营成本的基础上解决收费站拥堵问题。充分发挥监控中心、移动通讯、移动办公等技术，设立高速公路交警专项费用，为高速公路应急指挥及联动管理工作提供全方位支持。年初的冰灾使公司应急指挥系统经受了严峻的考验。“抗冰救灾保畅通”的战役中，公司组织多支救援小分队日夜奋战在保畅通前线，在较短时间内恢复通行，保证了“京珠大动脉”的安全。 
     报告期内，公司更加注重对道路养护的预防性与及时性，并加强精细化管理。对道路和桥梁进行日常与定期检查，重视对道路随机整段抽查，制定计划，完善制度，加强养护工程社会招投标，强化养护工程质量监理，以提高养护效果、降低养护成本。公司不断推广科技成果的应用，建立工程试验室，为工程现场的质量控制提供技术支持，委托科研单                                                                                     2008 年年度报告位对养护技术、道路改造方案进行研究，推广应用乳化沥青压浆、TST 路面修补、改性环氧树脂桥面修补等新技术、新材料。公司被湖南省高速公路管理局评为“2008                  年度湖南省高速公路运营工作目标管理先进单位”。 
     报告期内，公司严格执行会计准则，加强会计基础工作，实施明确各责任单位职责权限的全面预算管理。公司 2008 年各项支出均控制在预算内。通过实施银企合作方案，公司节约财务费用2,785万元。  
     报告期内，公司内部审计工作遵循全面性、重要性、制衡性、适应性、成本效益原则，积极开展重大工程项目全过程跟踪审计和效益审计，采用内审与外审相结合的方式，重点关注经营管理的关键控制点，坚持审计与整改并重、监督与服务并重，达到提高经济效率与效果的目的。2008年，公司内审工作获得国家审计署颁发的“2005 年—2007 年全国内部审计工作先进单位”。 
     报告期内，大有期货正式成为公司子公司。为保留公司在金融领域的触角，在充分论证风险应对策略后，董事会加大对大有期货的投资。在金融危机的冲击下，大有期货将内部控制与风险控制紧密结合，实现了对风险的有效控制，成为湖南省爆仓损失最少的期货公司。 
     报告期内，公司积极承担扶危助困、捐资助学的社会责任。援助汶川灾区公路、学校重建共计2260 万元，公司员工为冰灾、震灾地区捐助近 50 万元。同时，公司对湘西泸溪县马王溪片小进行了捐资助学。 
     报告期内，公司荣获“年度中国优秀诚信企业”、“中国服务业企业500强”、“全国交通企业百强”、“全国内部审计先进单位”、“全国交通企业文化建设优秀单位” 、“湖南省级文明单位”、“爱心捐赠先进单位”等荣誉称号。各分公司分别被中华全国总工会、全国妇联、团中央授予“国家级模范职工之家”“全国三八红旗集体”、“全国巾帼文明岗”、“全国青年文明号”称号。公司董事长宋伟杰先生荣获“中国改革十大新闻人物”、“和谐中国·2008年度十大影响力人物”等光荣称号。  
    （二）、主营业务范围及其经营情况  
    1、主营业务范围：投资经营公路、桥梁、隧道和渡口；投资高新技术产业、广告业、政策允许的其他产业；高等级公路建设、收费及养护。  
        2、公司主营业务收入、主营业务成本构成情况如下：   (单位:万元)  
                                        主营业务分行业情况 
                                                           营业利润率 
       分行业或分产品        营业收入      营业成本 
                                                              (%)     
    交通运输辅助业            146,015.26       54,222.09    62.87%    
    其他传播、文化产业            339.26           72.59    78.60%    
                                        主营业务分产品情况 
    长永路                      5,006.06        5,468.76    -9.24%    
    长潭路                     35,468.82       11,242.90    68.30%    
    潭耒路                    103,838.76       35,976.46    65.35%    
    岳阳 107 线                 1,701.62        1,533.96    9.85%     
    文化传播公司                  339.26           72.59    78.60%    
接上表：
                          营业收入比     营业成本比  营业利润率比 
       分行业或分产品    上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%） 
    交通运输辅助业             -7.58%           6.78%          -4.99% 
                               主营业务分产品情况  
   其他传播、文化产业        -34.60%         -55.72%         10.20% 
    长永路                      5.43%           6.28%          -0.88% 
    长潭路                     -5.91%         21.59%           -7.17% 
    潭耒路                     -8.72%           3.36%          -4.05% 
    岳阳 107 线                -5.00%          -2.90%          -1.95% 
    文化传播公司              -34.60%         -55.72%         10.20% 
     二、对公司未来发展的展望：  
      （一）、行业发展趋势  
     根据国家高速公路网规划，我国的高速公路仍在快速建设中。以“7918”高速公路网规划为指导，“十一五”期间，重点建设“五射两纵七横”共 14 条路线，到 2010 年，基本建成西部开发8条省际公路通道。东部地区基本形成高速公路网，长江三角洲、珠江三角洲和京津冀地区形成较完善的城际高速公路网络；中部地区基本建成比较完善的干线公路网线，承东启西、连南接北的高速公路通道基本贯通；西部地区公路建设取得突破性进展，实现内引外联、通江达海。到2020年，中国高速公路通车里程达到10万公里左右，基本建成国家高速公路网。  
      （二）、公司发展的机遇  
     湖南地处我国中部地带，在中部六省面积居首、人口居第二，但高速公路通车里程较为落后。对湖南而言，全球金融危机对中国经济的冲击也蕴含着机遇。湖南省委、省政府将“弯道超车”运用到经济领域，清醒意识到危机期也是经济“弯道期”，率先抓住国家启动内需、扩大投资机遇，推进“一化三基”战略，果断调整“十一五”高速公路发展规划，将2010年湖南省高速公路里程计划由原来的3500公里增加到5800公里。2008年开工建设18条高速公路，2009年将开工14条，实现国家高速网湖南段项目全部开工建设。  
     到“十一五”末，湖南将建成4小时经济圈、生活圈，即任何一个县城和任何一个出省通道，到省城长沙不超过4个小时，90%以上县城可在30分钟内上高速公路，高速路覆2008 年年度报告盖所有地级市以及85%的人口在20万以上的县市区，21个出省通道全部被打通。  
     湖南省高速公路路网的建成，对公司所属高速公路的车流量有一定的诱增作用，对公司通行费收入的增长有促进作用，进一步增强了公司公路资产抗风险能力。路网的整体扩容将导致车流量的重新分配，将对公司所属路段的车流量有一定分流。  
     三、报告期内的投资情况  
     1、报告期内募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金投资项目。  
     2、报告期内非募集资金使用情况  
                           单位：万元  
   项目名称       项目金额    项目进度       项目收益情况 
   公司综合楼     873.69      在建 0 
        合计      873.69      -                - 
                                                                                     2008 年年度报告上年营业成本234,032,252.08元，上年管理费用-234,032,252.08元。

投资情况说明：
报告期内的投资情况  
     1、报告期内募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金投资项目。  
     2、报告期内非募集资金使用情况  
                           单位：万元  
   项目名称       项目金额    项目进度       项目收益情况 
   公司综合楼     873.69      在建 0 
        合计      873.69      -                -

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖南现代每天传播网有限公司｜              ｜     -287.36｜     1300.90｜
｜湖南现代房地产有限公司    ｜              ｜     -391.45｜    13158.69｜
｜湖南大有期货经纪有限责任公｜              ｜      140.56｜    27235.29｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜湖南安迅投资发展有限公司  ｜              ｜    -1445.74｜     8834.07｜
｜湖南现代投资文化传播有限公｜              ｜       46.60｜      554.27｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘