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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000903   更新日期：2009-08-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机行业(行业)        ｜  124442.0｜   19218.0｜ 15.44｜       92.61｜
｜轻型载货车行业(行业)    ｜    9934.0｜       6.0｜  0.06｜        7.39｜
｜合计(行业)              ｜  134376.0｜   19224.0｜ 14.31｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品)            ｜  120556.0｜   17674.0｜ 14.66｜       89.72｜
｜柴油机配件及其他(产品)  ｜    4055.0｜    1614.0｜ 39.80｜        3.02｜
｜轻型载货车(产品)        ｜    9766.0｜     -62.0｜ -0.63｜        7.27｜
｜合计(产品)              ｜  134377.0｜   19226.0｜ 14.31｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西部地区(地区)          ｜   52809.0｜-         ｜-     ｜       39.30｜
｜东部及其他地区(地区)    ｜   80395.0｜-         ｜-     ｜       59.83｜
｜合计(地区)              ｜  133204.0｜-         ｜-     ｜       99.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机行业(行业)        ｜  167313.3｜   28720.1｜ 17.17｜       93.37｜
｜轻型载货车行业(行业)    ｜   11874.4｜     191.4｜  1.61｜        6.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品)            ｜  158056.7｜   26029.7｜ 16.47｜       88.21｜
｜配件及其他(产品)        ｜    9746.7｜    2895.2｜ 29.70｜        5.44｜
｜轻型载货车(产品)        ｜   11384.4｜     -13.4｜ -0.12｜        6.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西部地区(地区)          ｜   71959.9｜-         ｜-     ｜       40.16｜
｜东部及其他地区(地区)    ｜  107227.9｜-         ｜-     ｜       59.84｜
｜合计(地区)              ｜  179187.7｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机行业(行业)        ｜   97029.1｜   17267.5｜ 17.80｜       93.42｜
｜轻型载货车行业(行业)    ｜    6834.0｜      94.4｜  1.38｜        6.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜“100、102、90、95”系列｜   92481.1｜   15911.8｜ 17.21｜       89.04｜
｜柴油机(产品)            ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜柴油机配件及其他(产品)  ｜    4807.3｜    1468.1｜ 30.54｜        4.63｜
｜轻型载货车(产品)        ｜    6574.6｜     -18.0｜ -0.27｜        6.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西部地区(地区)          ｜   46186.3｜-         ｜-     ｜       44.47｜
｜东部及其他地区(地区)    ｜   57676.8｜-         ｜-     ｜       55.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内燃机行业(行业)        ｜  179545.8｜   36024.3｜ 20.06｜       91.98｜
｜轻型载货车行业(行业)    ｜   15644.9｜     742.4｜  4.75｜        8.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜柴油机(产品)            ｜  169819.4｜   33710.5｜ 19.85｜       87.00｜
｜配件及其他(产品)        ｜   10104.2｜    2691.6｜ 26.64｜        5.18｜
｜轻型载货车(产品)        ｜   15267.0｜     364.5｜  2.39｜        7.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西部地区(地区)          ｜   83290.3｜-         ｜-     ｜       42.67｜
｜东部及其他地区(地区)    ｜  111900.4｜-         ｜-     ｜       57.33｜
｜合计(地区)              ｜  195190.7｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    一、管理层对公司经营情况的讨论与分析
    1、主营业务范围及总体经营情况
    公司主营业务为多缸小缸径柴油机及轻型载货车的开发、生产和销售。
    2009年上半年，随着燃油税的实施、车辆购置税的下调、国家汽车产业调整振兴规划的出台、“汽车下乡”政策的逐步落实和实施、大量农民工返乡购车以及4万亿的投资对汽车产业的拉动作用的凸显，商用车市场逐步企稳回升。为了更好的把握住这一机遇，迎接市场的挑战，公司采取了积极的应对措施，较好的把握了市场的节奏，产品产销量快速增长；同时，公司乘用车柴油机产品业务也继续得到稳步推进，乘用车柴油机产品的实际应用效果理想，得到了整车厂家的认可。由于柴油机产品价格竞争激烈，产品研发投入增加，2009年上半年，虽实现了产销量的增长，利润却未能实现增长，但公司在确保市场份额的基础上，总体实现了健康稳健的发展。
    2009年1—6月，公司实现营业收入1,343,764千元，同比增长29.38%；实现营业利润48,220千元，同比下降34.87%；实现净利润63,209.77千元，同比下降17.09%。
    2、占报告期营业收入10%以上的行业的营业收入、营业成本及毛利率
    单位：元
行业类别   营业收入         营业成本         毛利率%
内燃机行业 1,244,424,933.43 1,052,236,835.97 15.44
合计       1,244,424,933.43 1,052,236,835.97 15.44
    3、占报告期营业收入10%以上的产品的营业收入、营业成本及毛利率
    单位：元
行业类别 营业收入         营业成本         毛利率%
柴油机   1,205,561,279.71 1,028,818,055.90 14.66
合计     1,205,561,279.71 1,028,818,055.90 14.66
    4、报告期内利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力发生重大变化的说明
    报告期内，根据新会计准则的规定，公司确认了募集资金利息收入及符合确认条件的政府补助。
    5、报告期内公司无对利润产生重大影响的其他经营业务活动
    6、经营中的问题和困难
    今年上半年，柴油机产品价格竞争激烈，公司产品销售价格有所下调，使得产品毛利率与去年同期相比有所下降。公司将通过加强管理、进一步挖掘内部潜力，严格控制生产成本，加快技术创新，增加产品技术含量，提升产品市场竞争力。
    受金融危机的影响，公司部分供应商的供应能力相对弱化，而公司产品市场需求旺盛，供应能力的弱化与市场需求的急剧增加使得公司部分零部件的采购压力加大，增大了公司生产组织的难度。为此，公司进一步完善了供应体系，并积极探索更为合理的生产安排方式，在保障产品质量的同时有效控制成本，满足市场需求，进一步提高公司市场占有率。
    7、 下半年业务发展计划
    （1） 针对国Ⅲ机动车排放标准实施导致的市场需求结构及行业产品结构变化等实际情况，2009年下半年，公司将重点开展现有产品结构的调整和优化，加快现有产品的升级换代及达到国Ⅲ机动车排放标准的产品公告相关工作；
    （2） 整合营销资源，完善营销业务流程，提升产品销售、服务、配件业务能力，努力使销售工作和市场开发、公告拓展紧密结合，在稳定价格的基础上，针对一厂一策，针对不同汽车厂及不同销售区域，制订差异化的淡季促销方案并组织实施；
    （3） 加大市场拓展力度，创新产品营销策略和手段，在巩固现有产品市场份额的同时，加大公司 D16TCI、D19TCI、D25TCI轿车用柴油机新产品的宣传推广，加快潜力市场开发；
    （4） 加强“成本控制”和“节能减排”工作，持续创新，提高管理效率，加大公司资源整合力度，降低管理成本；
    （5） 按照公司“轿车柴油机产能建设项目”时间进度安排，持续推进轿车柴油机产品产能建设，为公司轿车柴油机规模化生产奠定基础。
    8、 下半年的风险因素及应对措施
    成本控制问题仍将是公司2009年下半年生产经营中面临的难点。为此，公司将采取措施，进一步完善供应体系，持续创新，提高管理效率，挖掘内部潜力，控制生产成本。
    2009年7月1日开始，N1类车正式实行国Ⅲ机动车排放标准，行业产品结构和市场需求结构也将发生较大变化，这对公司市场应变能力提出了更高的要求。为此，公司已做好了国Ⅲ产品生产、销售的相应准备工作，加强市场信息收集，不断调整和优化产品结构和性能，加快新产品研发，加大市场宣传力度，积极推进公司国Ⅲ产品的市场化工作，切实提高公司产品的市场竞争力。
    二、报告期内公司投资情况
    1、募集资金投资项目情况
    经中国证监会证监发行字[2007]408号文核准，公司于2007年12月24日实施了公开增发A股，发行新股7,850万股，募集资金净额1,230,171千元，根据公司增发招股意向书披露的投资计划，本次增发募集资金全额投入“轿车柴油机产能建设项目”。截至本报告期末，厂房、供配电、给排水、煤气、道路及综合管网等的建设已基本完成，第二发动机联合厂房主体工程已经验收，D16/D19TCI机加工及装配生产线已经进入调试阶段。“轿车柴油机产能建设项目”的投资情况如下：
    单位：千元
募集资金总额           1,230,171 本报告期已使用募集资金总额 125,463
已累计使用募集资金总额  330,293
承诺项目      拟投入金额 是否变 实际投 产生收 是否符合 是否符合 
                         更项目 入金额 益情况 计划进度 预计收益
轿车柴油机产
能建设项目    1,796,400  否     330,293 /       是        /
尚未使用的募集资
金用途及去向  根据“轿车柴油机产能建设项目”实施的具体安排，为减少
                   公司财务费用，降低经营成本，提高募集资金的使用效率，
                   经公司四届董事会第六次会议审议批准，在确保募集资金项
                   目建设资金需求及项目正常进行的前提下，公司运用总额不
                   超过100,000千元的暂时闲置募集资金补充流动资金，期限自
                   2008年12月15日起至2009年5月31日。截止2009年5月31日，
                   公司已按时归还了上述资金。公司尚未使用的募集资金已按
                   照《募集资金使用管理办法》的规定进行了专户存储。
    注：项目资金需求总量与增发实际募集资金量之间存在的缺口，由公司自有资金或银行贷款解决。
    2、重大非募集资金投资项目情况
    （1）为保证实现公司“十一五”发展战略目标，实施“轿车柴油机产能建设项目”，截至报告期末公司已累计投入资金245,776千元用于项目征地、土石方及场地平整等工程。
    （2）成都公司搬迁项目
    成都公司按照既定的搬迁工作计划积极推进搬迁及技术改造工作。截至报告期末，成都公司搬迁项目已累计财务支出32,376万元，厂房土建及公用工程已基本结束，铸铁、铸铝车间设备采购、改造已全部完成并进入预验收阶段，95机体、缸盖线的设备安装调试、专机改造及电控系统升级改造工作已经基本完成，老厂区厂房拆除工程已签订合同并于2009年5月开工拆除。下半年，成都公司将进一步加快铸造车间土建工程收尾的实施和设备的安装调试，切实推进搬迁及技改工作。

投资情况说明：
报告期内公司投资情况
    1、募集资金投资项目情况
    经中国证监会证监发行字[2007]408号文核准，公司于2007年12月24日实施了公开增发A股，发行新股7,850万股，募集资金净额1,230,171千元，根据公司增发招股意向书披露的投资计划，本次增发募集资金全额投入“轿车柴油机产能建设项目”。截至本报告期末，厂房、供配电、给排水、煤气、道路及综合管网等的建设已基本完成，第二发动机联合厂房主体工程已经验收，D16/D19TCI机加工及装配生产线已经进入调试阶段。“轿车柴油机产能建设项目”的投资情况如下：
    单位：千元
募集资金总额           1,230,171 本报告期已使用募集资金总额 125,463
已累计使用募集资金总额  330,293
承诺项目      拟投入金额 是否变 实际投 产生收 是否符合 是否符合 
                         更项目 入金额 益情况 计划进度 预计收益
轿车柴油机产
能建设项目    1,796,400  否     330,293 /       是        /
尚未使用的募集资
金用途及去向  根据“轿车柴油机产能建设项目”实施的具体安排，为减少
                   公司财务费用，降低经营成本，提高募集资金的使用效率，
                   经公司四届董事会第六次会议审议批准，在确保募集资金项
                   目建设资金需求及项目正常进行的前提下，公司运用总额不
                   超过100,000千元的暂时闲置募集资金补充流动资金，期限自
                   2008年12月15日起至2009年5月31日。截止2009年5月31日，
                   公司已按时归还了上述资金。公司尚未使用的募集资金已按
                   照《募集资金使用管理办法》的规定进行了专户存储。
    注：项目资金需求总量与增发实际募集资金量之间存在的缺口，由公司自有资金或银行贷款解决。
    2、重大非募集资金投资项目情况
    （1）为保证实现公司“十一五”发展战略目标，实施“轿车柴油机产能建设项目”，截至报告期末公司已累计投入资金245,776千元用于项目征地、土石方及场地平整等工程。
    （2）成都公司搬迁项目
    成都公司按照既定的搬迁工作计划积极推进搬迁及技术改造工作。截至报告期末，成都公司搬迁项目已累计财务支出32,376万元，厂房土建及公用工程已基本结束，铸铁、铸铝车间设备采购、改造已全部完成并进入预验收阶段，95机体、缸盖线的设备安装调试、专机改造及电控系统升级改造工作已经基本完成，老厂区厂房拆除工程已签订合同并于2009年5月开工拆除。下半年，成都公司将进一步加快铸造车间土建工程收尾的实施和设备的安装调试，切实推进搬迁及技改工作。


经营情况评述：
【2008年年报】
     一、报告期内公司的经营情况  
     （一）报告期内公司生产经营情况回顾 
     1、报告期内公司总体生产经营情况  
     2008 年，复杂多变的外部环境使公司生产经营形势面临严峻的挑战：南方冰雪灾害、“5.12”汶川大地震给公司零部件采购及产品运输等造成一定影响；上半年 PPI  急速上涨、下半年快速下滑，对公司合理库存及成本控制工作造成较大压力；受全球金融危机影响，中国汽车市场从上半年的汽车产销大幅增长到下半年的大幅回落，四季度诸多汽车厂家处于限产、半停产状态，市场竞争愈加激烈；国Ⅲ机动车排放标准实施，市场需求发生变化。 
     面对上述诸多不利因素，公司紧紧围绕“推进新品能力建设，实现轿柴、国Ⅲ产品市场销售；控制新老产品成本，保持公司主营业绩稳步增长”的经营方针，采取积极的应对措施：坚持创新与稳健并举的营销策略，整合有效资源，加大产品营销力度，努力巩固和扩大产品市场，提升产品市场影响力；加快“国Ⅲ”柴油机开发及匹配标定工作，实现产品配套；加快D16/D19 新产品的市场化、零部件国产化以及匹配标定工作；组织实施 D19  柴油机升级“欧Ⅳ”、“欧V”发动机开发工作；积极推进“轿车柴油机产能建设项目”的建设；加强质量和成本管理；实施人才战略，建立人才开发机制。通过各项工作的有效开展，公司努力消化各种不利因素带来的影响，确保了公司 2008 年经济运行质量，并实现了轿车柴油机产品的批量销售。但由于行业发展环境、市场消费环境、原材料成本变化、产品升级换代导致成本上升，子公司经营状况不佳，以及2008年无投资收益等因素影响，公司最终经营业绩与2007年相比有一定幅度下降。2008 年，公司实现营业收入 179,188 万元，比上年下降 8.20%；实现利润总额14,048 万元，比上年下降39.36%；实现净利润13,557 万元，比上年下降32.74％。 
     2008 年，公司轿车柴油机新产品市场化工作取得重大进展，装载公司 D19TCI 轿车柴油机的乘用车已正式批量投放市场，随着整车匹配及应用标定工作完成车型的增加，公司轿车柴油机新产品业务将进入快速的发展通道。 
      2、主营业务范围及经营状况 
     公司主营业务为多缸小缸径柴油机及轻型载货车的开发、生产和销售。 
  （1） 按行业划分的主营业务收入、主营业务利润构成情况 
   单位：元 
   行业类别         主营业务收入       主营业务利润  
   内燃机行业       1,652,250,417.51   271,078,899.26 
   轻型载货车行业   113,843,756.63     -133,885.30 
   合计             1,766,094,174.14   270,945,013.96 
  （2） 按产品划分的主营业务收入、主营业务利润的构成情况 
   单位：元 
   产品类别          主营业务收入        主营业务利润 
   柴油机            1,580,566,560.53    255,256,261.99 
   柴油机配件及其他  71,683,856.98       15,822,637.27 
   轻型载货车        113,843,756.63      -133,885.30 
   合计              1,766,094,174.14    270,945,013.96 
（3） 按地区划分的主营业务收入、主营业务利润的构成情况 
  单位：元 
  地区            主营业务收入       主营业务利润 
  西部地区        709,244,195.36     108,808,568.21 
  东部及其他地区  1,056,849,978.78   162,136,445.75 
  合计            1,766,094,174.14   270,945,013.96 
  （4）占营业收入或营业利润总额10%以上产品的有关指标  
   单位：元 
   产品         营业收入           营业成本          营业利润率（%） 
   柴油机       1,673,133,404.25   1,385,932,181.55  17.17 
   轻型载货车   118,743,991.39     116,830,060.22    1.61 
   合计         1,791,877,395.64   1,502,762,241.77  16.13 
    （二）对公司未来发展的展望 
      1、公司所处行业的发展趋势 
      随着中国经济的持续稳定发展以及人们生活水平的不断提高，国家一些鼓励汽车消费政策的出台，中国居民正步入汽车消费时代。汽车工业的发展很大程度上决定了处在上游的发动机及相关零部件制造行业的发展。在欧洲柴油乘用车的普及率已经达到了相当高的水平，即使在过去不十分推崇柴油乘用车的美国，近期也出台政策鼓励柴油乘用车，柴油乘用车的市场保有量出现了大幅增长。先进柴油机技术的运用，使柴油机具有高能效、高功率、高扭矩和低油耗、低排放等优良的综合性能。目前国外和国内的商用车绝大部分已实现柴油化；近几年来，适用于乘用车的先进柴油机的优点逐渐被更多消费者认知，消费者对柴油轿车的观念正在发生转变，消费需求在逐步增强。在节能和环保成为汽车消费主旋律的大环境下，现代先进柴油机作为目前市场最为现实的节能环保汽车配套动力，在未来很长一段时间内，柴油发动机将继续占据商用车市场绝大部分的市场份额，并将逐步成为中国乘用车市场发展的潮流，具有广阔的市场空间。 
     2、面临的市场竞争格局 
      在国内多缸小缸径柴油机商用车柴油机市场，行业集中度较高，市场份额主要集中在少数企业，市场竞争从产品质量、性能、价格、品牌、服务等各个方面展开。零部件采购成本的增加以及下游汽车厂家的降价要求，使得作为中间产品的柴油机有限的盈利空间进一步缩小，产品进入微利时代，行业结构性调整及产业整合进程加快。 
      在国内乘用车柴油机市场，目前大部分使用的是中低端柴油机，为满足国家环保和节能要求，诸多汽车厂家和发动机厂家策划研发采用先进技术排放达到国III 以上的现代柴油机。公司是国内最早开发轿车柴油机的厂家，已建成了相应的产能及技术储备，是目前国内唯一将该类产品量产并批量投放市场的厂家。受金融危机的影响，一些厂家正逐步放弃或推迟乘用车柴油机研发和产能建设投资，未来的市场竞争格局将更加有利于公司。 
      3、未来公司发展机遇 
     （1）公司面临的市场机遇  
     ①2009 年国家将相继实施一系列拉动内需、刺激经济增长的政策，基础设施建设以及震区的灾后重建，将拉动工程用车的需求。  
     ②农村用车相对刚性，且国家加大对三农的投入、加速农地流转、降低农民进城的制度障碍、提高农民收入以及用于农村民生工程和农村基础设施 3,700 亿元的投入等措施的实施，将积极推动农用车辆需求和消费的增长。  
     ③国家出台汽车产业振兴规划、降低车辆购置税、消费税，加快旧车置换，以及安排50亿元资金用于农民购车的财政补贴等政策，必将刺激汽车消费。  
     ④增值税转型政策实施，减轻了企业税赋。  
     ⑤燃油税正式实施，有利于推动公司先进、节能环保的乘用车柴油发动机市场增长，并在一定程度上解决前期柴油的供应局面。  
     （2）自身发展优势  
      ① 公司是目前国内最大的多缸小缸径柴油机生产企业，是国内为数不多的拥有自主知识产权轿车柴油发动机生产技术的企业； 
     ② 公司的产品已全系列达到国III 排放法规要求； 
     ③ 公司良好的市场基础、领先的产品技术、再融资获得的充裕资金，构建了公司优于同行厂商应对危机、抵御风险、实现可持续发展的竞争优势。 
     4、公司发展战略 
      面对机遇和挑战，公司将继续走新型工业化道路：坚持发展主营业务，建立“绩效导向型”现代企业制度；加大市场营销，巩固行业地位；加强自主研发，走云内特色的自主创新道路，努力建设创新型企业，加快轿车柴油机新产品产业化、市场化工作，使之早日成为公司新的利润增长点，打造国内先进柴油机的研发、制造基地，全面提高公司的市场竞争能力，长期可持续发展能力。  
      二、报告期内公司投资情况  
     （一） 报告期内募集资金项目情况  
     单位：万元  
      本报告期已使用募 
                                                     20,483 
                               集资金总额 
      募集资金总额  123,017 
                               已累计使用募集资 
                                                     20,483 
                                                  金总额 
                                 是否变 实际投入 产生收  是否符合  是否符合 
         承诺项目     拟投入金额 
                                 更项目 金额     益情况  计划进度  预计收益 
轿车柴油机产能建设项目 179,640   否     20,483   /       是        / 
                             根据“轿车柴油机产能建设项目”实施的
                             具体安排，为减少公司 
                             财务费用，降低经营成本，提高募集资
                             金的使用效率，经公司四届 
                             董事会第六次会议审议批准，在确保募
                             集资金项目建设资金需求及 
                             项目正常进行的前提下，公司运用总额
                             不超过 100,000 千元的暂时闲 
                             置募集资金补充流动资金，期限
                             自2008 年 12 月 15 日起至2009 年 5 
                             月31  日。募集资金补充流动资金
                             到期后，公司将用自有资金和银行 
  尚未使用的募集资金用       贷款及时归还。 
         途及去向             公司尚未使用的募集资金已进行
                             了专户存储。为加强募集资金管 
                             理和监督，2008年12月11日，经
                             四届董事会第六次会议审议同意， 
                             公司募集资金存放专用账户变更为
                             中国工商银行昆明市北京路支行 
                             小坝分理处（账号 2502014109
                             022104637）、深圳发展银行昆明分行 
                             营业部（账号 11004946469802）、民
                             生银行昆明分行营业部（账号 
                             2201014170010353     ）、 招 商 
                            银 行 人 民 中 路 支 行 （ 账 号 
                             028900106110101）等四家银行账户，
                            并按规定签署三方监管协议。 
  “轿车柴油机产能建设项目”按照承诺的投资计划有序展开，项目主要工程第二联合厂房、消防水泵房、垃圾回收站、110KVA 降压站、污水处理站、食堂和道路、综合管沟建设及管网敷设等基础设施建设正在施工中，机体、缸盖机械加工和装配生产线设备已陆续到货。  
    （二）报告期内公司非募集资金投资的重大项目  
    1、为保证实现公司“十一五”发展战略目标，实施“轿车柴油机产能建设项目”， 
    截止报告期末公司已累计投入资金23,537万元用于项目征地、土石方工程及场地平整 工程。  
    2、报告期内，公司积极推进成都公司搬迁及技术改造工作。截至报告期末成都公司搬迁项目已累计投入资金26,674万元，目前主体搬迁工程已基本完成，新厂区已投入生产并正常运转。

投资情况说明：
报告期内公司投资情况  
     （一） 报告期内募集资金项目情况  
     单位：万元  
      本报告期已使用募 
                                                     20,483 
                               集资金总额 
      募集资金总额  123,017 
                               已累计使用募集资 
                                                     20,483 
                                                  金总额 
                                 是否变 实际投入 产生收  是否符合  是否符合 
         承诺项目     拟投入金额 
                                 更项目 金额     益情况  计划进度  预计收益 
轿车柴油机产能建设项目 179,640   否     20,483   /       是        / 
                             根据“轿车柴油机产能建设项目”实施的
                             具体安排，为减少公司 
                             财务费用，降低经营成本，提高募集资
                             金的使用效率，经公司四届 
                             董事会第六次会议审议批准，在确保募
                             集资金项目建设资金需求及 
                             项目正常进行的前提下，公司运用总额
                             不超过 100,000 千元的暂时闲 
                             置募集资金补充流动资金，期限
                             自2008 年 12 月 15 日起至2009 年 5 
                             月31  日。募集资金补充流动资金
                             到期后，公司将用自有资金和银行 
  尚未使用的募集资金用       贷款及时归还。 
         途及去向             公司尚未使用的募集资金已进行
                             了专户存储。为加强募集资金管 
                             理和监督，2008年12月11日，经
                             四届董事会第六次会议审议同意， 
                             公司募集资金存放专用账户变更为
                             中国工商银行昆明市北京路支行 
                             小坝分理处（账号 2502014109
                             022104637）、深圳发展银行昆明分行 
                             营业部（账号 11004946469802）、民
                             生银行昆明分行营业部（账号 
                             2201014170010353     ）、 招 商 
                            银 行 人 民 中 路 支 行 （ 账 号 
                             028900106110101）等四家银行账户，
                            并按规定签署三方监管协议。 
  “轿车柴油机产能建设项目”按照承诺的投资计划有序展开，项目主要工程第二联合厂房、消防水泵房、垃圾回收站、110KVA 降压站、污水处理站、食堂和道路、综合管沟建设及管网敷设等基础设施建设正在施工中，机体、缸盖机械加工和装配生产线设备已陆续到货。  
    （二）报告期内公司非募集资金投资的重大项目  
    1、为保证实现公司“十一五”发展战略目标，实施“轿车柴油机产能建设项目”， 
    截止报告期末公司已累计投入资金23,537万元用于项目征地、土石方工程及场地平整 工程。  
    2、报告期内，公司积极推进成都公司搬迁及技术改造工作。截至报告期末成都公司搬迁项目已累计投入资金26,674万元，目前主体搬迁工程已基本完成，新厂区已投入生产并正常运转。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜成都云内动力有限公司      ｜              ｜    -6131.00｜    98280.00｜
｜云内动力达州汽车有限公司  ｜              ｜    -1585.00｜    17890.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘