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☆经营分析☆ ◇000909 数源科技 更新日期：2009-11-11◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
彩色电视机、DVD等的研制、生产、销售;住宅智能化系统及其相关信息家电的研究开发;智能房地产楼宇开发业务.

【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电业(行业)            ｜  11125.79｜   1751.32｜ 15.74｜       39.69｜
｜房地产(行业)            ｜  15378.81｜   4974.19｜ 32.34｜       54.87｜
｜网络集成(行业)          ｜    902.79｜    154.97｜ 17.17｜        3.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电业(产品)            ｜  11125.79｜   1751.32｜ 15.74｜       39.69｜
｜房地产(产品)            ｜  15378.81｜   4974.19｜ 32.34｜       54.87｜
｜网络集成(产品)          ｜    902.79｜    154.97｜ 17.17｜        3.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  25530.14｜         -｜     -｜       91.08｜
｜国外(地区)              ｜   1877.25｜         -｜     -｜        6.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信及相关设备制造业（电｜  23230.56｜   3288.45｜ 14.16｜       27.28｜
｜视机销售）(行业)        ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜房地产开发与经营业（房地｜  53134.43｜   7923.18｜ 14.91｜       62.40｜
｜产销售）(行业)          ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜计算机应用服务业（网络系｜   2268.90｜    367.99｜ 16.22｜        2.66｜
｜统集成业务）(行业)      ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜加工修理劳务(行业)      ｜   2834.52｜   -209.80｜ -7.40｜        3.33｜
｜技术开发收入(行业)      ｜   1777.19｜    656.70｜ 36.95｜        2.09｜
｜其他业务收入（材料销售等｜   1912.16｜    633.59｜ 33.13｜        2.25｜
｜(行业)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)              ｜   4047.59｜         -｜     -｜        4.75｜
｜国内(地区)              ｜  81110.18｜         -｜     -｜       95.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电业(行业)            ｜  13314.58｜   1797.30｜ 13.50｜       21.89｜
｜房地产(行业)            ｜  46134.21｜   5679.82｜ 12.31｜       75.85｜
｜网络集成(行业)          ｜    726.61｜    178.41｜ 24.55｜        1.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜彩电业(产品)            ｜  13314.58｜   1797.30｜ 13.50｜       21.89｜
｜房地产(产品)            ｜  46134.21｜   5679.82｜ 12.31｜       75.85｜
｜网络集成(产品)          ｜    726.61｜    178.41｜ 24.55｜        1.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  58317.60｜         -｜     -｜       95.88｜
｜国外(地区)              ｜   1857.80｜         -｜     -｜        3.05｜
｜合计(地区)              ｜  60175.40｜         -｜     -｜       98.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信及相关设备制造业(行 ｜  35204.70｜   3074.74｜  8.73｜       51.94｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜房地产开发与经营业(行业)｜  26490.36｜   6951.82｜ 26.24｜       39.08｜
｜计算机应用服务业(行业)  ｜   1649.21｜    602.87｜ 36.56｜        2.43｜
｜加工修理劳务(行业)      ｜   1101.79｜    -67.19｜ -6.10｜        1.63｜
｜其他业务收入(行业)      ｜   3338.20｜    649.52｜ 19.46｜        4.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电视机销售(产品)        ｜  35204.70｜   3074.74｜  8.73｜       51.94｜
｜房地产销售(产品)        ｜  26490.36｜   6951.82｜ 26.24｜       39.08｜
｜网络系统集成业务(产品)  ｜   1649.21｜    602.87｜ 36.56｜        2.43｜
｜加工修理劳务(产品)      ｜   1101.79｜    -67.19｜ -6.10｜        1.63｜
｜材料销售等(产品)        ｜   3338.20｜    649.52｜ 19.46｜        4.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)              ｜  12361.50｜         -｜     -｜       18.24｜
｜国内(地区)              ｜  55422.76｜         -｜     -｜       81.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2009年半年报】 
    一、主要经营情况的讨论与分析
    上半年以来，公司坚定信心，抢抓机遇，同心协力，努力工作，积极主动抗击金融危机。积极寻找蓝海调整结构，“长”“短”结合发展产业，扩大领域拓展市场，经济呈现了良好的增长势头。
    公司一方面抓住机遇，拓展市场。通过杭州市消费券发放工作，有效拓展城市液晶彩电市场；通过积极组织开展“家电下乡”等工作，努力拓展农村彩电市场；通过拓展外销经营模式，扩大以液晶彩电为主的产品出口；通过完全市场化运作，房产销售业绩显著。另一方面，积极实施“蓝海战略”，在同质化竞争激烈的彩电领域中，不断研发新品拓市场，研发出“数源搏卡”系列数字电视一体机、3D高清机顶盒等高科技产品，上半年公司机顶盒等新产品的销售形势喜人，机顶盒的销售量比去年同期增长300%以上。
    报告期内，公司实现营业收入28,029万元，比去年同期减少53.92 %，一方面主要是公司房地产业务确认的收入比去年同期减少；另一方面，由于受国际金融危机影响，去年底至今年初，数源彩电外贸出口、内销业务均受到影响。公司在制造业极其困难的情况下，充分抓住杭州市政府发放消费券拉动国内市场机遇，依靠管理创新和技术创新，生产经营状况从二季度逐步走出低谷，进入向上发展通道，在内销大力拉动下，外销大幅上升。上升势头从二季度开始逐步确立，因此，报告期（1-6月）总体销售收入情况未达到去年同期水平。实现营业利润1,793万元，比去年同期上升；实现净利润（归属于母公司股东的净利润）1147万元，比去年同期增长863%，主要是公司投资的信托产品公允价值变动收益较去年有较大幅度上升。
    此外，公司主营彩电业务继续贯彻走差异化产品发展之路，适度调整传统彩电生产和销售规模，从而有效地降低相关成本、费用，报告期公司彩电业务毛利率比上年同期增长2.2个百分点。同时，公司适时抓住杭州房地产逐步回暖的时机，加强新开发的商品房销售力度，上半年新开盘的商品房预售率达90%以上。
    二、公司主营业务范围及经营状况
    （一）本公司属信息电子行业。公司主营业务范围：
    数字（ 模拟） 彩色电视机、数字视音频产品、数字电子计算机及外部设备、多媒体设备、卫星广播设备、电话通讯设备、移动通信系统及设备、电子元器件的制造、加工、销售、修理；电器整机的塑壳、模具、塑料制品的制造、加工；电子计算机软件的开发、咨询服务、成果转让；机电设备、房屋、汽车租赁。
    （二）公司主营业务或产品经营情况
    单位：（人民币）万元
    主营业务分行业及分产品情况
分行业或分产品 营业收入  营业成本  毛利率（%）
彩电业         11,125.79 9,374.47  15.74      
房地产         15,378.81 10,404.62 32.34      
网络集成       902.79    747.82    17.17      
接上表:
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年
               同期增减（%）  同期增减（%）  同期增减（%）
彩电业         -16.44         -18.61         增加2.24个百分点
房地产         -66.67         -74.28         增加20.03个百分点
网络集成       24.25          36.41          减少7.39个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为268.66万元
    由于受国际金融危机影响，去年底至今年初，数源彩电外贸出口、内销业务均受到影响，公司彩电业的生产经营状况从二季度逐步走出低谷。
    报告期房地产业务毛利率比去年同期上升20.03个百分点，主要系公司去年确认的销售收入中以经济适用房为主，而今年上半年以商品房为主。报告期内公司尚有约4 亿元经济适用房预收款项尚未结转销售收入，计划在年内确认收入。
    （四）报告期内，公司主营业务分地区情况
    单位：（人民币）万元
    地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
    国内 25,530.14 -56.22
    国外 1,877.25 1.05
    三、报告期投资情况
    （一）募集资金使用情况
    报告期内本公司未募集资金，前次募集资金已于2005年度使用完毕。
    （二）非募集资金使用情况
    报告期内本公司无重大非募集资金投资、建设项目。

【2008年年报】
    一、管理层讨论与分析
    （一）报告期内公司经营情况的回顾
    2008年度，严峻的国际国内经济形势给公司生产经营带来巨大挑战：市场需求整体下滑、原材料价格异常波动、运营成本增加、汇率提高、房地产业的宏观调控。面对挑战，公司依照 “抓住机遇谋发展，倾力打造新蓝海”的主题思路，积极研究对策，增强企业发展信心，转变企业发展方式，接长“短板”，加快产业结构调整。通过技术创新走差异化道路，开辟新的市场；依靠技术进步，进行结构调整；开发高附加值产品，提高产品档次；降低生产成本，提升生产效率；强化货款回笼，加快存货周转等一系列有力措施，提高企业核心竞争力，将不利因素的影响降低到最小，有效地保存了公司的实力，使公司的经营维持稳键发展。
    报告期内，公司实现营业收入85,158万元，同比上升25.6 %；实现营业利润-2,279万元，上年同期1,555万元；归属于母公司股东的净利润-1,859万元，上年同期42万元。报告期利润下降主要是公允价值变动所致。
    1. 技术创新争先导，培育开拓新蓝海产品
    报告期公司调整实施传统产业发展策略，坚持“有所为有所不为”发展产业，主动适度压缩传统彩电业，紧跟市场开拓差异化产品。公司开展了以获得具有自主知识产权的技术和产品为目标，以引进消化再创新作为技术进步主要途经的各项科技活动，加强了产学研合作、技术协作和协调攻关等项工作。年内，研发完成的新品有：DVB-T、Mstar等液晶系列彩电、城市电视、数字电视一体机、镜面多功能电视、影音播放器、静止画面广告机系列、公交广告显示系统、杭州公交移动终端、三合一数字电视接收机、TV/VGA转换器、车载FM转发器等。
    公司研发的镜面多功能电视获得了2008“创意杭州”工业设计大赛产品组银奖；杭州公交移动终端等分别通过了招标单位的招标，进入下一步的合作；《数字电视农村信息化公共服务平台》项目被列为省信息产业厅2008年浙江服务业专项资金项目；公司与浙江大学合作的《多无线电接口Mesh路由器开发与应用》项目被列为省科技厅2008年重大科技专项重点工业项目；《TV/DVB-C液晶电视一体化接收机》和《双模多功能数字电视机顶盒》二项目被列为2008年杭州市技术创新、技术开发专项和产业化专项。
    全年，公司共实施新产品、新技术开发项目20项，申请发明专利2项，实用新型专利2项，外观设计专利3项，获授权专利3项，参加国家和行业标准制订4项。
    2．机顶盒产业规模初具
    公司成立了STB事业部，发展新兴机顶盒产业。通过狠抓新品研发和市场开拓，使产业发展呈现勃勃生机。研发成功价格低、功能多，更有竞争力的基本交互型机顶盒、增强交互型机顶盒；具有数字电视音频广播和视频广播会议功能、应急联动保障指挥功能的低成本终端机顶盒—SD390型农网机顶盒；具有自主知识产权的采用Intel芯片，具有强大3D游戏功能的SH200型高清娱乐机顶盒。在市场开拓中，公司贯彻稳固浙江、面向全国经营方针，走南闯北参加全国各地的产品竞标，千方百计拓展销售市场，全年先后在广东、江苏、山东、江西、辽宁、黑龙江等省开拓了机顶盒销售市场。
    3．积极开拓杭州无线宽带城域网新项目。
    公司控股子公司杭州易和网络有限公司以智能化集成为基础，不失时机地把握机遇，率先进入世界先进的无线宽带领域。年内，积极参与华数数字电视有限公司实施的杭州无线宽带城域网建设项目，与华数数字电视进行多次商务沟通和技术交流，招投标中对方案设计、设备、软件的选择采用等进行了周密的准备，最终成功中标，取得了该项目无线宽带系统设备标段（AP项目）的建设和服务资格。此次招投标中，公司发挥自身开发优势，克服种种困难，在有西门子、思科（Cisco）、阿尔卡特、华三、阿德利亚等5家国内外知名大公司参加，竞争激烈的投标中脱颖而出，以A、B两个标段综合排名均为第一的优异成绩胜出。
    4．房地产开发建设有序进行
    （1）年内，九堡九洲芳园商品房项目至12月底，已有一幢楼于年底顺利开盘预售。公司的九洲芳园楼盘通过节能环保、智能安防、传统庭园的生活格局，以“新杭派生活”的理念，获得广大购房者的认同，使该楼盘在目前楼市低迷之时销售不俗；
    （2）公司与杭州宋都集团联合开发的合肥印象西湖项目于4月开工建设。“印象西湖”是集商业、休闲、娱乐、居住、办公、SOHU商务公寓为一体的超大型城市综合体；
    （3）公司丁桥经济适用房项目已在6月30日前如期交付使用；其余的杨家村经济适用房项目、合肥西湖花园项目、诸暨景城嘉苑项目均按工程计划施工建设中。
    5．加强质量管理
    公司的生产制造、产品工艺理念，适应现代经济的发展而发展。企业始终坚持“质量是企业生命”的理念，公司有TJ21A23C、TJ29B18W等7个机型的数源品牌彩电通过了3C认证和变更；STB28C-01、SD390等 3 个机型的数源品牌机顶盒通过了3C认证和广电入网认证；JT21A23、EC2168等7个型号的产品通过了CB认证；公司通过了中国质量认证中心（CQC）对公司的3C认证工厂监督审查；通过了上海质量技术认证中心对企业的ISO9001质量体系监督复审。
    （二）公司主营业务及其经营状况分析
    1、 主营业务分产品、行业情况
     单位：人民币（万元）
分行业或    营业收入   营业成本   营业利  
分产品                            润率(%) 
通信及相
关设备制
造业（电
视机销售）  23,230.56  19,942.11  14.16%  
房地产开
发与经营
业（房地
产销售）    53,134.43  45,211.25  14.91%  
计算机应
用服务业
（网络系
统集成业
务）        2,268.90   1,900.91   16.22%  
加工修理
劳务        2,834.52   3,044.32   -7.40%  
技术开发
收入        1,777.19   1,120.49   36.95%  
其他业务
收入（材
料销售等）  1,912.16   1,278.57   33.13%  
续上表:
分行业或     营业收入比    营业成本比    营业利润率比
分产品      上年增减（%） 上年增减（%） 上年增减（%）         
通信及相
关设备制
造业（电
视机销售） -34.01%         -38.11%         5.68%
房地产开
发与经营
业（房地
产销售）   100.58%         131.40%         -11.33%
计算机应
用服务业
（网络系
统集成业
务）       37.57%  81.67%  -20.34%
加工修理
劳务       157.27%         160.42%         -1.30%
技术开发
收入       100.00%         100.00%         100.00%
其他业务
收入（材
料销售等） -42.72%         -52.45%         13.68%
    2、主营业务分地区情况
地  区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国外     4,047.59 -67.26%
国内      81,110.18 46.35%
    3．报告期内，占公司营业收入或营业利润10%以上的业务为彩电产品销售、房地产销售。
    （1）彩电产品营业收入、营业成本比上年同期下降，营业利润率比上年同期增加，主要系公司调整销售模式。
    （2）房地产销售营业收入、营业成本比上年同期增加，营业利润率比上年同期减少，主要系房地产开发成本增涨，售价下降等原因。
    （3）报告期技术开发收入比去年增加，主要是本期公司加大研发力度。
    4．报告期公司的主营业务及其结构未发生重大变化。
    （三）募集资金使用情况
    报告期内本公司未有募集资金，前次募集资金已于2005年度使用完毕。
    （四）非募集资金使用情况
    报告期内本公司无重大投资、建设项目，本公司非募集资金主要使用于生产经营周转。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-08-20
报告期投资情况
    （一）募集资金使用情况
    报告期内本公司未募集资金，前次募集资金已于2005年度使用完毕。
    （二）非募集资金使用情况
    报告期内本公司无重大非募集资金投资、建设项目。

【投资情况说明】2009-04-25
   募集资金使用情况
    报告期内本公司未有募集资金，前次募集资金已于2005年度使用完毕。
    非募集资金使用情况
    报告期内本公司无重大投资、建设项目，本公司非募集资金主要使用于生产经营周转。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜杭州中兴房地产开发有限公司｜      53000.00｜     1284.00｜   195000.00｜
｜杭州易和网络有限公司      ｜       2562.00｜      314.00｜     8410.00｜
｜浙江数源贸易有限公司      ｜      12000.00｜    -1414.00｜     4696.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘