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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000915   更新日期：2009-07-30◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(产品)              ｜   15694.7｜   13512.9｜ 86.10｜       64.74｜
｜环保(产品)              ｜    2017.4｜     810.3｜ 40.17｜        8.32｜
｜电子信息产品(产品)      ｜    2703.2｜     608.3｜ 22.50｜       11.15｜
｜科技园管理(产品)        ｜    1129.9｜     673.0｜ 59.56｜        4.66｜
｜合计(产品)              ｜   21545.3｜   15604.6｜ 72.43｜       88.87｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保产品(产品)          ｜   14282.7｜    -100.1｜ -0.70｜       26.53｜
｜药品(产品)              ｜   25560.8｜   11177.7｜ 43.73｜       47.48｜
｜电子信息产品(产品)      ｜    5081.4｜     261.7｜  5.15｜        9.44｜
｜科技园区管理(产品)      ｜    2380.4｜    1085.6｜ 45.61｜        4.42｜
｜学费(产品)              ｜    5966.7｜    -337.2｜ -5.65｜       11.08｜
｜晶体材料(产品)          ｜     509.1｜      30.9｜  6.06｜        0.95｜
｜合计(产品)              ｜   53781.2｜   12118.6｜ 22.53｜       99.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药(产品)              ｜   13856.4｜   11944.7｜ 86.20｜       52.38｜
｜环保(产品)              ｜    6339.2｜     980.4｜ 15.47｜       23.96｜
｜电子信息产品(产品)      ｜    2274.0｜     505.5｜ 22.23｜        8.60｜
｜科技园管理(产品)        ｜    1232.4｜     959.4｜ 77.85｜        4.66｜
｜合计(产品)              ｜   23702.1｜   14390.0｜ 60.71｜       89.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保产品(产品)          ｜   12934.4｜    2693.2｜ 20.82｜       26.09｜
｜药品(产品)              ｜   22324.3｜   18884.7｜ 84.59｜       45.04｜
｜电子信息产品(产品)      ｜    6798.8｜    1651.0｜ 24.28｜       13.72｜
｜科技园区管理(产品)      ｜    2056.9｜    1433.8｜ 69.71｜        4.15｜
｜学费(产品)              ｜    5040.0｜     936.2｜ 18.57｜       10.17｜
｜合计(产品)              ｜   49154.3｜   25598.9｜ 52.08｜       99.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     一、报告期运营情况简要分析 
     2009 年上半年，根据年初董事会确定的"保增长、控风险、谋发展"的总体工作思路，公司以强化内部管理、提高运营效益为重点，指导、督促经营单位提高管理水平，完善经营机制，着重加强了以下几方面的工作：一、加强应收款和应付款的管理，确保资金链条安全运转。同时注重合同质量，优化客户结构，提高运营效率；二、在认真分析业务结构和企业资源的基础上，针对市场变化情况，梳理调整各项业务的经营策略；三、充分发挥上市公司的品牌和高校企业的人脉资源优势，积极开拓市场，巩固优势品种的市场领先地位，提高其它品种的市场份额；四、围绕主业发展，开拓创新，培育新的利润增长点，环保业务在业务拓展、业务转型方面取得积极成果。通过采取以上各项经营管理措施，公司经营业绩继续保持稳步增长。主要财务指标完成情况： 
序号 指标名称    上半年完成    上年同期         增 减% 
1    营业收入      24,242.42   26,453.74         -8.36 
2    营业成本       8,248.73   11,525.43        -28.43 
3    归属于母公司   1,376.88      809.07         70.18 
    所有者的净利润
4    经营活动产生   4,946.00    4,436.00         11.50 
   的现金流量净额
     营业收入较去年同期下降8.36%，主要是脱硫业务营业收入下降所致；营业成本较去年同期下降28.43%，主业是脱硫业务下降所致；归属于母公司所有者的净利润较去年同期增长 70.18%，主要是医药板块净利较去年提高所致；经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加11.5%，主要是脱硫业务采购商品支付的现金较去年同期下降所致。 
      二、公司经营情况 
     报告期内，公司所处行业及营业范围未发生变化，主要以环保和医药产业为主营业务。  
     （一）主营业务分行业、产品的情况   单位：万元  
  分行业、产品                                毛利率  
                    营业收入       营业成本           
      情况                                       (%)  
  医药              15,694.74      2,181.81     86.10 
  环保               2,017.41      1,207.10     40.17 
  电子信息产品       2,703.19      2,094.86     22.50 
  科技园管理         1,129.92        456.92     59.56 
  合计              21,545.27      5,940.69     72.43 
续上表
  分行业、产品    营业收入比    营业成本比上   毛利率比 
                上年同期增    年同期增减     上年同期 
      情况        减（％）      （％）        增减(%) 
  医药              13.27        14.13          -0.10 
  环保             -68.18       -77.47          24.70 
  电子信息产品      18.87        18.45           0.27 
  科技园管理        -8.32        67.37        -18.29 
  合计              -9.10       -36.20         11.72 
      （二）报告期内公司的利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。  
      （三）报告期内公司无新增对利润产生重大影响的其他经营业务活动。  
      （四）报告期内公司无单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上的情况。 
      （五）经营中的问题与困难  
     公司总体经营情况稳步向好，但个别业务单元业绩较差，甚至连续几年亏损，影响了整体业绩的提升。公司将加强对业务单元的指导，树立发展的信心，在控制风险的前提下，通过采取转变经营机制、创新产品和业务等措施，逐步改变经营不利的局面。  
       三、报告期内公司的投资情况  
      （一）报告期内公司无募集资金或前期募集资金的使用延续到报告期内使用的事项。  
      （二）报告期内公司无非募集资金投资的情况。

投资情况说明：
报告期内公司的投资情况  
      （一）报告期内公司无募集资金或前期募集资金的使用延续到报告期内使用的事项。  
      （二）报告期内公司无非募集资金投资的情况。


经营情况评述：
    【2008年年报】
    董事会报告  
    一、公司经营情况的回顾  
    （一）总体经营情况  
    在全球爆发金融危机、宏观经济环境剧烈波动、物价刚性攀升、企业内外部不确定 
    因素大幅增加的形势下，2008 年公司上下同心协力直面困难，应对挑战。公司以防范经 
    营风险、提高运营质量为中心，通过强化现金流管理，拓展融资渠道、调节内部资金余 
    缺，维护了企业资金链的安全运行；公司以优化资产结构、强化费用控制为手段，通过 
    调整资产负债结构，偿债减负，资产质量得到进一步提升；公司以完善预算考核、增强 
    盈利能力为目标，通过深化全面预算管理，开源节流，增收节支，盈利能力继续稳步提 
    高。全年实现营业收入53,835 万元，实现营业利润8,073 万元，实现净利润 1,369 万元， 
    分别较去年同期增长 8.61%、66.76%、11.53%。 
    （二）主营业务及经营状况  
    公司以环保和医药产业为主营业务。目前环保产业主要涉及二氧化氯设备和产品的 
    生产销售、电厂烟气脱硫服务等业务，医药产业主要以儿童保健药品和心血管病、糖尿 
    病、消化系统疾病治疗药及抗肿瘤药等药品的生产销售为主。  
    单位：元                                                                           
                                                                  营业利 
分行业、分产品     营业收入         营业成本        营业利润       润率 
                                                                  （％）                                                                          
环保产品          142,826,771.76 143,827,624.49    -1,000,852.73  -0.70  
药    品          255,608,172.88 143,831,630.71   111,776,542.17  43.73  
电子信息产品       50,813,472.00  48,196,698.21     2,616,773.79   5.15  
科技园区管理       23,804,538.13  12,948,149.81    10,856,388.32  45.61  
学    费           59,667,252.41  63,039,215.62    -3,371,963.21  -5.65  
晶体材料            5,091,318.52   4,782,725.38       308,593.14   6.06  
合    计          537,811,525.70 416,626,044.22   121,185,481.48  22.53  
                  营业收  营业成 
                  入比上  本比上  营业利润率比上 
分行业、分产品  
                  年增减 年增减   年增减（％） 
                   （％） （％） 
环保产品           10.42  18.21 减6.63个百分点 
药    品           14.50  -8.78 增14.36个百分点 
电子信息产品      -25.26 -17.50 减8.93个百分点 
科技园区管理       15.73  -5.20 增12.01个百分点 
学    费           18.39  21.07 减2.34个百分点 
晶体材料                        增6.06个百分点  
合    计            9.41  76.87 
    增减变化的原因：环保产品营业利润率下降主要是原材料价格上涨造成成本过高导 
    致利润下降所致；药品行业营业利润率上升主要是达因药业销售规模扩大，收入大幅提 
    高引起利润涨幅较大所致；电子信息产品利润率下降主要是受金融危机大环境影响造成 
    相关业务量萎缩所致；科技园管理利润率上升主要是由房屋租赁价格上涨导致；晶体材 
    料是 2008 年开展的新业务，故营业利润率比去年增加。 
    2、主要供应商、客户情况  
         报告期内公司向前五名供应商采购的合计金额为 115,255,535.83  万元，占公司年度 
    采购总额的55.60%，向前五名客户销售的合计金额为141,521,323.55 万元，占公司销售 
    总额的比例为26.29%。 
    （五）公司主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析                
     1、山东达因海洋生物制药股份有限公司  
     山东达因海洋生物制药股份有限公司（以下简称“山东达因”）注册资本6000 万元，公司持有 52.08%的股权。该公司主要从事海洋生物药品、中西药制剂及原料药的生产销售，目前主要生产儿童保健、心血管病和糖尿病治疗及抗感染类药品。 
     2008 年，山东达因的管理水平再上新台阶，主导产品“伊可新”荣获中国驰名商标称号，属下的工厂和医药公司分别通过 GMP、GSP 再认证，新生产基地顺利开工，“伊可新”、“盖笛欣”、“伊甘欣”等产品的销售继续呈良好态势，经营业绩持续增长。报告期内实现营业收入25,047 万元，营业利润 11,275 万元，净利润8,795 万元，较上年同期分别增长 15.33%、69.35%、82.58%。截止2008 年 12 月31  日的总资产20,546 万元，净资产 18,146 万元。 
     2、山东山大华特环保工程有限公司 
     山东山大华特环保工程有限公司注册资本2000 万元，公司持有 100%的股权。该公司主要从事电厂烟气脱硫、除尘等工程项目的建设业务。报告期内完成了山东百年电力发展股份有限公司一期 1×110MW  、二期2×220MW 机组技改工程烟气脱硫工程等项目建设。2008 年实现营业收入 11,216 万元，营业利润-542 万元，净利润-566 万元，较上年同期分别增长 14.19%、-291.52%、-357.27%。截止2008 年 12 月31  日的总资产6,733万元，净资产 1,779 万元。 
     3、山东山大康诺制药有限公司 
     山东山大康诺制药有限公司注册资本 1300 万元，公司持有 90%的股权。该公司主要从事片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、散剂的生产和新产品开发，目前主要生产消化系统疾病治疗药及抗肿瘤药等药品。报告期内实现营业收入514 万元，营业利润-101 万元，净利润-91 万元，截止2008 年 12 月31  日的总资产6,385 万元，净资产2,811 万元。 
     4、山大华特卧龙学校 
     山大华特卧龙学校注册资本6,083 万元，公司持有78.17%的股权。该学校主要从事初中、高中阶段的学生教育，是山东省教学示范学校，已连续多年获临沂市高考保优率、增长率第一名。报告期内实现营业收入 5967 万元，营业利润-337 万元，净利润-338 万元，截止2008 年 12 月31  日的总资产为21,147 万元，净资产6,575 万元。 
     5、北京华特恒信科技发展有限公司  
     北京华特恒信科技发展有限公司注册资本 800  万元，公司持有 75%的股权。该公司主要经营大屏幕投影拼接系统的研发、生产、销售及系统集成等业务。报告期内实现营业收入 1976 万元，营业利润42 万元，净利润37 万元，截止2008 年 12 月31  日的总资产 1,372 万元，净资产907 万元。 
     6、山东山大华特物业管理有限公司 
     山东山大华特物业管理有限公司注册资本300 万元，公司持有 100%的股权。该公司主要经营物业管理（自有写字楼出租）、物业管理咨询服务、中介代理等业务。报告期内实现营业收入646 万元，营业利润-0.8 万元，净利润-2.88 万元，截止2008 年 12 月31日的总资产372 万元，净资产286 万元。 
     7、山东华特中晶光电科技有限公司  
     山东华特中晶光电科技有限公司注册资本 3900  万元，公司持有 50.72%的股权。该公司主要从事晶体材料和器件的生产和销售。报告期内实现营业收入 509 万元，营业利润 31 万元，净利润22 万元，截止2008 年 12 月31  日的总资产4,137 万元，净资产3922 万元。 
     二、对公司未来发展的展望 
     （一）所处行业的发展趋势及市场竞争格局 
     1、环保产业 
     我国的环保产业仍处于发展初期，具备较大的发展空间。国家环境保护“十一五”规划节能减排的硬性指标，意味着环保产业巨大的发展前景。国家为扩大内需、促进经济增长拟投入的巨额投资中，生态环境建设为重要的投资领域，环保产业孕育着巨大的市场机会。《循环经济促进法》及新修订的《水污染防治法》等环保法律法规的健全和实施，使得环境保护指标更加细化，环保责任更加明确，将促进环保产业的长期发展。随着环保产业覆盖领域的扩大和市场细分的深化，环保及节能新技术发展迅猛，对环保产业在技术、人才、市场等方面提出了更高要求。外资企业在中国环保产业扩张势头强劲， 环保产业的竞争更趋激烈。 
     2、医药产业 
     中国医药行业以内需消费为主，我国人口增长及老龄化趋势、国民消费水平的提高，对行业形成长期支撑，医药行业拥有持续稳定发展的基础。2009 年国家《关于深化医药卫生体制改革的意见》及相关配套政策的陆续颁布实施，标志着我国医药卫生体制的深化改革全面启动。国家加大公共医疗卫生投入、基本医疗保障制度全面覆盖城乡居民、健全基层医疗卫生服务体系等改革措施客观上将促进医药消费市场规模扩大，刺激医药消费，医药行业面临较好的发展机遇。医药卫生体制的深化改革带来的医药市场环境变化，将对医药企业的战略管理、运营机制、营销模式产生深远影响。医药企业的竞争更趋激烈，竞争方式将会发生巨大的变化，只有及时因应市场的变化，适时调整营销策略，加强品牌建设、市场深度服务才能在激烈的市场竞争中赢得生存和发展。 
     （二）面临的机遇、挑战和风险因素 
    公司涉足的行业较多，资源分散。突出主营业务、壮大环保、医药业务规模仍是未来一定期间内公司的努力方向。 
    总体上，公司环保、医药主营业务面临的政策环境是积极的，存在较大的市场机遇。在环保业务方面，国家强调可持续发展，加强环保执法力度，环保产业在未来较长期间内将保持持续增长。但环保产业的各子行业发展情况不一，公司下属的全资子公司环保工程公司从事的火电厂烟气脱硫业务市场竞争激烈，利润空间降低，且经过前几年国家的整顿，既有电厂已基本完成脱硫装备，烟气脱硫市场呈萎缩趋势。华特环保工程公司原中标的烟气脱硫项目已经基本完成，目前尚未取得新的工程项目。为应对上述困难局面，环保工程公司一方面积极争取新的烟气脱硫项目，另一方面努力探索业务转型，开拓新的发展领域，目前该公司已成功介入具有较为明显节能减排作用的低压省煤器项目，市场前景较好。公司二氧化氯发生器环保设备制造业务近几年发展平稳，但应用领域未有大的突破，行业内竞争十分激烈。2009 年，公司将发挥技术、品牌优势，巩固在大型二氧化氯发生器制造领域的优势地位，加强加药装置业务的市场开拓，增加业务量。同时拓展二氧化氯发生器的应用领域，完善造纸漂白装备技术，力争在造纸漂白业务方面取得突破性进展。 
    医药产业方面，医药卫生体制深化改革的逐步推进和实施，扩大了市场空间。公司下属的山东达因以“成为儿童保健和治疗领域的领军企业”为目标，战略清晰，管理规范，营销网络健全，具有较强的市场竞争优势，有望继续保持快速发展。医药卫生体制深化改革对药品消费格局产生的影响，对传统的医药营销模式带来冲击。在新的市场形势下，山东达因面临逐步调整完善营销模式的挑战。山东达因将在总结品牌传播、学术推广、市场网络建设经验的基础上，进一步加强营销管理，保持在同类产品中的优势地位。公司的另一制药企业康诺制药近几年生产经营较为困难，需要在资产结构调整、产品更新、营销渠道的建设上付出艰辛的努力，才能摆脱困境，走出低谷。 
    （三）新年度的经营计划 
    2009年，宏观经济形势面临诸多不确定性因素，世界各国尽管采取了很多刺激经济发展的措施，但金融危机带来的世界经济衰退未现好转迹象；我国出台扩大内需十项措施， 总投资约 4  万亿元拉动经济，但经济的周期性调整需要时日。在经济形势不确定的预期下，市场需求的增长缓慢，对企业经营增速带来不利影响。公司将密切关注宏观经济形势的发展变化，稳健经营，加强企业内部管理，注重经济效益，提高企业发展质量，保增长、控风险、促发展。 
    2009年度，为保证企业安全、稳健运营，母公司原则上不安排重大资本性支出。公司将继续抓好现金流的管理，树立现金为王的意识，严格控制各项费用支出，减少应收款项，加快资金周转速度，合理安排资金使用，保证生产经营活动正常进行。2009 年公司经营所需资金，主要通过自有资金的循环利用和商业贷款解决。2009 年度银行贷款余额拟控制在2.5 亿元以内。 
    按照上述发展思路，公司将主要做好以下工作： 
    （1）加强基础管理，提高管理水平。认真分析、梳理现有管理制度和管理流程，健全规则，切实执行。 
    （2）努力开拓市场，注重经营项目合同质量，防范经营风险，维护市场稳定。 
    （3）健全对所属经营单元的运营监管体系，以全面预算管理为中心，确立科学合理的考核办法，在充分调动经营单元积极性的同时，加强内部控制，对经营单元的投资等重大事项做好审核、监督工作。 
    （4）控制费用，降低成本。在公司树立勤俭节约、过紧日子的思想，严格费用开支，降低运营成本。加强费用控制的审计监督。 
     三、公司投资情况  
    （一）报告期内公司无募集资金或前期募集资金的使用延续到报告期内使用的事项。 
    （二）非募集资金投资的项目 
     1、报告期内公司共投入项目资金357.5 万元，比去年减少1153.18 万元，减幅为76%。 
    (1) 经公司第五届董事会第八次会议审议通过，公司向控股的山东山大华特物业管理有限公司增加注册资本100万元。增资后该公司注册资本为300万元，公司持有100%的股权（详见2008年3月1日的《中国证券报》、《证券时报》）。 
    (2) 经公司第五届董事会2008年第一次临时会议审议通过，2008年3月24 日，公司与自然人刘劲松签署《股权转让协议》，公司出资32.5万元受让其持有的北京华特恒信科技发展有限公司40万元股权（详见2008年3月21 日的《中国证券报》、《证券时报》）。目前工商变更登记手续已办理完毕。自购买日起至本年末为公司贡献的净利润为1.6万元。 
    (3) 公司其他非募集资金投资的项目见本年度报告第九节“重要事项” 中“重大关联交易事项”。 
     2、报告期内公司无前期非募集资金使用延续到报告期内使用的事项。

投资情况说明：
    公司投资情况  
    （一）报告期内公司无募集资金或前期募集资金的使用延续到报告期内使用的事项。 
    （二）非募集资金投资的项目 
     1、报告期内公司共投入项目资金357.5 万元，比去年减少1153.18 万元，减幅为76%。 
    (1) 经公司第五届董事会第八次会议审议通过，公司向控股的山东山大华特物业管理有限公司增加注册资本100万元。增资后该公司注册资本为300万元，公司持有100%的股权（详见2008年3月1日的《中国证券报》、《证券时报》）。 
    (2) 经公司第五届董事会2008年第一次临时会议审议通过，2008年3月24 日，公司与自然人刘劲松签署《股权转让协议》，公司出资32.5万元受让其持有的北京华特恒信科技发展有限公司40万元股权（详见2008年3月21 日的《中国证券报》、《证券时报》）。目前工商变更登记手续已办理完毕。自购买日起至本年末为公司贡献的净利润为1.6万元。 
    (3) 公司其他非募集资金投资的项目见本年度报告第九节“重要事项” 中“重大关联交易事项”。 
     2、报告期内公司无前期非募集资金使用延续到报告期内使用的事项。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山东山大华特物业管理有限公｜        646.00｜       -2.88｜      372.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山东华特中晶光电科技有限公｜        509.00｜       22.00｜     4137.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山东达因海洋生物制药股份有｜      25047.00｜     8795.00｜    20546.00｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜北京华特恒信科技发展有限公｜       1976.00｜       37.00｜     1372.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山东山大华特环保工程有限公｜      11216.00｜     -566.00｜     6733.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山大华特卧龙学校          ｜       5967.00｜     -338.00｜    21147.00｜
｜山东山大康诺制药有限公司  ｜        514.00｜     -101.00｜      -91.00｜
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