河北宣工[000923] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯000923 更新日期：2009-08-12◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜推土机制造业(行业) ｜ 26271.8｜ 5058.0｜ 19.25｜ 96.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜推土机(产品) ｜ 23153.1｜ 5109.2｜ 22.07｜ 84.95｜
｜挖掘机(产品) ｜ 1146.7｜ 17.6｜ 1.53｜ 4.21｜
｜松土器(产品) ｜ 698.5｜ 209.2｜ 29.95｜ 2.56｜
｜自制半成品及毛坯(产品) ｜ 1722.7｜ -295.0｜-17.12｜ 6.32｜
｜其他(产品) ｜ 783.4｜ 16.8｜ 2.14｜ 2.87｜
｜汇总(产品) ｜ 27504.4｜ 5057.9｜ 18.39｜ 100.91｜
｜内部抵销(产品) ｜ 1232.6｜ 0.0｜ 0.00｜ 4.52｜
｜合计(产品) ｜ 26271.8｜ 5058.0｜ 19.25｜ 96.39｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 15077.0｜- ｜- ｜ 55.32｜
｜国外(地区) ｜ 11194.8｜- ｜- ｜ 41.07｜
｜合计(地区) ｜ 26271.8｜- ｜- ｜ 96.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械制造业(行业) ｜ 62470.1｜ 11263.3｜ 18.03｜ 96.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜推土机(产品) ｜ 50947.1｜ 10107.1｜ 19.84｜ 78.62｜
｜装载机(产品) ｜ 327.6｜ 38.7｜ 11.81｜ 0.51｜
｜挖掘机(产品) ｜ 178.6｜ 2.7｜ 1.50｜ 0.28｜
｜松土器(产品) ｜ 1669.9｜ 445.5｜ 26.68｜ 2.58｜
｜自制半成品及毛坯(产品) ｜ 4095.3｜ -461.2｜-11.26｜ 6.32｜
｜其他(产品) ｜ 6790.0｜ 1130.6｜ 16.65｜ 10.48｜
｜汇总(产品) ｜ 64008.6｜ 11263.3｜ 17.60｜ 98.78｜
｜内部抵销(产品) ｜ 1538.5｜ 0.0｜ 0.00｜ 2.37｜
｜合计(产品) ｜ 62470.1｜ 11263.3｜ 18.03｜ 96.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 43436.1｜- ｜- ｜ 67.03｜
｜国外(地区) ｜ 19034.0｜- ｜- ｜ 29.37｜
｜合计(地区) ｜ 62470.1｜- ｜- ｜ 96.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜推土机制造业(行业) ｜ 29621.5｜ 4801.2｜ 16.21｜ 94.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜推土机(产品) ｜ 22184.8｜ 4095.0｜ 18.46｜ 70.75｜
｜装载机(产品) ｜ 82.2｜ 5.7｜ 6.88｜ 0.26｜
｜挖掘机(产品) ｜ 159.0｜ 3.2｜ 2.01｜ 0.51｜
｜松土器(产品) ｜ 745.2｜ 191.0｜ 25.63｜ 2.38｜
｜自制半成品及毛坯(产品) ｜ 2674.8｜ -186.4｜ -6.97｜ 8.53｜
｜其他(产品) ｜ 3792.8｜ 692.8｜ 18.26｜ 12.10｜
｜汇总(产品) ｜ 29638.7｜ 4801.3｜ 16.20｜ 94.52｜
｜内部抵销(产品) ｜ 17.2｜ 0.0｜ 0.06｜ 0.05｜
｜合计(产品) ｜ 29621.5｜ 4801.2｜ 16.21｜ 94.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 22486.9｜- ｜- ｜ 71.72｜
｜国外(地区) ｜ 7134.6｜- ｜- ｜ 22.75｜
｜合计(地区) ｜ 29621.5｜- ｜- ｜ 94.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械制造(行业) ｜ 54692.1｜ 9341.9｜ 17.08｜ 96.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜推土机(产品) ｜ 46443.0｜ 8996.1｜ 19.37｜ 81.77｜
｜装载机(产品) ｜ 357.0｜ 95.3｜ 26.69｜ 0.63｜
｜挖掘机(产品) ｜ 553.6｜ 8.4｜ 1.51｜ 0.97｜
｜松土器(产品) ｜ 1034.6｜ 284.3｜ 27.47｜ 1.82｜
｜自制半成品及毛坯(产品) ｜ 3181.7｜ -368.3｜-11.58｜ 5.60｜
｜其他(产品) ｜ 3122.1｜ 326.2｜ 10.45｜ 5.50｜
｜合计(产品) ｜ 54692.1｜ 9341.9｜ 17.08｜ 96.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区) ｜ 39299.6｜- ｜- ｜ 69.19｜
｜外销(地区) ｜ 15392.5｜- ｜- ｜ 27.10｜
｜合计(地区) ｜ 54692.1｜- ｜- ｜ 96.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
一、 报告期内公司经营情况的讨论与分析：
1、经营成果和财务状况分析： 单位:人民币元
指标名称 2009年6月30日 2008年12月31日 增减(+-%)
总资产 1,045,123,714.04 961,487,109.85 8.70%
股东权益（
不含少数
股东权益） 515,508,647.40 455,945,395.21 13.06%
指标名称 2009年1-6月 2008年1-6月 增减(+-%)
营业收入 272,557,831.25 313,558,787.90 -13.08%
投资收益 3,067,000.00 2,317,000.00 32.37%
营业利润 5,808,062.45 8,134,163.57 -28.60%
净利润 5,994,212.19 7,096,230.77 -15.53%
经营活动产生的
现金流量净额 15,518,164.55 7,433,744.77 108.75%
投资活动产生
的现金流量净额 -554,805.74 76,063.00 -829.40%
筹资活动产
生的现金流量净额 3,158,988.87 28,899,611.02 -89.07%
①财务状况简要分析：
总资产：本期期末总资产为1,045,123,714.04元，比期初961,487,109.85元增加83,636,604.19元，上涨幅度为8.70%。主要是应收账款和可供出售金融资产增加的影响所致。其中：应收账款比期初增加30,538,187.64元，可供出售金融资产比期初增加63,022.400.00元。
股东权益：本期期末股东权益为515,508,647.40元，比期初的455,945,395.21元增加59,563,252.19元。主要是由于公司拥有的中工国际股权，受二级市场股价上涨的影响，可供出售金融资产较期初增加63,022.400.00元，同时报告期内实现净利润5,994,212.19元，两项共同影响股东权益增加13.06%。
②经营成果简要分析：
营业收入和净利润：报告期内由于产品销量下滑，实现营业收入272,557,831.25元，比上年同期减少13.08%，其中：主营业务收入26,271.75万元，比上年同期减少11.31%；由于营业收入下降的影响，本期净利润为5,994,212.19元，比上年同期减少15.53%。
投资收益：本期投资收益为3,067,000元，比上年同期增加32.37%。主要为本期深圳高特佳投资集团公司分红所致。
营业利润：本期营业利润为5,808,062.45元，比上年同期减少28.06%。主要是由于营业收入减少和期间费用增加的影响所致。
③现金流量简要分析：
经营活动产生的现金流量净额：本期为15,518,164.55元，比上年同期增加108.75%，主要为购买商品所支付的现金减少所致。
投资活动产生的现金流量净额：本期为-554,805.74元，上期为76,063元，减少630,868.74元。主要是本期购建固定资产较去年同期有所增加的影响。
筹资活动产生的现金流量净额：本期为3,158,988.87元，比上年同期减少89.07%，主要为本期新增贷款比上年同期新增贷款减少所致。
2、报告期经营情况分析：
①报告期内经营范围及主营业务构成情况：
公司主营推土机、装载机、压路机及系列产品的和配件的生产和销售。报告期内，公司围绕年初制定的发展战略和经营方针，锐意改革，积极进取，通过大力推进产品和工艺结构调整，完善质量管理体系，创新体制和机制、深入挖潜增效以及积极开拓市场等卓有成效的工作，克服了金融危机和行业竞争加剧带来的不利影响，保持了公司的平稳和持续发展。
②主营业务分产品情况表: 单位：人民币万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
推土机制造业 26,271.75 21,213.80 19.25%
主营业务分产品情况
推土机 23,153.14 18,043.93 22.07%
装载机 0.00 0.00 0.00%
挖掘机 1,146.66 1,129.06 1.53%
松土器 698.47 489.27 29.95%
自制半成
品及毛坯 1,722.72 2,017.70 -17.12%
其他 783.37 766.61 2.14%
汇总 27,504.36 22,446.42 18.39%
内部抵销 1,232.61 1,232.61 0.00%
合计 26,271.75 21,213.80 19.25%
接上表: 主营业务分行业情况
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
推土机制造业 -11.31% -14.53% 3.04%
主营业务分产品情况
推土机 4.37% -0.25% 3.61%
装载机 0.00% 0.00% 0.00%
挖掘机 621.29% 624.77% -0.47%
松土器 -6.27% -11.71% 4.32%
自制半成品及毛坯 -35.59% -29.48% -10.16%
其他 -79.35% -75.27% -16.13%
汇总 -7.20% -9.63% 2.19%
内部抵销 7,161.30% 7,161.30% 0.00%
合计 -11.31% -14.53% 3.04%
主营业务分地区情况表：
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 15,076.98 -32.95%
国外 11,194.77 56.91%
合计 26,271.75 -11.31%
3、公司主营业务及利润构成发生重大变化情况说明：
报告期内公司主营业务及利润构成未发生重大变化。
4、公司主营业务盈利能力与上年同期相比发生重大变化的原因分析：
报告期内公司主营业务盈利能力与上年同期相比未发生重大变化。
5、主要供应商和客户情况：
报告期内前五名采购商采购额为4723.61万元，占公司采购总额的29.80%，前五名客户的销售收入总额为8852.07万元，占公司主营业务收入的33.51%。
6、对公司净利润影响达到10%(含10%)以上的参股公司的情况。
①报告期内公司取得中工国际工程股份有限公司投资收益231.70万元，中工国际总股本19000万股，本公司持有662万股，占总股本的3.48%。该公司经营范围是：承包各类境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；经营和代理各类商品及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务，经营对销贸易和转口贸易。
②报告期内公司取得深圳高特佳投资集团有限公司长期股权投资收益75万元，该公司注册资本23600万元，本公司投资1500万元，占注册资本的6.356%。该公司经营范围是：对高新技术企业、技术创新企业进行投资，发起和设立各类科技风险投资基金；受托管理和经营科技风险投资基金和创业资本；提供相关管理和投资咨询服务。
7、公司报告期内无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。
8、经营中的问题与困难：
公司目前存在的主要问题和困难是：①产品结构调整风险：近年来公司坚持以市场为导向，大力调整产品结构，相继开发了系列新品种，形成了推土机、装载机和压路机等产品系列，由于产品结构调整仍不到位，以T140-1为主导的产品占较大比重，市场需求较多的高驱动履带推土机尚未形成市场优势和规模优势。②行业竞争加剧风险：目前推土机行业高度集中在以山推、宣工、彭浦、天建等为主的6家企业，随着行业的发展，竞争日益加剧，特别是随着金融危机向实体经济蔓延，国际经济景气度下降，出口市场急剧萎缩。由于出口的大幅下滑，导致国内市场成为各厂家争夺的对象，销售形势更加严峻，尽管公司产品在市场上竞争力较强，但风险还是存在。
针对上述问题和困难，公司将围绕三年发展规划，在巩固现有主导产品的基础上，大力开发以市场为导向的新产品，突出发展高驱动、大马力和为国家支柱产业服务的产品，形成重点产品突出和多元化产品发展的经营格局；实施质量品牌战略和规模经营战略，努力开发市场适销产品。
国家出台的扩大内需的四万亿投资计划以及河北省政府、省国资委、省国控公司提出的以“宣工为平台打造工程机械产业群体，促进河北省装备制造业发展的意见”，为公司的发展提供了新的契机和有利条件，公司将更好地发挥自身的技术优势，在市场竞争中不断创新和发展。
三、报告期内的投资情况：
1、前次募集资金使用情况：
公司是于1999年6月29日采取募集方式设立的股份公司。经中国证监会证监发行字[1999]62号批准，1999年6月7日向社会公众公开发行了5500万股普通股股票，发行价格每股3.72元，募集资金20460万元，扣除发行费用后，实际募集资金19567.83万元。
截止到报告期末，公司募集资金承诺投资项目与实际投资情况：
单位：人民币万元
募集资金总额 19,567.83 报告期内投入募集资金总额 422.60
变更用途的募集资金总额 4,200.00 已累计投入募集资金总额 19,604.41
变更用途的募集资金总额比例 21.46%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
九五技改
启动项目 否 2,500.00 2,500.00 2,500.00 59.70
SD8高驱动
履带推土
机开发项目 否 3,183.00 3,183.00 3,183.00 139.52
SD9推土机
新产品开发
项目（已变更） 是 4,200.00 2,519.00 2,519.00 0.00
SY8振荡振
动压路机项目 否 2,241.00 2,241.00 2,241.00 137.33
扩大推土机
出口技术
改造项目 否 4,303.00 4,303.00 4,303.00 -239.6
科技开发实
验中心技
术改造项目 否 2,295.00 2,295.00 2,295.00 86.05
补充流动
资金项目 否 845.83 2,526.83 2,526.83 0.00
合计 - 19,567.83 19,567.83 19,567.83 183.00
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
九五技改
启动项目 2,520.26 20.26 100.81% 1999年11月30日 1917.80 是 否
SD8高驱动
履带推土
机开发项目3,183.00 0.00 100.00% 2000年06月30日 129.09 是 否
SD9推土机
新产品开发
项目（已变更）2,519.00 0.00 100.00% 2000年06月30日 306.7 是 是
SY8振荡振
动压路机项目 2,243.42 2.42 100.11% 2000年06月30日 0 是 否
扩大推土机
出口技术
改造项目 4,316.90 13.90 100.32% 2000年06月30日 647.63 是 否
科技开发实
验中心技
术改造项目 2,295.00 0.00 100.00% 2000年06月30日 0 是 否
补充流动
资金项目 2,526.83 0.00 100.00% 2000年06月30日 0 是 否
合计 19,604.41 36.58 - - 3001.22 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 否
项目可行性发生重大变化的情况说明 否
募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施地点未发生变化。
募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目实施方式未做调整。
募集资金投资项目先期投入及置换情况 否
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 否
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 否
尚未使用的募集资金用途及去向 否
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 否
2、报告期内募集资金使用情况的说明：
截至报告期末，“扩大推土机出口技术改造项目”和“SD9推土机新产品开发变更后项目”已全部完成资金投入，收益情况为：“扩大推土机出口技术改造项目”累计实现营业利润11297.41万元，投资“中工国际工程有限公司”和“深圳高特佳创业投资有限公司”的长期股权累计投资收益1865.33万元。“九五技改启动项目” 累计实现营业利润9741.60万元，“SD8高驱动履带推土机开发项目” 累计实现营业利润1573.72万元，“科技开发实验中心技术改造项目” 已投入使用。SY8振荡振动压路机项目由于该项目尚未形成市场需求规模，因此未形成批量生产，截至报告期末实现营业利润35.23万元。
截止到报告期末公司上市募集资金项目已全部实施，累计投资19,604.41万元，其中募集资金19,567.83万元，自有资金36.58万元。
3、募集资金项目的变更情况：
原承诺的SD9推土机新产品开发项目经调查和论证已变更。变更后的4200万元募集资金改投项目：
1019万元用于发起设立中工国际工程股份有限公司。
1500万元用于发起设立深圳高特佳投资有限责任公司。
剩余资金1681万元用于补充流动资金。
以上项目变更后，公司实际补充流动资金调整为2526.83万元。
变更项目已经2000年度股东大会审议通过并实施。报告期末该项目累计实现投资收益1865.33万元。
4、重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况：
报告期公司无重大非募集资金投资项目。
投资情况说明：
报告期内的投资情况：
1、前次募集资金使用情况：
公司是于1999年6月29日采取募集方式设立的股份公司。经中国证监会证监发行字[1999]62号批准，1999年6月7日向社会公众公开发行了5500万股普通股股票，发行价格每股3.72元，募集资金20460万元，扣除发行费用后，实际募集资金19567.83万元。
截止到报告期末，公司募集资金承诺投资项目与实际投资情况：
单位：人民币万元
募集资金总额 19,567.83 报告期内投入募集资金总额 422.60
变更用途的募集资金总额 4,200.00 已累计投入募集资金总额 19,604.41
变更用途的募集资金总额比例 21.46%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
九五技改
启动项目 否 2,500.00 2,500.00 2,500.00 59.70
SD8高驱动
履带推土
机开发项目 否 3,183.00 3,183.00 3,183.00 139.52
SD9推土机
新产品开发
项目（已变更） 是 4,200.00 2,519.00 2,519.00 0.00
SY8振荡振
动压路机项目 否 2,241.00 2,241.00 2,241.00 137.33
扩大推土机
出口技术
改造项目 否 4,303.00 4,303.00 4,303.00 -239.6
科技开发实
验中心技
术改造项目 否 2,295.00 2,295.00 2,295.00 86.05
补充流动
资金项目 否 845.83 2,526.83 2,526.83 0.00
合计 - 19,567.83 19,567.83 19,567.83 183.00
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
九五技改
启动项目 2,520.26 20.26 100.81% 1999年11月30日 1917.80 是 否
SD8高驱动
履带推土
机开发项目3,183.00 0.00 100.00% 2000年06月30日 129.09 是 否
SD9推土机
新产品开发
项目（已变更）2,519.00 0.00 100.00% 2000年06月30日 306.7 是 是
SY8振荡振
动压路机项目 2,243.42 2.42 100.11% 2000年06月30日 0 是 否
扩大推土机
出口技术
改造项目 4,316.90 13.90 100.32% 2000年06月30日 647.63 是 否
科技开发实
验中心技
术改造项目 2,295.00 0.00 100.00% 2000年06月30日 0 是 否
补充流动
资金项目 2,526.83 0.00 100.00% 2000年06月30日 0 是 否
合计 19,604.41 36.58 - - 3001.22 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 否
项目可行性发生重大变化的情况说明 否
募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施地点未发生变化。
募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目实施方式未做调整。
募集资金投资项目先期投入及置换情况 否
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 否
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 否
尚未使用的募集资金用途及去向 否
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 否
2、报告期内募集资金使用情况的说明：
截至报告期末，“扩大推土机出口技术改造项目”和“SD9推土机新产品开发变更后项目”已全部完成资金投入，收益情况为：“扩大推土机出口技术改造项目”累计实现营业利润11297.41万元，投资“中工国际工程有限公司”和“深圳高特佳创业投资有限公司”的长期股权累计投资收益1865.33万元。“九五技改启动项目” 累计实现营业利润9741.60万元，“SD8高驱动履带推土机开发项目” 累计实现营业利润1573.72万元，“科技开发实验中心技术改造项目” 已投入使用。SY8振荡振动压路机项目由于该项目尚未形成市场需求规模，因此未形成批量生产，截至报告期末实现营业利润35.23万元。
截止到报告期末公司上市募集资金项目已全部实施，累计投资19,604.41万元，其中募集资金19,567.83万元，自有资金36.58万元。
3、募集资金项目的变更情况：
原承诺的SD9推土机新产品开发项目经调查和论证已变更。变更后的4200万元募集资金改投项目：
1019万元用于发起设立中工国际工程股份有限公司。
1500万元用于发起设立深圳高特佳投资有限责任公司。
剩余资金1681万元用于补充流动资金。
以上项目变更后，公司实际补充流动资金调整为2526.83万元。
变更项目已经2000年度股东大会审议通过并实施。报告期末该项目累计实现投资收益1865.33万元。
4、重大非募集资金投资项目的实际进度和收益情况：
报告期公司无重大非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2008年年报】
一、公司经营情况：
（一）报告期内公司经营情况回顾：
1、公司总体经营情况概述：
报告期内，上半年原材料价格大幅上涨，造成制造成本不断增加，国内外市场销售高速增长,造成主机资源异常紧张。下半年奥运安保带来的困难和国际金融危机愈演愈烈，逐步向实体经济蔓延等诸多因素给公司经营带来较大压力，使公司的经营收入受到较大影响。面对千变万化的市场环境，公司紧紧围绕年度经营目标，以市场为导向，以效益为中心，坚持把加快企业改革和发展作为第一要务来抓，全力保稳定、保收入，扎扎实实地推进各项工作，经济运行稳定发展，企业抗风险能力得到进一步增强。
（1）主要生产经营情况：
报告期内公司针对上半年产品资源严重不足和下半年市场需求急剧下滑带来的压力和困难，积极组织生产和销售，采取有力措施应对挑战，努力控制经营风险，使生产经营计划得到顺利进行，总体执行情况良好。
全年完成推土机生产1339台，比上年同期增长10%，其中140马力同比减少15.03%，165马力同比增长64.54%，220 马力同比增长16.92%。
全年实现国内营业收入43436.09万元，比上年同期增加10.53%，共销售主机1024台，其中：销售140马力574 台，销售结构比率56.05%，同比下降9.6%，165马力287台，销售结构比率28.03%，同比增长3.7%，220马力及以上163台，销售结构比率15.92%，比去年同期增长5.99%。
全年实现出口营业收入19034.01万元，比上年同期增长23.66%。出口主机310 台，其中：出口140马力11 台，出口结构比率3.55%，同比下降12.10%，出口165马力129台，出口结构比率41.61%，同比增长6.0%，出口220 以上马力170 台，出口结构比率54.84%，同比增长6.20%。
报告期内公司实现营业收入64802.40万元比上年同期增长14.09%，其中：主营业务收入43436.09万元，比上年同期增加10.53%；实现利润总额1216.83万元，比上年同期增长9.28%，净利润466.64万元，比上年同期减少57.75%。
2、报告期内主营业务及其经营状况：
公司隶属工程机械行业，主营推土机、装载机、挖掘机及其配件的生产和销售，2008年实现主营业务收入62470.10万元，比上年同期增长14.22%，主营营业成本51206.84万元，比上年同期增长12.91%，主营业利润率比上年同期提高0.95个百分点，构成情况如下：
①按行业和产品划分： 单位：万元
主营业务分行业情况
营业利润率
分行业或分产品 营业收入 营业成本 (%)
工程机械制造业 62,470.10 51,206.84 18.03%
主营业务分产品情况
推土机 50,947.13 40,840.03 19.84%
装载机 327.60 288.91 11.81%
挖掘机 178.63 175.95 1.50%
松土器 1,669.88 1,224.42 26.68%
自制半成品及毛坯 4,095.30 4,556.54 -11.26%
其他 6,790.02 5,659.44 16.65%
汇总 64,008.56 52,745.31 17.60%
内部抵销 1,538.46 1,538.46 0.00%
合计 62,470.10 51,206.84 18.03%
接上表:
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 营业利润率
分行业或分产品 上年增减 上年增减 比上年增减
（%） （%） （%）
工程机械制造业 14.22% 12.91% 0.95%
主营业务分产品情况
推土机 9.70% 9.06% 0.47%
装载机 -8.25% 10.38% -14.88%
挖掘机 -67.73% -67.73% -0.01%
松土器 61.40% 63.18% -0.80%
自制半成品及毛坯 28.71% 28.35% 0.31%
其他 115.66% 100.28% 6.40%
汇总 16.98% 16.23% 0.53%
内部抵销 5,720.02% 5,034.47% 0.00%
合计 14.22% 12.91% 0.95%
②按地区划分： 单位：万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 43,436.09 10.53%
国外 19,034.01 23.66%
合计 62,470.10 14.22%
③主要供应商和客户情况：
报告期内公司向前5名供应商采购金额12062.81万元，占年度采购总额的25.97%,向前5名客户销售的收入10913.54万元，占全部主营业务收入的16.84%。
（二）公司未来发展展望：
1、外部环境对公司经营的影响
报告期内，美国次贷危机引起的国际金融危机愈演愈烈，迅速从局部发展到全球，从金融领域扩散到实体经济领域，国际金融危机对工程机械市场方面的影响已经开始显现，主要体现在如下几个方面：
（1）从行业看，由于需求减少和增速放缓，市场急剧萎缩，出口大幅下滑，国内外市场的竞争将会更加激烈。
（2）从企业内部看，由于金融危机的影响，企业的资金流也将受到影响。一是企业在年初高价购进的原材料，成本压力已经开始显现出来。二是市场需求的萎缩，再加上劳动力成本的提升，“多方夹击”的形势使企业必然在资金方面受到阻碍。
二、报告期内公司投资情况：
1、募集资金完成情况：
公司是于1999年6月29 日采取募集方式设立的股份公司，募集资金20460万元，扣除发行费用后，实际募集资金19567.83万元。
募集资金承诺投资项目与实际投资情况： 单位：万元
募集资金总额 19,567.83
本年度投入募集资金总额 187.88
变更用途的募集资金总额 4,200.00
已累计投入募集资金总额 19,421.43
变更用途的募集资金总额比例 21.46% 是
是否已
变更项
募集资金承诺 调整后投资总
承诺投资项目 目（含
投资总额 额
部分变
更）
九五技改启动项目 否 2,500.00 2,500.00
SD8 高驱动履带推
否 3,183.00 3,183.00
SD9 推土机新产品
是 4,200.00 2,519.00
SY8 振荡振动压路
否 2,241.00 2,241.00
否 4,303.00 4,303.00
科技开发实验中心
否 2,295.00 2,295.00
技术改造项目
补充流动资金项目 否 845.83 2,526.83
合计 - 19,567.83 19,567.83
接上表:
截至期末
金额与承
截至期末承诺 本年度投 截至期末累计
承诺投资项目 诺投入金
投入金额(1) 入金额 投入金额(2)
额的差额
(3)＝
(2)-(1)
九五技改启动项目 2,500.00 0.00 2,460.56 -39.44
SD8 高驱动履带推
3,183.00 22.23 3,043.48 -139.52
SD9 推土机新产品
2,519.00 0.00 2,519.00 0.00
SY8 振荡振动压路
2,241.00 27.63 2,106.09 -134.91
4,303.00 0.00 4,556.51 253.51
科技开发实验中心
2,295.00 138.02 2,208.95 -86.05
技术改造项目
补充流动资金项目 2,526.83 0.00 2,526.83 0.00
合计 19,567.83 187.88 19,421.42 -146.41
接上表:
是
否
可行
项目达到 达
截至期末投 性是
预定可使 本年度实 到
承诺投资项目 入进度（%） 否发
用状态日 现的效益 预
(4)＝(2)/(1) 生重
期 计
大变
效 化
益
1999 年
九五技改启动项目 98.42% 11月 30 3,467.91 是 否
日
2000 年
SD8 高驱动履带推
95.62% 06月 30 333.31 是 否
土机开发项目
日
2000 年
SD9 推土机新产品
100.00% 06 月30日 0.00 是 否
开发项目（已变更）
2000年
SY8 振荡振动压路
93.98% 06月 30 0.00 是 否
机项目 日
2000年
扩大推土机出口技
105.89% 06 月 30 2,045.63 是 否
术改造项目 日
科技开发实验中心 2000年
96.25% 06 月 30 0.00 是 否
技术改造项目 日
2000年
补充流动资金项目 100.00% 06月 30 0.00 是 否
日
合计 - - 5,846.85 - -
未达到计划进度或
预计收益的情况和 否
原因（分具体项目）
项目可行性发生重
否
大变化的情况说明
募集资金投资项目
募集资金投资项目实施地点未发生变更。
实施地点变更情况
募集资金投资项目
募集资金投资项目实施方式未做调整。
实施方式调整情况
募集资金投资项目
先期投入及置换情 否
况
用闲置募集资金暂
时补充流动资金情 否
况
项目实施出现募集
资金结余的金额及 截至2008 年12月31日募集资金结余146.41 万元。
原因
尚未使用的募集资
尚未使用的募集资金存入银行专户。
金用途及去向
募集资金使用及披
露中存在的问题或 否
其他情况
2、报告期内募集资金使用情况的说明：
截至报告期末，“扩大推土机出口技术改造项目”和“SD9 推土机新产品开发变更后项目”已全部完成资金投入，收益情况为：“扩大推土机出口技术改造项目”实现营业利润10649.78万元，投资“中工国际工程有限公司”和“深圳高特佳创业投资有限公司”的长期股权投资收益 1558.33 万元。“九五技改启动项目”实现营业利润 7823.80 万元，“SD8 高驱动履带推土机开发项目” 实现营业利润1444.63万元，“科技开发实验中心技术改造项目”已投入使用。SY8振荡振动压路机项目由于该项目尚未形成市场需求规模，因此未形成批量生产，截至报告期末实现营业利润35.23万元。
截止到2008年末累计投资19421.43万元，剩余资金146.41万元，全部存入银行。
3、募集资金项目的变更情况：
原承诺的SD9 推土机新产品开发项目经调查和论证予以变更。变更后的4200万元募集资金改投项目：
1019万元用于发起设立中工国际工程股份有限公司。
1500万元用于发起设立深圳高特佳投资有限责任公司。
剩余资金1681万元用于补充流动资金。
以上项目变更后，公司实际补充流动资金调整为2526.83万元。
变更项目已经2000年度股东大会审议通过并实施。报告期末该项目累计实现长期股权投资收益1558.33万元。
4、报告期内无非募集资金重大投资项目。
投资情况说明：
报告期内公司投资情况：
1、募集资金完成情况：
公司是于1999年6月29 日采取募集方式设立的股份公司，募集资金20460万元，扣除发行费用后，实际募集资金19567.83万元。
募集资金承诺投资项目与实际投资情况： 单位：万元
募集资金总额 19,567.83
本年度投入募集资金总额 187.88
变更用途的募集资金总额 4,200.00
已累计投入募集资金总额 19,421.43
变更用途的募集资金总额比例 21.46% 是
是否已
变更项
募集资金承诺 调整后投资总
承诺投资项目 目（含
投资总额 额
部分变
更）
九五技改启动项目 否 2,500.00 2,500.00
SD8 高驱动履带推
否 3,183.00 3,183.00
SD9 推土机新产品
是 4,200.00 2,519.00
SY8 振荡振动压路
否 2,241.00 2,241.00
否 4,303.00 4,303.00
科技开发实验中心
否 2,295.00 2,295.00
技术改造项目
补充流动资金项目 否 845.83 2,526.83
合计 - 19,567.83 19,567.83
接上表:
截至期末
金额与承
截至期末承诺 本年度投 截至期末累计
承诺投资项目 诺投入金
投入金额(1) 入金额 投入金额(2)
额的差额
(3)＝
(2)-(1)
九五技改启动项目 2,500.00 0.00 2,460.56 -39.44
SD8 高驱动履带推
3,183.00 22.23 3,043.48 -139.52
SD9 推土机新产品
2,519.00 0.00 2,519.00 0.00
SY8 振荡振动压路
2,241.00 27.63 2,106.09 -134.91
4,303.00 0.00 4,556.51 253.51
科技开发实验中心
2,295.00 138.02 2,208.95 -86.05
技术改造项目
补充流动资金项目 2,526.83 0.00 2,526.83 0.00
合计 19,567.83 187.88 19,421.42 -146.41
接上表:
是
否
可行
项目达到 达
截至期末投 性是
预定可使 本年度实 到
承诺投资项目 入进度（%） 否发
用状态日 现的效益 预
(4)＝(2)/(1) 生重
期 计
大变
效 化
益
1999 年
九五技改启动项目 98.42% 11月 30 3,467.91 是 否
日
2000 年
SD8 高驱动履带推
95.62% 06月 30 333.31 是 否
土机开发项目
日
2000 年
SD9 推土机新产品
100.00% 06 月30日 0.00 是 否
开发项目（已变更）
2000年
SY8 振荡振动压路
93.98% 06月 30 0.00 是 否
机项目 日
2000年
扩大推土机出口技
105.89% 06 月 30 2,045.63 是 否
术改造项目 日
科技开发实验中心 2000年
96.25% 06 月 30 0.00 是 否
技术改造项目 日
2000年
补充流动资金项目 100.00% 06月 30 0.00 是 否
日
合计 - - 5,846.85 - -
未达到计划进度或
预计收益的情况和 否
原因（分具体项目）
项目可行性发生重
否
大变化的情况说明
募集资金投资项目
募集资金投资项目实施地点未发生变更。
实施地点变更情况
募集资金投资项目
募集资金投资项目实施方式未做调整。
实施方式调整情况
募集资金投资项目
先期投入及置换情 否
况
用闲置募集资金暂
时补充流动资金情 否
况
项目实施出现募集
资金结余的金额及 截至2008 年12月31日募集资金结余146.41 万元。
原因
尚未使用的募集资
尚未使用的募集资金存入银行专户。
金用途及去向
募集资金使用及披
露中存在的问题或 否
其他情况
2、报告期内募集资金使用情况的说明：
截至报告期末，“扩大推土机出口技术改造项目”和“SD9 推土机新产品开发变更后项目”已全部完成资金投入，收益情况为：“扩大推土机出口技术改造项目”实现营业利润10649.78万元，投资“中工国际工程有限公司”和“深圳高特佳创业投资有限公司”的长期股权投资收益 1558.33 万元。“九五技改启动项目”实现营业利润 7823.80 万元，“SD8 高驱动履带推土机开发项目” 实现营业利润1444.63万元，“科技开发实验中心技术改造项目”已投入使用。SY8振荡振动压路机项目由于该项目尚未形成市场需求规模，因此未形成批量生产，截至报告期末实现营业利润35.23万元。
截止到2008年末累计投资19421.43万元，剩余资金146.41万元，全部存入银行。
3、募集资金项目的变更情况：
原承诺的SD9 推土机新产品开发项目经调查和论证予以变更。变更后的4200万元募集资金改投项目：
1019万元用于发起设立中工国际工程股份有限公司。
1500万元用于发起设立深圳高特佳投资有限责任公司。
剩余资金1681万元用于补充流动资金。
以上项目变更后，公司实际补充流动资金调整为2526.83万元。
变更项目已经2000年度股东大会审议通过并实施。报告期末该项目累计实现长期股权投资收益1558.33万元。
4、报告期内无非募集资金重大投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中工国际工程股份有限公司 ｜ 186931.3｜ 14362.37｜ 311342.8｜
｜深圳市高特佳创业投资有限责｜ 67.00｜ 4906.46｜ 66895.79｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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