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☆经营分析☆   ◇港澳资讯000972   更新日期：2009-07-21◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大桶原料酱(产品)        ｜   23849.4｜   12528.7｜ 52.53｜       35.85｜
｜小包装制品(产品)        ｜   22005.0｜    4117.9｜ 18.71｜       33.08｜
｜其他(产品)              ｜    3168.1｜     144.8｜  4.57｜        4.76｜
｜蔬菜罐头制品(产品)      ｜   17502.2｜    2433.0｜ 13.90｜       26.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售(地区)          ｜   62614.8｜-         ｜-     ｜       94.12｜
｜国内销售(地区)          ｜    5409.9｜-         ｜-     ｜        8.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大桶原料酱(产品)        ｜   79981.2｜   36924.4｜ 46.17｜       39.15｜
｜小包装番茄制品(产品)    ｜   82199.6｜   15474.7｜ 18.83｜       40.23｜
｜蔬菜罐头制品(产品)      ｜   39025.2｜   -7042.0｜-18.04｜       19.10｜
｜其他(产品)              ｜    1216.0｜      27.8｜  2.29｜        0.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售(地区)          ｜  192611.9｜-         ｜-     ｜       94.27｜
｜国内销售(地区)          ｜   11700.7｜-         ｜-     ｜        5.73｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大桶原料酱(产品)        ｜   86033.9｜   24407.2｜ 28.37｜       95.70｜
｜其他(产品)              ｜    3865.9｜    -203.9｜ -5.27｜        4.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)              ｜   77334.5｜-         ｜-     ｜       86.02｜
｜国内(地区)              ｜   12565.3｜-         ｜-     ｜       13.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大桶原料酱(行业)        ｜   87290.0｜   30475.0｜ 34.91｜       36.20｜
｜小包装番茄制品(行业)    ｜   84437.8｜   12584.6｜ 14.90｜       35.02｜
｜蔬菜罐头制品(行业)      ｜   54437.7｜   -4552.7｜ -8.36｜       22.58｜
｜其他(行业)              ｜   11674.0｜    2222.8｜ 19.04｜        4.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大桶原料酱(产品)        ｜   87290.0｜   30475.0｜ 34.91｜       36.20｜
｜小包装番茄制品(产品)    ｜   84437.8｜   12584.6｜ 14.90｜       35.02｜
｜蔬菜罐头制品(产品)      ｜   54437.7｜   -4552.7｜ -8.36｜       22.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外(地区)              ｜  146951.3｜-         ｜-     ｜       60.94｜
｜国内(地区)              ｜   90888.2｜-         ｜-     ｜       37.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
      一、报告期内整体经营情况  
     公司主营业务包括大包装浓缩蕃茄酱；去皮蕃茄和番茄丁、小罐番茄制品；番茄红素胶囊、番茄纤维片、番茄籽精油等业务。2009年上半年，食品加工业行业环境及国家宏观政策未发生较大变化，公司总体运行平稳，生产、经营有序进行。报告期，公司实现营业收入665,246,784.46元，净利润32,859,957.79元，与上年同期相比增长1.23%。  
     （1）主营业务行业构成情况：  
     单位：（人民币）万元  
                                  主营业务分行业情况  
    分行业或分产品        营业收入       营业成本     毛利率（%） 
       主营业务          66,303.35      47,258.17        28.72%   
       其他业务            221.33         42.01          81.02%   
                                  主营业务分产品情况  
      大桶原料酱         23,849.38      11,320.64        52.53%   
      小包装制品         22,005.03      17,887.09        18.71%   
         其他             3,168.05       3,023.24        4.57%    
     蔬菜罐头制品        17,502.21      15,069.21        13.90%   
接上表:
                             主营业务分行业情况  
                    营业收入比上   营业成本比上  毛利率比上年同 
    分行业或分产品  年同期增减（%）年同期增减（%）   期增减（%）  
       主营业务     -25.08%        -26.74%        -20.62%  
       其他业务     -84.17%        -96.46%        -14.48%  
                               主营业务分产品情况  
      大桶原料酱    -47.54%        -61.13%        -23.29%  
      小包装制品    -4.78%        -9.86%          26.06%  
         其他       -34.89%        -25.72%        -81.81%  
     蔬菜罐头制品   6.29%         19.05%         -36.11%  
       （2）主营业务地区分布情况：  
  单位：（人民币）万元  
  地区       营业收入     营业收入比上年增减（％） 
  国外销售   62,614.77    -19.03%  
  国内销售   5,409.90     -56.95%  
     二、经营中的问题与困难  
      （1）随着世界番茄加工产业从欧美向我国的转移，我国番茄酱行业的发展机遇将逐渐凸显。作为国内番茄制品深加工的专业企业，公司的生产规模和综合实力在行业内处于领先优势地位，在公司迅速扩张过程中，受资金限制，通过向银行的借款比重过大，过高的资产负债率和巨额的财务费用制约了公司的投融资能力和经营业绩。  
     对策：通过推行全面预算及精细化管理，严格控制各项成本、费用；积极寻找资本性再融资及中长期项目借款等手段扩大资金来源，降低资产负债率、增强抗风险能力，缓解公司的资金周转压力，提高财务安全、节省财务费用、改进公司的经营业绩。  
      (2)鉴于番茄制品深加工行业产品质量良莠不齐,使得竞争环境恶化。  
     对策：大力推行精细化管理，生产稳定的、高质量的产品，加强公司竞争力。  
     三、公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金投资情况。  
     2、非募集资金使用情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资情况。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金投资情况。  
     2、非募集资金使用情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资情况。


经营情况评述：
    【2008年年报】
    一、管理层讨论与分析
    1、公司报告期内总体经营情况
    报告期内，受全球金融危机影响，虽然番茄酱的价格持续升高，但蕃茄原料成本也出现大幅提高，尤其是法国工厂受金融危机影响，经常出现工人罢工等不利影响，迫使法国工厂大幅裁员，致使法国公司出现严重亏损，直接导致公司报告期亏损。报告期，公司实现营业收入 2,043,126,322.60 元，归属母公司的净利润-66,219,680.43 元，与去年同期相比分别增长-15.27%、-187.75%。
    2、对番茄酱产业进行简要的介绍
    随着全球金融危机的蔓延，导致世界经济增长明显放缓，对出口型企业带来巨大的考验。但国外番茄酱产品的需求量仍保持稳定，国内番茄酱的需求量蕴含巨大潜力，目前国内番茄制品的人均消费水平远远低于世界平均水平，01年至07年，我国番茄酱消费以每年18%的速度递增，随着国内消费习惯的不断改变，国内番茄酱的需求量将逐年递增。
    3、公司前景的展望：公司将利用全球番茄酱产业逐渐向中国转移和欧盟取消农业补贴给本公司带来的发展机遇，依托大股东新疆生产建设兵团在控制酱用番茄种植资源的得天独厚优势，延伸产业链，实现全面提高公司产品的附加值。通过逐渐培育和完善自有品牌及销售网络，实现公司番茄酱产业从以资源型为主向终端品牌快速消费品的转变，把公司培育成为全球番茄制品产业中最有竞争优势的企业。
    （1）巩固和强化公司对大包装番茄酱的控制能力：新疆作为全球三大酱用番茄产区之一， 使公司对番茄资源控制方面有着一定的优势。公司通过与兵团农六师合作建立“政府+公司+基地”的新型产业利益联动经营模式，使公司在番茄资源控制方面的优势越来越突出，这是延伸产业链，提升附加值，走向品牌消费品的核心基础所在。
    （2）通过延伸产业链，提升产品深加工的层次提高产品的附加值：公司目前已形成了大包装番茄酱、小罐番茄调味酱、番茄沙司、以番茄汁为底料的各类蔬菜罐头、番茄红素、番茄纤维等六大系列数百个产品品种。
    （3）提升自有品牌比例，完善销售网络和渠道，加快公司从农业资源型公司向品牌消费品公司的战略转变：天津中辰番茄制品公司依托法国普罗斯旺构筑的国际生产和销售平台，产品顺利进入欧洲高端市场及非洲、中东等国家和地区，逐步建立了自己的品牌和销售渠道。
    （4）在高度重视国际市场同时，启动和拓展国内市场：亚太地区已经成为番茄酱消费的第三大市场，国内市场的增长非常迅速。公司将以法国普罗旺斯公司蔬菜罐头结合天津中辰番茄制品有限公司自身系列小包装产品及公司生产的番茄红素软胶囊等全新打造国内番茄制品消费模式。
    二、公司经营情况
    1、公司主营业务范围及其经营情况
    公司主营业务主要为大包装浓缩番茄酱；去皮番茄和番茄丁、小罐番茄制品；番茄红素胶囊、番茄纤维片、番茄籽精油等的生产销售。报告期，公司实现营业收入2,043,126,322.60 元，净利润-93,538,149.66元，每股收益-0.158元，每股经营活动产生的现金净额为0.345 元。
    （1）主营业务行业构成情况：  单位：元
                                                     营业利润率
    分行业或分产品    营业收入      营业成本         (%)
    主营业务分行业情况
    主营业务            202,422.01    157,037.09      22.42%
    其他业务              1,890.61        906.04      52.08%
    主营业务分产品情况
    大桶原料酱           79,981.20     43,056.80      46.17%
    小包装番茄制品       82,199.56     66,724.90      18.83%
    蔬菜罐头制品         39,025.22     46,067.17     -18.04%
    其他                  1,216.02      1,188.18       2.29%
    (续上表)
                         营业收入比     营业成本比     营业利润率比
       分行业或分产品
                        上年增减（%）  上年增减（%）  上年增减（%）
    主营业务分行业情况
    主营业务            -14.89%       -20.33%          11.43%
    其他业务            -42.52%       -45.13%          -39.90%
    大桶原料酱           -8.37%       -24.22%          32.12%
    主营业务分产品情况
    小包装番茄制品       -2.65%        -7.14%          5.68%
    蔬菜罐头制品        -28.31%       -21.91%          -7.57%
    其他                -89.58%       -87.43%          -21.18%
    （2）主营业务地区分布情况：                           单位：元
    地区            营业收入       营业收入比上年增减（%）
    国外销售        192,611.93     -5.00%
    国内销售        11,700.70      -69.51%
    三、公司投资情况：
    1、募集资金投资情况
    报告期内，公司无募集资金投资情况发生。
    - 19 -
    四、公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正情况。

投资情况说明：
    三、公司投资情况：
    1、募集资金投资情况
    报告期内，公司无募集资金投资情况发生。
 

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜内蒙古番茄制品有限公司    ｜              ｜     1492.17｜    95851.55｜
｜阿拉山口中基有限公司      ｜              ｜     -103.44｜     1160.13｜
｜新疆新建国际招标有限公司  ｜              ｜        0.61｜     2142.49｜
｜新疆中基番茄制品有限公司  ｜              ｜     5311.46｜    390000.5｜
｜天津中辰番茄制品有限公司  ｜              ｜    -10090.3｜    203602.8｜
｜新疆中基国际贸易有限公司  ｜              ｜      -93.42｜      539.62｜
｜乌鲁木齐中基装潢有限公司  ｜              ｜      -10.97｜       40.83｜
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