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  华兰生物[002007] 008
☆行业分析☆ ◇002007 华兰生物 更新日期:2009-11-06◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.行业地位】【2.行业研究】
【1.行业地位】
【所属行业】生物制品业
【行业地位】
【截止日期】2009-09-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
| 代码 |  简称  |总股本|实际流|总资产|排|主营收入|排|净利润|排|
|      |        |(亿股)|通A股 |(亿元)|名| (亿元) |名|增长率|名|
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
|000661|长春高新|  1.31|  1.10| 16.25| 3|    7.71| 4|1213.3| 1|
|      |        |      |      |      |  |        |  |     2|  |
|600866|星湖科技|  5.21|  4.20| 13.71| 7|    8.98| 3|305.48| 2|
|600556|*ST北生 |  3.04|  2.44|  7.04|12|    0.09|15|263.21| 3|
|600199|金种子酒|  2.61|  2.61|  9.14| 9|    7.44| 5|138.76| 4|
|600195|中牧股份|  3.90|  2.01| 23.84| 2|   15.20| 2| 61.40| 5|
|002007|华兰生物|  3.60|  3.60| 14.78| 5|    4.34| 8| 61.28| 6|
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
|002030|达安基因|  2.41|  2.30|  5.64|13|    2.25|12| 42.91| 7|
|000004|*ST国农 |  0.84|  0.70|  1.84|15|    0.39|14| 33.99| 9|
|002022|科华生物|  4.10|  3.46|  8.70|10|    4.73| 6| 18.03|10|
|002252|上海莱士|  1.60|  0.40|  7.87|11|    2.45|11|  0.65|11|
|002286|保 龄 宝|  0.80|  0.16| 12.47| 8|    3.83|10| -0.73|12|
|000990|诚志股份|  2.97|  2.62| 32.20| 1|   20.90| 1|-27.72|13|
|600201|金宇集团|  2.81|  2.81| 14.81| 4|    3.99| 9|-37.40|14|
|600161|天坛生物|  4.88|  4.88| 14.43| 6|    4.69| 7|-39.99|15|
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
|                            与行业指标对比                            |
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
|    华兰生物    |  3.60|  3.60| 14.78| 5|    4.34| 8| 61.28| 6|
|    行业平均    |  2.73|  2.22| 12.55|  |    5.89|  |138.04|  |
|该股相对平均值% | 32.01| 62.25| 17.76|  |  -26.35|  |-55.60|  |
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-09-30
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
| 代码 |  简称  |销售毛利|排|销售净利|排|净资产收|排|每股收|排|
|      |        | 率(%) |名| 率(%) |名|益率(%)|名|益(元)|名|
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
|002007|华兰生物|   64.02| 4|   43.78| 4|   15.25| 3|  0.53| 2|
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
|002252|上海莱士|   56.72| 7|   33.76| 7|   11.74| 5|  0.52| 3|
|600195|中牧股份|   41.17|10|   13.09|10|   16.19| 2|  0.51| 4|
|002286|保 龄 宝|   23.53| 8|    8.06| 8|    4.72|12|  0.50| 5|
|002022|科华生物|   57.28| 5|   34.16| 5|   22.65| 1|  0.39| 6|
|600556|*ST北生 |  -64.25|13| 1272.71|13|  -12.24|15|  0.38| 7|
|000661|长春高新|   72.39| 2|    6.28| 2|   11.78| 4|  0.37| 8|
|600866|星湖科技|   30.14|14|    9.90|14|   10.29| 6|  0.17| 9|
|600199|金种子酒|   35.94|11|    6.10|11|    7.28|10|  0.17|10|
|600201|金宇集团|   39.83|12|   10.92|12|    5.97|11|  0.16|11|
|002030|达安基因|   59.62| 6|   15.15| 6|    9.55| 7|  0.14|12|
|600161|天坛生物|   67.28| 9|   12.75| 9|    8.25| 8|  0.12|13|
|000990|诚志股份|    7.65| 3|    0.73| 3|    0.97|13|  0.05|14|
|000004|*ST国农 |   49.85| 1|   -5.49| 1|   -3.59|14| -0.03|15|
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
|                            与行业指标对比                            |
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
|    华兰生物    |   64.02| 4|   43.78| 4|   15.25| 3|  0.53| 2|
|    行业平均    |   40.92|  |   99.12|  |    7.75|  |  0.30|  |
|该股相对平均值% |   56.44|  |  -55.83|  |   96.89|  | 74.23|  |
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-06-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
| 代码 |  简称  |总股本|实际流|总资产|排|主营收入|排|净利润|排|
|      |        |(亿股)|通A股 |(亿元)|名| (亿元) |名|增长率|名|
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
|000661|长春高新|  1.31|  1.10| 15.49| 3|    4.76| 4|1598.1| 1|
|      |        |      |      |      |  |        |  |     7|  |
|600866|星湖科技|  5.21|  4.20| 13.20| 6|    5.63| 3|291.15| 2|
|600556|*ST北生 |  3.04|  2.44|  7.55|11|    0.08|15|246.62| 3|
|600199|金种子酒|  2.61|  1.95|  8.69| 8|    4.69| 5| 93.87| 4|
|600195|中牧股份|  3.90|  2.01| 22.07| 2|    9.51| 2| 62.87| 5|
|000004|*ST国农 |  0.84|  0.70|  1.71|15|    0.28|14| 42.19| 6|
|600161|天坛生物|  4.88|  4.88| 13.98| 4|    3.83| 6| 33.46| 7|
|002030|达安基因|  2.41|  2.30|  5.63|13|    1.40|12| 22.64| 8|
|002022|科华生物|  4.10|  3.46|  8.06| 9|    2.90| 7| 21.59| 9|
|002007|华兰生物|  3.60|  3.47| 13.36| 5|    2.00|10|  1.47|10|
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
|002286|保 龄 宝|  0.60|  0.00|  7.79|10|    2.48| 9|  0.00|11|
|002252|上海莱士|  1.60|  0.40|  7.40|12|    1.63|11|-19.70|13|
|600201|金宇集团|  2.81|  2.62| 12.72| 7|    2.65| 8|-43.04|14|
|000990|诚志股份|  2.97|  2.62| 33.52| 1|   12.82| 1|-48.16|15|
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
|                            与行业指标对比                            |
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
|    华兰生物    |  3.60|  3.47| 13.36| 5|    2.00|10|  1.47|10|
|    行业平均    |  2.70|  2.14| 11.56|  |    3.71|  |153.54|  |
|该股相对平均值% | 33.35| 61.99| 15.61|  |  -46.01|  |-99.04|  |
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-06-30
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
| 代码 |  简称  |销售毛利|排|销售净利|排|净资产收|排|每股收|排|
|      |        | 率(%) |名| 率(%) |名|益率(%)|名|益(元)|名|
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
|600195|中牧股份|   43.35|10|   15.95|10|   12.84| 3|  0.39| 1|
|002286|保 龄 宝|   24.72| 8|    8.74| 8|    8.35| 6|  0.36| 2|
|002252|上海莱士|   58.37| 7|   31.49| 7|    7.59| 7|  0.32| 4|
|000661|长春高新|   71.35| 2|    7.45| 2|    8.90| 5|  0.27| 5|
|002022|科华生物|   57.55| 5|   33.96| 5|   15.14| 1|  0.24| 6|
|600556|*ST北生 |  -53.59|13|  896.29|13|   -7.19|15|  0.23| 7|
|002007|华兰生物|   62.84| 4|   38.68| 4|    6.83| 8|  0.21| 8|
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
|600161|天坛生物|   66.73| 9|   19.92| 9|   10.28| 4|  0.16| 9|
|600199|金种子酒|   37.83|11|    6.60|11|    5.09|11|  0.12|10|
|600201|金宇集团|   42.34|12|   12.11|12|    4.46|12|  0.11|11|
|600866|星湖科技|   27.56|14|    9.27|14|    6.31| 9|  0.10|12|
|002030|达安基因|   62.37| 6|   15.18| 6|    6.19|10|  0.09|13|
|000990|诚志股份|    8.27| 3|    0.64| 3|    0.53|13|  0.03|14|
|000004|*ST国农 |   47.68| 1|   -3.50| 1|   -1.64|14| -0.01|15|
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
|                            与行业指标对比                            |
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
|    华兰生物    |   62.84| 4|   38.68| 4|    6.83| 8|  0.21| 8|
|    行业平均    |   41.82|  |   74.32|  |    6.50|  |  0.20|  |
|该股相对平均值% |   50.26|  |  -47.95|  |    5.02|  |  6.74|  |
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘

【二级市场表现】
  截止日期:2009-11-06
┌────┬────┬────┬─────┬─────────┐
|统计区间|累计涨跌|振幅(%) |同期大盘累|行业平均涨跌幅(%) |
|        |幅(%)   |        |计涨跌幅  |                  |
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
|1周     |    1.63|   21.46|      4.08|              5.78|
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
|1个月   |   21.15|   43.33|     13.51|             22.62|
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
|3个月   |   91.78|  125.85|     -6.00|             14.63|
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
|6个月   |  140.46|  166.45|     21.70|             36.10|
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
|年初至今|  163.19|  198.17|     73.28|            137.65|
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
|1年     |  229.74|  271.06|     83.68|            209.63|
└────┴────┴────┴─────┴─────────┘

【2.行业研究】
【行业动态】
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
| 主  题 |我国生物产业发展政策发布鼓励设生物技术|文章日期|2009-06-17|
|        |创投机构                              |        |          |
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
| 内  容 |    继十大振兴产业之后,生物产业成为又一个得到国家政策庇护的|
|        |领域。昨日,国务院下发的《促进生物产业加快发展的若干政策》(|
|        |下称:《政策》)全文公布,《政策》特别提到,将引导社会资金投|
|        |向生物产业,并且鼓励设立、发展生物技术创业投资机构和产业投资|
|        |基金。“将鼓励、引导金融机构支持生物产业发展,支持信用担保机|
|        |构对生物企业提供贷款担保。支持金融机构创新信贷品种,改进金融|
|        |服务,对符合条件的生物产业发展项目、生物产业基地基础设施提供|
|        |信贷支持。积极探索利用贴息、小额贷款等方式,加大有效信贷投入|
|        |。”                                                        |
|        |    同时,《政策》还表示,将积极支持符合条件的中小生物企业在|
|        |中小企业板和创业板上市,鼓励符合条件的生物企业在境内外上市筹|
|        |资。开展生物产业基地内具备条件的生物企业进入证券公司代办系统|
|        |进行股份转让试点,推进未上市生物企业股权的流通,拓宽创业投资|
|        |退出渠道。支持符合条件的生物企业发行企业债券、公司债券、短期|
|        |融资券和中期票据等,开展生物产业基地内企业联合发行企业债券试|
|        |点。                                                        |
|        |    《政策》透露,我国将建立工作机制。建立国家促进生物产业发|
|        |展部际协调机制,统筹协调生物产业发展的重大问题。“我国将成立|
|        |国家生物产业发展专家咨询委员会,对产业发展重大问题开展咨询研|
|        |究。积极发挥行业协会桥梁和纽带作用,推动国际交流与合作,强化|
|        |行业自律。”                                                |
|        |    根据此次出台的《政策》,未来我国将生物医药、生物农业、生|
|        |物能源、生物制造、生物环保作为现代生物产业发展重点领域。此前|
|        |,曾有媒体报道,中央财政预算今年将安排328亿元,2010年安排300|
|        |亿元左右的投资,主要推动11个科技重大专项的实施。这11个科技重|
|        |大专项涉及生物产业的包括:转基因生物新品种培育、重大新药创制|
|        |、艾滋病和病毒性肝炎等重大传染病防治等。                    |
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
| 主  题 |发改委副主任张晓强:促进生物产业发展政 |文章日期|2009-06-03|
|        |策细则年内将出台                      |        |          |
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
| 内  容 |  “年内将陆续出台贯彻国务院《促进生物产业加快发展的若干政|
|        |策》的有操作性的具体办法。”国家发改委副主任张晓强2日在一个 |
|        |产业发展高峰论坛上对上海证券报表示。                        |
|        |  对于资金支持生物企业的方面,张晓强告诉记者,“应该有资金|
|        |支持,而且这种支持应该是多渠道和多方式的,除了各级政府的扶持|
|        |资金,企业通过资本市场运作筹措的资金,也将鼓励发展生物产业创|
|        |业投资基金。此外,金融机构信贷和担保队生物企业的支持力度也比|
|        |较大。当然,企业自身也应该发挥主观能动性,筹措部分资金。”  |
|        |  生物产业被不少学者认为是国家间竞争的新的制高点。5月13日 |
|        |召开的国务院常务会议原则通过了《促进生物产业加快发展的若干政|
|        |策》,会议强调将生物产业培育成为我国高技术领域的支柱产业。为|
|        |此,中长期科技发展规划纲将生物产业作为我国高技术产业迎头赶上|
|        |的重点,在十六个重大科技专项中安排了转基因新品种培育、重大新|
|        |药创制和艾滋病、肝炎等重大传染病防治三个专项。              |
|        |  张晓强透露,国家发展改革委近期将重点做好四方面工作:一是|
|        |落实《促进生物产业加快发展的若干政策》,特别是加快完善生物企|
|        |业融资环境和财税政策,加快培育生物技术产品市场;二是加强产业|
|        |自主创新和能力建设,促进生物企业集群发展,加快培育生物龙头企|
|        |业,促进企业国际化发展;三是继续组织实施若干生物产业重大专项|
|        |;四是充分发挥国家生物产业发展专家咨询委员会的作用,为开展生|
|        |物产业“十二五”规划研究做好准备。                          |
|        |  2006年至2008年,我国生物医药产业实现总产值保持年均25%的|
|        |高增速,2008年,我国生物产业总产值接近11000亿元,其中22个国 |
|        |家生物产业基地实现产值占全行业产值66%,成为此次国际金融危机|
|        |中抗风险能力较强的亮点行业。                                |
└────┴──────────────────────────────┘

【行业研究】
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
| 主  题 |生物科技:《生物产业加快发展政策》点评 |文章日期|2009-05-15|
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
| 内  容 |    事件:                                                  |
|        |  国务院总理温家宝13日主持召开国务院常务会议,研究部署进一|
|        |步发挥科技支撑作用,加快国家科技重大专项实施工作,讨论并原则|
|        |通过《促进生物产业加快发展的若干政策》。                    |
|        |  会议认为,必须抓住世界生物科技革命和产业革命的机遇,将生|
|        |物产业培育成为我国高技术领域的支柱产业。以生物医药、生物农业|
|        |、生物能源、生物制造和生物环保产业为重点,大力发展现代生物产|
|        |业。                                                        |
|        |  1、要发展壮大生物企业。着力培育具有较强创新能力和国际竞 |
|        |争力的龙头企业,鼓励和促进中小生物企业发展,建设国家生物产业|
|        |基地。                                                      |
|        |  2、要大力促进自主创新。充分发挥企业的技术创新主体作用, |
|        |加强高校和公益类科研机构等创新能力基础设施建设,促进自主创新|
|        |成果创造和产业化。                                          |
|        |  3、要加强复合型人才培养,优化人才结构,造就高素质人才队 |
|        |伍。                                                        |
|        |  4、要加大财税政策支持力度,建立财政性资金优先采购自主创 |
|        |新生物产品制度。                                            |
|        |  5、要积极拓宽融资渠道。鼓励设立和发展生物技术创业投资机 |
|        |构和产业投资基金,引导社会资金投向生物产业。                |
|        |  6、要创造良好市场环境。积极培育生物产品市场需求,完善生 |
|        |物产品市场准入政策,加强知识产权保护,规范市场竞争秩序。    |
|        |  7、要强化生物遗传资源保护和生物安全监管。               |
|        |  点评:                                                  |
|        |  生物产业包括生物医药、生物化工、生物能源、生物农业、生物|
|        |林业等有关行业,其中产业规模最大、受益程度最深的为生物医药与|
|        |生物化工。生物产业对我国经济结构调整具有重大支撑作用。2008年|
|        |生物产业实现产值8600多亿元,同比增长25.5%。表现出较强的抗周 |
|        |期性。                                                      |
|        |  生物医药子行业的龙头企业将会首先受惠。                  |
|        |  生物医药子行业的龙头企业强大的研发实力,拥有一些重大创新|
|        |药物将会首先受惠于国家的生物产业支持力度。另外一些具有研发创|
|        |新能力,原来可能存在研发资金瓶颈,在生物产业的推动下,也会同|
|        |样受益。                                                    |
|        |    各个子行业的龙头公司包括:疫苗龙头天坛生物;血液制品龙头|
|        |华兰生物、上海莱士;诊断试剂龙头科华生物、达安基因;及胰岛素|
|        |上市公司通化东宝。通化东宝是亚洲最大的重组人胰岛素生产基地,|
|        |是世界三大重组人胰岛素生产基地之一。与跨国巨头价格高昂的胰岛|
|        |素相比,东宝胰岛素能削减政府胰岛素的医保开支。拥有较强的自主|
|        |创新能力及国际竞争能力,预计此次政策的出台将对公司有强有力的|
|        |支持。                                                      |
|        |  涉及国家重大科技专项的企业将受益涉及微生物制造、现代中药|
|        |等高技术产业化的一些重大专项、艾滋病、病毒性肝炎传染防治和转|
|        |基因这三个国家重大科技专项的公司包括双鹭药业、天坛生物、华兰|
|        |生物、康缘药业等,这几家公司将获得政府相关补贴和科技创新的重|
|        |大专项资金,对其研发能力有较大的加强,更有助于提升其综合竞争|
|        |能力。                                                      |
|        |  疫苗企业将受益预防为主是我国一贯坚持的卫生工作方针,是最|
|        |为经济有效的措施和手段,符合我国的国情和走中国特色的医疗卫生|
|        |改革之路。疫苗子行业,国内疫苗龙头天坛生物,华兰生物等上市公|
|        |司将受益;基因工程重组药物龙头长春高新值得投资者关注,长春高|
|        |新是我国第二家能够使用微载体技术培养VERO细胞生产狂犬病疫苗的|
|        |国内企业。重庆啤酒子公司重庆佳辰生物工程公司与全军免疫研究所|
|        |与重庆啤酒控股子公司合作开发治疗用(合成肽)乙型肝炎疫苗,重庆|
|        |啤酒,同时可能会受益。研制人用狂犬病疫苗的成大生物是辽宁成大|
|        |子公司。该公司曾表示,如产业规划出台,将从研究经费方面予以相|
|        |关公司较大的支持,有助于企业投入更多的研发力量,否则国内生物|
|        |医药企业难以与国际巨头“同台竞争”。                        |
|        |  诊断试剂企业将得到研发支持。                            |
|        |  生物产业促进政策将对诊断试剂龙头公司进行研发资金的支持。|
|        |诊断试剂也是生物产业政策的一个重点关注领域,国家已经开始对科|
|        |华生物、达安基因等公司进行研发资金方面的支持。              |
|        |  其他可能受益公司华神集团,子公司华神生物单抗药物“利卡汀|
|        |”,是公司推出的全球第一个运用单克隆抗体进行核素标记实施靶向|
|        |治疗肝癌的基因药品。肝癌治疗的有效率达到了38%。是国家级进步 |
|        |二等奖,一类新药。                                          |
|        |  兰生股份,子公司兰生国健是国内最卓越的单抗药物研发企业。|
|        |兰生国健拥有国内最强的研发平台,以及丰富的产品线。          |
|        |  农业涉及到的公司,其中种业类公司可能受益。其中隆平高科,|
|        |是杂交水稻之父袁隆平领军的我国最大水稻种子生产企业;登海种业|
|        |是杂交玉米种子龙头;敦煌种业,其种子经营产销量位居全国前4位 |
|        |。预计这3家公司都将是受益公司。                             |
|        |  生物能源涉及到的受益公司有丰原生化。                    |
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| 主  题 |全球生物产业发展迅猛未来具有三大发展趋|文章日期|2009-05-15|
|        |势                                    |        |          |
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| 内  容 |  当前许多国家都不约而同地把生物产业作为新的经济增长点来培|
|        |育,加速抢占生物经济制高点。欧盟把生命科学确定为7个优先发展 |
|        |领域之一,并将45%的研究开发经费用于生物技术及相关领域。美国|
|        |生物产业的迅速发展得益于整体经济发展,以及生物技术企业自身在|
|        |新药研发、经营等方面的优异表现,目前美国在政策层面已形成了扶|
|        |持生物产业发展的多层次立体体系。                            |
|        |  业内专家认为,未来生物医药业具有三大发展趋势:1、各国政 |
|        |府高度重视,科研成果层出不穷;2、研发经费投入加大,投资主体 |
|        |趋多元化;3、产业聚集度高,市场前景看好。                   |
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