中航精机[002013] 011
☆经营分析☆ ◇002013 中航精机 更新日期：2009-11-24◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
汽车座椅调角器及各类精冲制品；精冲模具的研究、设计、开发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 18898.40｜ 3466.58｜ 18.34｜ 98.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调角器(产品) ｜ 14974.47｜ 2997.89｜ 20.02｜ 78.20｜
｜滑轨及升降机构(产品) ｜ 2369.84｜ 228.37｜ 9.64｜ 12.38｜
｜拨叉(产品) ｜ 948.17｜ 142.16｜ 14.99｜ 4.95｜
｜其他(产品) ｜ 605.92｜ 98.16｜ 16.20｜ 3.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 3275.04｜ -｜ -｜ 17.10｜
｜东北地区(地区) ｜ 1507.05｜ -｜ -｜ 7.87｜
｜华中地区(地区) ｜ 2322.13｜ -｜ -｜ 12.13｜
｜西南地区(地区) ｜ 3558.82｜ -｜ -｜ 18.58｜
｜华南地区(地区) ｜ 2669.94｜ -｜ -｜ 13.94｜
｜华北地区(地区) ｜ 3215.86｜ -｜ -｜ 16.79｜
｜出口产品(地区) ｜ 2349.55｜ -｜ -｜ 12.27｜
｜合计(地区) ｜ 18898.40｜ -｜ -｜ 98.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 35102.83｜ 6370.76｜ 18.15｜ 98.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调角器(产品) ｜ 26955.78｜ 5509.38｜ 20.44｜ 75.66｜
｜滑轨(产品) ｜ 6324.82｜ 584.99｜ 9.25｜ 17.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 7117.48｜ -｜ -｜ 19.98｜
｜东北地区(地区) ｜ 2144.83｜ -｜ -｜ 6.02｜
｜华中地区(地区) ｜ 2554.98｜ -｜ -｜ 7.17｜
｜西南地区(地区) ｜ 4761.33｜ -｜ -｜ 13.36｜
｜华南地区(地区) ｜ 3618.30｜ -｜ -｜ 10.16｜
｜华北地区(地区) ｜ 6380.14｜ -｜ -｜ 17.91｜
｜境内小计(地区) ｜ 26577.06｜ -｜ -｜ 74.60｜
｜境外(地区) ｜ 8525.76｜ -｜ -｜ 23.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车制造业(行业) ｜ 18537.41｜ 3327.85｜ 17.95｜ 98.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调角器(产品) ｜ 14142.67｜ 2881.90｜ 20.38｜ 75.19｜
｜滑轨及增高机构(产品) ｜ 3733.91｜ 358.23｜ 9.59｜ 19.85｜
｜拨叉(产品) ｜ 619.10｜ 85.05｜ 13.74｜ 3.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 3720.22｜ -｜ -｜ 19.78｜
｜东北地区(地区) ｜ 1088.02｜ -｜ -｜ 5.78｜
｜华中地区(地区) ｜ 1146.19｜ -｜ -｜ 6.09｜
｜西南地区(地区) ｜ 2803.66｜ -｜ -｜ 14.91｜
｜华南地区(地区) ｜ 2006.96｜ -｜ -｜ 10.67｜
｜华北地区(地区) ｜ 3717.96｜ -｜ -｜ 19.77｜
｜境内小计(地区) ｜ 14483.02｜ -｜ -｜ 77.00｜
｜出口产品(地区) ｜ 4054.47｜ -｜ -｜ 21.56｜
｜合 计(地区) ｜ 18537.49｜ -｜ -｜ 98.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业(行业) ｜ 28155.31｜ 6155.78｜ 21.86｜ 98.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜调角器(产品) ｜ 24389.34｜ 5670.09｜ 23.25｜ 85.57｜
｜滑轨(产品) ｜ 2010.31｜ 152.48｜ 7.58｜ 7.05｜
｜拨叉(产品) ｜ 1490.17｜ 260.70｜ 17.49｜ 5.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 7643.07｜ -｜ -｜ 26.82｜
｜东北地区(地区) ｜ 3033.50｜ -｜ -｜ 10.64｜
｜华中地区(地区) ｜ 2697.60｜ -｜ -｜ 9.46｜
｜西南地区(地区) ｜ 3749.57｜ -｜ -｜ 13.16｜
｜华南地区(地区) ｜ 3641.27｜ -｜ -｜ 12.78｜
｜华北地区(地区) ｜ 4285.36｜ -｜ -｜ 15.03｜
｜境外(地区) ｜ 3104.95｜ -｜ -｜ 10.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
五、董事会报告
一、报告期内公司经营情况讨论与分析
（一）报告期内公司总体经营情况
报告期内，金融危机的阴霾没有散去，国内汽车工业一季度的增长并不明显，但随着国家燃税改革、购置税减半政策、汽车下乡等一系列利好政策的逐步出台和实施，小排量汽车产销率先启动，呈现了大幅增长的趋势。公司紧跟国家汽车产业政策导向，在开发中高档产品的同时，加大对乘用车低端市场的开发力度，中小排量乘用车调角器销售增长明显，从而抵消了由于全球经济危机造成公司上半年出口同比大幅下降的不利因素，营业总收入保持了一定的增长。
报告期内，公司实现营业总收入1.91亿元，比上年同期增长1.82%；实现营业利润1473.98万元，比上年同期减少15.75%，实现利润总额1551.10万元，比上年同期减少12.52%；实现归属于母公司的净利润1443.57万元，比上年同期增长10.38%。
报告期内公司积极开展降本增效，加强成本管理，提出“向管理要效益”，进一步落实费用控制计划，成本控制取得较好的效果，在低端产品比重加大和产品价格下降的情况下，毛利率与上年同期基本持平。
报告期内，虽然公司受到世界金融危机的冲击出口大量减少，但国内汽车市场仍保持一定的增长，特别是与中小排量车型的配套，使公司调角器整体销售保持增长，通过改进管理，提高设备利用率，公司产能得到充分利用，调角器月产、销量屡创新高，半年的产、销量较上年同期增幅分别达31.90%和22.81%，由于低端车型价格偏低及产品降价的影响，报告期内调角器产品虽然销量增长明显，但实现营业收入14974.47万元，同比增长仅为5.96%；滑轨产品由于出口澳大利亚项目订单减少报告期实现营业收入2369.84万元，同比减少25.36%；拨叉产品由于神龙公司小排量车型的旺销，使公司配套的拨叉产品增长较大，报告期实现营业收入948.17万元，同比增长53.15%。
报告期内，新品研发工作紧跟市场需求，新品任务饱满，为公司经营做好技术支持，新品项目91项，较上年同期增长18.18%，新增新品项目 17 项，转批项目达 18 项，新品实现销售收入6854万元，占营业总收入的35.79%。
1、报告期内公司营业收入、营业利润、净利润的同比变动情况
指标 报告期(1－6月) 上年同期 同比增减(%)
营业总收入(元) 191,498,249.92 188,082,715.24 1.82%
营业利润(元) 14,739,775.79 17,495,514.61 -15.75%
归属于母公司所 14,435,687.37 13,077,701.52 10.38%
有者净利润(元)
增减原因说明：
(1)报告期内公司加大了对乘用车低端市场的开发力度，中小排量乘用车调角器销售有所增长，同时产品出口受国际金融危机的影响同比下降42.05%，再加上产品降价因素，导致营业总收入增长幅度与产品产销量的增长不同步，实现营业总收入191,498,249.92元，与上年同期相比增长1.82%。
(2)报告期内公司实现营业利润14,739,775.79元，与上年同期相比下降15.75%，主要是由于上年同期公司根据实际情况调整了会计估计政策，冲减应收款项以前年度多计提的坏帐损失后增加当期利润336.65万元。
(3)报告期内公司实现归属于母公司的净利润14,435,687.37元，与上年同期相比增长10.38%，主要是由于公司取得高新技术企业重新认定后所得税税率按15%缴纳。
2、报告期内公司现金流量表数据说明
项目 2009年上 2008年上 同比增 同比增减
- 半年(元) 半年(元) 减额(元) 百分比(%)
经营活动产生的 7,155,513.99 1,684,829.63 5,470,684.36 324.70%
现金流量净额
投资活动产生的 -7,447,449.67 -33,768,862.05 26,321,412.38 -77.95%
现金流量净额
筹资活动产生的 15,380,323.09 15,962,418.43 -582,095.34 -3.65%
现金流量净额
现金及现金等价 16,152,704.22 -16,219,529.67 32,372,233.89 -199.59%
物净增加额
增减原因说明：
(1)报告期内经营活动产生的现金流量净额为7,155,513.99元，较上年同期增长324.70%，主要是由于本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期大幅下降所致；
(2)报告期内投资活动产生的现金流量净额为-7,447,449.67元，较上年同期增加26,321,412.38元，主要是由于上年同期募集资金项目实施进度较快，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较多，而报告期内公司根据市场形势放缓了募集资金项目的投资进度，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较少所致；
(3)报告期内筹资活动产生的现金流量净额为15,380,323.09元，较上年同期略有下降；
(4)综合上述因素，本期现金及现金等价物净增加额为16,152,704.22元，上年同期为-16,219,529.67元。
（二）报告期内主营业务及经营情况
公司主营业务为座椅精密调节装置、各类精冲制品、精冲模具的研究、设计、开发、制造和销售；救生系统工程技术开发和应用；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)；经营进料加工和“三来一补”业务。主要产品为高、中档汽车座椅调节机构和各类精冲制品。
(1)公司具体主营业务按行业构成情况见下表：
单位：万元
主营业务分行业情况
分行业或 营业收入 营业成本 毛利 营业收入 营业成本 毛利率比
分产品 率(%)比上年同 比上年同 上年同期
期增减(%)期增减(%) 增减(%)
制造业 18898.40 15431.82 18.34% 1.95% 1.46% 0.39%
主营业务
分产品情
况
调角器 14974.47 11976.58 20.02% 5.96% 6.44% -0.36%
滑轨及升 2369.84 2141.47 9.64% -25.36% -26.87% 1.88%
降机构
拨叉 948.17 806.01 14.99% 53.15% 50.92% 1.26%
其他 605.92 507.76 16.20% -0.94% 2.53% -2.83%
(2)主营业务按地区分布情况
单位：万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
华东地区 3,275.04 -11.97%
东北地区 1,507.05 38.51%
华中地区 2,322.13 102.59%
西南地区 3,558.82 26.93%
华南地区 2,669.94 33.03%
华北地区 3,215.86 -13.50%
出口产品 2,349.55 -42.05%
总计 18,898.40 1.95%
（三）报告期内公司利润构成、主营业务构成、主营业务盈利能力未发生重大变化。
（四）经营中的主要问题及解决方案
①汽车月产销保持较高水平，行业形势继续好转,但经济效益有待提高。
今年上半年，受国家汽车产业振兴政策的影响，汽车产销量逆势创出历史新高，同比分别增长15.22%和17.69%，但增长呈现明显的结构变化：一是乘用车和商用车发展极不平衡，乘用车对汽车产量增长贡献度高达96.8%，而商用车仅为3.2%；二是乘用车中低排量占据优势，高档车销量增长并不明显，车企基本呈现增收不增利的态势。同样，公司主导产品调角器产销量同期相比增幅明显，再加上降价的因素，公司收入和利润却只有略微上涨，呈现“丰产不丰收”的局面。
对策：根据汽车市场现行销售状况，公司抓住汽车中低端市场，加大经济型汽车座椅调节机构的生产研发和配套，同时做好高端产品的技术储备，迎接中高端汽车行业的复苏。进行内部挖潜、抓管理、降成本，提高精冲技术和精冲设备的生产效率，严格财务预算管理和成本控制，积极改进产品设计和工艺，在提升产品质量的同时降低成本，争取利润的不断增长。同时加大新产品的开发力度，积极开拓新的经济增长点。
②国际金融环境持续不景气，给公司出口业务带来不利影响。
金融危机对国际汽车市场的影响较为明显，国外整车厂受损严重，上半年公司出口业务量仅为上年同期的60%-70%，出口收入为2349.55万元人民币，较上年同期4054.47万元下降42.05%。
对策：强化国内市场开拓工作，在现有市场基础上积极开拓新的市场空间，寻找新的市场突破点，尽量弥补国外市场的缺口。虽然国际金融危机还在蔓延，对公司出口带来一些影响，但公司仍继续加大国际新技术、新产品、新市场的跟踪，为将来国际市场的向好做好准备。
（五）报告期内，公司执行新会计准则后，会计政策、会计估计的变更对公司财务状况和经营成果的影响主要报告：
报告期内，公司没有发生会计政策、会计估计变更的事项。
二、报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
①募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[ 2007 ]148号文件核准，公司非公开发行股票人民币普通股1,140万股，每股面值1元，每股发行价格15元，共募集资金171,000,000.00元，扣除发行相关费用后，实际募集资金净额为163,223,140.50元，于2007年7月18日全部到位，并经中勤万信会计师事务所有限公司勤信验字 [2007]015号《验资报告》验证。
截至2009年6月30日，已使用募集资金105,827,346.26 元，其中，2009年1-6月使用3,356,647.24元 2008年使用33,941,437.97 元，2007年使用68,529,261.05元。尚未使用的募集资金余额57,395,794.24元，公司募集资金专户实际余额44,581,165.00元，与尚未使用的募集资金余额差异12,814,629.24元，其中：利息及银行费用2,200,445.76元，闲置募集资金补充流动资金15,000,000.00元，网银付款失误15,075.00元，已于2009年7月8日归还至募集资金帐户。
②募集资金管理情况
为规范募集资金管理和运用，保护投资者利益，公司依照《公司法》、中国证监会《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》精神和深圳证券证券交易所的有关规定要求制定了《湖北中航精机科技股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称“《管理办法》”），并与保荐机构和存款银行签订三方监管协议，赋予保荐机构指定的保荐代表人随时到公司及募集资金托管银行查询募集资金专用帐户资料和资金使用情况的权力。对募集资金实行专户存储制度，在中国工商银行襄樊市长征路支行和中国建设银行襄樊市檀溪支行及中国光大银行武汉分行开设3个募集资金专户。
根据公司业务发展需要，2009年2月26日公司三届十八次董事会审议通过了《关于调整募集资金项目建设周期及专项帐户的议案》，公司将原存放在中国光大银行武汉分行的技术中心建设项目募集资金转存到中国民生银行股份有限公司武汉分行青年支行。独立董事、监事会及保荐机构对上述调整发表明确同意意见。募集资金转入后公司与保荐机构、中国民生银行股份有限公司武汉分行青年支行签订募集资金三方监管协议，并于2009年4月30日予以公告。
公司董事会每年都对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明，并聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。在年报及半年报中向投资者详细披露募集资金使用、项目建设进展及效益的情况。
由于2008年国内外经济下滑，公司2009年市场环境发生变化，为防止产能放空，合理利用现有设备及厂房，公司将调角器技改项目、滑轨技改项目和技术中心建设项目的建设周期进行调整，项目完成时间调整至2010年12月，项目实施内容不作调整，该事项经公司三届十八次董事会及2008年年度股东大会审议通过。
③募集资金运用情况
单位：（人民币）万元
募集资金总额 16322.31 报告期内投入募集资金总额 335.66
变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 10582.73
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
承诺投资项目 是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
轿车座椅调角 否 7724.71 7724.71 7026.71 87.92
器扩大生产能
力技术改造
轿车座椅滑轨 否 4994.33 4994.33 3536.31 149.20
扩大生产能力
技术改造
技术中心建设 否 3603.00 3603.00 1077.28 98.54
合计 - 16322.04 16322.04 11640.3 335.66
接上表：
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
轿车座椅调角 6520.12 -506.59 92.79 2010年12月31日 599.60 是 否
器扩大生产能
力技术改造
轿车座椅滑轨 3125.18 -411.13 88.37 2010年12月31日 69.60 是 否
扩大生产能力
技术改造
技术中心建设 937.43 -139.85 87.02 2010年12月31日 - 是 否
合计 10582.73 -1057.57 90.91 669.20
未达到计划进 1、轿车座椅调角器扩大生产能力技术改造投资进度为92.79%，差
度或预计收益 额506.59万元主要为设备合同余款。2、轿车座椅滑轨扩大生产能
的情况和原因 力技术改造项目进度为88.37%，差额411.13万元主要为设备合同
(分具体项目) 余款。3、技术中心建设投资进度为87.02%，差额139.85万元为设
备合同余款。
项目可行性发 无
生重大变化的
情况说明
募集资金投资 无
项目实施地点
变更情况
募集资金投资 无
项目实施方式
调整情况
募集资金投资 募集资金到位前,公司已先期启动了募集资金投资项目建设,截止
项目先期投入 2007年7月18日,投入项目建设的自有资金共24736974.95元，其中,
及置换情况 《轿车座椅调角器扩大生产能力技术改造》项目投入24098650.80元。
项目投入资金主要用于购置进口880吨、250吨精冲机床各1台及配套
开卷校直机3台,新建调角器生产线3条,并对公司配电系统进行增容；
《轿车座椅滑轨扩大生产能力技术改造》项目投入368356.75元.项
目投入资金主要购置部分零星设备。《技术中心建设项目》项目投
入269,967.40元。项目投入资金主要购置部分零星设备。募集资金
到位后，公司三届六次董事会通过《关于以募集资金置换预先已投
入募集资金项目自筹资金的议案》，中勤万信会计师事务所有限公
司出具了《关于湖北中航精机科技股份有限公司以自有资金先期投
入募集资金投资项目情况的专项审核报告》，保荐机构和保荐人及
独立董事对上述事项发表明确同意意见。
用闲置募集资 2008年8月15日,公司三届十六次董事会审议通过了《公司关于运用
金暂时补充流 部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，拟运用部分闲置募
动资金情况 集资金暂时补充流动资金，使用金额不超过1,500万元,使用期限不
超过6个月,从2008年8月18日起至2009年2月17日止。公司保荐机构
和保荐人及独立董事对上述事项均发表明确同意意见.2009年2月12
日,上述用于补充流动资金的1,500万元闲置募集资金已归还至募集
资金专用账户。2009年2月26日,公司三届十八次董事会审议通过了
《湖北中航精机科技股份有限公司关于使用闲置募集资金暂时补充
流动资金的议案》,拟使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金.使
用金额不超过1,500 万元，使用期限不超过6个月,从2009年3月1日
起至2009年8月31日止.公司保荐机构和保荐人及独立董事对上述事
项均发表明确同意意见。2009年8月13日,上述用于补充流动资金的
1,500万元闲置募集资金已归还至募集资金专用账户。
项目实施出现 无
募集资金结余
的金额及原因
尚未使用的募 继续用于募集资金项目。
集资金用途及
去向
募集资金使用 无
及披露中存在
的问题或其他
情况
④募集资金变更情况
公司不存在变更募集资金投资项目的情形。
2、公司非募集资金投资情况
2007年6月20日，经公司第三届董事会第五次会议审议通过，公司与CRH汽车（控股）有限公司（以下简称“CRH”）合资成立武汉中航精冲技术有限公司（以下简称“合资公司”），专业生产各类精冲件。合资公司注册资本600万美元，于2008年2月份全部到位，折合人民币4,436万元，其中：中航精机出资2,262万元，占比51%；CRH 出资207万欧元，占比49%。
2009年2月18日，公司三届十八次董事会审议通过了《关于对武汉中航精冲技术有限公司二次注资的议案》。二次注资额为500万美元，合资双方均以合资公司验资当日中国人民银行公布的基准汇率中间价折算成人民币出资。资金分两次到位，第一次300万美元，第二次200万美元。中航精机注资相当于255万美元的人民币，占比51%；CRH 注资相当于245万美元的人民币，占比49%。2009年5月18日双方第一次增资全部到位，增资后的合资公司注册资本1100万美元，实收资本900万美元。
报告期内合资公司刚投入生产运营，正处于市场开发和产品开发阶段，实现产品销售收入401.97万元、净利润-50.16万元。
【2008年年报】
董事会报告
一、报告期内公司经营情况
（一）报告期内公司总体经营情况回顾
报告期内，世界经济遭遇了百年不遇的金融危机，国内外经济形势逐步恶化，在急剧变化的经营环境下，公司以董事会下达的经营目标为己任，应对原材料价格上涨、产品降价、经营成本不断增加、利润空间进一步被挤压以及人民币不断升值等诸多不利因素的影响，提出“多、快、好、省”的经营方针，积极开拓市场，提高生产效率，加强质量管理，强化成本控制，经过一年的努力，公司各项经营指标较上年同期均有不同幅度的增长，保持了良好的发展态势。
报告期内，公司实现营业总收入35,626.85万元，同比增长7,124.04万元，增幅为24.99%；实现营业利润1,932.77万元，同比增长179.66万元，增幅为10.25%；实现归属于母公司的净利润2,280.17万元，同比增长119.98万元，增幅为5.55%；实现货款回笼3.75亿元，同比增长33.80%；经营活动产生的现金流量净额为2,634.65万元，比上年同期增加325.64%。
根据2009年1月23日鄂科技发计[2009]3号《关于公布湖北省2008年第一批高新技术企业认定结果的通知》，公司被认定为湖北省 2008 年度第一批高新技术企业，自2008 年起连续三年（即2008年至2010年）享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，减按15%的税率计算缴纳企业所得税。
（二）报告期内公司经营业绩分析
1、主要财务数据变动及其原因
单位：万元
项目 2008年 2007年 2006年 本年比上年 增减幅度
增减幅度(%) 超过30%的原因
营业收入 35626.85 28502.81 20573.27 24.99 见注1
营业利润 1932.77 1753.11 1443.03 10.25 -
利润总额 2252.91 2167.91 1543.23 3.92 -
归属于母 2280.17 2160.19 1469.42 5.55 -
公司的净
利润
经营活动 2634.65 618.99 768.8 325.64 见注2
产生的现
金流量净
每股收益 0.21 0.22 0.17 -4.55 -
净资产收 5.73 7.64 7.30 下降1.91 -
益率 个百分点
项目 2008年 2007年 2006年 本年比上年 增减幅度超
增减幅度(%) 过30%的原因
总资产 62401.31 57046.15 34387.1 9.39 见注3
归属于母 40962.09 38681.92 20837.69 5.89 见注3
公司股本
权益
股本 10710.00 7140.00 6000.00 50.00 见注3
(万股)
注1：报告期内,营业收入、营业利润、利润总额分别较上年度增长24.99%、10.25%、3.92%，主要是因为滑轨、调角器销售同比分别增长234.2%、10.51%；利润总额增长幅度小于营业收入、营业利润增长幅度主要是因为产品毛利率下降（08年为18.15%，07年为21.86%）、汇兑损失、超额运费以及投资的子公司和分公司报告期仍处于筹建期未正常生产经营的影响。具体包括：上半年钢材价格平均上涨30%，导致直接材料采购成本增加毛利率大幅下降。澳元在下半年持续贬值，使公司直接减少收入约170万元，同时全年发生汇兑损失（包括美元、欧元、澳元等）676.86万元，比上年增加损失616.8万元，其中因澳元贬值造成的汇兑损失为465.98万元。公司今后将随时跟踪汇率变动并及时做出判断决策，避免或减少汇兑损失。本年产品销售运费共计719万元，比上年增加224万元；公司芜湖分公司和控股子公司武汉精冲公司亏损额共计380万元，比上年增加亏损340万元。归属于母公司的净利润同比增长5.55%高于利润总额的增幅，主要是因为报告期合并控股子公司利润总额-235.97万元、所得税费-58.57万元，归属于母公司的净利润按子公司净利润-177.39万元的51%合并所致。
注2：报告期内经营活动产生的现金流量净额同比增加2015.66万元，增幅325.64%，其主要原因是主要是报告期内公司加大了货款回收力度，销售收入同比增加24.99%，同时报告期内公司收到税费返还资金同比增加691万元，增幅221.47%；另外报告期出口产品占总收入比重同比增加10.6个百分点，导致今年税费支出略有下降，降低了报告期内税费支出占收入的比例。
注3：报告期内总资产、归属于母公司的股本权益分别增长9.39%、5.89%，主要是因为净利润的增加以及随着营业收入的增长应收款和安全库存量增加。股本报告期内增加了50%，是因为本报告期内实施了每10股转增5股的利润分配方案。
2、主要产品、原材料等价格变动情况
报告期内，公司生产主要原材料钢材价格呈现上半年大幅上升、下半年持续下调的局面，上半年钢材价格平均涨幅达30%；外协厂家由于不堪钢材上涨重负要求涨价，经双方谈判后外协厂家从下半年开始涨价，幅度达5%-12%；此外，客户对我公司产品实施了不同程度的降价，以上因素直接影响公司毛利率大幅下降。
3、主营业务按行业、产品和地区分布情况
单位：万元
产品 营业收入 营业成本 营业利润 占营业收入或营业利润10％以上的情况说明
制造业 35102.83 28732.07 6370.76 -
调角器 26955.78 21446.40 5509.38 调角器产品是我公司主要产品，占主营业务
收入的76.79％
滑道 6324.82 5739.83 584.99 澳大利亚滑轨产品批量供货，使滑轨产品收
入较上年增长较大，占主营业务收入的18.01％
其他 1822.23 1545.84 276.39 -
地区 营业收入 营业成本 营业利润 占营业收入或营业利润10％以上的情况说明
华东地区 7117.49 5748.38 1369.11 华东区收入占主营业务收入的20.27%，一直是
公司收入较集中的片区。
东北地区 2144.83 1774.37 370.46 -
华中地区 2554.98 2107.6 447.38 -
西南地区 4761.34 4067.58 693.76 西南区收入占主营业务收入的13.56%,今年由于
比亚迪和柳微项目的配套，收入所占比重有所
提高。
华南地区 3618.29 2879.03 739.26 华南区收入占主营业务收入的10.31%
华北地区 6380.14 4873.07 1507.07 华北区收入占主营业务收入的18.18%
境外 8525.76 7282.04 1243.72 境外收入占主营业务收入的24.29%，澳大利亚
滑轨出口收入增长加大了境外收入的比重。
4、经营计划完成情况
指标名称 本年实际(万元) 本年计划(万元) 完成率(%)
营业收入 35626.85 38000 93.75
利润总额 2252.91 2500 90.12
净资产收 5.73 6.20 92.42
益率(%)
5、投资情况
(1)募集资金投资情况
募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[ 2007]148号文件核准，公司非公开发行股票人民币普通股1,140万股，每股面值1元，每股发行价格15元，共募集资金171,000,000.00元，扣除发行相关费用后，实际募集资金净额为163,223,140.50元，于2007年7月18日全部到位，并经中勤万信会计师事务所有限公司勤信验字 [2007]015号《验资报告》验证。
截至2008年12月31日，已使用募集资金102,470,699.02元，其中，2008年使用33,941,437.97 元，2007年使用68,529,261.05元。尚未使用的募集资金余额60,752,441.48元，公司募集资金专户实际余额47,716,963.74元，与尚未使用的募集资金余额差异13,035,477.74元，其中：银行利息1,964,522.26元，闲置募集资金补充流动资金15,000,000.00元。
(2)非募集资金投资情况
2007年6月，经公司三届五次董事会审议通过，公司与CRH汽车（控股）有限公司合资成立武汉中航精冲技术有限公司，专业生产各类精冲件。合资公司注册资本600万美元，公司以现金出资306万美元，占合资公司注册资本的51%；CRH以现金出资294万美元，占合资公司注册资本的49%，2008年2月份600万美元已全部到达合资公司账户。
截止到2008年12月31日，合资公司已完成厂房建设，生产设备均已到位并安装调试完毕，进入生产状态，报告期内未实现销售收入。
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况 项目风
险情况
合资公司 600万美元 按照投资计划，2007年合资 报告期内实现净利润 -177.39万 无
双方投入第一期投资款合计2,282万元；2008年投 元人民币
入第二期投资款合计2,144万元。 报告期内，合资
公司厂房建设和生产设备安装调试完毕，进入可生
产状态,未形成收入
合计 600万美元 - -177.39万 -
元人民币
二、公司未来发展规划及风险分析
1、发展规划
公司未来中短期战略方向以相关行业为主，按照“以精冲技术为本，以汽车零部件为主”的战略思想，优先选择资源共享的项目。通过技术改造搭建产品平台，丰富产品品种，改变公司产品单一的局面。调角器产品搭建TJB2、TJB9两个产品平台，在高端座椅调节领域成为领先者，同时也加大中低端产品的开发，目前，公司已为柳微汽车全面供货，扩大了市场的覆盖面，满足了不同层次客户的需求。
滑轨产品将紧紧围绕大众PQ35、澳大利亚Futuris公司、富卓汽车内饰中国公司扩大市场份额，报告期内，公司下属的芜湖分公司从李尔汽车系统有限公司、富卓(芜湖)汽车内饰公司等客户方面取得了7个座椅骨架项目的开发，研发的部分新品已经取得客户的认可，但由于配套整车厂受金融危机影响，使其推出的新车计划不断调整，随着国家出台的振兴汽车工业政策的不断实施，2009年部分新车型将得到量产，届时公司的骨架项目得到全面的发展。公司的以调角器、座椅骨架、滑轨和增高机构为基础的座椅调节机构集成化发展战略将得以实现。
利用精冲技术向动力系产品延伸，公司将在已有研制开发手动变速箱拨叉的基础上，应用户要求研制开发自动变速箱相关部件，以神龙汽车变速箱拨叉为技术平台，逐渐开发新的动力系产品。
在加强国内市场开发的同时，强化国际市场开发，克服金融危机带来的不利影响，在维持中高档轿车需求的同时，加大低成本产品的研发，设计出符合国家对小排量汽车标准的产品，提高对小排量车型的配套能力，全面贯彻国家提出的振兴汽车工业政策，从而逐步扩大公司产品在国内、国际市场的占有率。
2、经营计划或盈利预测
根据行业发展和市场状况，结合公司的实际情况，经营层制定了公司2009年度经营计划：全年产销调角器189万辆份、滑轨93万根、拨叉13万辆份；实现主营业务收入4.3亿元（含武汉精冲公司2000万元），出口创汇完成1,000万美元；货款回笼4.3亿元。
2009年，公司将继续坚持以成本管理为核心，加强对各单位、各部门的成本考核制度，加强自我监督力度，强化企业管理，以市场为导向，以经济效益为中心，进一步提高管理工作效率和产品盈利水平。
3、年度重大投资计划
2009年，经公司三届十八次董事会审议通过，公司将与CRH汽车（控股）有限公司对合资子公司武汉中航精冲技术有限公司（以下简称“合资公司”）进行二次注资，注资额500万美元，中航精机注资相当于255万美元的人民币（按1：6.8汇率计算折合人民币1734万元），占比51%；CRH注资相当于245万美元的人民币，占比49%。
注资分两次进行，第一期注资300万美元，2009年4月20日前到位，其中中航精机注资相当于153万美元的人民币，CRH注资相当于147万美元的人民币。第二期注资200万美元，2009年9月20日前到位，其中中航精机注资相当于102万美元的人民币，CRH注资相当于98万美元的人民币。
4、发展规划资金来源及使用计划
由于公司发展前景较好、也具有较强的在证券市场进行再融资的能力，同时，由于公司偿债能力较强，信贷信誉良好，所以公司的融资渠道畅通，未来资金来源有充足保证。
【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-08-20
报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
①募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[ 2007 ]148号文件核准，公司非公开发行股票人民币普通股1,140万股，每股面值1元，每股发行价格15元，共募集资金171,000,000.00元，扣除发行相关费用后，实际募集资金净额为163,223,140.50元，于2007年7月18日全部到位，并经中勤万信会计师事务所有限公司勤信验字 [2007]015号《验资报告》验证。
截至2009年6月30日，已使用募集资金105,827,346.26 元，其中，2009年1-6月使用3,356,647.24元 2008年使用33,941,437.97 元，2007年使用68,529,261.05元。尚未使用的募集资金余额57,395,794.24元，公司募集资金专户实际余额44,581,165.00元，与尚未使用的募集资金余额差异12,814,629.24元，其中：利息及银行费用2,200,445.76元，闲置募集资金补充流动资金15,000,000.00元，网银付款失误15,075.00元，已于2009年7月8日归还至募集资金帐户。
②募集资金管理情况
为规范募集资金管理和运用，保护投资者利益，公司依照《公司法》、中国证监会《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》精神和深圳证券证券交易所的有关规定要求制定了《湖北中航精机科技股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称“《管理办法》”），并与保荐机构和存款银行签订三方监管协议，赋予保荐机构指定的保荐代表人随时到公司及募集资金托管银行查询募集资金专用帐户资料和资金使用情况的权力。对募集资金实行专户存储制度，在中国工商银行襄樊市长征路支行和中国建设银行襄樊市檀溪支行及中国光大银行武汉分行开设3个募集资金专户。
根据公司业务发展需要，2009年2月26日公司三届十八次董事会审议通过了《关于调整募集资金项目建设周期及专项帐户的议案》，公司将原存放在中国光大银行武汉分行的技术中心建设项目募集资金转存到中国民生银行股份有限公司武汉分行青年支行。独立董事、监事会及保荐机构对上述调整发表明确同意意见。募集资金转入后公司与保荐机构、中国民生银行股份有限公司武汉分行青年支行签订募集资金三方监管协议，并于2009年4月30日予以公告。
公司董事会每年都对年度募集资金的存放与使用情况出具专项说明，并聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况进行专项审核，出具专项审核报告。在年报及半年报中向投资者详细披露募集资金使用、项目建设进展及效益的情况。
由于2008年国内外经济下滑，公司2009年市场环境发生变化，为防止产能放空，合理利用现有设备及厂房，公司将调角器技改项目、滑轨技改项目和技术中心建设项目的建设周期进行调整，项目完成时间调整至2010年12月，项目实施内容不作调整，该事项经公司三届十八次董事会及2008年年度股东大会审议通过。
③募集资金运用情况
单位：（人民币）万元
募集资金总额 16322.31 报告期内投入募集资金总额 335.66
变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 10582.73
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
承诺投资项目 是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
轿车座椅调角 否 7724.71 7724.71 7026.71 87.92
器扩大生产能
力技术改造
轿车座椅滑轨 否 4994.33 4994.33 3536.31 149.20
扩大生产能力
技术改造
技术中心建设 否 3603.00 3603.00 1077.28 98.54
合计 - 16322.04 16322.04 11640.3 335.66
接上表：
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
轿车座椅调角 6520.12 -506.59 92.79 2010年12月31日 599.60 是 否
器扩大生产能
力技术改造
轿车座椅滑轨 3125.18 -411.13 88.37 2010年12月31日 69.60 是 否
扩大生产能力
技术改造
技术中心建设 937.43 -139.85 87.02 2010年12月31日 - 是 否
合计 10582.73 -1057.57 90.91 669.20
未达到计划进 1、轿车座椅调角器扩大生产能力技术改造投资进度为92.79%，差
度或预计收益 额506.59万元主要为设备合同余款。2、轿车座椅滑轨扩大生产能
的情况和原因 力技术改造项目进度为88.37%，差额411.13万元主要为设备合同
(分具体项目) 余款。3、技术中心建设投资进度为87.02%，差额139.85万元为设
备合同余款。
项目可行性发 无
生重大变化的
情况说明
募集资金投资 无
项目实施地点
变更情况
募集资金投资 无
项目实施方式
调整情况
募集资金投资 募集资金到位前,公司已先期启动了募集资金投资项目建设,截止
项目先期投入 2007年7月18日,投入项目建设的自有资金共24736974.95元，其中,
及置换情况 《轿车座椅调角器扩大生产能力技术改造》项目投入24098650.80元。
项目投入资金主要用于购置进口880吨、250吨精冲机床各1台及配套
开卷校直机3台,新建调角器生产线3条,并对公司配电系统进行增容；
《轿车座椅滑轨扩大生产能力技术改造》项目投入368356.75元.项
目投入资金主要购置部分零星设备。《技术中心建设项目》项目投
入269,967.40元。项目投入资金主要购置部分零星设备。募集资金
到位后，公司三届六次董事会通过《关于以募集资金置换预先已投
入募集资金项目自筹资金的议案》，中勤万信会计师事务所有限公
司出具了《关于湖北中航精机科技股份有限公司以自有资金先期投
入募集资金投资项目情况的专项审核报告》，保荐机构和保荐人及
独立董事对上述事项发表明确同意意见。
用闲置募集资 2008年8月15日,公司三届十六次董事会审议通过了《公司关于运用
金暂时补充流 部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，拟运用部分闲置募
动资金情况 集资金暂时补充流动资金，使用金额不超过1,500万元,使用期限不
超过6个月,从2008年8月18日起至2009年2月17日止。公司保荐机构
和保荐人及独立董事对上述事项均发表明确同意意见.2009年2月12
日,上述用于补充流动资金的1,500万元闲置募集资金已归还至募集
资金专用账户。2009年2月26日,公司三届十八次董事会审议通过了
《湖北中航精机科技股份有限公司关于使用闲置募集资金暂时补充
流动资金的议案》,拟使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金.使
用金额不超过1,500 万元，使用期限不超过6个月,从2009年3月1日
起至2009年8月31日止.公司保荐机构和保荐人及独立董事对上述事
项均发表明确同意意见。2009年8月13日,上述用于补充流动资金的
1,500万元闲置募集资金已归还至募集资金专用账户。
项目实施出现 无
募集资金结余
的金额及原因
尚未使用的募 继续用于募集资金项目。
集资金用途及
去向
募集资金使用 无
及披露中存在
的问题或其他
情况
④募集资金变更情况
公司不存在变更募集资金投资项目的情形。
2、公司非募集资金投资情况
2007年6月20日，经公司第三届董事会第五次会议审议通过，公司与CRH汽车（控股）有限公司（以下简称“CRH”）合资成立武汉中航精冲技术有限公司（以下简称“合资公司”），专业生产各类精冲件。合资公司注册资本600万美元，于2008年2月份全部到位，折合人民币4,436万元，其中：中航精机出资2,262万元，占比51%；CRH 出资207万欧元，占比49%。
2009年2月18日，公司三届十八次董事会审议通过了《关于对武汉中航精冲技术有限公司二次注资的议案》。二次注资额为500万美元，合资双方均以合资公司验资当日中国人民银行公布的基准汇率中间价折算成人民币出资。资金分两次到位，第一次300万美元，第二次200万美元。中航精机注资相当于255万美元的人民币，占比51%；CRH 注资相当于245万美元的人民币，占比49%。2009年5月18日双方第一次增资全部到位，增资后的合资公司注册资本1100万美元，实收资本900万美元。
报告期内合资公司刚投入生产运营，正处于市场开发和产品开发阶段，实现产品销售收入401.97万元、净利润-50.16万元。
【投资情况说明】2009-02-28
投资情况
(1)募集资金投资情况
募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[ 2007]148号文件核准，公司非公开发行股票人民币普通股1,140万股，每股面值1元，每股发行价格15元，共募集资金171,000,000.00元，扣除发行相关费用后，实际募集资金净额为163,223,140.50元，于2007年7月18日全部到位，并经中勤万信会计师事务所有限公司勤信验字 [2007]015号《验资报告》验证。
截至2008年12月31日，已使用募集资金102,470,699.02元，其中，2008年使用33,941,437.97 元，2007年使用68,529,261.05元。尚未使用的募集资金余额60,752,441.48元，公司募集资金专户实际余额47,716,963.74元，与尚未使用的募集资金余额差异13,035,477.74元，其中：银行利息1,964,522.26元，闲置募集资金补充流动资金15,000,000.00元。
(2)非募集资金投资情况
2007年6月，经公司三届五次董事会审议通过，公司与CRH汽车（控股）有限公司合资成立武汉中航精冲技术有限公司，专业生产各类精冲件。合资公司注册资本600万美元，公司以现金出资306万美元，占合资公司注册资本的51%；CRH以现金出资294万美元，占合资公司注册资本的49%，2008年2月份600万美元已全部到达合资公司账户。
截止到2008年12月31日，合资公司已完成厂房建设，生产设备均已到位并安装调试完毕，进入生产状态，报告期内未实现销售收入。
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况 项目风
险情况
合资公司 600万美元 按照投资计划，2007年合资 报告期内实现净利润 -177.39万 无
双方投入第一期投资款合计2,282万元；2008年投 元人民币
入第二期投资款合计2,144万元。 报告期内，合资
公司厂房建设和生产设备安装调试完毕，进入可生
产状态,未形成收入
合计 600万美元 - -177.39万 -
元人民币
【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜武汉中航精冲技术有限公司 ｜ -｜ -177.39｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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