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☆财务分析☆ ◇002122 天马股份 更新日期：2009-10-30◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.财务指标】【2.异动分析】【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期         ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜  40254.66｜  51761.73｜  25703.12｜  19075.89｜
｜净利润增长率(%)   ｜     13.15｜    101.38｜     34.74｜    111.89｜
｜净资产收益率(%)   ｜     11.14｜     24.74｜     16.04｜     48.43｜
｜资产负债比率 (%)  ｜     33.42｜     54.93｜     58.17｜     56.31｜
｜净利润现金含量(%) ｜     10.26｜   -102.32｜    258.91｜     47.83｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：9.49%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值：332.11%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值：55.28%

净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：175.17%

【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜ 580356.69｜ 537349.30｜ 445143.96｜  96636.71｜
｜负债总额(万元)    ｜ 193941.33｜ 295160.85｜ 258937.92｜  54418.75｜
｜流动负债(万元)    ｜ 189839.12｜ 292076.05｜ 256073.12｜  49277.95｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜  31432.86｜  28116.15｜  80186.74｜  12129.80｜
｜应收帐款(万元)    ｜  66334.11｜  56211.18｜  56513.46｜  15635.81｜
｜其他应收款(万元)  ｜   2290.98｜   3185.52｜   3195.65｜    110.22｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜ 361322.29｜ 209242.12｜ 160194.21｜  39389.69｜
｜资产负债率(%)     ｜   33.4176｜   54.9290｜   58.1694｜   56.3127｜
｜股东权益比率(%)   ｜   62.2586｜   38.9396｜   35.9870｜   40.7605｜
｜流动比率(%)       ｜    1.6340｜    0.9647｜    1.0218｜    1.1068｜
｜速动比率(%)       ｜    0.6806｜    0.3837｜    0.6058｜    0.6177｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 136262.49｜ 272802.34｜  83161.98｜  72505.04｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜ -46339.33｜   1384.09｜  -9462.69｜  12365.51｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量(万元)  ｜   4130.27｜ -52964.76｜  66547.32｜   9123.83｜
｜经营活动现金净流量｜   -464.13｜   -114.63｜   -176.52｜     49.54｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜     58.38｜     85.91｜     62.20｜     71.94｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜   -115.12｜      2.67｜    -36.82｜     64.82｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜     10.26｜   -102.32｜    258.91｜     47.83｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜ -21559.19｜ -71072.22｜ -30424.75｜ -16482.67｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜筹资活动的现金净流｜  71953.31｜  15907.01｜ 106479.76｜  13252.33｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 233386.39｜ 317539.12｜ 133709.08｜ 100790.27｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜   7892.89｜  10391.51｜   4201.77｜   2306.77｜
｜管理费用(万元)    ｜  14392.11｜  22137.11｜   8510.34｜   4817.23｜
｜财务费用(万元)    ｜   1723.90｜   2895.04｜    443.07｜   1316.70｜
｜三项费用增长率(%) ｜    -15.70｜    169.28｜     55.85｜     27.56｜
｜营业利润(万元)    ｜  45308.24｜  60575.11｜  30056.65｜  22813.50｜
｜投资收益(万元)    ｜     71.29｜      6.38｜      4.79｜      3.76｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万 ｜   4120.35｜   4084.64｜   1789.80｜     10.21｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜  49428.60｜  64659.75｜  31846.45｜  22823.71｜
｜所得税(万元)      ｜   5857.40｜   4913.85｜   4504.43｜   2366.59｜
｜净利润(万元)      ｜  40254.66｜  51761.73｜  25703.12｜  19075.89｜
｜销售毛利率(%)     ｜     31.47｜     30.95｜     33.41｜     31.92｜
｜主营业务利润率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     11.14｜     24.74｜     16.04｜     48.43｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.6900｜    0.4300｜    0.3500｜    1.9000｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.6400｜    0.4300｜    0.3303｜    1.8900｜
｜每股净资产(元)    ｜    6.0800｜    5.8200｜   11.2500｜    7.6900｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   11.1400｜    7.1200｜    2.9300｜   24.7400｜
｜每股资本公积金(元)｜    2.7057｜    2.7057｜    6.4160｜    2.8721｜
｜每股未分配利润(元)｜    2.2644｜    2.0011｜    3.6033｜    3.5742｜
｜主营业务收入(万元)｜ 233386.39｜ 155334.27｜  66968.72｜ 317539.12｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜     71.29｜     67.10｜     67.10｜      6.38｜
｜净利润(万元)      ｜  40254.66｜  24619.81｜   9800.77｜  51761.73｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2008-09-30｜2008-06-30｜2008-03-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    1.3100｜    0.8100｜    0.7100｜    2.0200｜
｜每股收益扣除(元)  ｜         -｜    0.8100｜    0.7040｜    1.8800｜
｜每股净资产(元)    ｜    7.1000｜    6.6000｜   12.4900｜   11.7800｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   18.4300｜   12.2300｜    5.7000｜   16.0400｜
｜每股资本公积金(元)｜    2.8719｜    2.8719｜    6.7438｜    6.7438｜
｜每股未分配利润(元)｜    3.0478｜    2.5468｜    4.3914｜    3.6797｜
｜主营业务收入(万元)｜ 235771.49｜ 154454.37｜  66473.47｜ 133709.08｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜      6.38｜         -｜         -｜      4.79｜
｜净利润(万元)      ｜  35575.96｜  21948.19｜   9679.10｜  25703.12｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审计意见          ｜         -｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜                  ｜          ｜      意见｜      意见｜      意见｜
｜每股收益(元)      ｜    0.6900｜    1.9000｜    2.0200｜    1.8700｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.6400｜    1.8900｜    1.8800｜    1.8600｜
｜每股净资产(元)    ｜    6.0800｜    7.6900｜   11.7800｜    3.8600｜
｜每股资本公积金(元)｜    2.7057｜    2.8721｜    6.7438｜    0.0013｜
｜每股未分配利润(元)｜    2.2644｜    3.5742｜    3.6797｜    2.5372｜
｜每股经营活动现金流｜   -0.7801｜    0.0508｜   -0.4441｜    1.2123｜
｜量(元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜每股现金流量(元)  ｜    0.0695｜   -1.9472｜    4.8931｜    0.8944｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜      0.91｜      1.59｜      1.36｜      3.75｜
｜应收账款周转率(%) ｜      3.81｜      5.63｜      3.71｜      7.96｜
｜总资产周转率(%)   ｜      0.42｜      0.65｜      0.49｜      1.35｜
｜主营业务收入增长率｜     -1.01｜    137.49｜     32.66｜     71.11｜
｜(%)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜营业利润增长率(%) ｜     12.75｜    101.54｜     31.75｜     99.66｜
｜税后利润增长率(%) ｜     13.15｜    101.38｜     34.74｜    111.89｜
｜净资产增长率(%)   ｜     87.16｜     30.62｜    306.69｜     84.05｜
｜总资产增长率(%)   ｜     13.72｜     20.71｜    360.64｜     85.30｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐
｜   财务指标(单位)   ｜  2009-09-30  ｜  2008-09-30  ｜变动幅度(%) ｜
├──────────┼───────┼───────┼──────┤
｜应收票据(万元)      ｜      13800.56｜       7518.57｜       83.55｜
｜预付账款(万元)      ｜      15347.84｜      47676.94｜      -67.81｜
｜短期贷款(万元)      ｜      32500.00｜      79905.00｜      -59.33｜
｜工程物资(万元)      ｜       8818.15｜        556.27｜     1485.23｜
｜在建工程(万元)      ｜      77257.57｜      48320.18｜       59.89｜
｜短期借款(万元)      ｜      32500.00｜      79905.00｜      -59.33｜
｜其他应付款(万元)    ｜        158.79｜      10885.58｜      -98.54｜
｜股本(万元)          ｜      59400.00｜      27200.00｜      118.38｜
｜资本公积(万元)      ｜     160716.84｜      78115.14｜      105.74｜
｜未分配利润(万元)    ｜     134503.03｜      82899.49｜       62.25｜
｜股东权益合计(万元)  ｜     361322.29｜     193050.16｜       87.16｜
｜销售商品、提供劳务收｜     136262.49｜     287962.62｜      -52.68｜
｜到的现金(万元)      ｜              ｜              ｜            ｜
｜(经营)现金流入小计( ｜     143413.30｜     304059.16｜      -52.83｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜经营活动产生的现金现｜     -46339.33｜      12726.07｜     -464.13｜
｜金流量净额(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜购建固定资产、无形资｜      14321.38｜      55525.35｜      -74.21｜
｜产、其他长期资产投资｜              ｜              ｜            ｜
｜所支付的现金(万元)  ｜              ｜              ｜            ｜
｜(投资)现金流出小计( ｜      27615.18｜      55525.35｜      -50.27｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资活动产生的现金流｜     -21559.19｜     -52993.33｜       59.32｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜吸收投资所收到的现金｜     119779.52｜        672.50｜    17711.05｜
｜(万元)              ｜              ｜              ｜            ｜
｜(筹资)现金流入小计( ｜     171870.30｜      48987.50｜      250.85｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜偿还债务所支付现金( ｜      91635.00｜      57384.10｜       59.69｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜(筹资)现金流出小计( ｜      99916.98｜      63691.25｜       56.88｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜筹资活动产生的现金流｜      71953.31｜     -14703.75｜      589.35｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜现金及现金等价物净增｜       4130.27｜     -54987.57｜      107.51｜
｜加额(万元)          ｜              ｜              ｜            ｜
｜减:现金期初余额(万元｜      25712.36｜      78677.12｜      -67.32｜
｜)                   ｜              ｜              ｜            ｜
└──────────┴───────┴───────┴──────┘

【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2008年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜      66473.47｜         20.93｜     9679.10｜         18.70｜
｜ 二季度 ｜      87980.90｜         27.71｜    12269.09｜         23.70｜
｜ 三季度 ｜      81317.12｜         25.61｜    13627.76｜         26.33｜
｜ 四季度 ｜      81767.64｜         25.75｜    16185.77｜         31.27｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2007年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜      23807.86｜         17.81｜     4872.18｜         18.96｜
｜ 二季度 ｜      36449.19｜         27.26｜     6192.45｜         24.09｜
｜ 三季度 ｜      36091.54｜         26.99｜     6754.53｜         26.28｜
｜ 四季度 ｜      37360.48｜         27.94｜     7883.95｜         30.67｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘