天马股份[002122] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯002122 更新日期：2009-09-08◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造业(行业) ｜ 155334.3｜ 49621.4｜ 31.94｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承(产品) ｜ 71716.3｜ 32683.2｜ 45.57｜ 46.17｜
｜圆钢(产品) ｜ 6298.8｜ 434.6｜ 6.90｜ 4.06｜
｜机床(产品) ｜ 74838.0｜ 15733.3｜ 21.02｜ 48.18｜
｜其他(产品) ｜ 2481.1｜ 770.2｜ 31.04｜ 1.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 150269.9｜- ｜- ｜ 96.74｜
｜境外(地区) ｜ 5064.3｜- ｜- ｜ 3.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造业(行业) ｜ 317539.1｜ 98267.3｜ 30.95｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承(产品) ｜ 161780.8｜ 66268.3｜ 40.96｜ 50.95｜
｜圆钢(产品) ｜ 5381.1｜ 89.9｜ 1.67｜ 1.69｜
｜机床(产品) ｜ 141182.4｜ 27392.7｜ 19.40｜ 44.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 303957.7｜- ｜- ｜ 95.72｜
｜境外(地区) ｜ 13581.4｜- ｜- ｜ 4.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造业(行业) ｜ 154454.4｜ 46985.8｜ 30.42｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通用轴承(产品) ｜ 50653.1｜ 21837.9｜ 43.11｜ 32.79｜
｜铁路轴承(产品) ｜ 24820.7｜ 8097.0｜ 32.62｜ 16.07｜
｜圆钢(产品) ｜ 6706.3｜ 624.1｜ 9.31｜ 4.34｜
｜特种轴承(产品) ｜ 1031.6｜ 517.9｜ 50.20｜ 0.67｜
｜数控机床(产品) ｜ 61780.0｜ 14898.3｜ 24.12｜ 40.00｜
｜其他(产品) ｜ 9462.6｜ 1010.7｜ 10.68｜ 6.13｜
｜合计(产品) ｜ 154454.4｜ 46985.8｜ 30.42｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 149115.1｜- ｜- ｜ 96.54｜
｜境外(地区) ｜ 5339.3｜- ｜- ｜ 3.46｜
｜合计(地区) ｜ 154454.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械制造业(行业) ｜ 133709.1｜ 44675.3｜ 33.41｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通用轴承(产品) ｜ 63410.1｜ 23882.3｜ 37.66｜ 47.42｜
｜铁路轴承(产品) ｜ 51512.1｜ 17434.6｜ 33.85｜ 38.53｜
｜圆钢(产品) ｜ 11719.5｜ 128.5｜ 1.10｜ 8.76｜
｜风电轴承(产品) ｜ 1339.4｜ 785.2｜ 58.62｜ 1.00｜
｜特种轴承(产品) ｜ 2579.8｜ 1318.9｜ 51.12｜ 1.93｜
｜其他(产品) ｜ 3148.1｜ 1125.7｜ 35.76｜ 2.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内(地区) ｜ 129697.8｜- ｜- ｜ 97.00｜
｜境外(地区) ｜ 4011.3｜- ｜- ｜ 3.00｜
｜合计(地区) ｜ 133709.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
1、报告期内公司经营情况回顾
一、报告期内公司整体经营情况
1、报告期内公司经营情况回顾
报告期内，在受金融危机影响，社会需求缩减的宏观环境下，公司通过采取调整产品结构，提升产品品质，加强成本控制，大力开发新产品和新市场等措施，最大限度的降低了金融危机所带来的影响，基本上保持了公司生产经营的平稳和发展。2009年上半年度，公司实现营业收入1,553,342,733.43元，较上年同期增长0.57%；实现营业利润306,261,932.91元，较上年同期增长23.94%；实现净利润246,198,132.72元，较上年同期增长12.17%。
公司主导产品方面：
1、轴承
通用轴承由于下游行业受金融危机影响，报告期内与上年同期相比略有下降，但从目前情况来看正在逐步回升；铁路轴承由于受金融危机及自身发展周期影响，报告期与去年同期相比降幅达70%左右，公司认为，铁路轴承出现大幅下降是个短期现象，从长远来看，仍是个较稳健的行业；风电轴承报告期内有较大幅度增长，但随着市场的逐渐成熟和调整，盈利压力也会逐渐加大。
2、机床
报告期内与去年同期基本持平，略有上升，但金融危机不可避免的对其产生了一定影响。
下半年，公司将继续根据市场形势适时调整经营战略和产品结构，加强企业内部管理和成本控制，加大技术创新和新产品的开发，加强市场营销力度，进一步提升公司的市场竞争力，提高经营效益，平稳度过危机，实现公司全年经营目标。
2、公司主营业务及其经营情况
（1）公司的经营范围
公司的主要业务范围：轴承及机床的研发、制造和销售
（2）公司主营业务及其经营状况
①主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率
机械制造业 155,334.27 105,712.88 31.94%
主营业务分产品情况
轴承 71,716.32 39,033.08 45.57%
圆钢 6,298.84 5,864.25 6.90%
机床 74,838.00 59,104.66 21.02%
其他 2,481.12 1,710.88 31.04%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
机械制造业 0.57% -1.63% 1.52%
主营业务分产品情况
轴承 -6.26% -15.24% 5.77%
圆钢 -6.08% -3.58% -2.41%
机床 11.38% 12.54% -0.82%
其他 -38.72% -39.25% 0.59%
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为719.78万元。
②主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减
境内 150,269.94 0.77%
境外 5,064.33 -5.15%
三、报告期内公司投资情况
（一）募集资金使用情况如下
1、首次公开发行募集资金基本情况
（1）募集资金具体运用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 95,074.40 报告期内投入募集资金总额 1,989.44
变更用途的募集资金总额 16,042.51 已累计投入募集资金总额 94,037.30
变更用途的募集资金总额比例 16.87%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
增资成都天马
实施精密大型
轴承技术
改造项目 否 19,440.00 19,440.00 19,440.00 0.00
增资成都天马
实施铁路提速
轴承生产线技
术改造项目 否 5,394.82 5,394.82 5,394.82 0.00
年产200万套
精密轴承生产
技术改造项目 否 5,981.74 5,981.74 5,981.74 0.00
增资德清天马
轴承有限公司
实施年产500万
套精密球轴项目 是 14,673.91 4,683.91 4,063.18 0.00
年产80万套精密
主轴轴承生产
技术改造项目 否 5,581.35 5,581.35 5,581.35 1,139.91
年产200万套
汽车轴承生产
技术改造项目 是 6,052.51 0.00 0.00 0.00
增资成都天马
实施精密调心
轴承生产线技
术改造项目 否 5,272.67 5,272.67 5,272.67 0.00
合计 - 62,397.00 46,354.49 45,733.76 1,139.91
接上表：
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
增资成都天马
实施精密大型
轴承技术
改造项目 19,439.03 -0.97 100.00% 2007年12月31日 1,237.90 是 否
增资成都天马
实施铁路提速
轴承生产线技
术改造项目 5,395.62 0.80 100.01% 2007年12月31日 894.29 是 否
年产200万套
精密轴承生产
技术改造项目 6,050.25 68.51 101.15% 2007年12月31日 852.28 是 否
增资德清天马
轴承有限公司
实施年产500万
套精密球轴项目 4,588.62 525.44 112.93% 2008年12月31日 21.48 是 否
年产80万套精密
主轴轴承生产
技术改造项目 5,592.47 11.12 100.20% 2009年03月31日 312.51 是 否
年产200万套
汽车轴承生产
技术改造项目 0.00 0.00 0.00% - - - -
增资成都天马
实施精密调心
轴承生产线技
术改造项目 5,286.43 13.76 100.26% 2007年12月31日 749.74 是 否
合计 46,352.42 618.66 - - 4,068.20 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 详见公司2008年度报告
募集资金投资项目实施地点变更情况 无
募集资金投资项目实施方式调整情况 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
募集资金到位前（截至2007 年3月31日之前），公司利用银行借
款对募投项目累计已投入20,050.56 万元，经2007年4月公司第二
届董事会第十次会议决议，公司同意用募集资金20,050.56万元置
换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金均存储在募集资金专户中
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（2）变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额 截至期末计划累计投资金额(1) 本年度实际投入金额 截至期末实际累计投入金额(2) 投资进度（%）(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本年度实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
增资齐重数控装备股份有限公司 增资德清天马轴承有限公司实施年产500万套精密球轴项目 9,990.00 9,990.00 0.00 9,990.00 100.00% 2007年12月31日 - - 否
增资成都天马精密轴承有限公司实施精密冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目 年产200万套汽车轴承生产技术改造项目 6,052.51 - 849.53 5,008.48 - 2009年12月31日 - - 否
合计 - 16,042.51 9,990.00 849.53 14,998.48 - - - - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 详见公司2008年度报告
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
2、2009年2月非公开发行募集资金基本情况
（1）募集资金具体运用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 114,795.52 报告期内投入募集资金总额 37,453.77
变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 90,104.10
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
增资成都天马
实施年产1万套
精密风力发电
机轴承技术
改造项目 否 44,820.00 44,820.00 24,000.00 20,650.79
增资齐重数控
实施高档重型
数控机床产业
化基地项目 否 69,975.52 69,975.52 32,500.00 16,802.98
合计 - 114,795.52 114,795.52 56,500.00 37,453.77
接上表：
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
增资成都天马
实施年产1万套
精密风力发电
机轴承技术
改造项目 44,508.38 20,508.38 185.45% 2009年6月30日 7,114.14 是 否
增资齐重数控
实施高档重型
数控机床产业
化基地项目 45,595.72 13,095.72 140.29% 2009年12月31日 - - 否
合计 90,104.10 33,604.10 - - 7,114.14 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 无
募集资金投资项目实施地点变更情况 无
募集资金投资项目实施方式调整情况 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
募集资金到位前（截至2009 年2月5日），公司利用银行借款对募投
项目累计已投入66,672.34万元，经2009年2月22日公司第二届董事会第
二十六次会议决议，公司同意用募集资金66,672.34万元置换预先已投入
募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金均存储在募集资金专户中
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
3、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《募集资金管理制度》、《公司章程》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，对募集资金实行专户存储，募集资金的使用严格履行相应的审批程序，保证募集资金专款专用。
截至2009年6月30日，公司首次公开发行账面募集资金余额（含利息）为1,057.83万元。具体如下：
开户银行 银行账号 账户类别 存储余额(万元)
中国工商银行杭州湖墅支行 1202020629906668868 募集资金专户 0.01
深圳发展银行杭州湖墅支行 11006766011302 募集资金专户 7.73
深圳发展银行杭州湖墅支行 11007515330801 募集资金专户 5.90
成都市青白江区农村信
用合作社联合社 021700000120010004782 募集资金专户 0.16
中信银行成都世纪城支行 7412210183900002825 募集资金专户 1,044.03
合计 1,057.83
截至2009年6月30日，公司非公开发行帐面募集资金余额（含利息）为24,691.42万元，具体如下：
开户银行 银行账号 账户类别 存储余额(万元)
中信银行成都世纪城支行 7412210182600016904 募集资金专户 311.62
中国银行齐齐哈尔分行 250222421828092001 募集资金专户 24,379.80
合计 24,691.42
（二）非募集资金投资情况
1、公司于2009年4月2日分别出资12,246.1万元，327.30万元和720.4万元受让了天马控股集团有限公司持有的齐重数控装备股份有限公司16.03%的股权及贵州天马虹山轴承有限公司、德清天马轴承有限公司各10%的股权，受让完成后，贵州天马虹山轴承有限公司、德清天马轴承有限公司成为公司的全资子公司，持有齐重数控装备股份有限公司的股权比例上升至95.6%。
2、公司于2009年3月23日召开了第三届董事会第一次会议，审议通过了《关于增资北京天马轴承有限公司的议案》，公司决定向控股子公司北京天马轴承有限公司增资人民币2,996万元，用于实施“开发拓展风电和精密机床主轴配套轴承生产技术改造项目”。
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
（一）募集资金使用情况如下
1、首次公开发行募集资金基本情况
（1）募集资金具体运用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 95,074.40 报告期内投入募集资金总额 1,989.44
变更用途的募集资金总额 16,042.51 已累计投入募集资金总额 94,037.30
变更用途的募集资金总额比例 16.87%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
增资成都天马
实施精密大型
轴承技术
改造项目 否 19,440.00 19,440.00 19,440.00 0.00
增资成都天马
实施铁路提速
轴承生产线技
术改造项目 否 5,394.82 5,394.82 5,394.82 0.00
年产200万套
精密轴承生产
技术改造项目 否 5,981.74 5,981.74 5,981.74 0.00
增资德清天马
轴承有限公司
实施年产500万
套精密球轴项目 是 14,673.91 4,683.91 4,063.18 0.00
年产80万套精密
主轴轴承生产
技术改造项目 否 5,581.35 5,581.35 5,581.35 1,139.91
年产200万套
汽车轴承生产
技术改造项目 是 6,052.51 0.00 0.00 0.00
增资成都天马
实施精密调心
轴承生产线技
术改造项目 否 5,272.67 5,272.67 5,272.67 0.00
合计 - 62,397.00 46,354.49 45,733.76 1,139.91
接上表：
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
增资成都天马
实施精密大型
轴承技术
改造项目 19,439.03 -0.97 100.00% 2007年12月31日 1,237.90 是 否
增资成都天马
实施铁路提速
轴承生产线技
术改造项目 5,395.62 0.80 100.01% 2007年12月31日 894.29 是 否
年产200万套
精密轴承生产
技术改造项目 6,050.25 68.51 101.15% 2007年12月31日 852.28 是 否
增资德清天马
轴承有限公司
实施年产500万
套精密球轴项目 4,588.62 525.44 112.93% 2008年12月31日 21.48 是 否
年产80万套精密
主轴轴承生产
技术改造项目 5,592.47 11.12 100.20% 2009年03月31日 312.51 是 否
年产200万套
汽车轴承生产
技术改造项目 0.00 0.00 0.00% - - - -
增资成都天马
实施精密调心
轴承生产线技
术改造项目 5,286.43 13.76 100.26% 2007年12月31日 749.74 是 否
合计 46,352.42 618.66 - - 4,068.20 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 详见公司2008年度报告
募集资金投资项目实施地点变更情况 无
募集资金投资项目实施方式调整情况 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
募集资金到位前（截至2007 年3月31日之前），公司利用银行借
款对募投项目累计已投入20,050.56 万元，经2007年4月公司第二
届董事会第十次会议决议，公司同意用募集资金20,050.56万元置
换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金均存储在募集资金专户中
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（2）变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额 截至期末计划累计投资金额(1) 本年度实际投入金额 截至期末实际累计投入金额(2) 投资进度（%）(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本年度实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
增资齐重数控装备股份有限公司 增资德清天马轴承有限公司实施年产500万套精密球轴项目 9,990.00 9,990.00 0.00 9,990.00 100.00% 2007年12月31日 - - 否
增资成都天马精密轴承有限公司实施精密冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目 年产200万套汽车轴承生产技术改造项目 6,052.51 - 849.53 5,008.48 - 2009年12月31日 - - 否
合计 - 16,042.51 9,990.00 849.53 14,998.48 - - - - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目） 详见公司2008年度报告
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
2、2009年2月非公开发行募集资金基本情况
（1）募集资金具体运用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 114,795.52 报告期内投入募集资金总额 37,453.77
变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 90,104.10
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
增资成都天马
实施年产1万套
精密风力发电
机轴承技术
改造项目 否 44,820.00 44,820.00 24,000.00 20,650.79
增资齐重数控
实施高档重型
数控机床产业
化基地项目 否 69,975.52 69,975.52 32,500.00 16,802.98
合计 - 114,795.52 114,795.52 56,500.00 37,453.77
接上表：
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
增资成都天马
实施年产1万套
精密风力发电
机轴承技术
改造项目 44,508.38 20,508.38 185.45% 2009年6月30日 7,114.14 是 否
增资齐重数控
实施高档重型
数控机床产业
化基地项目 45,595.72 13,095.72 140.29% 2009年12月31日 - - 否
合计 90,104.10 33,604.10 - - 7,114.14 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 无
募集资金投资项目实施地点变更情况 无
募集资金投资项目实施方式调整情况 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
募集资金到位前（截至2009 年2月5日），公司利用银行借款对募投
项目累计已投入66,672.34万元，经2009年2月22日公司第二届董事会第
二十六次会议决议，公司同意用募集资金66,672.34万元置换预先已投入
募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金均存储在募集资金专户中
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
3、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《募集资金管理制度》、《公司章程》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，对募集资金实行专户存储，募集资金的使用严格履行相应的审批程序，保证募集资金专款专用。
截至2009年6月30日，公司首次公开发行账面募集资金余额（含利息）为1,057.83万元。具体如下：
开户银行 银行账号 账户类别 存储余额(万元)
中国工商银行杭州湖墅支行 1202020629906668868 募集资金专户 0.01
深圳发展银行杭州湖墅支行 11006766011302 募集资金专户 7.73
深圳发展银行杭州湖墅支行 11007515330801 募集资金专户 5.90
成都市青白江区农村信
用合作社联合社 021700000120010004782 募集资金专户 0.16
中信银行成都世纪城支行 7412210183900002825 募集资金专户 1,044.03
合计 1,057.83
截至2009年6月30日，公司非公开发行帐面募集资金余额（含利息）为24,691.42万元，具体如下：
开户银行 银行账号 账户类别 存储余额(万元)
中信银行成都世纪城支行 7412210182600016904 募集资金专户 311.62
中国银行齐齐哈尔分行 250222421828092001 募集资金专户 24,379.80
合计 24,691.42
（二）非募集资金投资情况
1、公司于2009年4月2日分别出资12,246.1万元，327.30万元和720.4万元受让了天马控股集团有限公司持有的齐重数控装备股份有限公司16.03%的股权及贵州天马虹山轴承有限公司、德清天马轴承有限公司各10%的股权，受让完成后，贵州天马虹山轴承有限公司、德清天马轴承有限公司成为公司的全资子公司，持有齐重数控装备股份有限公司的股权比例上升至95.6%。
2、公司于2009年3月23日召开了第三届董事会第一次会议，审议通过了《关于增资北京天马轴承有限公司的议案》，公司决定向控股子公司北京天马轴承有限公司增资人民币2,996万元，用于实施“开发拓展风电和精密机床主轴配套轴承生产技术改造项目”。
经营情况评述：
【2008年年报】
一、公司经营情况
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、公司总体经营情况
报告期内，上半年原材料价格一路飚升，成本压力加大，下半年遭遇金融危机，社会需求缩减，以及雪灾、地震等自然灾害，公司的外部经营环境面临着严峻的挑战。公司管理层在未雨绸缪的同时积极采取了种种措施：加快调整产品结构，提升产品品质，加强成本控制，不断开发新的市场；同时积极组织员工培训，提升全体员工的业务素质和技术水平，不断提高生产效率和服务水平；加强企业文化建设，加深员工对企业的认同感，培育员工共同的核心价值观。在国际金融危机肆虐和行业经济普遍不景气的背景下，公司各项经营业绩稳中有升，各项工作均取得较好成果。
公司 2008 年度实现营业收入 3,175,391,237.18元，同比增长 137.49%，营业利润605,751,147.61元，同比增长101.54%，归属于母公司净利润 517,617,299.08 元 ，同比增长101.38%。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、产品情况表
单位：人民币（元）
主营业务分行业情况
营业利润率
分行业或分产品 营业收入 营业成本
(%)
机械制造业 3,175,391,237.18 2,192,718,387.98 30.95%
主营业务分产品情况
轴 承 1,617,807,703.21 955,124,871.97 40.96%
圆 钢 53,810,469.38 52,911,673.34 1.67%
机 床 1,411,824,137.49 1,137,897,340.48 19.40%
续上表:
主营业务分行业情况
营业利润率
营业收入比上 营业成本比上
分行业或分产品 比上年增减
年增减（%） 年增减（%）
（%）
机械制造业 137.49% 146.28% 2.46%
主营业务分产品情况
轴 承 36.13% 26.64% 4.42%
圆 钢 -54.08% 54.35% 0.57%
机 床 - - -
（2）主营业务分地区情况
单位：人民币（ 万元）
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
境内 303,957.73 134.35%
境外 13,581.39 238.58%
三、报告期内公司投资情况
（一）募集资金使用情况如下
1、募集资金具体运用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 95,074.40 本年度投入募集资金总额 8,686.66
变更用途的募集资金总额 16,042.51
已累计投入募集资金总额 92,047.86
变更用途的募集资金总额比例 16.87%
是否
已变 募集资 截至期 截至期
调整后 本年度
更项 金承诺 末承诺 末累计
承诺投资项目 投资总 投入金
目（含 投资总 投入金 投入金
额 额
部分 额 额(1) 额(2)
变更）
增资成都天马实施精
19,440. 19,440. 19,440. 19,439.
密大型轴承技术改造 否 0.00
00 00 00 03
项目
增资成都天马实施铁
5,394.8 5,394.8 5,394.8 5,395.6
路提速轴承生产线技 否 0.00
2 2 2 2
术改造项目
年产200万套精密轴承 5,981.7 5,981.7 5,981.7 6,050.2
否 0.00
生产技术改造项目 4 4 4 5
增资德清天马轴承有
14,673. 4,683.9 3,369.7 2,002.0 4,588.6
限公司实施年产500万 是
91 1 9 8 2
套精密球轴项目
年产80万套精密主轴
5,581.3 5,581.3 5,365.8 2,356.8 4,461.5
轴承生产技术改造项 否
5 5 8 3 6
目
年产200万套汽车轴承 6,052.5
是 0.00 0.00 0.00 0.00
生产技术改造项目 1
增资成都天马实施精
5,272.6 5,272.6 5,052.9 5,286.4
密调心轴承生产线技 否 168.80
7 7 7 3
术改造项目
62,397. 46,354. 44,605. 4,527.7 45,221.
合计 -
00 49 20 1 51
续上表:
截至期
项目
末累计 截至期
可行
投入金 末投入 是否
项目达到预 性是
额与承 进度 本年度实 达到
承诺投资项目 定可使用状 否发
诺投入 （%） 现的效益 预计
态日期 生重
金额的 (4)＝ 效益 大变
差额(3) (2)/(1)
化
＝(2)-(1)
增资成都天马实施精
100.00
密大型轴承技术改造 -0.97 2007 年底 5,023.03 是 否
%
项目
增资成都天马实施铁
100.01
路提速轴承生产线技 0.80 2007 年底 2,033.90 是 否
%
术改造项目
年产200万套精密轴承 101.15
68.51 2007 年底 2,470.82 是 否
生产技术改造项目 %
增资德清天马轴承有
136.17
限公司实施年产500万 1,218.83 2008 年底 0.00 是 否
%
套精密球轴项目
年产80万套精密主轴
83.15 2009 年03 月
轴承生产技术改造项 -904.32 0.00 是 否
% 31 日
目
年产200万套汽车轴承
0.00 0.00% - 0.00 - 是
生产技术改造项目
增资成都天马实施精
104.62
密调心轴承生产线技 233.46 2007 年底 1,555.61 是 否
%
术改造项目
合计 616.31 - - 11,083.36 - -
未达到计划进度或预 年产80万套精密主轴轴承生产技术改造项目未达到计
计收益的情况和原因 划进度的原因，系由于订购设备交付延期，导致该项
（分具体项目） 目的完成滞后于预计计划。
由于“年产200 万套汽车轴承生产技术改造项目”原
计划在公司现有厂区内实施，但考虑到公司地处杭州
市区，未来获得新增土地的可能性较小。为了给公司
项目可行性发生重大 未来发展留下必要的储备空间，同时考虑到公司目前
变化的情况说明 正在成都天马精密轴承有限公司实施精密冷辗长寿命
轴承生产线技术改造项目。本着加快募集资金项目建
设，提高募集资金使用效率，将该项目的全部募集资
金变更为“增资成都天马精密轴承有限公司实施精密
冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目”。
募集资金投资项目实 无
施地点变更情况
募集资金投资项目实 无
施方式调整情况
募集资金到位前（截至2007 年3 月31 日之前），公
募集资金投资项目先 司利用银行借款对募投项目累计已投入20050.56万元
期投入及置换情况 ，经2007 年4 月公司第二届董事会第十次会议决议，
公司于2007年4 月 10 日自银行专户划出20,050.56万
元募集资金归还前期投入的银行借款。
用闲置募集资金暂时 无
补充流动资金情况
项目实施出现募集资 无
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金 尚未使用的募集资金均存储在募集资金专户中
用途及去向
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他 无
情况
2、变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后项 截至期末 截至期末
本年度实
对应的原承诺 目拟投入 计划累计 实际累计
变更后的项目 际投入金
项目 募集资金 投资金额 投入金额
额
总额 (1) (2)
增资德清天马
增资齐重数控 轴承有限公司
装备股份有限 实施年产500万 9,990.00 9,990.00 0.00 9,990.00
公司 套精密球轴项
目
增资成都天马
精密轴承有限
年产200万套汽
公司实施精密
车轴承生产技 6,052.51 - 4,158.95 4,158.95
冷辗长寿命轴
术改造项目
承生产线技术
改造项目
合计 - 16,042.5 9,990.00 4,158.95 14,148.95
续上表:
变更后
投资进度 是否 的项目
项目达到预定
（%） 本年度 达到 可行性
变更后的项目 可使用状态日 实现
(3)=(2)/(1 的效益 预计 是否发
期
) 效益 生重大
变化
增资齐重数控
2007 年 12 月
装备股份有限 100.00% 2,794.24 是 否
31 日
公司
增资成都天马
精密轴承有限
公司实施精密
- - 0.00 - 否
冷辗长寿命轴
承生产线技术
改造项目
合计 - - 2,794.24 - -
（1）由于“增资德清天马轴承有限公司实施年产500万套
精密球轴承项目”刚开始实施，资金相对富余，本着加快投
资进度，有效利用募集资金，提高资源优化配置，同时也为
了实现公司发展战略，扩大公司规模，提升公司核心竞争力
，公司拟将该募集资金项目尚未投入的部分募集资金共计
9,990 万元，变更为以每股2.22元的价格增资齐重数控装备
股份有限公司。
（2）由于“年产200 万套汽车轴承生产技术改造项目”原
变更原因、决策 计划在公司现有厂区内实施，但考虑到公司地处杭州市区，
程序及信息披 未来获得新增土地的可能性较小。为了给公司未来发展留下
露情况说明（分 必要的储备空间，同时考虑到公司目前正在成都天马精密轴
具体项目） 承有限公司实施精密冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目。
本着加快募集资金项目建设，提高募集资金使用效率，将该
项目的全部募集资金变更为"增资成都天马精密轴承有限公
司实施精密冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目”。
上述募集资金投资项目变更事项已经公司第二届董事会第十
八次会议及公司2007年第三次临时股东大会审议通过，公司
于2007 年 12 月 12日在《证券时报》、《上海证券报》及
公司指定信息披露网站—巨潮资讯网上公告了《浙江天马轴
承股份有限公司关于变更募集资金投资项目的公告》、《浙
江天马轴承股份有限公司第二届董事会第十八次会议决议公
告》，于2007 年 12 月28 日，在《证券时报》、《上海证
券报》及公司指定披露网站—巨潮资讯网上公告了《浙江天
马轴承股份有限公司2007 年第三次临时股东大会决议公告》。
未达到计划进
度或预计收益 无
的情况和原因
（分具体项目）
变更后的项目
可行性发生重 无
大变化的情况
说明
3、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《募集资金管理制度》、《公司章程》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，对募集资金实行专户存储，募集资金的使用严格履行相应的审批程序，保证募集资金专款专用。
截至2008 年 12 月31 日，公司账面募集资金余额（含利息）为3,316.96万元。
（二）非募集资金投资情况
报告期内，公司对非公开增发项目进行了先期投入，根据浙江天健东方会计师事务所有限公司出具了浙天会审[2009]第 332 号《关于浙江天马轴承股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》，截至 2009 年 2 月 5 日，公司以自筹资金先期投入募集资金投资项目的实际金额为66,672.34万元，具体情况如下：
单位：人民币（万元）
项目名称 总投资 自筹资金实际投入
成都天马铁路轴承有限公司实施 49,800.00 30,867.59
年产1万套精密风力发电机轴承
技术改造项目
齐重数控装备股份有限公司实施 80,000.00 35,804.75
高档重型数控机床产业化基地项
目
129,800.00 66,672.34
合 计
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
（一）募集资金使用情况如下
1、募集资金具体运用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 95,074.40 本年度投入募集资金总额 8,686.66
变更用途的募集资金总额 16,042.51
已累计投入募集资金总额 92,047.86
变更用途的募集资金总额比例 16.87%
是否
已变 募集资 截至期 截至期
调整后 本年度
更项 金承诺 末承诺 末累计
承诺投资项目 投资总 投入金
目（含 投资总 投入金 投入金
额 额
部分 额 额(1) 额(2)
变更）
增资成都天马实施精
19,440. 19,440. 19,440. 19,439.
密大型轴承技术改造 否 0.00
00 00 00 03
项目
增资成都天马实施铁
5,394.8 5,394.8 5,394.8 5,395.6
路提速轴承生产线技 否 0.00
2 2 2 2
术改造项目
年产200万套精密轴承 5,981.7 5,981.7 5,981.7 6,050.2
否 0.00
生产技术改造项目 4 4 4 5
增资德清天马轴承有
14,673. 4,683.9 3,369.7 2,002.0 4,588.6
限公司实施年产500万 是
91 1 9 8 2
套精密球轴项目
年产80万套精密主轴
5,581.3 5,581.3 5,365.8 2,356.8 4,461.5
轴承生产技术改造项 否
5 5 8 3 6
目
年产200万套汽车轴承 6,052.5
是 0.00 0.00 0.00 0.00
生产技术改造项目 1
增资成都天马实施精
5,272.6 5,272.6 5,052.9 5,286.4
密调心轴承生产线技 否 168.80
7 7 7 3
术改造项目
62,397. 46,354. 44,605. 4,527.7 45,221.
合计 -
00 49 20 1 51
续上表:
截至期
项目
末累计 截至期
可行
投入金 末投入 是否
项目达到预 性是
额与承 进度 本年度实 达到
承诺投资项目 定可使用状 否发
诺投入 （%） 现的效益 预计
态日期 生重
金额的 (4)＝ 效益 大变
差额(3) (2)/(1)
化
＝(2)-(1)
增资成都天马实施精
100.00
密大型轴承技术改造 -0.97 2007 年底 5,023.03 是 否
%
项目
增资成都天马实施铁
100.01
路提速轴承生产线技 0.80 2007 年底 2,033.90 是 否
%
术改造项目
年产200万套精密轴承 101.15
68.51 2007 年底 2,470.82 是 否
生产技术改造项目 %
增资德清天马轴承有
136.17
限公司实施年产500万 1,218.83 2008 年底 0.00 是 否
%
套精密球轴项目
年产80万套精密主轴
83.15 2009 年03 月
轴承生产技术改造项 -904.32 0.00 是 否
% 31 日
目
年产200万套汽车轴承
0.00 0.00% - 0.00 - 是
生产技术改造项目
增资成都天马实施精
104.62
密调心轴承生产线技 233.46 2007 年底 1,555.61 是 否
%
术改造项目
合计 616.31 - - 11,083.36 - -
未达到计划进度或预 年产80万套精密主轴轴承生产技术改造项目未达到计
计收益的情况和原因 划进度的原因，系由于订购设备交付延期，导致该项
（分具体项目） 目的完成滞后于预计计划。
由于“年产200 万套汽车轴承生产技术改造项目”原
计划在公司现有厂区内实施，但考虑到公司地处杭州
市区，未来获得新增土地的可能性较小。为了给公司
项目可行性发生重大 未来发展留下必要的储备空间，同时考虑到公司目前
变化的情况说明 正在成都天马精密轴承有限公司实施精密冷辗长寿命
轴承生产线技术改造项目。本着加快募集资金项目建
设，提高募集资金使用效率，将该项目的全部募集资
金变更为“增资成都天马精密轴承有限公司实施精密
冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目”。
募集资金投资项目实 无
施地点变更情况
募集资金投资项目实 无
施方式调整情况
募集资金到位前（截至2007 年3 月31 日之前），公
募集资金投资项目先 司利用银行借款对募投项目累计已投入20050.56万元
期投入及置换情况 ，经2007 年4 月公司第二届董事会第十次会议决议，
公司于2007年4 月 10 日自银行专户划出20,050.56万
元募集资金归还前期投入的银行借款。
用闲置募集资金暂时 无
补充流动资金情况
项目实施出现募集资 无
金结余的金额及原因
尚未使用的募集资金 尚未使用的募集资金均存储在募集资金专户中
用途及去向
募集资金使用及披露
中存在的问题或其他 无
情况
2、变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后项 截至期末 截至期末
本年度实
对应的原承诺 目拟投入 计划累计 实际累计
变更后的项目 际投入金
项目 募集资金 投资金额 投入金额
额
总额 (1) (2)
增资德清天马
增资齐重数控 轴承有限公司
装备股份有限 实施年产500万 9,990.00 9,990.00 0.00 9,990.00
公司 套精密球轴项
目
增资成都天马
精密轴承有限
年产200万套汽
公司实施精密
车轴承生产技 6,052.51 - 4,158.95 4,158.95
冷辗长寿命轴
术改造项目
承生产线技术
改造项目
合计 - 16,042.5 9,990.00 4,158.95 14,148.95
续上表:
变更后
投资进度 是否 的项目
项目达到预定
（%） 本年度 达到 可行性
变更后的项目 可使用状态日 实现
(3)=(2)/(1 的效益 预计 是否发
期
) 效益 生重大
变化
增资齐重数控
2007 年 12 月
装备股份有限 100.00% 2,794.24 是 否
31 日
公司
增资成都天马
精密轴承有限
公司实施精密
- - 0.00 - 否
冷辗长寿命轴
承生产线技术
改造项目
合计 - - 2,794.24 - -
（1）由于“增资德清天马轴承有限公司实施年产500万套
精密球轴承项目”刚开始实施，资金相对富余，本着加快投
资进度，有效利用募集资金，提高资源优化配置，同时也为
了实现公司发展战略，扩大公司规模，提升公司核心竞争力
，公司拟将该募集资金项目尚未投入的部分募集资金共计
9,990 万元，变更为以每股2.22元的价格增资齐重数控装备
股份有限公司。
（2）由于“年产200 万套汽车轴承生产技术改造项目”原
变更原因、决策 计划在公司现有厂区内实施，但考虑到公司地处杭州市区，
程序及信息披 未来获得新增土地的可能性较小。为了给公司未来发展留下
露情况说明（分 必要的储备空间，同时考虑到公司目前正在成都天马精密轴
具体项目） 承有限公司实施精密冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目。
本着加快募集资金项目建设，提高募集资金使用效率，将该
项目的全部募集资金变更为"增资成都天马精密轴承有限公
司实施精密冷辗长寿命轴承生产线技术改造项目”。
上述募集资金投资项目变更事项已经公司第二届董事会第十
八次会议及公司2007年第三次临时股东大会审议通过，公司
于2007 年 12 月 12日在《证券时报》、《上海证券报》及
公司指定信息披露网站—巨潮资讯网上公告了《浙江天马轴
承股份有限公司关于变更募集资金投资项目的公告》、《浙
江天马轴承股份有限公司第二届董事会第十八次会议决议公
告》，于2007 年 12 月28 日，在《证券时报》、《上海证
券报》及公司指定披露网站—巨潮资讯网上公告了《浙江天
马轴承股份有限公司2007 年第三次临时股东大会决议公告》。
未达到计划进
度或预计收益 无
的情况和原因
（分具体项目）
变更后的项目
可行性发生重 无
大变化的情况
说明
3、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照《募集资金管理制度》、《公司章程》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，对募集资金实行专户存储，募集资金的使用严格履行相应的审批程序，保证募集资金专款专用。
截至2008 年 12 月31 日，公司账面募集资金余额（含利息）为3,316.96万元。
（二）非募集资金投资情况
报告期内，公司对非公开增发项目进行了先期投入，根据浙江天健东方会计师事务所有限公司出具了浙天会审[2009]第 332 号《关于浙江天马轴承股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》，截至 2009 年 2 月 5 日，公司以自筹资金先期投入募集资金投资项目的实际金额为66,672.34万元，具体情况如下：
单位：人民币（万元）
项目名称 总投资 自筹资金实际投入
成都天马铁路轴承有限公司实施 49,800.00 30,867.59
年产1万套精密风力发电机轴承
技术改造项目
齐重数控装备股份有限公司实施 80,000.00 35,804.75
高档重型数控机床产业化基地项
目
129,800.00 66,672.34
合 计
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜齐重数控装备股份有限公司 ｜ 82867.78｜ 8270.44｜ 290875.3｜
｜北京天马轴承有限公司 ｜ 7459.07｜ 198.00｜ 26072.76｜
｜德清天马轴承有限公司 ｜ 219.65｜ -124.86｜ 8580.61｜
｜贵州天马虹山轴承有限公司 ｜ 2525.78｜ 947.97｜ 12294.48｜
｜成都天马铁路轴承有限公司 ｜ 45223.76｜ 15480.65｜ 176435.2｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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