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☆港澳分析☆ ◇002177 御银股份 更新日期：2009-11-17◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-17
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜    2.25｜    中性    ｜    ｜   3｜   1｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜     1.5｜    增持    ｜   1｜   1｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜    1.55｜    增持    ｜   5｜   6｜    ｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜    2.13｜    中性    ｜   3｜   7｜   5｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-03-27】御银股份(002177)
投资亮点:
    1:公司主要产品为“御银”（KingTeller）系列自动柜员机以及主机咨询服务。公司拥有自动柜员机大部分硬件及软件的自主知识产权，目前已形成年产量6,000台的生产能力，产能和销售规模在国产ATM制造厂商中位居前列。公司的主要客户为国内各国有和股份制商业银行，在海外业务方面，公司产品已批量出口至东南亚、北欧，及非洲地区。
    2:公司是国内首席ATM运营商,截至2008年底，合作运营服务累计发出ATM设备已达6,675台，在ATM合作运营市场上处于领先地位。ATM合作运营服务是指公司与银行合作，由公司提供ATM设备，透过银行（或银联）的网络向银行卡及信用卡持卡人提供银行卡交易业务。ATM设备所有权属于公司。公司根据每台ATM的交易笔数（跨行或本行交易，具体由各合同条款确定），向银行收取手续费。

负面因素:
    1.ATM合作运营业务的服务收入按持卡人跨行取款后发卡行向代理行支付的代理手续费的一定比例向合作银行收取。跨行取款的代理手续费标准由中国银联与各入网机构协商制定，并由中国人民银行最终批复，目前跨行取款的代理手续费标准为每笔3.0元。如果跨行取款的代理手续费标准发生变化，则将对公司的经营业绩产生重大影响。
    2.随着国内ATM市场的不断成熟发展，将吸引越来越多的企业参与竞争，无论在ATM制造行业还是ATM运营行业，对公司未来的发展均形成较大的市场竞争压力。

    
综合评价:
    ATM在中国仍有巨大的市场容量和前景，公司在ATM合作运营方面具有明显优势，盈利模式独特.二级市场该股目前仍处底部区域，中线可继续持有.

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-10-10｜购销商品或劳｜        3574.5｜              ｜
｜          ｜     务     ｜              ｜              ｜
｜2009-09-26｜  对外投资  ｜          2400｜              ｜
｜2009-09-19｜购销商品或劳｜       2991.07｜              ｜
｜          ｜     务     ｜              ｜              ｜
｜2009-06-02｜  银行借贷  ｜          5000｜              ｜
｜2009-06-02｜购销商品或劳｜          1600｜              ｜
｜          ｜     务     ｜              ｜              ｜
｜2009-03-19｜  对外投资  ｜           500｜              ｜
｜2009-03-17｜  政策优惠  ｜              ｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜  34434.99｜  24440.06｜  13691.23｜
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｜增长率(%)           ｜     40.90｜     78.51｜    100.89｜
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｜上市公司排名        ｜      1361｜      1446｜      1560｜
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｜行业排名            ｜        43｜        45｜        53｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜净利润(万元)        ｜   6040.28｜   5976.48｜   3478.24｜
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｜增长率(%)           ｜      1.07｜     71.82｜    206.34｜
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｜上市公司排名        ｜       743｜       873｜       871｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        14｜        23｜        27｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜利润总额(万元)      ｜   6609.07｜    6727.7｜   4017.15｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜营业利润(万元)      ｜   4869.83｜   5491.12｜   3427.82｜
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｜营业利润占利润总额比｜     73.68｜     81.62｜     85.33｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       849｜       940｜       988｜
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｜行业排名            ｜        21｜        27｜        30｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜投资收益(万元)      ｜      0.25｜      0.25｜     -9.48｜
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｜投资收益占利润总额比｜          ｜          ｜     -0.24｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1050｜      1141｜      1098｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        28｜        27｜        31｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜  27444.88｜  36491.13｜   6997.73｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜  11365.87｜  21860.49｜   2013.73｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金占流动资产比｜     41.41｜     59.91｜     28.78｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1209｜       856｜      1548｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        40｜        29｜        51｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
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｜经营活动产生现金流量｜  14344.43｜     924.5｜   2703.77｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       607｜      1255｜      1147｜
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｜行业排名            ｜        12｜        55｜        35｜
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【主力情况】
┌─────┬────┬────┬────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-10-22｜   1    ｜ 460.00 ｜ 191.94 ｜ 机构继续看好该股 ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜18666 ｜ 4320 ｜ 筹码较集中 ｜较上期而言无明显变｜
｜          ｜      ｜      ｜            ｜        化        ｜
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【异动上榜】
┌────────────────────────┬─────┐
｜                   营业部名称                   ｜ 出现次数 ｜
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｜机构专用                                        ｜    4     ｜
｜国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部      ｜    2     ｜
｜中信证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部        ｜    1     ｜
｜广发证券股份有限公司韶关文化街证券营业部        ｜    1     ｜
｜中国民族证券有限责任公司沈阳沈阳路证券营业部    ｜    1     ｜
｜西部证券股份有限公司西安未央路第二证券营业部    ｜    1     ｜
｜平安证券有限责任公司北京东花市证券营业部        ｜    1     ｜
｜国联证券股份有限公司无锡中山路证券营业部        ｜    1     ｜
｜招商证券股份有限公司深圳南山南油大道证券营业部  ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司重庆中山三路证券营业部  ｜    1     ｜
｜国信证券股份有限公司厦门湖滨北路营业部          ｜    1     ｜
｜安信证券股份有限公司广州滨江中路证券营业部      ｜    1     ｜
｜招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦证券营｜    1     ｜
｜业                                              ｜          ｜
｜国信证券股份有限公司武汉京汉大道证券营业部      ｜    1     ｜
｜中信证券股份有限公司常州环府路证券营业部        ｜    1     ｜
｜中信建投证券有限责任公司上海市徐家汇路证券营业部｜    1     ｜
｜中国银河证券股份有限公司深圳宝安路证券营业部    ｜    1     ｜
｜方正证券有限责任公司郴州国庆南路证券营业部      ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司北京德外大街证券营业部  ｜    1     ｜
｜中国民族证券有限责任公司昆明东风西路证券营业部  ｜    1     ｜
｜光大证券股份有限公司沈阳和平北大街证券营业部    ｜    1     ｜
｜申银万国证券股份有限公司上海临沂路证券营业部    ｜    1     ｜
｜海通证券股份有限公司杭州文化路证券营业部        ｜    1     ｜
｜平安证券有限责任公司大连人民路证券营业部        ｜    1     ｜
｜招商证券股份有限公司南京中山南路证券营业部      ｜    1     ｜
｜申银万国证券股份有限公司上海飞虹路证券营业部    ｜    1     ｜
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【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-16/11-16 ｜  0.00｜    2.74｜  0.00｜      0.00｜   15.90｜
｜11-09/11-13 ｜  1.73｜    0.75｜ 23.07｜      2.82｜   15.90｜
｜11-02/11-06 ｜  5.97｜    5.61｜ 44.70｜      5.48｜   15.63｜
｜10-26/10-30 ｜ -4.47｜   -1.82｜ 31.27｜      3.67｜   14.75｜
｜10-19/10-23 ｜  6.70｜    2.51｜ 34.82｜      4.11｜   15.44｜
｜10-12/10-16 ｜  2.77｜    2.23｜ 31.27｜      3.57｜   14.47｜
｜10-09/10-09 ｜  5.15｜    4.76｜  3.96｜      0.43｜   14.08｜
｜09-28/09-30 ｜ -2.26｜   -2.09｜  8.42｜      0.89｜   13.39｜
｜09-21/09-25 ｜ -6.23｜   -4.18｜ 28.84｜      3.26｜   13.70｜
｜09-14/09-18 ｜  6.18｜   -0.91｜ 50.83｜      5.86｜   14.61｜
｜09-07/09-11 ｜ -0.43｜    4.48｜ 25.78｜      2.77｜   13.76｜
｜08-31/09-04 ｜  4.62｜    0.03｜ 25.85｜      2.66｜   13.82｜
｜08-24/08-28 ｜  7.66｜   -3.38｜ 38.78｜      4.19｜   13.21｜
｜08-18/08-20 ｜ -3.69｜        ｜ 13.10｜      1.23｜   12.27｜
｜08-10/08-14 ｜ -6.53｜   -6.55｜ 21.83｜      2.35｜   12.74｜
｜08-03/08-07 ｜ -6.52｜   -4.44｜ 32.61｜      3.63｜   13.63｜
｜07-27/07-31 ｜ 11.47｜    1.17｜ 54.71｜      5.92｜   14.58｜
｜07-20/07-24 ｜  2.51｜    5.73｜ 24.96｜      2.50｜   13.08｜
｜07-13/07-17 ｜ -1.85｜    2.43｜ 32.58｜      3.32｜   12.76｜
｜07-06/07-10 ｜      ｜        ｜ 47.35｜          ｜   13.00｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有10次超过大盘