御银股份[002177] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯002177 更新日期：2009-07-29◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用设备制造业(行业) ｜ 23754.5｜ 13358.7｜ 56.24｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜atm产品销售(产品) ｜ 14432.8｜ 6896.0｜ 47.78｜ 60.76｜
｜atm合作运营服务(产品) ｜ 6729.0｜ 4640.1｜ 68.96｜ 28.33｜
｜atm融资租赁(产品) ｜ 2147.6｜ 1460.5｜ 68.00｜ 9.04｜
｜技术服务(产品) ｜ 389.5｜ 347.7｜ 89.27｜ 1.64｜
｜其他(产品) ｜ 55.6｜ 14.5｜ 25.98｜ 0.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省地区(地区) ｜ 8628.6｜- ｜- ｜ 36.32｜
｜广东省外地区(地区) ｜ 14108.8｜- ｜- ｜ 59.39｜
｜海外地区(地区) ｜ 1017.0｜- ｜- ｜ 4.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用设备制造业(行业) ｜ 34435.0｜ 22815.5｜ 66.26｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜atm产品销售(产品) ｜ 17860.9｜ 9964.1｜ 55.79｜ 51.87｜
｜atm合作运营服务(产品) ｜ 13530.9｜ 10756.3｜ 79.49｜ 39.29｜
｜atm融资租赁(产品) ｜ 2324.3｜ 1753.5｜ 75.44｜ 6.75｜
｜技术服务(产品) ｜ 542.3｜ 262.8｜ 48.47｜ 1.57｜
｜其他业务(产品) ｜ 176.6｜ 78.8｜ 44.62｜ 0.51｜
｜合计(产品) ｜ 34435.0｜ 22815.5｜ 66.26｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州地区(地区) ｜ 1287.5｜- ｜- ｜ 3.74｜
｜广东省（除广州）地区(地 ｜ 15097.9｜- ｜- ｜ 43.84｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东省外(地区) ｜ 16507.5｜- ｜- ｜ 47.94｜
｜海外地区(地区) ｜ 1542.1｜- ｜- ｜ 4.48｜
｜合计(地区) ｜ 34435.0｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用设备制造业(行业) ｜ 17761.6｜ 11829.4｜ 66.60｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜atm产品销售(产品) ｜ 10042.9｜ 5875.4｜ 58.50｜ 56.54｜
｜atm合作运营服务(产品) ｜ 5781.5｜ 4553.9｜ 78.77｜ 32.55｜
｜atm融资租赁(产品) ｜ 1625.5｜ 1190.3｜ 73.23｜ 9.15｜
｜技术服务(产品) ｜ 215.0｜ 148.8｜ 69.18｜ 1.21｜
｜其他业务(产品) ｜ 96.7｜ 61.1｜ 63.20｜ 0.54｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州地区(地区) ｜ 606.6｜- ｜- ｜ 3.41｜
｜广东省(除广州)地区(地区)｜ 8494.0｜- ｜- ｜ 47.82｜
｜广东省外地区(地区) ｜ 8661.1｜- ｜- ｜ 48.76｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专业设备制造业(行业) ｜ 24440.1｜ 16443.9｜ 67.28｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜atm产品销售(产品) ｜ 11868.3｜ 6928.0｜ 58.37｜ 48.56｜
｜atm合作运营服务(产品) ｜ 8208.6｜ 6567.3｜ 80.00｜ 33.59｜
｜atm融资租赁(产品) ｜ 3766.8｜ 2447.9｜ 64.99｜ 15.41｜
｜技术服务(产品) ｜ 413.7｜ 374.8｜ 90.59｜ 1.69｜
｜其他业务(产品) ｜ 182.7｜ 125.9｜ 68.93｜ 0.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广州地区(地区) ｜ 2158.6｜- ｜- ｜ 8.83｜
｜广东省(除广州)地区(地区)｜ 10161.2｜- ｜- ｜ 41.58｜
｜广东省外地区(地区) ｜ 12120.3｜- ｜- ｜ 49.59｜
｜合计(地区) ｜ 24440.1｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
一、报告期内公司经营情况的讨论和分析
（一）报告期内公司经营情况分析
1、公司总体经营情况
公司是专门从事ATM设备的研究、开发、生产、销售和为银行类金融机构提供ATM运营服务的龙头企业。报告期内，公司主营业务继续保持快速增长，实现主营业务收入23,754.45万元，比去年同期增长33.74%，实现利润总额6,164.32万元，比去年同期增长34.24%，实现净利润5,557.77万元，比去年同期增长47.97%。
报告期内，公司积极推进首次公开发行募集资金投资项目--“ATM网络建设项目”，截止报告期末，公司前次募集资金已使用完毕。2009年1－6月，公司新增已产生收益的合作运营设备843台，截止报告期末，公司累计上线合作运营设备数量达6,124台。报告期内，公司实现合作运营服务收入6,728.95万元，比去年同期增长16.39%，项目盈利水平逐步体现，增强了盈利能力和持续发展能力；公司切实加强内部管理，严格控制期间费用，提高经营效益；公司加大研发投入，为产品升级改造。报告期内，公司通过增加防盗卡信息装置、加装键盘防护罩等系列措施，解决使用ATM设备的安全性问题；公司陆续获得多个软件产品认证，并被评为“广东省诚信示范企业”。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、产品情况表
单位：人民币万元
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
专用设备制造业 33.74% 75.24% -10.36%
主营业务分产品情况
ATM产品销售 14,432.76 7,536.81 47.78%
ATM合作运营服务 6,728.95 2,088.83 68.96%
ATM融资租赁 2,147.60 687.13 68.00%
技术服务 389.53 41.79 89.27%
其他 55.61 41.16 25.98%
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
专用设备制造业 33.74% 75.24% -10.36%
主营业务分产品情况
ATM产品销售 43.71% 80.85% -10.72%
ATM合作运营服务 16.39% 70.15% -9.81%
ATM融资租赁 32.12% 57.89% -5.22%
技术服务 81.17% -36.94% 20.09%
其他 -42.48% 15.69% -37.21%
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0.00万元。
（2）主营业务分地区情况
单位：人民币万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
广东省地区 8,628.62 -4.17%
广东省外地区 14,108.84 62.90%
海外地区 1,016.99 949.96%
（4）报告期内公司主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
公司主营业务共实现毛利13,358.73万元，同比增加12.93%，综合毛利率为56.24%，较去年同期下降10.36%，主要原因如下：
①公司ATM产品销售业务毛利率较上年同期下降10.72%，主要原因是随着市场竞争的加剧，ATM销售单价下降幅度大于单位销售成本下降幅度所致。
②公司ATM合作运营业务毛利率较上年同期下降9.81%，主要原因为新上线的ATM合作运营设备进入稳定盈利期一般需要9－24个月不等的时间，而2008年以来合作运营ATM设备数量大幅增加，在新增ATM的合作运营成本随合作运营设备数量的增加而大量增加的情况下，合作收入因时滞因素影响未能发挥出合作运营收入的规模效应，从而使公司2009年上半年ATM合作运营业务毛利率有所降低；另外，公司ATM合作运营业务的服务收入是按照持卡人跨行取款后发卡行向代理行支付的代理手续费的一定比例向合作银行收取的，由于受到国际金融危机的影响，在公司ATM合作运营业务较为集中的珠三角地区，外来务工的流动人员出现一定数量的减少，使用ATM进行跨行交易的机会相应减少，因此该业务在报告期内的毛利率略低于上年同期。
③公司ATM融资租赁业务毛利率较上年同期下降5.22%，其主要原因为本年度新增的融资租赁机器单台收入同比下降幅度较大，下降幅度大于融资租赁业务成本下降的幅度。
（5）利润构成与上年度相发生重大变化的原因分析
报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润5,557.77万元，较去年同期上升47.97%，公司净利润同比发生重大变化的原因分析如下:
①主营业务收入：报告期内，公司实现主营业务收入23,754.45万元，同比上升33.74%，主要是ATM产品销售、ATM合作运营以及ATM融资租赁各项业务共同增长所致。
②经营毛利：报告期内，公司主营业务共实现毛利13,358.73万元，同比增加12.93%，综合毛利率为56.24%，较去年同期下降10.36%，其原因已在“报告期内公司主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明”中进行了分析。
③三项费用：报告期内，公司销售费用同比下降9.96%，系由于公司加大了销售费用的控制力度，优化销售人员结构，成功地保持并以平稳的速度开发多方位的销售和合作运营渠道，使销售费用在销售收入增长的情况下仍实现下降趋势；
管理费用同比增长4.65%，基本保持稳定；
财务费用同比减少12.12%，系银行贷款利率持续在低位运行，公司利息支出减少所致。
④所得税费用：报告期内，公司所得税费用606.55万元，同比减少27.44%，系公司去年同期所得税率按25%预提，公司自2008年末取得高新技术企业的认证后，在本年度按15%优惠税率计提所得税所致。
三、报告期内公司投资情况
（一）募集资金项目情况
1、募集资金使用情况表：
单单位：人民币万元
募集资金总额 24,304.96 报告期内投入募集资金总额 6,831.01
变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 24,585.29
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
御银ATM网络
建设项目 否 24,304.96 24,304.96 24,304.96 6,831.01
合计 - 24,304.96 24,304.96 24,304.96 6,831.01
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
御银ATM网
络建设项目 24,585.29 280.33 101.15% 2009年10月31日 1,337.82 是 否
合计 24,585.29 280.33 - - 1,337.82 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
公司募投项目投资总额为40,462万元，投放5600台ATM合作运
营设备，首次公开发行后可利用募集资金为24,585.29万元。
截止2009年5月底，公司募集资金已经使用完毕，达到募投项目的
投资进度要求，公司使用募集资金累计投入ATM合作运营设备
3,879台。因募集资金未达到项目总需求量，需公司用自有资金投
入ATM合作运营设备1,721台，但公司受自有资金瓶颈的限制及在
信贷方面的弱势，公司以自有资金投入的速度较慢，
尚余缺口公司预计在近期可完成布放。
项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化
募集资金投资项目实施地点变更情况 未发生变更
募集资金投资项目实施方式调整情况 实施方式未调整
募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司在募集金到位前2007年1-6月份先期投入4,729.30万元，由
于公司募集资金净额与募集资金投资项目资金总额之间存在差
额，故公司没有发生置换情况。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
根据本公司第二届董事会第二十三次会议决议并经2008年第三
次临时股东大会表决通过，使用了6500万元闲置的募集资金暂时
用于补充流动资金。使用期限不超过6个月，截止2009年5月19日，
公司已全部归还并存入公司募集资金专用账户。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金用途及去向 无
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
2、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照公司《募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金的时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会审计和保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
（二）非募集资金投资情况
1、公司收购安徽御银电子科技有限公司
2009年6月，公司以100万元收购安徽御银原股东的股权。安徽御银电子科技有限公司注册资本500万元，实收资本100万元，公司与安徽御银原股东刘开同和刘运龙分别签署《股权转让合同》，同意分别以70万元和30万元的价格购买上述股东持有的该公司100%的股权；本次股权转让仅涉及原股东实际出资部分，剩余未出资部分由公司日后补足，占其股权比例的100%。安徽御银电子科技有限公司主要从事金融机具的维护、销售等业务，该公司在安徽的市场拓展已取得成效，公司收购后，能帮助公司在安徽开展ATM销售及运营业务。
2、公司控股子公司广州御新软件有限公司参股广东星河科技生物股份有限公司
2009年5月，公司控股子公司广州御新软件有限公司与广东星河科技生物股份有限公司（以下简称“星河生物）及其全体股东签订了《增资扩股协议书》，广州御新软件有限公司以现金方式投入1,500万元参股星河生物，占其股权比例10%。星河生物主要从事食用菌生产。
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
（一）募集资金项目情况
1、募集资金使用情况表：
单单位：人民币万元
募集资金总额 24,304.96 报告期内投入募集资金总额 6,831.01
变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 24,585.29
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
御银ATM网络
建设项目 否 24,304.96 24,304.96 24,304.96 6,831.01
合计 - 24,304.96 24,304.96 24,304.96 6,831.01
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
御银ATM网
络建设项目 24,585.29 280.33 101.15% 2009年10月31日 1,337.82 是 否
合计 24,585.29 280.33 - - 1,337.82 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
公司募投项目投资总额为40,462万元，投放5600台ATM合作运
营设备，首次公开发行后可利用募集资金为24,585.29万元。
截止2009年5月底，公司募集资金已经使用完毕，达到募投项目的
投资进度要求，公司使用募集资金累计投入ATM合作运营设备
3,879台。因募集资金未达到项目总需求量，需公司用自有资金投
入ATM合作运营设备1,721台，但公司受自有资金瓶颈的限制及在
信贷方面的弱势，公司以自有资金投入的速度较慢，
尚余缺口公司预计在近期可完成布放。
项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化
募集资金投资项目实施地点变更情况 未发生变更
募集资金投资项目实施方式调整情况 实施方式未调整
募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司在募集金到位前2007年1-6月份先期投入4,729.30万元，由
于公司募集资金净额与募集资金投资项目资金总额之间存在差
额，故公司没有发生置换情况。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
根据本公司第二届董事会第二十三次会议决议并经2008年第三
次临时股东大会表决通过，使用了6500万元闲置的募集资金暂时
用于补充流动资金。使用期限不超过6个月，截止2009年5月19日，
公司已全部归还并存入公司募集资金专用账户。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金用途及去向 无
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
2、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照公司《募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金的时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会审计和保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
（二）非募集资金投资情况
1、公司收购安徽御银电子科技有限公司
2009年6月，公司以100万元收购安徽御银原股东的股权。安徽御银电子科技有限公司注册资本500万元，实收资本100万元，公司与安徽御银原股东刘开同和刘运龙分别签署《股权转让合同》，同意分别以70万元和30万元的价格购买上述股东持有的该公司100%的股权；本次股权转让仅涉及原股东实际出资部分，剩余未出资部分由公司日后补足，占其股权比例的100%。安徽御银电子科技有限公司主要从事金融机具的维护、销售等业务，该公司在安徽的市场拓展已取得成效，公司收购后，能帮助公司在安徽开展ATM销售及运营业务。
2、公司控股子公司广州御新软件有限公司参股广东星河科技生物股份有限公司
2009年5月，公司控股子公司广州御新软件有限公司与广东星河科技生物股份有限公司（以下简称“星河生物）及其全体股东签订了《增资扩股协议书》，广州御新软件有限公司以现金方式投入1,500万元参股星河生物，占其股权比例10%。星河生物主要从事食用菌生产。
经营情况评述：
【2008年年报】
一、管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况总体分析
2008年，经过全体员工的共同努力，公司完成了董事会制定的各项经营计划和发展目标，公司的经营业绩、管理水平和可持续发展能力得到了进一步的提升。尽管受到国际金融危机的冲击，公司的经营情况和净利润均未出现明显的下滑，主营业务收入更是比2007年度增长40.90%。
报告期内，公司按照“以技术为核心竞争力，以质量为保证，以管理为保障。”的经营理念，以市场为主导，积极提升生产经营管理水平和产品竞争力，销量及合作运营业务均快速增长。公司抓住资本市场蓬勃发展的历史机遇，在2007年度完成了首次公开发行股票，募集资金约2.4亿元人民币。公司在2008年对募集资金项目——ATM合作运营项目进行大力投入，并取得明显的效益。截至2008年末，公司ATM产品累计发机数量达到12,462台（包括销售、合作运营、以及融资租赁业务），约占2008年末全国联网ATM总量16万台的7.78%，相比于2007年度的市场占有率，公司在2008年市场份额进一步上升。公司主营业务鲜明突出，在国内首创ATM合作运营业务，并充分利用公司发行股票募集资金对该业务进行大规模地投入。其部分收益已体现在本报告期末的财务报表当中。公司与各银行客户关系良好，在过去几年对ATM合作运营业务的摸索和创新中，逐渐形成了一套与银行达致双赢的ATM经营模式。
另外，在宏观经济环境方面，全球金融危机以及对通货膨胀的忧虑，对2008年度国内外资本市场和实体经济造成严重影响。但是，得益于国家行之有效的监管以及宏观调控，我国金融体系并未受到太大冲击，商业银行盈利和资本性支出均保持稳定。在此环境下，公司通过研究银行卡持卡人行为，积极调整合作运营ATM布局，大力开拓新的客户群，促使公司ATM销售和合作运营收入在报告期内保持平稳增长，并未受到金融危机的明显影响。
报告期内，公司在ATM销售方面亦取得长足的进步。ATM销售收入较2007年度增加50.49%。公司成功开拓更多ATM销售客户，并通过聘请销售代理，开拓海外市场等途径，成功拓展了客户资源的范围，为日后销售业绩的增长打下坚实的基础。
（二）公司主营业务概览
公司主营业务主要由ATM销售和ATM合作运营服务两部分组成：
1、自动柜员机（ATM）设备及相关系统软件的研发、制造、销售业务：公司主要产品为“御银”（KingTeller）系列自动柜员机以及主机咨询服务。公司拥有自动柜员机大部分硬件及软件的自主知识产权，目前已形成年产量6,000台的生产能力，产能和销售规模在国产ATM制造厂商中位居前列。公司的主要客户为国内各国有和股份制商业银行，在海外业务方面，公司产品已批量出口至东南亚、北欧，及非洲地区。
2、ATM合作运营服务：此业务是指公司与银行合作，由公司提供ATM设备，透过银行（或银联）的网络向银行卡及信用卡持卡人提供银行卡交易业务。ATM设备所有权属于公司。公司根据每台ATM的交易笔数（跨行或本行交易，具体由各合同条款确定），向银行收取手续费。公司的运营服务根据合作条件、收款方式、收入确认等方面的差异，在会计核算上可分为合作运营和融资租赁两种会计处理模式。截至2008年底，合作运营服务累计发出ATM设备已达6,675台，在ATM合作运营市场上处于领先地位，是国内首席ATM运营商。
（三）公司主营业务经营情况分析
1、主营业务按业务类型经营情况
（1）主营业务收入情况
单位：（人民币）元
- 2007年度 2008年度 变动比例（%）
ATM产品销售 118,683,032.05 178,609,118.55 50.49%
ATM合作运营服务 82,086,274.65 135,309,087.81 64.84%
ATM融资租赁 37,667,656.78 23,242,590.04 -38.30%
技术服务 4,137,145.00 5,422,797.60 31.08%
其他业务 1,826,480.63 1,766,304.73 -3.29%
合计 244,400,589.11 344,349,898.73 40.90%
本报告期内，公司整体的营业收入较2007年增长40.90%。其中，ATM产品销售收入增长了50.49%，ATM合作运营业务收入增加了64.84%。主要原因为公司在2007年底完成了首次公开发行，在2008年度大规模进行合作运营ATM的布放，截至本报告期末，公司合作运营ATM累计发机6,675台，本报告期内发机3,070台。合作运营ATM设备的大量增加导致ATM合作运营业务收入相对于2007年度有较大增长；ATM设备销售方面，公司在本报告期内加大了对市场开发和营销渠道建设的力度，并引入代理制度，提升产品性能，促使销售业绩同比快速增长。
（2）主营业务成本情况
单位：（人民币）元
- 2007年度 2008年度 变动比例（%）
ATM产品销售 49,403,018.80 78,967,897.59 59.84%
ATM合作运营服务 16,413,184.40 27,746,138.08 69.05%
ATM融资租赁 13,188,260.51 5,707,782.98 -56.72%
技术服务 389,486.58 2,794,555.25 617.50%
其他业务 567,549.04 978,149.07 72.35%
合计 79,961,499.33 116,194,522.97 45.31%
在本报告期内，主营业务成本增长了45.31%，增速与主营业务收入增长基本配比。
其中，ATM产品销售成本构成主要为原材料成本，人工费用，以及其他与ATM设备生产相关的间接费用，本报告期内，ATM产品销售成本增长了59.84%，主要由于销售规模的扩大。公司主要外购原材料为ATM机芯、ATM机柜等原材料，公司产品原材料价格水平在2008年度保持稳定，并有小幅度的下降。报告期内，公司通过批量采购、加强自主研发生产等手段，成功降低了ATM设备的生产成本，在ATM价格下降的趋势下，保持公司毛利率的稳定。
ATM合作运营服务成本构成主要为合作运营ATM的折旧费用，ATM合作运营业务成本增长了69.05%，主要原因为公司在本报告期内公司新增上线了2,115台合作运营ATM设备，导致折旧费用上升造成的。公司对合作运营ATM设备的折旧政策在报告期内未发生改变，因此，合作运营ATM设备折旧费用的增长与合作运营收入基本配比。
（3）毛利率分析
单位：（人民币）元
- 2007年度 2008年度
- 毛利 毛利率（%） 毛利 毛利率（%）
ATM产品销售 69,280,013.25 58.37% 99,641,220.96 55.79%
ATM合作运营服务 65,673,090.25 80.00% 107,562,949.73 79.49%
ATM融资租赁 24,479,396.27 64.99% 17,534,807.06 75.44%
技术服务 3,747,658.42 90.59% 2,628,242.35 48.47%
其他业务 1,258,931.59 68.93% 788,155.66 44.62%
合计/平均 164,439,089.78 67.28% 228,155,375.76 66.26%
公司整体毛利率在本报告期内较2007年度微降1.02个百分点，与2007年度基本持平，一方面显示公司在2008年度可以较好地控制成本，另一方面，即使公司销售与合作运营ATM设备数量在本报告期内大幅度增加，但公司的毛利仍然保持在较高的水平，边际收益未出现明显的下降，表明ATM市场的需求依然旺盛，市场远未达到饱和。另外，ATM融资租赁的毛利率较2007年度上升了10.45个百分点，其主要原因为公司将融资租赁收入确认的折现利率因应通货膨胀率等宏观经济因素的变化，从2007年度的12%下调至10%，使融资租赁的收入增加所导致。
2、主营业务按地区经营情况
单位：（人民币）元
- 2007年度 2008年度 变动比例（%）
广州地区 21,585,966.37 12,875,148.76 -40.35%
广东省(除广州)地区 101,611,723.23 150,978,453.70 48.58%
广东省外地区 115,714,322.58 165,075,065.78 42.66%
海外地区 5,488,576.93 15,421,230.49 180.97%
合计 244,400,589.11 344,349,898.73 40.90%
（1）报告期内，广州地区营业收入较2007年度下降了40.35%，主要原因为原广州地区的客户银行将其财务结算收至省级总行，因此公司将此部分收入归入广东省（除广州）地区核算。在广州地区核算的客户银行减少，是广州地区收入减少的主要原因。截至报告期末，广州地区的客户银行主要为广州市农村信用社，其他总行设置在广州地区的客户银行与公司的交易金额较少。
（2）报告期内，广东省（除广州）地区营业收入较2007年度增长了48.58%，主要原因为原广州地区的客户银行将其财务结算收至省级总行，因此公司将此部分收入归入广东省（除广州）地区核算，另外，公司在该区域内的合作运营业务模式得进一步的发展，合作运营ATM设备进一步增加，导致该区域内收入进一步发展。
（3）报告期内，广东省外地区营业收入较2007年度增长了42.66%，主要是公司立足珠三角的有利地势，加大力度对全国市场的开拓，抢占市场份额，在本报告期内，公司重点开拓了长江三角洲、环渤海地区以及四川、山西等中西部地区市场，与当地的合作伙伴建立了良好的合作关系，销售以及合作运营业务都得到了相当的发展。
3、占营业收入或营业利润总额10％以上的主要产品或服务
单位：（人民币）元
- 收入 占主营业务收 营业利润 毛利率(%)
入比例(%)
ATM产品销售 178,609,118.55 51.87% 99,641,220.96 55.79%
ATM合作运营服务 135,309,087.81 39.29% 107,562,949.73 79.49%
合计 313,918,206.36 91.16% 207,204,170.69 66.01%
报告期内，公司主营业务仍为ATM产品销售以及ATM合作运营服务，其结构未发生重大变化。
（四）对公司未来发展的展望和发展战略
1、行业的发展趋势
根据中国银联最新的统计数据，2008年度与2007年度ATM市场发展情况粗略统计数据如下：
- 2007年末 2008年末
联网ATM（台） 123,000 160,000
银行卡发卡总量（十亿张） 1.47 1.8
跨行交易金额（十亿元) 3,220 4,600
从国内ATM市场近年的发展情况来看，联网ATM数量从1997年的1.83万台到2008年末的约16万台，复合增长率达到22%。然而，我国现有ATM设备数量与我国的人口数量，经济发展状况，市场容量等因素仍不配比。根据英国独立调查机构“零售银行研究”（Retail Banking Research，下称RBR）发表的研究报告，从每百万人口拥有的ATM数量上看，全球平均每百万人拥有270台ATM，亚太地区平均每百万人拥有155台ATM，而作为经济发展迅速的中国，目前平均每百万人拥有ATM120台，ATM的密度与亚太地区平均水平相差甚远，更远远落后于其他发达国家或地区的水平。因此，ATM在中国仍有巨大的市场容量和前景。
另外，在2008年末已发行的超过18亿张银行卡中，借记卡（储蓄卡）的数量约占90%，信用卡（贷记卡）的数量仅占10%左右。从功能上看，借记卡作为非现金支付工具的功能较信用卡更弱，因此，借记卡更多地是作为持卡人便利地提取现金的工具（另外，亦不排除部分信用卡作为提现工具的功能）。因此，从银行卡和ATM数量的配比上，我们可以看到，我国仅有的16万台ATM需要处理18亿张银行卡的交易需求，平均每台ATM需要处理约11,250张银行卡的交易需求，即使剔除18亿张银行卡中相当部分的休眠卡，对于当前我国的发卡量而言，我国市场上的ATM设备数量仍然过少，持卡人对ATM的需求正日益迫切。
从地域分布上看，中国的ATM仍然主要集中在京、沪、穗等大城市，在其他省会城市、中小城市和农村，ATM的使用率和布放率都还很低。自2008年以来，中央不断推出政策，加强对于农村金融体系的建设，各地纷纷设立不同形式的村镇银行，包括四川、湖北、大连、宁波等地均已设立村镇银行。其中，在湖北仙桃设立的北农商村镇银行，更是在国内首家获得发行银行卡的村镇银行。农民收入提高，农村城镇化建设，以及农村金融市场竞争不突出，使村镇银行的发展前景被看好。村镇银行的设立，还可替代一些灰色金融服务。因此，随着村镇银行在国内大量成立，农村的金融服务业市场将被打开，包括ATM在内的各种金融服务终端将迎来另一次增长的高峰。
另外，在2005年由人民银行发起的“农民工银行卡特色服务”在2008年实现了快速增长，交易额突破80亿元。农民工银行卡特色服务是在人民银行领导下，由中国银联与有关商业银行、邮政储蓄银行和农村信用社等金融机构共同启动实施的一项银行卡创新服务。通过减免异地跨行取款手续费等措施，达到使农民工在打工地挣钱，在家门口取款的目的。随着银行卡受理业务在中西部农村地区的不断深入，这项服务使越来越多的农民工受益。而这项服务的深入发展，也为包括公司在内的各ATM以及金融服务终端提供商创造了更多的商机。
在宏观经济方面，在2007年发源于美国的次级债券危机到近期愈演愈烈的全球金融危机的影响下，商业银行利润大幅度下滑。然而，金融危机对商业银行零售银行业务的冲击比其在公司金融以及资本运作业务的冲击小得多，也并未对商业银行对零售银行业务的投资意愿产生负面影响。
市场研究及机构Pierre Audoin Consultants （PAC）发表的研究报告称，在2009年至2011年，全球（包括中国）商业银行对IT金融服务（包括自助服务、呼叫中心、手机银行、网上银行等）业务投入的平均增长率将为7%左右。
另一研究机构凯捷咨询（Capgemini）发布的研究报告指出，目前，商业银行已清楚地认识到，银行大力发展IT金融服务，将对银行保持业务增长、优化服务、以及降低成本起到关键作用。
因此，未来中国ATM市场仍然具有巨大的发展潜力。正如RBR预测，从2008到2013年，中国ATM市场均将保持两位数的增长。
2、国内ATM市场的竞争格局以及公司所处的竞争环境
目前，我国ATM设备上线数量为16万台左右，市场规模居美国、日本、巴西之后，排名全球第四。在2008年度，国内ATM市场主要表现出的特点为：国有商业银行在市场份额方面依然称雄；作为销售主体，中外供应商“泾渭分明”；市场占有率悄然发生变化。
在中国ATM市场，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行等六家大主要银行由于网点多、客户群大、资金雄厚，拥有大部分的ATM市场份额，约占中国ATM市场总量的85%左右，其他各股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社以及外资银行占据另外15%左右的市场份额。由于对农村金融扶持力度的加大，公司预计，城市商业银行以及农村信用社等机构的ATM市场份额将加大。由于公司合作运营业务主要的客户群为邮政储蓄银行，各城市商业银行和农村信用社，因此，公司预计，与这些银行的ATM合作运营业务将在2009年度将继续保持较快的增速。
从ATM供应商的分布情况来看，当前中国ATM市场可分为进口品牌与国产品牌两大阵营。国外ATM供应商主要有：NCR（美国）、Diebold（美国）、Wincor Nixdorf（德国）、Hitachi（日本）、Fujitsu（日本）、Hyosung（韩国）等，其中NCR、Diebold、Wincor Nixdorf在中国市场上占有较大的份额。同时，在全球ATM市场上，前三位也分别被这三家所占据。
国内ATM供应商主要有：广州御银（本公司）、广电运通、东方通信、南天信息、湘计算机、北京恒银、深圳兴达通、神州数码等。其中，本公司以ATM销售及合作运营业务为主，截至本报告期末，公司合作运营ATM的累计发机规模已达6,675台，初步形成了以珠江三角洲地区为核心，辐射长江三角洲及环渤海地区，向中西部地区纵深发展的格局。在本报告期末，公司成为继工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行和邮政储蓄银行之后的国内第七大ATM运营商，也是最大的ATM独立运营商。另外，在ATM设备销售方面，公司亦稳居国产ATM设备销售前两位。
另外，广电运通拥有中国ATM厂商中最大的销售市场份额；东方通信则以贴牌生产Wincor Nixdorf的ATM为主，自有品牌所占份额较小；其他国内ATM厂商所占的市场份额则普遍很小。
3、公司发展战略及年度经营计划
（1）公司发展战略
在2009年度，公司将继续完成剩余部分的IPO募集资金的投入，完成新增5,600台合作运营ATM的项目，并对已布放的ATM合作运营设备进行积极调整，提高单台ATM合作运营设备的盈利能力，继续巩固公司在ATM技术和运营领域的领先优势，将公司打造成为全国最优秀的ATM运营商。
在技术方面，公司将加大技术研发的投入，提高ATM设备配件的自主研发实力，逐步提高公司ATM产品的国产化率，使公司的产品和服务成本更低，更具市场竞争力。
在战略发展发面，公司继续致力于进行银行卡持卡人行为研究，提高合作运营ATM选点的成功率以及增加已布放ATM设备的收入。另外，公司将着力研究ATM业务新的利润增长点，并与各商业银行通力合作，为银行卡持卡人提供更多增值服务，为公司股东创造最大化的价值。
（2）2009年度经营计划
A、开辟更多新的销售业务市场，建立更完备的营销网络
公司将依托业已存在的ATM合作运营业务方面的领先优势，巩固已有市场，不断开辟新市场。公司将在2009年加大对海外市场的拓展力度，增加向东南亚、北欧、非洲等地区的ATM设备出口业务。同时不断开辟国内新市场，拓宽销售渠道，争取使更多的银行类金融机构成为公司的客户或合作伙伴。
B、拓宽融资渠道，并继续大力推进ATM合作运营业务
公司预计将在2009年度完成IPO募集资金项目的投入。此后，公司计划将拓展各种融资渠道，通过加大银行信贷等方式，提高资金杠杆率，为ATM合作运营业务继续保持相对稳定和快速的增长提供资金支持。
在技术方面，公司将致力进行银行卡持卡人行为研究，并对合作运营ATM设备的选点进行精细、量化的分析，以求提高新增合作运营ATM的收益。加快ATM合作运营业务资金流转速度，降低资金使用成本。
C、深化改革和组织结构调整的规划
按照现代企业制度的要求，结合公司业务实际情况，进一步充实完善各项管理制度，形成系统化、体系健全的决策机制、评价机制、监督机制、竞争机制、激励机制，通过制度创新、管理创新等提高企业管理水平。
（3）管理计划
公司将针对2008年度在公司治理中暴露出的问题进行深入研究，并提出有针对性且行之有效解决方案。加强公司内部的规范化建设，提高公司技术、市场、财务、品管、客服等业务的专业水平，优化并简化流程，整合内部资源，为公司决策提供准确可靠的信息，提高公司治理水平和决策效率。
二、（三）公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错的原因及影响
1、会计政策变更
报告期内无会计政策变更事项。
2、会计估计变更
（1）2007年长期应收款折现率会计估计由10%变为12%，原因为本报告期长期应收款折现率的计算基础：金融机构中长期贷款基准利率和居民消费价格指数均发生的一定程度的上涨。需要对折现率重新估计，以更好反映长期应收款账面价值。2008年长期应收款折现率会计估计由12%变为10%，原因为本报告期长期应收款折现率的计算基础：金融机构中长期贷款基准利率和居民消费价格指数均发生的一定程度的下跌。需要对折现率重新估计，以更好反映长期应收款账面价值。
（2）预计负债是企业按销售及合作的ATM柜员机的数量计提的维护费，2008年之前根据当时的市场情况预测每台每月计提310元的维护费，2008年根据每年实际发生的维护费预测每台每月计提240元的维护费更合理，因此2008年预计维护费采用会计估计变更处理。2008年新增的ATM柜员机每台计提维护费240元，调整2008年之前计提的柜员机维护费。
3、会计差错更正
报告期内无会计差错更正事项。
投资情况说明：
公司投资情况
（一）募集资金项目情况
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]350号文件核准，公司于2007年10月22日采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式成功发行人民币普通股（A股）1,900万股，本次发行每股面值1.00元，每股发行价格为13.79元，共募集资金为人民币26,201万元，扣除发行费用人民币1,896.04万元，实际公开发行股票募集可使用资金为人民币24,304.96万元。该募集资金已于2007年10月25日全部到位。公司2008年度实际使用募集资金13,725.73万元。
以下为募集资金使用情况表：
单位：（人民币）万元
募集资金总额 24,304.96 本年度投入募集资金总额 13,725.73
变更用途的募集资金总额 - 已累计投入募集资金总额 17,754.27
变更用途的募集资金总额比例 -
承诺投资项目 是否已 募集资金承 调整后投 截至期末 本年度投 截至期末
变更项 诺投资总额 资总额 承诺投入 入金额 累计投入
目(含部 金额(1) 金额(2)
分变更)
御银ATM网络 否 24304.96 24304.96 18228.72 13725.73 17754.27
建设项目
合计 - 24304.96 24304.96 18228.72 13725.73 17754.27
续上表:
承诺投资项目 截至期末 截至期末 项目达到预 本年度实 是否 项目可
累计投入 投入进度 定可使用状 现的效益 达到 行性是
金额与承 (%)(4)＝ 态日期 预计 否发生
诺投入金 (2)/(1) 效益 重大变
额的差额 化
(3)＝(2)
-(1)
御银ATM网络 -474.45 97.40% 2009年6月30日 4167.62 是 否
建设项目
合计 -474.45 - - 4167.62 - -
未达到计划进度原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化
募集资金投资项目实施地点变更情况 未发生变更
募集资金投资项目实施方式调整情况 实施方式未调整
募集资金投资项目先期投入及置换情况 公司在募集金到位前2007年1-6月份先
期投入4,729.30万元，由于公司募集资
金净额与募集资金投资项目资金总额之
间存在差额，故公司没有发生置换情况。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2007年公司第二届董事会第十五次会议
审议通过了《关于使用部分闲置募集资
金暂时补充流动资金的议案》，决定用
部分闲置的募集资金暂时用于补充流动
资金，总额为人民币2,400.00万元，公
司于2008年4月归还至募集户。公司第
二届董事会第十九次会议审议通过《关
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动
资金的议案》，并经公司2008年第一次
临时股东大会表决通过，决定用部分闲
置的募集资金暂时用于补充流动资金，
总额为人民币8,000.00万元，公司于2008
年11月3日归还至募集户。公司第二届董事
会第二十三次会议审议通过了《关于使用
部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，并经公司2008年第三次临时股东大
会表决通过，决定用部分闲置的募集资金
暂时用于补充流动资金，总额为人民币
6,500.00万元，使用期限不超过6个月，
预计2009年5月20日前归还。截至2008年
12月31日，尚未归还。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金用途及去向 尚未是用的募集资金将继续用于御银ATM
网络建设，存放于银行募集资金专户。
募集资金是使用及披露中存在的问题或及 由于工作失误，补充流动资金时多转出募
其他情况 集资金147,000.99元，截止报告日，公司
已向募集资金专户归还上述资金。
（二）募集资金管理情况
1、募集资金专户存储制度的执行情况
报告期内，公司严格按照公司《募集资金管理办法》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行有效的监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金的时候，严格履行相应的申请和审批手续，同时及时知会审计和保荐机构，随时接受保荐代表人的监督。
2、会计师事务所对募集资金使用情况的专项审核意见
广东大华德律会计师事务所广州分所对公司募集资金使用情况出具了华德专审字[2009]127号2008年度募集资金使用情况专项报告，认为公司董事会关于募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广州御银自动柜员机技术有限｜ ｜ -73.47｜ 2568.39｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜珠海市御银电子科技有限公司｜ ｜ -34.19｜ 2078.13｜
｜佛山市御银电子科技有限公司｜ ｜ -3.75｜ 148.84｜
｜北京御银通电子科技有限责任｜ ｜ -19.65｜ 113.46｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安徽御银电子科技有限公司 ｜ ｜ -325.00｜ 3481.56｜
｜广州御新软件有限公司 ｜ ｜ -52.17｜ 5287.65｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
沪ICP证：沪B2-20070217 版权所有：东方财富网