云海金属[002182] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯002182 更新日期：2009-07-31◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属行业(行业) ｜ 52950.9｜ 4009.0｜ 7.57｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镁合金产品(产品) ｜ 32675.7｜ 3383.7｜ 10.36｜ 61.71｜
｜铝合金产品(产品) ｜ 16277.9｜ 648.5｜ 3.98｜ 30.74｜
｜金属锶(产品) ｜ 489.6｜ 102.0｜ 20.84｜ 0.92｜
｜中间合金(产品) ｜ 2528.3｜ 47.6｜ 1.88｜ 4.77｜
｜锌合金(产品) ｜ 95.9｜ 25.5｜ 26.59｜ 0.18｜
｜压铸件(产品) ｜ 396.9｜ -331.0｜-83.39｜ 0.75｜
｜其他(产品) ｜ 486.7｜ 132.8｜ 27.28｜ 0.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 36535.6｜- ｜- ｜ 69.00｜
｜欧洲(地区) ｜ 9425.5｜- ｜- ｜ 17.80｜
｜美洲(地区) ｜ 4236.2｜- ｜- ｜ 8.00｜
｜亚洲（除中国）(地区) ｜ 2647.7｜- ｜- ｜ 5.00｜
｜其他(地区) ｜ 105.9｜- ｜- ｜ 0.20｜
｜合计(地区) ｜ 52950.9｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属行业(行业) ｜ 229094.3｜ 32373.1｜ 14.13｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：镁合金产品(产品) ｜ 184598.6｜ 30236.3｜ 16.38｜ 80.58｜
｜铝合金产品(产品) ｜ 18934.4｜ 398.8｜ 2.11｜ 8.26｜
｜金属锶(产品) ｜ 3770.7｜ 672.0｜ 17.82｜ 1.65｜
｜硅铁(产品) ｜ 4591.3｜ 882.4｜ 19.22｜ 2.00｜
｜中间合金(产品) ｜ 13161.6｜ 158.6｜ 1.20｜ 5.75｜
｜锌合金(产品) ｜ 996.9｜ 18.8｜ 1.89｜ 0.44｜
｜压铸件(产品) ｜ 828.9｜ -446.9｜-53.91｜ 0.36｜
｜其他(产品) ｜ 2211.9｜ 453.1｜ 20.48｜ 0.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆(地区) ｜ 110522.9｜- ｜- ｜ 48.24｜
｜欧洲(地区) ｜ 59683.8｜- ｜- ｜ 26.05｜
｜美洲(地区) ｜ 46093.2｜- ｜- ｜ 20.12｜
｜亚洲（不含中国大陆）(地 ｜ 12487.2｜- ｜- ｜ 5.45｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其它地区(地区) ｜ 307.2｜- ｜- ｜ 0.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属行业(行业) ｜ 138250.6｜ 22529.5｜ 16.30｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镁合金产品(产品) ｜ 114886.6｜ 19891.8｜ 17.31｜ 83.10｜
｜铝合金产品(产品) ｜ 8007.9｜ 314.8｜ 3.93｜ 5.79｜
｜金属锶(产品) ｜ 3180.5｜ 539.5｜ 16.96｜ 2.30｜
｜硅铁(产品) ｜ 2919.1｜ 625.2｜ 21.42｜ 2.11｜
｜中间合金(产品) ｜ 7282.1｜ 492.5｜ 6.76｜ 5.27｜
｜锌合金(产品) ｜ 643.2｜ -99.8｜-15.51｜ 0.47｜
｜压铸件(产品) ｜ 238.2｜ -162.5｜-68.24｜ 0.17｜
｜其他(产品) ｜ 1093.1｜ 904.0｜ 82.70｜ 0.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区) ｜ 57333.0｜- ｜- ｜ 41.47｜
｜欧洲(地区) ｜ 41245.6｜- ｜- ｜ 29.83｜
｜美洲(地区) ｜ 31427.5｜- ｜- ｜ 22.73｜
｜亚洲（除中国）(地区) ｜ 7842.5｜- ｜- ｜ 5.67｜
｜其他(地区) ｜ 402.1｜- ｜- ｜ 0.29｜
｜合计(地区) ｜ 138250.6｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜有色金属行业(行业) ｜ 165419.8｜ 18664.6｜ 11.28｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜镁合金(产品) ｜ 126056.6｜ 16640.8｜ 13.20｜ 76.20｜
｜铝合金(产品) ｜ 15998.7｜ 721.0｜ 4.51｜ 9.67｜
｜金属锶(产品) ｜ 3852.6｜ 475.1｜ 12.33｜ 2.33｜
｜硅铁(产品) ｜ 4186.2｜ 13.5｜ 0.32｜ 2.53｜
｜中间合金(产品) ｜ 12225.8｜ 107.8｜ 0.88｜ 7.39｜
｜锌合金(产品) ｜ 1687.6｜ 34.2｜ 2.03｜ 1.02｜
｜压铸件(产品) ｜ 156.7｜ -92.1｜-58.78｜ 0.09｜
｜其材料销售(产品) ｜ 508.9｜ 354.4｜ 69.65｜ 0.31｜
｜产品分析检测(产品) ｜ 100.2｜- ｜- ｜ 0.06｜
｜其他(产品) ｜ 1255.5｜ 764.3｜ 60.87｜ 0.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中国大陆(地区) ｜ 87356.0｜- ｜- ｜ 52.81｜
｜欧洲(地区) ｜ 35645.6｜- ｜- ｜ 21.55｜
｜美洲(地区) ｜ 29427.5｜- ｜- ｜ 17.79｜
｜亚洲（不含中国大陆）(地 ｜ 12067.5｜- ｜- ｜ 7.30｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其它地区(地区) ｜ 923.3｜- ｜- ｜ 0.56｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
一、 公司总体情况
（一）经营情况
2009年上半年公司继续受到全球金融危机的影响，主要产品镁合金销售量虽然比2008年四季度有所回升，但国外销售还没有完全恢复，另因原材料价格较上年同期较大幅度下跌，产品销售价格也较上年同期下跌，对公司上半年特别是一季度经营业绩及营业收入总额影响明显。报告期内公司完成销售收入52,950.88万元，比上年同期下降61.70%；实现净利润230.06万元，比上年同期下降94.26%。上半年公司管理层积极采取各项措施应对市场变化，重点加强镁合金的市场开发,提高市场占有率；加强高性能铝合金棒材等新产品的市场开发，新产品的销售比重有较大提高。同时，公司加强成本管理、控制管理费用开支，二季度经营情况比一季度明显好转，实现扭亏为盈。
（二）募集资金项目建设基本完成并投入生产使用
募集资金投资项目“年产3万吨镁合金、3千吨金属锶项目”项目完成建设，3000吨金属锶项目正常生产，3万吨镁合金生产线正逐步投入生产； 募集资金投资项目“年产5000吨压铸件项目”完成项目建设，产品开发和新产品试生产正常，部分产品实现量产；“江苏省镁合金材料工程技术研究中心项目”已全面投入使用； 募集资金投资项目“年产3万吨高性能铝合金棒材项目”建成投产，目前生产线满负荷生产。
二、 公司主要经营情况
（一）主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
有色金属行业 52,950.88 48,941.87 7.57%
主营业务分产品情况
镁合金产品 32,675.67 29,292.02 10.36%
铝合金产品 16,277.87 15,629.42 3.98%
金属锶 489.57 387.53 20.84%
硅铁 0.00 0.00 0.00%
中间合金 2,528.27 2,480.70 1.88%
锌合金 95.93 70.42 26.59%
压铸件 396.87 727.83 -83.39%
其他 486.71 353.94 27.28%
接上表: 主营业务分行业情况
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
有色金属行业 -61.70% -57.71% -8.73%
主营业务分产品情况
镁合金产品 -71.56% -69.16% -6.95%
铝合金产品 103.27% 103.16% 0.05%
金属锶 -84.61% -85.33% 3.88%
硅铁 -100.00% -100.00% -21.42%
中间合金 -65.28% -63.46% -4.88%
锌合金 -85.08% -90.52% 42.10%
压铸件 66.64% 81.64% -15.15%
其他 -55.47% 87.16% -55.42%
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为0.00万元
（二）主营业务分地区情况表
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 36,535.58 -36.27%
欧洲 9,425.53 -77.15%
美洲 4,236.21 -86.52%
亚洲（除中国） 2,647.66 -66.24%
其他 105.90 -73.66%
合计 52,950.88 -61.70%
三、 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
主营业务结构中铝合金产品销售收入占全部产品销售收入的比重由2008年上半年的5.79%提高到30.74%，而镁合金产品所占比重则由83.10%下降到61.71%。主要原因是受全球金融危机的影响，公司主要产品镁合金销售量明显减少，2009年其销售收入比上年同期下降了71.56%，使镁合金产品销售收入占全部产品销售收入的比重有所下降；在镁合金产品销售量减少的同时，公司积极开拓铝合金棒材等新产品，铝合金产品的销售量有较大增加，导致铝合金产品销售收入比上年同期增长103.27%，使得铝合金产品销售收入占全部产品销售收入的比重有明显提高。
四、 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
公司主营业务毛利率比上年同期下降8.73%，主要原因：
一是镁合金产品上年末存货成本较高，今年1-6月镁合金生产量的减少影响产品单位制造成本的增加，今年销售价格的下降导致镁合金产品毛利减少；由于镁合金出口产品价格中包括海关征收的10%出口关税，相对于内销销售价格提高，2009年上半年镁合金产品出口量较上年下降较大，内外销结构的变化也导致产品销售毛利下降；二因素使得镁合金产品的销售毛利率由上年1－6月的17.31%下降到今年同期的10.36%，减少了6.95%，
二是硅铁产品今年上半年由于主要能源成本生产用电价格上涨，产品生产成本与市场相比无竞争优势，今年硅铁产品一直处于停产状态，2008年上半年硅铁的销售毛利率为21.42%，硅铁的停产对今年综合毛利率的下降影响较大。
三是中间合金产品由于上年末存货成本较高，生产量减少使得单位生产制造成本提高，加上销售价格的下调，导致该产品毛利率由上年1-6月的6.76%下降今年同期的1.88%。
以上因素影响了公司产品综合毛利率的下降。
五、 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
报告期内利润构成中铝合金产品贡献的利润增加、比重有所提高，硅铁产品利润贡献为负数，产品利润构成上发生明显变化。
受全球金融危机的影响，在镁合金产品销售量减少的同时，公司积极开发铝合金棒材等新产品，并实现了规模销售，2009年上半年铝合金产品销售量和利润贡献比上年同期有较大的提高，铝合金产品毛利贡献占全部产品毛利的比重由上年1-6月的1.40%提高到16.17%。
2009年上半年硅铁产品一直处于停产状态，1-6月无利润贡献，而2008年上半年硅铁市场销售价格大幅度提高，硅铁盈利能力明显增强，实现毛利总额625万元，占全部产品毛利比重2.89%，硅铁产品的停产对公司利润构成产生一定的影响。
六、 募集资金使用情况
（一）募集资金运用
公司于2007年11月通过首次公司发行股票募集资金49,632.15万元，截止2009年6月30日，上述募集资金已使用49,242.81万元，剩余募集资金389.34万元，利息228.81万元，募集资金专户余额为618.15万元。
单位：（人民币）万元
募集资金总额 49,632.15 报告期内投入募集资金总额 932.49
变更用途的募集资金总额 4,116.00 已累计投入募集资金总额 49,242.81
变更用途的募集资金总额比例 8.29%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
年产3万吨镁
合金、3千吨
金属锶项目 否 25,700.00 25,700.00 25,700.00 0.00
年产5千吨
镁合金压铸件
技术改造项目 否 4,870.00 4,870.00 4,870.00 592.89
年产30000
吨高性能铝合
金棒材项目 是 4,116.00 4,116.00 4,116.00 0.00
江苏省镁合
金材料工程
技术研究
中心项目 否 2,700.00 2,700.00 2,700.00 339.60
补充流动资金 否 12,246.15 12,246.15 12,246.15 0.00
合计 - 49,632.15 49,632.15 49,632.15 932.49
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
年产3万吨镁
合金、3千吨
金属锶项目 25,794.70 94.70 100.37% 2008年12月31日 -217.39 否 否
年产5千吨
镁合金压铸件
技术改造项目 4,474.91 -395.09 91.89% 2009年6月30日 -330.96 否 否
年产30000
吨高性能铝合
金棒材项目 4,148.41 32.41 100.79% 2008年12月31日 648.45 否 否
江苏省镁合
金材料工程
技术研究
中心项目 2,578.64 -121.36 95.51% 2009年6月30日 0.00 是 否
补充流动资金 12,246.15 0.00 100.00% 2008年6月30日 0.00 是 否
合计 49,242.81 -389.34 - - 100.10 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
（1）年产5千吨镁合金压铸件技术改造项目建设已完成，目前
已投入生产，项目资金仍有部分结余，没有达到计划进度主要是部
分设备尾款按合同约定将分期到2009年内付款；
（2）江苏省镁合金材料工程技术研究中心项目建设已完成，已
投入使用，项目资金仍有部分结余，没有达到计划进度主要是部
分土建和采购设备尾款按合同约定没到付款时间。
项目可行性发生重大变化的情况说明
公司募集资金投向变更，停止实施"年产100万套镁合金自行车轮毂
生产线项目"，改投"年产30000吨高性能铝合金棒材生产线项目"。
募集资金投资项目实施地点变更情况 无
募集资金投资项目实施方式调整情况 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司募集资金到位前先期投入12090.82万元.已经2007年11月15
日召开的第一届董事会第六次会议审议通过用募集资金置换.
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资金结余的金额及原因
部分土建和采购设备尾款按合同约定没到付款时间。
尚未使用的募集资金用途及去向 存在募集资金专用账户中。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（二）变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后
的项目 对应的原 变更后 截至期末 本年度 截至期末
承诺项目 项目拟 计划累计 实际投 实际累计
投入募 投资金 入金额 投入金
集资金 额(1) 额(2)
年产30000吨
高性能铝合
金棒材项目 年产100万套镁
合金自行车轮
毂生产线项目 4,116.00 4,116.00 0.00 4,148.41
合计 - 4,116.00 4,116.00 0.00 4,148.41
接上表:
变更后
的项目 投资进 项目达到 本年度 是否达 变更后
度（%） 预定可使 实现的 到预计 的项目
(3)=( 用状态 效益 效益 可行性
2)/(1) 日期 是否发
生重大
变化
年产30000吨
高性能铝合
金棒材项目 100.79% 2008年12月31日 648.45 否 否
合计 - - 648.45 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
公司的募集资金投向变更，停止实施“年产100万套镁合金自
行车轮毂”项目，改投“年产30,000吨高性能铝合金棒材项目
”。 变更的原因: 由于镁锭的市场价格自2007年下半年以来一
路攀升，特别是2008年初至今，镁锭价格已突破30,000元/吨，
镁合金价格就更高，而同期铝合金价格仍保持窄幅波动，基本稳
定在19,000-22,000元/吨，因此从成本上比较，镁合金生产自行
车轮毂的成本已远高于铝合金轮毂，从未来的趋势来看，这种价
格背离的走势有可能会有所减少，但综合分析铝镁生产成本、市场
供求等因素，在未来一段时期内镁的价格将始终高于铝价，这种
价格趋势将阻碍镁合金应用于生产自行车轮毂等产品。为此，经
公司第一届董事会第十次会议、2008年第一次临时股东大会审议
通过，同意停止实施“年产100万套镁合金自行车轮毂”项目，
改投“年产30,000吨高性能铝合金棒材项目”。 公司保荐机构
华泰证券股份有限公司发表了保荐意见,独立董事也发表了独立
意见.项目变更按要求经股东大会审议通过,并按规定作了信息披露。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
“年产30000吨高性能铝合金棒材项目”完成建设并全
面投入生产，达到设计能力，由于试生产期间成本费用较高，经济效益没有达到要求。
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
对2009年1-9月经营业绩的预测
单位：（人民币）元
2009年1-9月预计的经营业绩 归属于母公司所有者的净利润比上年同期下降50%以上
归属于母公司所有者的净利润比上年同期下降60%-80%。
2008年1-9月经营业绩 归属于母公司所有者的净利润： 64,159,522.54
业绩变动的原因说明 市场回暖，公司产品销售量继续增加，预计三季度公司经营业绩进一步好转。
投资情况说明：
募集资金使用情况
（一）募集资金运用
公司于2007年11月通过首次公司发行股票募集资金49,632.15万元，截止2009年6月30日，上述募集资金已使用49,242.81万元，剩余募集资金389.34万元，利息228.81万元，募集资金专户余额为618.15万元。
单位：（人民币）万元
募集资金总额 49,632.15 报告期内投入募集资金总额 932.49
变更用途的募集资金总额 4,116.00 已累计投入募集资金总额 49,242.81
变更用途的募集资金总额比例 8.29%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
年产3万吨镁
合金、3千吨
金属锶项目 否 25,700.00 25,700.00 25,700.00 0.00
年产5千吨
镁合金压铸件
技术改造项目 否 4,870.00 4,870.00 4,870.00 592.89
年产30000
吨高性能铝合
金棒材项目 是 4,116.00 4,116.00 4,116.00 0.00
江苏省镁合
金材料工程
技术研究
中心项目 否 2,700.00 2,700.00 2,700.00 339.60
补充流动资金 否 12,246.15 12,246.15 12,246.15 0.00
合计 - 49,632.15 49,632.15 49,632.15 932.49
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
年产3万吨镁
合金、3千吨
金属锶项目 25,794.70 94.70 100.37% 2008年12月31日 -217.39 否 否
年产5千吨
镁合金压铸件
技术改造项目 4,474.91 -395.09 91.89% 2009年6月30日 -330.96 否 否
年产30000
吨高性能铝合
金棒材项目 4,148.41 32.41 100.79% 2008年12月31日 648.45 否 否
江苏省镁合
金材料工程
技术研究
中心项目 2,578.64 -121.36 95.51% 2009年6月30日 0.00 是 否
补充流动资金 12,246.15 0.00 100.00% 2008年6月30日 0.00 是 否
合计 49,242.81 -389.34 - - 100.10 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
（1）年产5千吨镁合金压铸件技术改造项目建设已完成，目前
已投入生产，项目资金仍有部分结余，没有达到计划进度主要是部
分设备尾款按合同约定将分期到2009年内付款；
（2）江苏省镁合金材料工程技术研究中心项目建设已完成，已
投入使用，项目资金仍有部分结余，没有达到计划进度主要是部
分土建和采购设备尾款按合同约定没到付款时间。
项目可行性发生重大变化的情况说明
公司募集资金投向变更，停止实施"年产100万套镁合金自行车轮毂
生产线项目"，改投"年产30000吨高性能铝合金棒材生产线项目"。
募集资金投资项目实施地点变更情况 无
募集资金投资项目实施方式调整情况 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况
公司募集资金到位前先期投入12090.82万元.已经2007年11月15
日召开的第一届董事会第六次会议审议通过用募集资金置换.
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 无
项目实施出现募集资金结余的金额及原因
部分土建和采购设备尾款按合同约定没到付款时间。
尚未使用的募集资金用途及去向 存在募集资金专用账户中。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（二）变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后
的项目 对应的原 变更后 截至期末 本年度 截至期末
承诺项目 项目拟 计划累计 实际投 实际累计
投入募 投资金 入金额 投入金
集资金 额(1) 额(2)
年产30000吨
高性能铝合
金棒材项目 年产100万套镁
合金自行车轮
毂生产线项目 4,116.00 4,116.00 0.00 4,148.41
合计 - 4,116.00 4,116.00 0.00 4,148.41
接上表:
变更后
的项目 投资进 项目达到 本年度 是否达 变更后
度（%） 预定可使 实现的 到预计 的项目
(3)=( 用状态 效益 效益 可行性
2)/(1) 日期 是否发
生重大
变化
年产30000吨
高性能铝合
金棒材项目 100.79% 2008年12月31日 648.45 否 否
合计 - - 648.45 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
公司的募集资金投向变更，停止实施“年产100万套镁合金自
行车轮毂”项目，改投“年产30,000吨高性能铝合金棒材项目
”。 变更的原因: 由于镁锭的市场价格自2007年下半年以来一
路攀升，特别是2008年初至今，镁锭价格已突破30,000元/吨，
镁合金价格就更高，而同期铝合金价格仍保持窄幅波动，基本稳
定在19,000-22,000元/吨，因此从成本上比较，镁合金生产自行
车轮毂的成本已远高于铝合金轮毂，从未来的趋势来看，这种价
格背离的走势有可能会有所减少，但综合分析铝镁生产成本、市场
供求等因素，在未来一段时期内镁的价格将始终高于铝价，这种
价格趋势将阻碍镁合金应用于生产自行车轮毂等产品。为此，经
公司第一届董事会第十次会议、2008年第一次临时股东大会审议
通过，同意停止实施“年产100万套镁合金自行车轮毂”项目，
改投“年产30,000吨高性能铝合金棒材项目”。 公司保荐机构
华泰证券股份有限公司发表了保荐意见,独立董事也发表了独立
意见.项目变更按要求经股东大会审议通过,并按规定作了信息披露。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
“年产30000吨高性能铝合金棒材项目”完成建设并全
面投入生产，达到设计能力，由于试生产期间成本费用较高，经济效益没有达到要求。
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
经营情况评述：
【2008年年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
1．公司总体经营情况
2008 年公司销售持续增长,全年实现营业收入 229,094.34 万元，比上年增长 38.49%，但受全球金融危机的影响，经营业绩前后起伏较大。1－9 月份销售持续增长，营业收入比上年同期增长 74.83%，净利润比上年同期增长 35.80%;10 月份后，受美国次贷风暴引发的全球经济危机的冲击，公司的销售量明显减少，营业收入和净利润有所下滑，特别是成品库存增加、销售价格下降，出现存货资产减值，影响了全年净利润，2008年实现净利润4,161.45万元，比上年度下降30.26%。
2008 年公司虽然受全球金融危机的影响，销售量和经营业绩受到一定的影响，但公司的运营状况、主营业务结构和盈利能力没有发生重大变化。公司所具有的技术优势、生产能力和市场占有率、镁合金产品较好的应用前景和市场发展空间，将保持公司持续健康的发展。
2008 年公司有效组织实施募集资金项目建设，年产 3 万吨镁合金、3 千吨金属锶等四个募集资金项目建设任务基本完成，即将全面投产，公司以技术创新为支撑的镁行业产业链基本形成，公司核心竞争力得到提高。
2．主营业务经营情况
2008年，公司的营业收入保持增长，全年实现主营业务收入229,094.34万元，比上年增长38.49%。其中主产品镁合金产品实现营业收入184,598.60万元，比上年增长46.44%。
3．主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率
(%)
有色金属行业 229,094.34 196,721.25 14.13%
主营业务分产品情况
其中：镁合金产品 184,598.60 154,362.32 16.38%
铝合金产品 18,934.40 18,535.58 2.11%
金属锶 3,770.72 3,098.69 17.82%
硅铁 4,591.26 3,708.87 19.22%
中间合金 13,161.60 13,003.04 1.20%
锌合金 996.94 978.14 1.89%
压铸件 828.91 1,275.80 -53.91%
其他 2,211.92 1,758.81 20.48%
(续上表)
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入比 营业成本比 营业利润率比
上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）
有色金属行业 38.49 34.05 2.85
主营业务分产品情况
其中：镁合金产品 46.44 41.08 3.18
铝合金产品 18.35 21.32 -2.40
金属锶 -2.13 -8.26 5.49
硅铁 9.68 -11.12 18.90
中间合金 7.65 7.30 0.32
锌合金 -40.93 -40.84 -0.14
压铸件 428.87 412.66 4.87
其他 76.18 258.04 -40.39
4．主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
中国大陆 110,522.93 26.52
欧洲 59,683.79 67.44
美洲 46,093.24 56.63
亚洲（不含中国大陆）12,487.21 3.48
其它地区 307.17 -66.73
投资情况
1、募集资金使用与存放情况
（1）根据2007年10月19日中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]366号《关于核准南京云海特种金属股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，公司于 2007 年 10 月 31 日，采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，公开发行人民币普通股（A 股）4,800 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价为人民币 10.79 元，募集资金总额为人民币517,920,000.00 元，扣除发行费用人民币 21,598,500.00 元，实际募集资金净 南京云海特种金属股份有限公司 2008 年度报告额为人民币 496,321,500.00 元。上述募集资金实际到位时间为 2007年11月5日，存入公司募集资金专用账户中。
（2）本年度使用金额及余额
截至2008年12月31日，募集资金专户余额为15,458,774.81元，其中：存款利息收入 2,240,487.61 元，实际募集资金结余 13,218,287.20 元。公司年度使用募集资金情况如下：
时 间 金 额
2008 年度 199,762,276.63
合 计 199,762,276.63
（3）募集资金管理情况
A．募集资金在各银行账户的存储情况公司按照中国证监会《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》精神和深圳证券交易所的有关规定要求制定了《南京云海特种金属股份有限公司募集资金管理细则》，对募集资金实行专户存储制度。公司董事会为本次募集资金批准开设了中国银行股份有限公司溧水县支行、交通银行股份有限公司南京中央门支行、中信银行股份有限公司南京广州路支行、中国建设银行股份有限公司五台县支行四个专项账户，其中：中国银行股份有限公司溧水县支行活期存款账户（账号01813608096001），用于公司年产5千吨镁合金压铸件技术改造、年产100万套镁合金自行车轮毂生产线改造和江苏省镁合金材料工程技术研究中心项目募集资金以及本次募集资金超额部分的存储和使用；交通银行股份有限公司南京中央门支行活期存款专户（账号320006615018010036390），用于公司向全资子公司五台云海镁业有限公司在中信银行股份有限公司南京广州路支行开设的活期存款专户 （账 号7321510182100002511）支付增资款；中信银行股份有限公司南京广州路支行活期存款专户（账号 7321510182100002511）和中国建设银行股份有限公司五台县支行活期存款专户（账号14001687808050501236），用于公司全资子公司五台云海镁业有限公司实施年产3万吨镁合金、3千吨金属锶项目募集资金存储和使用。
截止2008年12月31日，募集资金专户的余额如下：
南京云海特种金属股份有限公司 2008 年度报告
募集资金存
储银行名称 账号 年初余额 年末余额 备注
中国银行股
份有限公司 01813608096001 72,309,350.17 15,458,774.81 活期存款
溧水县支行
交通银行股
份有限公 320006615018010036390 100,211,703.77 已销户
司南京中央
门支行中信
银行股份有
限公司 7321510182100002511 40,762,004.44 已销户
南京广州路
支行中国建
设银行股份
有限公司五
台支行 14001687808050501236 159,000.60 已销户
合计 213,442,058.98 15,458,774.81
公司董事会授权保荐机构及其保荐代表人可以随时到公司和专户存储托管银行查询募集资金专项存储账户的情况，保荐机构有权对存储账户的基本情况、募集资金的使用情况及其他相关事宜采取现场调查、书面质询等方式进行监督，行使其监督权。根据公司的募集资金使用管理制度，公司在使用募集资金时，严格履行申请和审批手续。公司总经理负责按照经董事会审议批准的募集资金使用计划书组织实施，使用募集资金时，由具体使用部门（单位）填写申请表，经总经理和财务总监会签后，由公司财务部负责执行。公司在每个会计年度结束后全面核查募集资金投资项目的进展情况。公司内部审计部门至少季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时向董事会审计委员会报告检查结果。
B．公司于2007 年11月26日以及 2008年3月4日与保荐机构华泰证券股份有限公司、中国银行股份有限公司溧水县支行、交通银行股份有限公司南京中央门支行、中信银行股份有限公司南京广州路支行、中国建设银行股份有限公司五台县支行分别签订了《募集资金三方监管协议》。三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。
（1） 本年度募集资金的实际使用情况
单位：（人民币）万元
募集资金总额 49,632.15 本年度投入募集资金总额 19,976.22
变更用途的募集资金总额 4,116.00
已累计投入募集资金总额 48,310.32
变更用途的募集资金总额比例 8.29%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
年产3万吨镁合金、3 否 25,700.00 25,700.00 25,700.00 14,179.68
千吨金属锶项目
年产5 千吨镁合金压铸 否 4,870.00 4,870.00 4,870.00 1,482.82
件技术改造项目
年产3 万吨高性能铝合 是 4,116.00 4,116.00 3,376.39
金棒材项目
江苏省镁合金材料工 否 2,700.0 2,700.00 2,700.00 937.34
程技术研究中心项目
补充流动资金 否 12,246.15 12,246.15 12,246.15 0.00
合计 - 49,632.15 49,632.15 49,632.15 19,976.23
接上表:
截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
年产 3 万吨镁
合金、3千吨金
属锶项目 25,794.70 94.70 100.37 2008 年 12 月 -1,111.00 否 否
年产5 千吨镁
合金压铸 3,882.02 -987.98 79.71 2009 年6 月 - - 否
件技术改造项
目
年产3 万吨高
性能铝合金棒
材项目 4,148.41 32.41 100.79 2008 年 12 月 -161.00 否 否
江苏省镁合
金材料工程 2,239.04 -460.96 82.93 2009 年6 月 - - 否
技术研究中
心项目
补充流动资金 12,246. 15 0.00 100.00
合计 48,310.32 -1,321.83 97.34 - -1,272.00 - -
（1）年产5千吨镁合金压铸件技术改
造项目生产线建设已经部分完成，预
计2009年6月全面投入使用，
项目资金使用没有达到计划进度要求
的主要原因是，压铸机等设备尚在安装
或运输途中，部分货款按未达到计划进
度或预 合同规定将分期至2009年上半
年支付。
计收益的情况和原因 （2）江苏省镁合金材料工程技术研究中
心项目建设已基本完成并将于2009年6月
投入使用，项目资
（分具体项目） 金使用没有达到计划进度要求的主要原因
是，部分土建工程款和设备货款按合同规
定将分期至2009年
上半年支付。项目可行性发生重大 公司的
募集资金投向变更，停止实施“年产 100
万套镁合金自行车轮毂”项目，改投“年产
30,000 吨
变化的情况说明 高性能铝合金棒材项目”。
募集资金投资项目实
施地点变更情况募集资金投资项目实 无。
投资情况说明：
投资情况
1、募集资金使用与存放情况
（1）根据2007年10月19日中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]366号《关于核准南京云海特种金属股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，公司于 2007 年 10 月 31 日，采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，公开发行人民币普通股（A 股）4,800 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价为人民币 10.79 元，募集资金总额为人民币517,920,000.00 元，扣除发行费用人民币 21,598,500.00 元，实际募集资金净 南京云海特种金属股份有限公司 2008 年度报告额为人民币 496,321,500.00 元。上述募集资金实际到位时间为 2007年11月5日，存入公司募集资金专用账户中。
（2）本年度使用金额及余额
截至2008年12月31日，募集资金专户余额为15,458,774.81元，其中：存款利息收入 2,240,487.61 元，实际募集资金结余 13,218,287.20 元。公司年度使用募集资金情况如下：
时 间 金 额
2008 年度 199,762,276.63
合 计 199,762,276.63
（3）募集资金管理情况
A．募集资金在各银行账户的存储情况公司按照中国证监会《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》精神和深圳证券交易所的有关规定要求制定了《南京云海特种金属股份有限公司募集资金管理细则》，对募集资金实行专户存储制度。公司董事会为本次募集资金批准开设了中国银行股份有限公司溧水县支行、交通银行股份有限公司南京中央门支行、中信银行股份有限公司南京广州路支行、中国建设银行股份有限公司五台县支行四个专项账户，其中：中国银行股份有限公司溧水县支行活期存款账户（账号01813608096001），用于公司年产5千吨镁合金压铸件技术改造、年产100万套镁合金自行车轮毂生产线改造和江苏省镁合金材料工程技术研究中心项目募集资金以及本次募集资金超额部分的存储和使用；交通银行股份有限公司南京中央门支行活期存款专户（账号320006615018010036390），用于公司向全资子公司五台云海镁业有限公司在中信银行股份有限公司南京广州路支行开设的活期存款专户 （账 号7321510182100002511）支付增资款；中信银行股份有限公司南京广州路支行活期存款专户（账号 7321510182100002511）和中国建设银行股份有限公司五台县支行活期存款专户（账号14001687808050501236），用于公司全资子公司五台云海镁业有限公司实施年产3万吨镁合金、3千吨金属锶项目募集资金存储和使用。
截止2008年12月31日，募集资金专户的余额如下：
募集资金存
储银行名称 账号 年初余额 年末余额 备注
中国银行股
份有限公司 01813608096001 72,309,350.17 15,458,774.81 活期存款
溧水县支行
交通银行股
份有限公 320006615018010036390 100,211,703.77 已销户
司南京中央
门支行中信
银行股份有
限公司 7321510182100002511 40,762,004.44 已销户
南京广州路
支行中国建
设银行股份
有限公司五
台支行 14001687808050501236 159,000.60 已销户
合计 213,442,058.98 15,458,774.81
公司董事会授权保荐机构及其保荐代表人可以随时到公司和专户存储托管银行查询募集资金专项存储账户的情况，保荐机构有权对存储账户的基本情况、募集资金的使用情况及其他相关事宜采取现场调查、书面质询等方式进行监督，行使其监督权。根据公司的募集资金使用管理制度，公司在使用募集资金时，严格履行申请和审批手续。公司总经理负责按照经董事会审议批准的募集资金使用计划书组织实施，使用募集资金时，由具体使用部门（单位）填写申请表，经总经理和财务总监会签后，由公司财务部负责执行。公司在每个会计年度结束后全面核查募集资金投资项目的进展情况。公司内部审计部门至少季度对募集资金的存放与使用情况检查一次，并及时向董事会审计委员会报告检查结果。
B．公司于2007 年11月26日以及 2008年3月4日与保荐机构华泰证券股份有限公司、中国银行股份有限公司溧水县支行、交通银行股份有限公司南京中央门支行、中信银行股份有限公司南京广州路支行、中国建设银行股份有限公司五台县支行分别签订了《募集资金三方监管协议》。三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。
（1） 本年度募集资金的实际使用情况
单位：（人民币）万元
募集资金总额 49,632.15 本年度投入募集资金总额 19,976.22
南京云海特种金属股份有限公司 2008 年度报告
变更用途的募集资金总额 4,116.00
已累计投入募集资金总额 48,310.32
变更用途的募集资金总额比例 8.29%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
年产3万吨镁合金、3 否 25,700.00 25,700.00 25,700.00 14,179.68
千吨金属锶项目
年产5 千吨镁合金压铸 否 4,870.00 4,870.00 4,870.00 1,482.82
件技术改造项目
年产3 万吨高性能铝合 是 4,116.00 4,116.00 3,376.39
金棒材项目
江苏省镁合金材料工 否 2,700.0 2,700.00 2,700.00 937.34
程技术研究中心项目
补充流动资金 否 12,246.15 12,246.15 12,246.15 0.00
合计 - 49,632.15 49,632.15 49,632.15 19,976.23
接上表:
截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
年产 3 万吨镁
合金、3千吨金
属锶项目 25,794.70 94.70 100.37 2008 年 12 月 -1,111.00 否 否
年产5 千吨镁
合金压铸 3,882.02 -987.98 79.71 2009 年6 月 - - 否
件技术改造项
目
年产3 万吨高
性能铝合金棒
材项目 4,148.41 32.41 100.79 2008 年 12 月 -161.00 否 否
江苏省镁合
金材料工程 2,239.04 -460.96 82.93 2009 年6 月 - - 否
技术研究中
心项目
补充流动资金 12,246. 15 0.00 100.00
合计 48,310.32 -1,321.83 97.34 - -1,272.00 - -
（1）年产5千吨镁合金压铸件技术改
造项目生产线建设已经部分完成，预
计2009年6月全面投入使用，
项目资金使用没有达到计划进度要求
的主要原因是，压铸机等设备尚在安装
或运输途中，部分货款按未达到计划进
度或预 合同规定将分期至2009年上半
年支付。
计收益的情况和原因 （2）江苏省镁合金材料工程技术研究中
心项目建设已基本完成并将于2009年6月
投入使用，项目资
（分具体项目） 金使用没有达到计划进度要求的主要原因
是，部分土建工程款和设备货款按合同规
定将分期至2009年
上半年支付。项目可行性发生重大 公司的
募集资金投向变更，停止实施“年产 100
万套镁合金自行车轮毂”项目，改投“年产
30,000 吨
变化的情况说明 高性能铝合金棒材项目”。
募集资金投资项目实
施地点变更情况募集资金投资项目实 无。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜瑞宝金属（香港）有限公司 ｜ 78664.51｜ 1767.23｜ 15171.20｜
｜南京云海金属贸易有限公司 ｜ ｜ -269.80｜ 31254.40｜
｜南京虹美特种金属有限公司 ｜ ｜ -124.83｜ 844.59｜
｜闻喜云海金属有限公司 ｜ 76401.90｜ 993.46｜ 6427.58｜
｜包头云海金属有限公司 ｜ ｜ 568.06｜ 2085.42｜
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