全聚德[002186] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯002186 更新日期：2009-08-12◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮(行业) ｜ 38091.8｜ 24446.2｜ 64.18｜ 70.83｜
｜商品销售(行业) ｜ 15292.5｜ 6203.1｜ 40.56｜ 28.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区) ｜ 50080.3｜- ｜- ｜ 93.13｜
｜重庆(地区) ｜ 565.9｜- ｜- ｜ 1.05｜
｜长春(地区) ｜ 833.2｜- ｜- ｜ 1.55｜
｜上海(地区) ｜ 847.1｜- ｜- ｜ 1.58｜
｜青岛(地区) ｜ 670.0｜- ｜- ｜ 1.25｜
｜哈尔滨(地区) ｜ 131.8｜- ｜- ｜ 0.25｜
｜郑州(地区) ｜ 256.1｜- ｜- ｜ 0.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮(行业) ｜ 79762.7｜ 51011.4｜ 63.95｜ 71.72｜
｜商品销售(行业) ｜ 28513.8｜ 7037.1｜ 24.68｜ 25.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮(产品) ｜ 79762.7｜ 51011.4｜ 63.95｜ 71.72｜
｜商品销售(产品) ｜ 28513.8｜ 7037.1｜ 24.68｜ 25.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区) ｜ 105281.9｜- ｜- ｜ 94.67｜
｜上海(地区) ｜ 1651.7｜- ｜- ｜ 1.49｜
｜重庆(地区) ｜ 1142.2｜- ｜- ｜ 1.03｜
｜长春(地区) ｜ 1832.2｜- ｜- ｜ 1.65｜
｜青岛(地区) ｜ 1039.9｜- ｜- ｜ 0.94｜
｜哈尔滨(地区) ｜ 259.8｜- ｜- ｜ 0.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮(行业) ｜ 34756.3｜ 22146.6｜ 63.72｜ 74.05｜
｜商品销售(行业) ｜ 11855.4｜ 3042.2｜ 25.66｜ 25.26｜
｜合计(行业) ｜ 46611.7｜ 25188.8｜ 54.04｜ 99.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区) ｜ 44159.9｜- ｜- ｜ 94.09｜
｜上海(地区) ｜ 846.7｜- ｜- ｜ 1.80｜
｜重庆(地区) ｜ 586.3｜- ｜- ｜ 1.25｜
｜长春(地区) ｜ 934.3｜- ｜- ｜ 1.99｜
｜哈尔滨(地区) ｜ 84.5｜- ｜- ｜ 0.18｜
｜合计(地区) ｜ 46611.7｜- ｜- ｜ 99.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜餐饮(行业) ｜ 65550.9｜ 41750.0｜ 63.69｜ 71.51｜
｜商品销售(行业) ｜ 23375.0｜ 5682.2｜ 24.31｜ 25.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区) ｜ 86517.7｜- ｜- ｜ 94.39｜
｜上海(地区) ｜ 1320.0｜- ｜- ｜ 1.44｜
｜重庆(地区) ｜ 1356.0｜- ｜- ｜ 1.48｜
｜长春(地区) ｜ 2467.9｜- ｜- ｜ 2.69｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）公司报告期内总体经营情况
2009年上半年，在全球性金融危机的持续影响下，以及甲型H1N1流感在全球呈蔓延趋势的大环境下，公司管理层按照董事会的领导，专注于公司日常经营，带领全体员工直面困难，坚定信心，变压力为动力，转危机为商机，提前实现了年初的既定目标，为完成全年经营任务打下了良好的基础。
2009年上半年，公司实现营业收入5.38亿元，较上年增加6,841.08万元，比上年同期增长14.58%，实现利润总额5,977.53万元，较上年增加1,337.29万元，同比增长28.82%。其中：实现归属于母公司所有者净利润4,221.97万元，较上年增长922.66万元，同比增长27.97%，接待宾客227.95万人次，同比增长29.35%。
（二）公司主营业务及其经营状况分析
公司主营业务为餐饮服务及食品加工销售等，餐饮服务方面主要提供以 “全聚德”烤鸭为代表的“全鸭席”系列菜品为主的高档餐饮服务，以及公司旗下以经营“满汉全席”为特色的仿膳饭庄、以经营“葱烧海参”为代表的高档鲁菜的丰泽园饭店和以经营“京派川菜”的四川饭店提供的中高档餐饮服务；现为拥有“全聚德”、“仿膳”、“丰泽园”、“四川饭店”四个品牌的老字号餐饮企业，采取连锁经营的发展模式。
公司继续发展连锁经营。2009年上半年，新开全聚德双榆树店、全聚德郑州店2家直营店。截止2009年6月30日，公司在北京、上海、重庆、长春、青岛、郑州等地拥有“全聚德”品牌直营店16 家、“仿膳”品牌直营店1 家，“丰泽园”品牌直营店2 家，“四川饭店”品牌直营店2 家。同时公司还拥有大陆地区“全聚德”特许加盟店53家和海外“全聚德”特许加盟店5家（此数据为已开业的门店数量）。
公司拥有生产北京鸭生、熟制品为主的肉食品生产基地和以生产面食品、专用调料为主的面食品生产基地，以及以物流配送及产品销售业务为主的北京全聚德配送中心。三元金星作为公司的肉食品生产基地，主要生产烤鸭原料--鸭坯，以及全聚德真空包装和系列熟食产品。仿膳基地作为公司的面食品生产基地，主要生产荷叶饼、甜面酱等烤鸭辅料，以及月饼、元宵等传统面食品。配送中心作为公司的物流基地，承担着向公司下属各门店配送货品的任务，同时向商场和超市销售真空包装烤鸭和面食品等。
1．主营业务分行业情况
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）
餐饮 38,091.81 13,645.64 64.18%
商品销售 15,292.54 9,089.41 40.56%
主营业务分行业情况
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
餐饮 9.60% 8.22% 0.46%
商品销售 28.99% 3.13% 14.90%
2．主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
北京 50,080.29 93.81%
上海 847.09 1.59%
重庆 565.89 1.06%
长春 833.19 1.56%
哈尔滨 131.83 0.25%
青岛 670.00 1.26%
郑州 256.05 0.48%
二、报告期投资情况
（一）募集资金使用情况及说明
单位：（人民币）万元
募集资金总额 41,004.00 报告期内投入募集资金总额 1,570.48
变更用途的募集资金总额 3,637.82 已累计投入募集资金总额 20,702.42
变更用途的募集资金总额比例 8.87%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
前门店装
修改造项目 否 4,100.00 4,100.00 4,100.00 217.42
全聚德王府
井店扩建项
目（变更后）是 0.00 1,209.76 1,209.76 0.00
仿膳食品生
产基地升级
改造项目 否 5,487.22 5,487.22 5,487.22 0.00
新建北京
通州直营
店项目 否 1,209.33 1,209.33 1,209.33 104.50
新建青岛
直营店项目 否 4,388.07 4,388.07 4,388.07 0.00
丰泽园饭店
装修改造项目 否 1,500.00 1,500.00 1,500.00 114.25
增资三元金星
实施升级
改造项目 否 3,000.00 3,000.00 3,000.00 0.00
新建北京望
京直营店
（变更后） 是 0.00 1,177.79 1,177.79 47.00
新建郑州
直营店项目 否 5,413.12 5,413.12 5,413.12 1,087.31
新建南京
直营店项目 否 5,970.77 5,970.77 5,970.77 0.00
北京全聚德
配送中心升
级改造项目 否 2,178.40 2,178.40 2,178.40 0.00
新建北京王
府井四川饭
店项目（变更前） 是 1,209.76 0.00 0.00 0.00
新建北京望
京直营店项
目（变更前） 是 3,605.85 0.00 0.00 0.00
合计 - 38,062.52 35,634.46 35,634.46 1,570.48
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
前门店装
修改造项目 3,976.86 -123.14 97.00% 2008年08月01日 -187.58 否 是
全聚德王府
井店扩建项
目（变更后）1,209.06 -0.70 99.94% 2008年05月01日 84.52 是 否
仿膳食品生
产基地升级
改造项目 423.39 -5,063.83 7.72% 2009年12月01日 0.00 是 否
新建北京
通州直营
店项目 1,102.22 -107.11 91.14% 2008年04月01日 -176.03 否 否
新建青岛
直营店项目 4,391.80 3.73 100.09% 2008年06月01日 -202.24 否 是
丰泽园饭店
装修改造项目 1,397.69 -102.31 93.18% 2008年06月01日 -185.70 否 否
增资三元金星
实施升级
改造项目 3,000.00 0.00 100.00% 2008年04月01日 690.86 是 否
新建北京望
京直营店
（变更后） 47.00 -1,130.79 3.99% 2009年12月01日 0.00 是 否
新建郑州
直营店项目 4,947.54 -465.58 91.40% 2009年05月01日 -154.15 否 否
新建南京
直营店项目 0.00 -5,970.77 0.00% 2009年12月01日 0.00 是 否
北京全聚德
配送中心升
级改造项目 206.87 -1,971.53 9.50% 2009年12月01日 0.00 是 否
新建北京王
府井四川饭
店项目（变更前）0.00 0.00 0.00% 2008年05月01日 0.00 否 是
新建北京望
京直营店项
目（变更前） 0.00 0.00 0.00% 2009年12月01日 0.00 否 是
合计 20,702.43 -14,932.03 - - -130.32 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
1．前门店装修改造项目 该项目于2008年8月重张开业，2009年上半
年前门店累计实现利润总额1,008.90万元，较2006年同期（装修改造
投入前）利润总额减少约187.58万元，与招股书披露的该项目改造
后十年平均净增净利润582.74万元在时间口径上不匹配。公司第
四届董事会十九次会议审议通过了《关于全聚德前门店装修改
造项目追加投资的议案》，该项目追加投资1,452.39 万元，总
预算增至5,552.39万元。投资的增加造成前门店折旧摊销费用
增加较多，预算调整后折旧摊销额比预算调整前每年增加230万元，
使得调整后的前门店收益情况与招股书披露的收益情况差异较大。
另外，公司在招股说明书中对于前门大街整体改造有较高预期，“开街后预计会比以往增加近一倍客流量，每日达近40万人次。同时，前门大街新开发的特色四合院以及会馆、会所等，将吸引一大批极具实力的各类公司及商务人士”。但前门大街整体改造进度延期，现步行街开街后仅开设了部分铺面，前门大街两侧的规划开发的特色四合院以及会馆、会所等尚未动工，使得前门大街目前仍未达到预期客流量，也对前门店经营业绩的净增长形成了不利影响。 2．新建全聚德通州店项目 该项目于2008年4月开业， 2009年上半年实现收入817.45万元，与预期收入有一定差距。原因是：一方面受到金融危机影响，消费者信心有所降低，对于新开餐饮企业影响更为突出，通州店客流量较同期下降24.07%。另外我公司招股说明书披露的是该项目10年平均年收入和10年平均年净利润，今年上半年通州店实际经营情况在时间口径上与招股书中披露的预计收益不匹配。该店2009年上半年实现利润总额-176.03万元，2008年利润总额为-398.64万元。从经营趋势来看，2009年上半年较去年同口径亏损减少较多，通州店项目的营业趋势是呈上升状态的。由于该店尚在市场培育期内，经过一段时间的培育，在宏观经济环境好转的前提下，从中长期来看通州店的经营业绩还是能达到招股书预计收益情况的。 3．新建全聚德青岛店项目 该项目于2008年7月开业，2009年上半年实现利润总额-202.24万元，与招股书披露的该项目十年平均净利润607.21万元在时间口径上不匹配。上半年经营亏损的原因：一是青岛属于外向型城市贸易往来较多，受金融危机影响，商务宴请相对减少，造成了青岛店效益相对减少，同时爆发甲型H1N1流感，使得青岛地区旅游客流量较去年同期有较大减少，对青岛店收益增长造成了一定负面影响。二是公司第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于对新建青岛直营店项目追加投资的议案》，将青岛店投资额增加1,300.86万元，总预算增至5,688.93万元。投资的增加造成了青岛店折旧摊销费用的增加，投资调整后折旧摊销额比原预算每年增加130万元，使得青岛店实际收益受到了一定程度的影响。 该店2009年上半年实现利润总额-202.24万元，2008年利润总额为-415.25万元。2009年上半年经营业绩较去年同口径亏损有一定程度减少，其营业趋势是呈上升状态的。该店尚处在市场培育期内且受青岛地区旅游景气程度影响较大，经过一段时间的培育，在宏观经济环境好转的前提下，从中长期来看青岛店的经营业绩还是能达到招股书预计收益情况的。 4．丰泽园饭店装修改造项目 该项目于2008年6月竣工并重张开业，2009年上半年累计实现利润总额78.99万元，较2007年同期利润总额减少约185.70万元，原因是：一方面自2008年现下半年起受到金融危机影响，在京的中高档餐饮业都受到了一定的冲击，使得丰泽园饭店在2009年上半年的经营业绩没有达到预期效果；另一方面前门大街整体改造进度延期对客流量造成较大影响。在招股说明书中，公司认为“随着前门大街改为步行街，交通功能由西侧路、东侧路取代，丰泽园饭店位于西侧路与两广大街交汇处，客流量将日益增长”，但前门步行街开街后仅
开设了部分铺面，商户不足使得前门大街未达到预期客流量，对丰泽园店经营业绩的增长形成了不利影响。 另外我公司招股说明书披露的是该项目10年平均年收入和10年平均年净利润，今年上半年丰泽园实际经营情况在时间口径上与招股书中披露的预计收益不匹配，但从中长期来看丰泽园的经营业绩还是能达到招股书预计收益情况的。 5．新建郑州直营店项目 该项目于2009年5月开业，从开业至6月末实现利润总额-154.15万元，与招股书披露的该项目十年平均净利润787.85 万元在时间口径上不匹配。开业以来亏损的主要原因是：开业时间较短，客流量及外部环境尚待培育，并且开业初期费用支出较为集中，造成郑州店开业初期出现亏损。从中长期来看，公司认为郑州店的经营业绩还是能够达到预计收益情况的。
项目可行性发生重大变化的情况说明 无
募集资金投资项目实施地点变更情况
公司于2009年4月28日召开了2008年度股东大会，该次会议审议通
过了同意公司变更北京望京全聚德店项目的开店选址地点和房产
取得方式。项目地址由位于北京市朝阳区望京中环南路甲2 号的佳
境天城二层底商变更为北京市朝阳区广顺北大街33号的福码大
厦二层，房产取得方式由原来的购买改为租赁经营。项目投资额
由3,605.85万元，调整为1,177.79万元，变更金额为2,428.06万元。
募集资金投资项目实施方式调整情况
本公司于2008年2月18日召开第四届董事会第十次会议，审议通过了
《关于公司募投项目“新建北京王府井四川饭店项目”变更为“全
聚德王府井店扩建项目”的议案》。
本公司于2007年12月21日至2007年12月29日，从募集资金专用账户
转出4,842.18万元拟用于置换预先已投入募集资金投资项目的
自筹资金，本公司分别于2008年2月1日和2月18日将拟用于置换前
期已投入募集资金项目的自筹资金合计4,842.18万元转回至募集
资金专用账户；2008年2月18日经本公司第四届十次董事会决议
审议一致通过，同意公司使用募集资金置换预先已投入募集资金
项目的自筹资金共计5,133.19万元，公司先期投入募集资金项目
金额已经北京京都会计师事务所2008年2月18日出具的《募集资
金投资项目先期使用自筹资金情况的鉴证报告》（北京京都专字
（2008）第0058号）鉴证，并进行了公告，本公司分别于2008年
3月10日和7月25日从募集资金专用账户转出合计5,133.19万元
用于置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
公司于2009年3月27日召开了第四届十七次董事会，该次会议审议通过
了关于用部分闲置募集资金补充公司流动资金的议案，该议案内容
包括：同意公司使用3500万元闲置募集资金补充公司流动资金，补充
公司流动资金的时间为6个月。公司保荐人、独立董事、监事会已
分别出具明确同意的意见。《关于使用部分闲置募集资金补充公司流动
资金公告》刊登于2009 年3 月30 日《中国证券报》《证券时报》和巨潮
资讯网上的公司2009-09号公告。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金用途及去向 无
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（二）重大非募集资金使用情况及说明
全聚德前门店装修改造项目追加投资的说明：全聚德前门店装修改造项目为公司募集资金投向项目之一，经公司第四届三次董事会(2007年1月31日召开)审议通过的前门装修改造项目预算为4100万元。在实际筹建的过程中，由于宏观经济形势发生了较大变化，且由于前门大街整体工程延期、规划变更较大，奥运会等外部具体因素的影响，原预算总额已经不能涵盖建设的需要。现前门店已于2008年8月7日正式重新开张营业（公司已于2008年7月30日发布了《北京全聚德前门店重新开业的公告》）。工程完工后，经实际结算，前门店重张开业的投资总额为5552.39万元，和当初预算相比，需要追加1452.39万元，追加的资金由自有资金支付。本投资已经公司第四届董事会十九次会议审议通过。
（三）变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后
的项目 对应的原 变更后 截至期末 本年度 截至期末
承诺项目 项目拟 计划累计 实际投 实际累计
投入募 投资金 入金额 投入金
集资金 额(1) 额(2)
全聚德王府
井店扩建项目 新建北京
王府井四
川饭店项目 1,209.76 1,209.76 0.00 1,209.06
新建北京望京
直营店项目 新建北京
望京直营店
项目 1,177.79 1,177.79 47.00 47.00
合计 - 2,387.55 2,387.55 47.00 1,256.06
接上表:
变更后
的项目 投资进 项目达到 本年度 是否达 变更后
度（%） 预定可使 实现的 到预计 的项目
(3)=( 用状态 效益 效益 可行性
2)/(1) 日期 是否发
生重大
变化
全聚德王府
井店扩建项目 99.94% 2008年05月01日 84.52 是 否
新建北京望京
直营店项目 3.99% 2009年12月01日 0.00 是 否
合计 - - 84.52 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
北京王府井四川饭店项目原选址位于北京市王府井大街丹耀大厦四
层，该处房产与全聚德王府井店毗邻，装修后已与全聚德王府井店四
层打通，成为与王府井店连接的整体。考虑到全聚德王府井店的
客流情况、经营的整体性及合理布局等因素，公司将丹耀大厦四层
用作经营全聚德品牌，同时将原四川饭店项目移至全聚德王府井
店五层。公司管理层认为，两项目经营场地置换后将使公司店铺布局
更加合理。经测算，两个项目都有较好的经营前景，会进一步提高
公司经营业绩。 公司变更募集资金项目严格履行了变更程序，先期进
行了严密地分析和论证，出具了变更募投项目的可行性报告。变更募
集资金项目的议案于2008年2月18日召开的四届十次董事会上
和2008年5月8日召开的2007年年度股东大会上获得了通过。公司
保荐人、独立董事分别出具了意见，认为募投项目的变更符合
公司经营发展的实际需要，并且履行了相应的程序，对变更募
投项目给予了肯定。 公司《关于公司募投项目“新建北京王府井
四川饭店项目”变更为 “全聚德王府井店扩建项目”的公告》
于2008年2月20日在巨潮网、《中国证券报》、《证券时报》上
全文披露。 经与会董事审议，同意公司变更本次募集资金投资项目
之一北京望京全聚德店项目的开店选址地点和房产取得方式。项
目地址由位于北京市朝阳区望京中环南路甲2 号的佳境天城二层
底商变更为北京市朝阳区广顺北大街33 号的福码大厦二层，房产
取得方式由原来的购买改为租赁经营。公司管理层认为，该项目变
更后有较好的经营前景，十年期投资回报率超出原拟选址项目。
该募集资金项目变更议案于2009年3月27日召开的四届十七次董事
会上和2009年4月28日召开的2008年年度股东大会上获得了通过。
《关于变更募集资金投资项目的公告》刊登于2009 年3 月30 日
《中国证券报》、《证券时报》及巨潮网公司2009-08 公告。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
三、完成预测或计划的进度情况
公司上半年共完成营业收入53,775.70万元，利润总额5,977.53万元；公司在2008年股东大会上通过了 2009年度财务预算的议案，预计2009年公司业务收入为111,229.96万元，利润总额为10,685.82 万元。截止6月30日，公司业务收入已经实现全年预算的48.35%，利润总额实现全年预算的55.94%。
投资情况说明：
报告期投资情况
（一）募集资金使用情况及说明
单位：（人民币）万元
募集资金总额 41,004.00 报告期内投入募集资金总额 1,570.48
变更用途的募集资金总额 3,637.82 已累计投入募集资金总额 20,702.42
变更用途的募集资金总额比例 8.87%
承诺投资项目
是否 募集资金 调整后投 截至期末 报告期内
已变 承诺投资
更项 总额 资总额 承诺投入 投入金额
目
（含 金额(1)
部分
变
更）
前门店装
修改造项目 否 4,100.00 4,100.00 4,100.00 217.42
全聚德王府
井店扩建项
目（变更后）是 0.00 1,209.76 1,209.76 0.00
仿膳食品生
产基地升级
改造项目 否 5,487.22 5,487.22 5,487.22 0.00
新建北京
通州直营
店项目 否 1,209.33 1,209.33 1,209.33 104.50
新建青岛
直营店项目 否 4,388.07 4,388.07 4,388.07 0.00
丰泽园饭店
装修改造项目 否 1,500.00 1,500.00 1,500.00 114.25
增资三元金星
实施升级
改造项目 否 3,000.00 3,000.00 3,000.00 0.00
新建北京望
京直营店
（变更后） 是 0.00 1,177.79 1,177.79 47.00
新建郑州
直营店项目 否 5,413.12 5,413.12 5,413.12 1,087.31
新建南京
直营店项目 否 5,970.77 5,970.77 5,970.77 0.00
北京全聚德
配送中心升
级改造项目 否 2,178.40 2,178.40 2,178.40 0.00
新建北京王
府井四川饭
店项目（变更前） 是 1,209.76 0.00 0.00 0.00
新建北京望
京直营店项
目（变更前） 是 3,605.85 0.00 0.00 0.00
合计 - 38,062.52 35,634.46 35,634.46 1,570.48
接上表:
募集资金总额
变更用途的募集资金总额
变更用途的募集资金总额比例
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期 项目达到预 本年度 是否 项目
累计投入 累计投入 末投入 定可使用状 实现的 达到 可行
金额(2) 金额与承 进度 态日期 效益 预计 性是
诺投入金 （%） 效益 否发
额的差额 生重
(3)＝ (4)＝ 大变
(2)-(1) (2)/(1) 化
前门店装
修改造项目 3,976.86 -123.14 97.00% 2008年08月01日 -187.58 否 是
全聚德王府
井店扩建项
目（变更后）1,209.06 -0.70 99.94% 2008年05月01日 84.52 是 否
仿膳食品生
产基地升级
改造项目 423.39 -5,063.83 7.72% 2009年12月01日 0.00 是 否
新建北京
通州直营
店项目 1,102.22 -107.11 91.14% 2008年04月01日 -176.03 否 否
新建青岛
直营店项目 4,391.80 3.73 100.09% 2008年06月01日 -202.24 否 是
丰泽园饭店
装修改造项目 1,397.69 -102.31 93.18% 2008年06月01日 -185.70 否 否
增资三元金星
实施升级
改造项目 3,000.00 0.00 100.00% 2008年04月01日 690.86 是 否
新建北京望
京直营店
（变更后） 47.00 -1,130.79 3.99% 2009年12月01日 0.00 是 否
新建郑州
直营店项目 4,947.54 -465.58 91.40% 2009年05月01日 -154.15 否 否
新建南京
直营店项目 0.00 -5,970.77 0.00% 2009年12月01日 0.00 是 否
北京全聚德
配送中心升
级改造项目 206.87 -1,971.53 9.50% 2009年12月01日 0.00 是 否
新建北京王
府井四川饭
店项目（变更前）0.00 0.00 0.00% 2008年05月01日 0.00 否 是
新建北京望
京直营店项
目（变更前） 0.00 0.00 0.00% 2009年12月01日 0.00 否 是
合计 20,702.43 -14,932.03 - - -130.32 - -
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
1．前门店装修改造项目 该项目于2008年8月重张开业，2009年上半
年前门店累计实现利润总额1,008.90万元，较2006年同期（装修改造
投入前）利润总额减少约187.58万元，与招股书披露的该项目改造
后十年平均净增净利润582.74万元在时间口径上不匹配。公司第
四届董事会十九次会议审议通过了《关于全聚德前门店装修改
造项目追加投资的议案》，该项目追加投资1,452.39 万元，总
预算增至5,552.39万元。投资的增加造成前门店折旧摊销费用
增加较多，预算调整后折旧摊销额比预算调整前每年增加230万元，
使得调整后的前门店收益情况与招股书披露的收益情况差异较大。
另外，公司在招股说明书中对于前门大街整体改造有较高预期，“开街后预计会比以往增加近一倍客流量，每日达近40万人次。同时，前门大街新开发的特色四合院以及会馆、会所等，将吸引一大批极具实力的各类公司及商务人士”。但前门大街整体改造进度延期，现步行街开街后仅开设了部分铺面，前门大街两侧的规划开发的特色四合院以及会馆、会所等尚未动工，使得前门大街目前仍未达到预期客流量，也对前门店经营业绩的净增长形成了不利影响。 2．新建全聚德通州店项目 该项目于2008年4月开业， 2009年上半年实现收入817.45万元，与预期收入有一定差距。原因是：一方面受到金融危机影响，消费者信心有所降低，对于新开餐饮企业影响更为突出，通州店客流量较同期下降24.07%。另外我公司招股说明书披露的是该项目10年平均年收入和10年平均年净利润，今年上半年通州店实际经营情况在时间口径上与招股书中披露的预计收益不匹配。该店2009年上半年实现利润总额-176.03万元，2008年利润总额为-398.64万元。从经营趋势来看，2009年上半年较去年同口径亏损减少较多，通州店项目的营业趋势是呈上升状态的。由于该店尚在市场培育期内，经过一段时间的培育，在宏观经济环境好转的前提下，从中长期来看通州店的经营业绩还是能达到招股书预计收益情况的。 3．新建全聚德青岛店项目 该项目于2008年7月开业，2009年上半年实现利润总额-202.24万元，与招股书披露的该项目十年平均净利润607.21万元在时间口径上不匹配。上半年经营亏损的原因：一是青岛属于外向型城市贸易往来较多，受金融危机影响，商务宴请相对减少，造成了青岛店效益相对减少，同时爆发甲型H1N1流感，使得青岛地区旅游客流量较去年同期有较大减少，对青岛店收益增长造成了一定负面影响。二是公司第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于对新建青岛直营店项目追加投资的议案》，将青岛店投资额增加1,300.86万元，总预算增至5,688.93万元。投资的增加造成了青岛店折旧摊销费用的增加，投资调整后折旧摊销额比原预算每年增加130万元，使得青岛店实际收益受到了一定程度的影响。 该店2009年上半年实现利润总额-202.24万元，2008年利润总额为-415.25万元。2009年上半年经营业绩较去年同口径亏损有一定程度减少，其营业趋势是呈上升状态的。该店尚处在市场培育期内且受青岛地区旅游景气程度影响较大，经过一段时间的培育，在宏观经济环境好转的前提下，从中长期来看青岛店的经营业绩还是能达到招股书预计收益情况的。 4．丰泽园饭店装修改造项目 该项目于2008年6月竣工并重张开业，2009年上半年累计实现利润总额78.99万元，较2007年同期利润总额减少约185.70万元，原因是：一方面自2008年现下半年起受到金融危机影响，在京的中高档餐饮业都受到了一定的冲击，使得丰泽园饭店在2009年上半年的经营业绩没有达到预期效果；另一方面前门大街整体改造进度延期对客流量造成较大影响。在招股说明书中，公司认为“随着前门大街改为步行街，交通功能由西侧路、东侧路取代，丰泽园饭店位于西侧路与两广大街交汇处，客流量将日益增长”，但前门步行街开街后仅
开设了部分铺面，商户不足使得前门大街未达到预期客流量，对丰泽园店经营业绩的增长形成了不利影响。 另外我公司招股说明书披露的是该项目10年平均年收入和10年平均年净利润，今年上半年丰泽园实际经营情况在时间口径上与招股书中披露的预计收益不匹配，但从中长期来看丰泽园的经营业绩还是能达到招股书预计收益情况的。 5．新建郑州直营店项目 该项目于2009年5月开业，从开业至6月末实现利润总额-154.15万元，与招股书披露的该项目十年平均净利润787.85 万元在时间口径上不匹配。开业以来亏损的主要原因是：开业时间较短，客流量及外部环境尚待培育，并且开业初期费用支出较为集中，造成郑州店开业初期出现亏损。从中长期来看，公司认为郑州店的经营业绩还是能够达到预计收益情况的。
项目可行性发生重大变化的情况说明 无
募集资金投资项目实施地点变更情况
公司于2009年4月28日召开了2008年度股东大会，该次会议审议通
过了同意公司变更北京望京全聚德店项目的开店选址地点和房产
取得方式。项目地址由位于北京市朝阳区望京中环南路甲2 号的佳
境天城二层底商变更为北京市朝阳区广顺北大街33号的福码大
厦二层，房产取得方式由原来的购买改为租赁经营。项目投资额
由3,605.85万元，调整为1,177.79万元，变更金额为2,428.06万元。
募集资金投资项目实施方式调整情况
本公司于2008年2月18日召开第四届董事会第十次会议，审议通过了
《关于公司募投项目“新建北京王府井四川饭店项目”变更为“全
聚德王府井店扩建项目”的议案》。
本公司于2007年12月21日至2007年12月29日，从募集资金专用账户
转出4,842.18万元拟用于置换预先已投入募集资金投资项目的
自筹资金，本公司分别于2008年2月1日和2月18日将拟用于置换前
期已投入募集资金项目的自筹资金合计4,842.18万元转回至募集
资金专用账户；2008年2月18日经本公司第四届十次董事会决议
审议一致通过，同意公司使用募集资金置换预先已投入募集资金
项目的自筹资金共计5,133.19万元，公司先期投入募集资金项目
金额已经北京京都会计师事务所2008年2月18日出具的《募集资
金投资项目先期使用自筹资金情况的鉴证报告》（北京京都专字
（2008）第0058号）鉴证，并进行了公告，本公司分别于2008年
3月10日和7月25日从募集资金专用账户转出合计5,133.19万元
用于置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
公司于2009年3月27日召开了第四届十七次董事会，该次会议审议通过
了关于用部分闲置募集资金补充公司流动资金的议案，该议案内容
包括：同意公司使用3500万元闲置募集资金补充公司流动资金，补充
公司流动资金的时间为6个月。公司保荐人、独立董事、监事会已
分别出具明确同意的意见。《关于使用部分闲置募集资金补充公司流动
资金公告》刊登于2009 年3 月30 日《中国证券报》《证券时报》和巨潮
资讯网上的公司2009-09号公告。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
尚未使用的募集资金用途及去向 无
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（二）重大非募集资金使用情况及说明
全聚德前门店装修改造项目追加投资的说明：全聚德前门店装修改造项目为公司募集资金投向项目之一，经公司第四届三次董事会(2007年1月31日召开)审议通过的前门装修改造项目预算为4100万元。在实际筹建的过程中，由于宏观经济形势发生了较大变化，且由于前门大街整体工程延期、规划变更较大，奥运会等外部具体因素的影响，原预算总额已经不能涵盖建设的需要。现前门店已于2008年8月7日正式重新开张营业（公司已于2008年7月30日发布了《北京全聚德前门店重新开业的公告》）。工程完工后，经实际结算，前门店重张开业的投资总额为5552.39万元，和当初预算相比，需要追加1452.39万元，追加的资金由自有资金支付。本投资已经公司第四届董事会十九次会议审议通过。
（三）变更项目情况
单位：（人民币）万元
变更后
的项目 对应的原 变更后 截至期末 本年度 截至期末
承诺项目 项目拟 计划累计 实际投 实际累计
投入募 投资金 入金额 投入金
集资金 额(1) 额(2)
全聚德王府
井店扩建项目 新建北京
王府井四
川饭店项目 1,209.76 1,209.76 0.00 1,209.06
新建北京望京
直营店项目 新建北京
望京直营店
项目 1,177.79 1,177.79 47.00 47.00
合计 - 2,387.55 2,387.55 47.00 1,256.06
接上表:
变更后
的项目 投资进 项目达到 本年度 是否达 变更后
度（%） 预定可使 实现的 到预计 的项目
(3)=( 用状态 效益 效益 可行性
2)/(1) 日期 是否发
生重大
变化
全聚德王府
井店扩建项目 99.94% 2008年05月01日 84.52 是 否
新建北京望京
直营店项目 3.99% 2009年12月01日 0.00 是 否
合计 - - 84.52 - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）
北京王府井四川饭店项目原选址位于北京市王府井大街丹耀大厦四
层，该处房产与全聚德王府井店毗邻，装修后已与全聚德王府井店四
层打通，成为与王府井店连接的整体。考虑到全聚德王府井店的
客流情况、经营的整体性及合理布局等因素，公司将丹耀大厦四层
用作经营全聚德品牌，同时将原四川饭店项目移至全聚德王府井
店五层。公司管理层认为，两项目经营场地置换后将使公司店铺布局
更加合理。经测算，两个项目都有较好的经营前景，会进一步提高
公司经营业绩。 公司变更募集资金项目严格履行了变更程序，先期进
行了严密地分析和论证，出具了变更募投项目的可行性报告。变更募
集资金项目的议案于2008年2月18日召开的四届十次董事会上
和2008年5月8日召开的2007年年度股东大会上获得了通过。公司
保荐人、独立董事分别出具了意见，认为募投项目的变更符合
公司经营发展的实际需要，并且履行了相应的程序，对变更募
投项目给予了肯定。 公司《关于公司募投项目“新建北京王府井
四川饭店项目”变更为 “全聚德王府井店扩建项目”的公告》
于2008年2月20日在巨潮网、《中国证券报》、《证券时报》上
全文披露。 经与会董事审议，同意公司变更本次募集资金投资项目
之一北京望京全聚德店项目的开店选址地点和房产取得方式。项
目地址由位于北京市朝阳区望京中环南路甲2 号的佳境天城二层
底商变更为北京市朝阳区广顺北大街33 号的福码大厦二层，房产
取得方式由原来的购买改为租赁经营。公司管理层认为，该项目变
更后有较好的经营前景，十年期投资回报率超出原拟选址项目。
该募集资金项目变更议案于2009年3月27日召开的四届十七次董事
会上和2009年4月28日召开的2008年年度股东大会上获得了通过。
《关于变更募集资金投资项目的公告》刊登于2009 年3 月30 日
《中国证券报》、《证券时报》及巨潮网公司2009-08 公告。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无
三、完成预测或计划的进度情况
公司上半年共完成营业收入53,775.70万元，利润总额5,977.53万元；公司在2008年股东大会上通过了 2009年度财务预算的议案，预计2009年公司业务收入为111,229.96万元，利润总额为10,685.82 万元。截止6月30日，公司业务收入已经实现全年预算的48.35%，利润总额实现全年预算的55.94%。
经营情况评述：
【2008年年报】
一、报告期内公司经营情况的回顾
（一）公司报告期内总体经营情况
2008年是举世瞩目的奥运之年，是公司上市后的第一个完整年度，也是公司当期三年规划中的最后一年。在面临繁重经营任务的情况下，董事会勤勉尽职，锐意进取，较好地履行了职责。本年度，公司积极主动地适应瞬息万变的市场状况，抓住有利机遇，目标一致，团结一心，克服困难，真抓实干，提前超额完成年度经营预算，在建设募投项目、健全公司内部控制、扩大品牌影响力等诸多方面圆满地完成了既定任务，使公司的竞争力不断增强，为难忘的2008年划上了圆满的句号。
2008年主要经营指标的完成情况：
2008年，公司实现营业收入111,207.62 万元，较上年增加19,545.99 万元，同比增长21.32%；实现利润总额10,561.60 万元，较上年增加 357.91 万元，同比增长3.51%；实现净利润7,883.52 万元，较上年增加1,053.00 万元，同比增长15.42%。实现归属于母公司净利润 7,565.13 万元，较上年增加1,133.13 万元，同比增长17.62%。全年接待宾客416万人次，同比增长7.77%。扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率为10.79%，较2007年度增加2.74个百分点。基本每股收益为0.5344元，较2007年度的0.5925略有降低，主要原因是2007年11月公司上市发行了3600万股，2008年全年摊薄所致。
（二）公司主营业务及其经营状况分析
1．主营业务范围
本公司主营业务为餐饮服务及食品加工销售等，餐饮服务方面主要提供以 “全聚德”烤鸭为代表的“全鸭席”系列菜品为主的高档餐饮服务，以及公司旗下以经营“满汉全席”为特色的仿膳饭庄、以经营“葱烧海参”为代表的高档鲁菜的丰泽园饭店和以经营“京派”特色川菜的四川饭店提供的中高档餐饮服务。公司经营模式为连锁经营。
公司拥有生产北京鸭生、熟制品为主的肉食品生产基地和以生产面食品、专用调料为主的面食品生产基地，以及以物流配送及产品销售业务为主的北京全聚德配送中心。三元金星作为公司的肉食品生产基地，主要生产烤鸭原料——鸭坯，以及全聚德真空包装和系列熟食产品。仿膳基地作为公司的面食品生产基地，主要生产荷叶饼、甜面酱等烤鸭辅料，以及月饼、元宵等传统面食品。配送中心作为公司的物流基地，承担着向公司下属各直营及连锁企业配送货品的任务，同时向商场和超市销售真空包装烤鸭和面食品等。
截止2008年12月31日，公司在北京、上海、重庆、长春、青岛、哈尔滨等地拥有“全聚德”品牌直营店14家、“仿膳”品牌直营店1 家，“丰泽园”品牌直营店2 家，“四川饭店”品牌直营店2 家。同时公司还拥有大陆地区“全聚德”特许加盟店54家和海外“全聚德”特许加盟店6家。
报告期内，公司新开直营店5家，分别是：北京全聚德双井店、北京全聚德通州店、北京王府井四川饭店、全聚德青岛店和全聚德哈尔滨店；新开海外特许店1家——澳大利亚墨尔本店。
报告期内，公司签订了合作合同2家，分别是：郑州项目合同、北京双榆树项目合同；签订合作意向2家，分别是：北京望京项目合作意向书、贵阳项目合作意向书。
2．主营业务产品、地区经营情况
（1）公司合并口径各大类营业收入和营业成本、毛利率的构成情况如下表：
项目 2008年度
营业收入 营业成本 毛利率
餐饮 797,626,890.51 287,513,172.57 63.95%
商品销售 285,138,207.53 214,767,720.16 24.68%
合计 1,082,765,098.04 502,280,892.73 ―――
续上表：
项目 2007年度
营业收入 营业成本 毛利率
餐饮 655,508,636.95 238,008,671.47 63.69%
商品销售 233,750,188.50 176,927,899.06 24.31%
合计 889,258,825.45 414,936,570.53 ―――
从上表可以看出，公司餐饮业务和商品销售业务的收入都有较大增长，成本与收入同增，而毛利率水平较去年略有提高，维持在一个较高水平。
毛利率变动情况如下表：
2008年 2007年 2006年 本年比上年增 与同行业相比差异超
减幅度超过30%的原因 过30%的原因
销售毛
利率 53.61% 53.34% 56.12% ―――― ――――
（2）公司主营业务各地区分布情况：
行业、产 占营业收入或
品或地区 营业收入 营业成本 利润总额 营业利润10%以
上的情况说明
北京 1,052,818,596.21 479,572,785.1 114,687,503.3 全聚德业务主要
集中在北京地区。
上海 16,517,094.00 6,590,027.35 926,681.44 ――――
重庆 11,421,832.50 4,570,300.13 -1,580,471.21 ――――
长春 18,322,379.00 8,111,008.68 -1,012,323.86 ――――
青岛 10,398,753.42 4,287,402.62 -4,152,544.98 ――――
哈尔滨 2,597,503.00 1,359,738.86 -3,252,867.93 ――――
合计 1,112,076,158.13 504,491,262.74 105,615,976.75 ――――
二、报告期内的投资情况
（一）募集资金使用情况及说明
募集资金总额 38,804.01
本年度投入募集资金总额 11,584.66
变更用途的募集资金总额 1,209.76
已累计投入募集资金总额 19,131.94
变更用途的募集资金总额比例 3%
承诺投资项目 是否已 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
变更项 承诺投资 资总额 承诺投入 入金额
目(含部 总额 金额(1)
分变更)
新建北京通州
直营店项目 否 1,209.33 1,209.33 1,209.33 333.74
新建青岛直营
店项目 否 4,388.07 4,388.07 4,388.07 4,165.96
新建北京王府
井四川饭店项
目 是 1,209.76 -- -- --
全聚德王府井
店扩建项目 是 -- 1,209.76 1,209.76 537.14
新建郑州直营
店项目 否 5,413.12 5,413.12 5,413.12 3,860.23
新建南京直营
店项目 否 5,970.77 5,970.77 5,970.77 --
新建北京望京
直营店项目 否 3,605.85 3,605.85 3,605.85 --
前门店装修改
造项目 否 4,100.00 4,100.00 4,100.00 1,888.29
丰泽园饭店装
修改造项目 否 1,500.00 1,500.00 1,500.00 492.43
仿膳食品生产
基地升级改造
项目 否 5,487.22 5,487.22 5,487.22 100
增资三元金星
实施升级改造
项目 否 3,000.00 3,000.00 3,000.00 --
北京全聚德配
送中心升级改
造项目 否 2,178.40 2,178.40 2,178.40 206.87
合计 --- 38,062.52 38,062.52 38,062.52 11,584.66
续上表1：
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期末 项目达到 本年度实
累计投入 累计投入 投入进度 预定可使 现的效益
金额(2) 金额与承 （%）(4) 用状态日期
诺投入金 ＝(2)/(1)
额的差额
(3)＝(2)
-(1)
新建北京通州
直营店项目 997.72 -211.61 83% 2008年4月 -303.77
新建青岛直营
店项目 4,391.80 3.73 100% 2008年6月 -415.25
新建北京王府
井四川饭店项
目 -- -- -- -- --
全聚德王府井
店扩建项目 1,209.06 -0.70 100% 2008年5月 152.37
新建郑州直营
店项目 3,860.23 -1,552.89 71% 2009年5月 --
新建南京直营
店项目 -- -5,970.77 0% 未实施 --
新建北京望京
直营店项目 -- -3,605.85 0% 2009年12月 --
前门店装修改
造项目 3,759.43 -340.57 92% 2008年8月 -584.53
丰泽园饭店装
修改造项目 1,283.44 -216.56 86% 2008年6月 -113.75
仿膳食品生产
基地升级改造
项目 423.39 -5,063.83 8% 2009年12月 --
增资三元金星
实施升级改造
项目 3,000.00 -- 100% 2008年4月 968.82
北京全聚德配
送中心升级改
造项目 206.87 -1971.53 9% 2009年12月 --
合计 19,131.94 -18,930.58 --- --- -296.11
续上表2：
承诺投资项目 是否达到 项目可行
预计效益 性是否发
生重大变
化
新建北京通州
直营店项目 是（说明1） 否
新建青岛直营
店项目 是（说明2） 否
新建北京王府
井四川饭店项
目 -- --
全聚德王府井
店扩建项目 是（说明3） 否
新建郑州直营
店项目 否 否
新建南京直营
店项目 否 否
新建北京望京
直营店项目 否 否
前门店装修改
造项目 是（说明4） 否
丰泽园饭店装
修改造项目 是（说明5） 否
仿膳食品生产
基地升级改造
项目 否 否
增资三元金星
实施升级改造
项目 是 否
北京全聚德配
送中心升级改
造项目 否 否
合计 --- ---
未达到计划进度原因（分具体项目）
项目可行性发生重大变化的 无
情况说明
募集资金投资项目实施地点 无
变更情况
募集资金投资项目实施方式 本公司于2008年2月18日召开第四届董事会
第十次会议，审议通过了《关于公司募投
项目“新建北京王府井四川饭店项目”变更
为“全聚德王府井店扩建项目”的议案》。
调整情况
募集资金投资项目 本公司于2007年12月21日至2007年12月29日，从募
集资金专用账户转出4,842.18万元拟用于置换预先
已投入募集资金投资项目的自筹资金，本公司分别
于2008年2月1日和2月18日将拟用于置换前期已投入
募集资金项目的自筹资金合计4,842.18万元转回至
募集资金专用账户；2008年2月18日经本公司第四届
十次董事会决议审议一致通过，同意公司使用募集资
金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金共计
5,133.19万元，公司先期投入募集资金项目金额已
经北京京都会计师事务所2008年2月18日出具的《募
集资金投资项目先期使用自筹资金情况的鉴证报告》
（北京京都专字（2008）第0058号）鉴证，并进行了公
告，本公司分别于2008年3月10日和7月25日从募集资
金专用账户转出合计5,133.19万元用于置换预先已投
入募集资金投资项目的自筹资金。
先期投入及置换情况
用闲置募集资金 本公司第四届董事会第十三次会议于2008年8月6日
审议通过了《关于用部分闲置募集资金补充公司流
动资金的议案》，本公司临时使用3,500万元闲置
募集资金补充公司流动资金，使用期限为6个月，到
期后公司将通过经营获得的自有资金归还募集资金
账户。本公司已于2009年2月18日将3,500万元转回
至募集资金专用账户。
暂时补充流动资金情况
项目实施出现 无
募集资金结余的金额及原因
募集资金其他使用情况 无
变更后的项目 对应的原 变更后项 截至期末 本年度实 截至期末
承诺项目 目拟投入 计划累计 际投入金 实际累计
募集资金 投资金额 额 投入金额
总额 (1) (2)
全聚德王府井
店扩建项目 新建北京王
府井四川饭
店项目 1,209.76 1,209.76 537.14 1,209.06
合计 - 1,209.76 1,209.76 537.14 1,209.06
续上表：
变更后的项目 投资进度 项目达到 本年度实 是否达到 变更后的
(%)(3)= 预定可使 现的效益 预计效益 项目可行
(2)/(1) 用状态日 性是否发
期 生重大变化
全聚德王府井
店扩建项目
99.94% 2008年05月01日 152.37 是 否
合计 - - 152.37 - -
变更原因、决策程序及信息
披露情况说明（分具体项目） 北京王府井四川饭店项目原选址位于北京
市王府井大街丹耀大厦四层，该处房产与
全聚德王府井店毗邻，装修后已与全聚德
王府井店四层打通，成为与王府井店连接
的整体。考虑到全聚德王府井店的客流情
况、经营的整体性及合理布局等因素，公
司将丹耀大厦四层用作经营全聚德品牌，
同时将原四川饭店项目移至全聚德王府井
店五层。公司管理层认为，两项目经营场
地置换后将使公司店铺布局更加合理。经
测算，两个项目都有较好的经营前景，会
进一步提高公司经营业绩。公司变更募集
资金项目严格履行了变更程序，先期进行
了严密地分析和论证，出具了变更募投项
目的可行性报告。变更募集资金项目的议
案于2008 年2 月18 日召开的四届十次董
事会上和2008 年5 月8 日召开的2007年
年度股东大会上获得了通过。公司保荐人、
独立董事分别出具了意见，认为募投项目
的变更符合公司经营发展的实际需要，并
且履行了相应的程序，对变更募投项目给
予了肯定。公司《关于公司募投项目“新建
北京王府井四川饭店项目”变更为 “全聚
德王府井店扩建项目”的公告》于2008年2
月20日在巨潮网、《中国证券报》、《证券
时报》上全文披露。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明
募集资金项目补充说明：
1. 截至2008年12月31日止，本公司之新建北京通州直营店项目已使用募集资金支付997.72万元，目前该项目正在办理竣工决算，本公司于本期对该项目按照估算价款预转固定资产和长期待摊费用并计提了累计折旧和摊销额，决算金额超过募集资金承诺投入金额的部分本公司以自有资金补足。截至2008年12月31日止，该项目已用自有资金支付了380.08万元。上述两项合计支付1,377.80万元。
2. 本公司之新建青岛直营店项目已使用募集资金支付4,391.80万元，该项目原预算投资金额为4,388.07万元，计划全部使用募集资金。但在实际筹建的过程中，由于房屋购买面积增加等原因该项目需追加投资1,300.86万元，总预算增至5,688.93万元，该事项已在本公司2008年4月22日的《关于对新建青岛直营店项目追加投资的公告》中说明，追加部分投资由本公司自有资金支付，不影响募集资金使用额度。
3. 截至2008年12月31日止，本公司之全聚德王府井店扩建项目全部支出为1,660.35万元（包含第一年房租225万元），其中：使用募集资金支付1,209.06万元，自有资金支付394.99万元，余款56.30万元本公司将使用自有资金支付。
4. 截至2008年12月31日止，本公司之前门店装修改造项目已使用募集资金支付3,759.43万元，目前该项目正在办理竣工决算，本公司于本期对该项目按照估算价款预转固定资产并计提了累计折旧，决算金额超过募集资金承诺投入金额的部分本公司以自有资金补足。截至2008年12月31日止，该项目已用自有资金支付了415.40万元。上述两项合计支付4,174.83万元。
5. 截至2008年12月31日止，本公司之丰泽园饭店装修改造项目已使用募集资金支付1,283.44万元，目前该项目正在办理竣工决算，本公司于本期对该项目按照估算价款预转固定资产和长期待摊费用并计提了累计折旧和摊销额，决算金额超过募集资金承诺投入金额的部分本公司以自有资金补足。截至2008年12月31日止，该项目已用自有资金支付了201.47万元。上述两项合计支付1,484.91万元。
6. 本公司之增资三元金星实施升级改造项目由本公司和北京金星鸭业中心（三元金星另一股东，以下简称 金星鸭业）按照目前的持股比例（60%：40%）同比例完成。三元金星是由本公司和金星鸭业分别出资3,600万元和2,400万元设立的有限责任公司，2006年度本公司和金星鸭业已按照原持股比例向三元金星增资1,000万元对该项目进行先期投入。2007年度双方共同向三元金星增资5,000万元完成该项目建设，其中本公司以募集资金对三元金星增资3,000万元，金星鸭业以土地使用权增资2,000万元，土地使用权价值超过的部分由三元金星向金星鸭业支付现金。项目完成后，三元金星的投资总额为12,000万元，其中本公司的投资额为7,200万元。
（二）非募集资金投资及进展情况
序号 项目名称 投资总额 累计已投入 项目进展 项目收益
（万元） 金额（万元） （万元）
1 组建哈尔滨
全聚德餐饮
经营管理有
限责任公司 500 715.10 已经营业 -337.47
2 组建北京聚
兴德餐饮管
理有限公司 153 153 已经营业 -37.72
3 组建北京润
德恒信餐饮
管理有限公司 490 140 2009年1月开业
投资情况说明：
报告期内的投资情况
（一）募集资金使用情况及说明
募集资金总额 38,804.01
本年度投入募集资金总额 11,584.66
变更用途的募集资金总额 1,209.76
已累计投入募集资金总额 19,131.94
变更用途的募集资金总额比例 3%
承诺投资项目 是否已 募集资金 调整后投 截至期末 本年度投
变更项 承诺投资 资总额 承诺投入 入金额
目(含部 总额 金额(1)
分变更)
新建北京通州
直营店项目 否 1,209.33 1,209.33 1,209.33 333.74
新建青岛直营
店项目 否 4,388.07 4,388.07 4,388.07 4,165.96
新建北京王府
井四川饭店项
目 是 1,209.76 -- -- --
全聚德王府井
店扩建项目 是 -- 1,209.76 1,209.76 537.14
新建郑州直营
店项目 否 5,413.12 5,413.12 5,413.12 3,860.23
新建南京直营
店项目 否 5,970.77 5,970.77 5,970.77 --
新建北京望京
直营店项目 否 3,605.85 3,605.85 3,605.85 --
前门店装修改
造项目 否 4,100.00 4,100.00 4,100.00 1,888.29
丰泽园饭店装
修改造项目 否 1,500.00 1,500.00 1,500.00 492.43
仿膳食品生产
基地升级改造
项目 否 5,487.22 5,487.22 5,487.22 100
增资三元金星
实施升级改造
项目 否 3,000.00 3,000.00 3,000.00 --
北京全聚德配
送中心升级改
造项目 否 2,178.40 2,178.40 2,178.40 206.87
合计 --- 38,062.52 38,062.52 38,062.52 11,584.66
续上表1：
承诺投资项目 截至期末 截至期末 截至期末 项目达到 本年度实
累计投入 累计投入 投入进度 预定可使 现的效益
金额(2) 金额与承 （%）(4) 用状态日期
诺投入金 ＝(2)/(1)
额的差额
(3)＝(2)
-(1)
新建北京通州
直营店项目 997.72 -211.61 83% 2008年4月 -303.77
新建青岛直营
店项目 4,391.80 3.73 100% 2008年6月 -415.25
新建北京王府
井四川饭店项
目 -- -- -- -- --
全聚德王府井
店扩建项目 1,209.06 -0.70 100% 2008年5月 152.37
新建郑州直营
店项目 3,860.23 -1,552.89 71% 2009年5月 --
新建南京直营
店项目 -- -5,970.77 0% 未实施 --
新建北京望京
直营店项目 -- -3,605.85 0% 2009年12月 --
前门店装修改
造项目 3,759.43 -340.57 92% 2008年8月 -584.53
丰泽园饭店装
修改造项目 1,283.44 -216.56 86% 2008年6月 -113.75
仿膳食品生产
基地升级改造
项目 423.39 -5,063.83 8% 2009年12月 --
增资三元金星
实施升级改造
项目 3,000.00 -- 100% 2008年4月 968.82
北京全聚德配
送中心升级改
造项目 206.87 -1971.53 9% 2009年12月 --
合计 19,131.94 -18,930.58 --- --- -296.11
续上表2：
承诺投资项目 是否达到 项目可行
预计效益 性是否发
生重大变
化
新建北京通州
直营店项目 是（说明1） 否
新建青岛直营
店项目 是（说明2） 否
新建北京王府
井四川饭店项
目 -- --
全聚德王府井
店扩建项目 是（说明3） 否
新建郑州直营
店项目 否 否
新建南京直营
店项目 否 否
新建北京望京
直营店项目 否 否
前门店装修改
造项目 是（说明4） 否
丰泽园饭店装
修改造项目 是（说明5） 否
仿膳食品生产
基地升级改造
项目 否 否
增资三元金星
实施升级改造
项目 是 否
北京全聚德配
送中心升级改
造项目 否 否
合计 --- ---
未达到计划进度原因（分具体项目）
项目可行性发生重大变化的 无
情况说明
募集资金投资项目实施地点 无
变更情况
募集资金投资项目实施方式 本公司于2008年2月18日召开第四届董事会
第十次会议，审议通过了《关于公司募投
项目“新建北京王府井四川饭店项目”变更
为“全聚德王府井店扩建项目”的议案》。
调整情况
募集资金投资项目 本公司于2007年12月21日至2007年12月29日，从募
集资金专用账户转出4,842.18万元拟用于置换预先
已投入募集资金投资项目的自筹资金，本公司分别
于2008年2月1日和2月18日将拟用于置换前期已投入
募集资金项目的自筹资金合计4,842.18万元转回至
募集资金专用账户；2008年2月18日经本公司第四届
十次董事会决议审议一致通过，同意公司使用募集资
金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金共计
5,133.19万元，公司先期投入募集资金项目金额已
经北京京都会计师事务所2008年2月18日出具的《募
集资金投资项目先期使用自筹资金情况的鉴证报告》
（北京京都专字（2008）第0058号）鉴证，并进行了公
告，本公司分别于2008年3月10日和7月25日从募集资
金专用账户转出合计5,133.19万元用于置换预先已投
入募集资金投资项目的自筹资金。
先期投入及置换情况
用闲置募集资金 本公司第四届董事会第十三次会议于2008年8月6日
审议通过了《关于用部分闲置募集资金补充公司流
动资金的议案》，本公司临时使用3,500万元闲置
募集资金补充公司流动资金，使用期限为6个月，到
期后公司将通过经营获得的自有资金归还募集资金
账户。本公司已于2009年2月18日将3,500万元转回
至募集资金专用账户。
暂时补充流动资金情况
项目实施出现 无
募集资金结余的金额及原因
募集资金其他使用情况 无
变更后的项目 对应的原 变更后项 截至期末 本年度实 截至期末
承诺项目 目拟投入 计划累计 际投入金 实际累计
募集资金 投资金额 额 投入金额
总额 (1) (2)
全聚德王府井
店扩建项目 新建北京王
府井四川饭
店项目 1,209.76 1,209.76 537.14 1,209.06
合计 - 1,209.76 1,209.76 537.14 1,209.06
续上表：
变更后的项目 投资进度 项目达到 本年度实 是否达到 变更后的
(%)(3)= 预定可使 现的效益 预计效益 项目可行
(2)/(1) 用状态日 性是否发
期 生重大变化
全聚德王府井
店扩建项目
99.94% 2008年05月01日 152.37 是 否
合计 - - 152.37 - -
变更原因、决策程序及信息
披露情况说明（分具体项目） 北京王府井四川饭店项目原选址位于北京
市王府井大街丹耀大厦四层，该处房产与
全聚德王府井店毗邻，装修后已与全聚德
王府井店四层打通，成为与王府井店连接
的整体。考虑到全聚德王府井店的客流情
况、经营的整体性及合理布局等因素，公
司将丹耀大厦四层用作经营全聚德品牌，
同时将原四川饭店项目移至全聚德王府井
店五层。公司管理层认为，两项目经营场
地置换后将使公司店铺布局更加合理。经
测算，两个项目都有较好的经营前景，会
进一步提高公司经营业绩。公司变更募集
资金项目严格履行了变更程序，先期进行
了严密地分析和论证，出具了变更募投项
目的可行性报告。变更募集资金项目的议
案于2008 年2 月18 日召开的四届十次董
事会上和2008 年5 月8 日召开的2007年
年度股东大会上获得了通过。公司保荐人、
独立董事分别出具了意见，认为募投项目
的变更符合公司经营发展的实际需要，并
且履行了相应的程序，对变更募投项目给
予了肯定。公司《关于公司募投项目“新建
北京王府井四川饭店项目”变更为 “全聚
德王府井店扩建项目”的公告》于2008年2
月20日在巨潮网、《中国证券报》、《证券
时报》上全文披露。
未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明
募集资金项目补充说明：
1. 截至2008年12月31日止，本公司之新建北京通州直营店项目已使用募集资金支付997.72万元，目前该项目正在办理竣工决算，本公司于本期对该项目按照估算价款预转固定资产和长期待摊费用并计提了累计折旧和摊销额，决算金额超过募集资金承诺投入金额的部分本公司以自有资金补足。截至2008年12月31日止，该项目已用自有资金支付了380.08万元。上述两项合计支付1,377.80万元。
2. 本公司之新建青岛直营店项目已使用募集资金支付4,391.80万元，该项目原预算投资金额为4,388.07万元，计划全部使用募集资金。但在实际筹建的过程中，由于房屋购买面积增加等原因该项目需追加投资1,300.86万元，总预算增至5,688.93万元，该事项已在本公司2008年4月22日的《关于对新建青岛直营店项目追加投资的公告》中说明，追加部分投资由本公司自有资金支付，不影响募集资金使用额度。
3. 截至2008年12月31日止，本公司之全聚德王府井店扩建项目全部支出为1,660.35万元（包含第一年房租225万元），其中：使用募集资金支付1,209.06万元，自有资金支付394.99万元，余款56.30万元本公司将使用自有资金支付。
4. 截至2008年12月31日止，本公司之前门店装修改造项目已使用募集资金支付3,759.43万元，目前该项目正在办理竣工决算，本公司于本期对该项目按照估算价款预转固定资产并计提了累计折旧，决算金额超过募集资金承诺投入金额的部分本公司以自有资金补足。截至2008年12月31日止，该项目已用自有资金支付了415.40万元。上述两项合计支付4,174.83万元。
5. 截至2008年12月31日止，本公司之丰泽园饭店装修改造项目已使用募集资金支付1,283.44万元，目前该项目正在办理竣工决算，本公司于本期对该项目按照估算价款预转固定资产和长期待摊费用并计提了累计折旧和摊销额，决算金额超过募集资金承诺投入金额的部分本公司以自有资金补足。截至2008年12月31日止，该项目已用自有资金支付了201.47万元。上述两项合计支付1,484.91万元。
6. 本公司之增资三元金星实施升级改造项目由本公司和北京金星鸭业中心（三元金星另一股东，以下简称 金星鸭业）按照目前的持股比例（60%：40%）同比例完成。三元金星是由本公司和金星鸭业分别出资3,600万元和2,400万元设立的有限责任公司，2006年度本公司和金星鸭业已按照原持股比例向三元金星增资1,000万元对该项目进行先期投入。2007年度双方共同向三元金星增资5,000万元完成该项目建设，其中本公司以募集资金对三元金星增资3,000万元，金星鸭业以土地使用权增资2,000万元，土地使用权价值超过的部分由三元金星向金星鸭业支付现金。项目完成后，三元金星的投资总额为12,000万元，其中本公司的投资额为7,200万元。
（二）非募集资金投资及进展情况
序号 项目名称 投资总额 累计已投入 项目进展 项目收益
（万元） 金额（万元） （万元）
1 组建哈尔滨
全聚德餐饮
经营管理有
限责任公司 500 715.10 已经营业 -337.47
2 组建北京聚
兴德餐饮管
理有限公司 153 153 已经营业 -37.72
3 组建北京润
德恒信餐饮
管理有限公司 490 140 2009年1月开业
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜北京市四川饭店有限责任公司｜ 736.86｜ -155.37｜ 333.86｜
｜北京润德恒信餐饮管理有限责｜ ｜ 0.00｜ ｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜哈尔滨全聚德餐饮经营管理有｜ 259.75｜ -337.47｜ 479.19｜
｜限责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京市仿膳饭庄有限责任公司｜ 3508.16｜ 297.93｜ 1452.14｜
｜青岛全聚德餐饮管理有限公司｜ 1039.88｜ -415.25｜ 5626.89｜
｜北京聚兴德餐饮管理有限公司｜ 1748.87｜ -37.72｜ 468.08｜
｜北京市丰泽园饭店有限责任公｜ 6074.27｜ 57.55｜ 3779.97｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京鸿德华坤餐饮管理有限责｜ 1796.09｜ 106.29｜ 312.41｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海浦东全聚德大酒店有限公｜ 1651.71｜ 74.96｜ 536.13｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜长春全聚德餐饮管理有限责任｜ 1832.24｜ -118.66｜ 1189.59｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京国门全聚德烤鸭店有限责｜ 4106.33｜ 363.07｜ 1020.27｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜郑州全聚德餐饮管理有限责任｜ ｜ -7.72｜ ｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京全聚德三元金星食品有限｜ 22313.91｜ 968.82｜ 16249.11｜
｜责任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜聚德华天控股有限公司 ｜ 27104.95｜ 2650.28｜ 15316.59｜
｜重庆全聚德餐饮经营管理有限｜ 1142.18｜ -238.33｜ 4901.61｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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