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☆经营分析☆   ◇港澳资讯002213   更新日期：2009-09-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电涡流缓速器(行业)      ｜    4913.1｜    2046.4｜ 41.65｜       92.90｜
｜售后维修服务(行业)      ｜     375.6｜      89.4｜ 23.81｜        7.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜b系列(产品)             ｜    3144.8｜    1309.6｜ 41.65｜       59.46｜
｜r系列(产品)             ｜    1721.3｜     719.6｜ 41.80｜       32.55｜
｜m系列(产品)             ｜      47.0｜      17.2｜ 36.61｜        0.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜    3024.1｜-         ｜-     ｜       57.18｜
｜华南区(地区)            ｜    1048.7｜-         ｜-     ｜       19.83｜
｜华北区(地区)            ｜     443.0｜-         ｜-     ｜        8.38｜
｜东北区(地区)            ｜     243.0｜-         ｜-     ｜        4.59｜
｜西北区(地区)            ｜      76.6｜-         ｜-     ｜        1.45｜
｜西南区(地区)            ｜      77.8｜-         ｜-     ｜        1.47｜
｜合计(地区)              ｜    4913.1｜-         ｜-     ｜       92.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电涡流缓速器(行业)      ｜   14606.2｜    5056.2｜ 34.62｜       95.30｜
｜售后维修服务(行业)      ｜     720.6｜     177.5｜ 24.63｜        4.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜b系列缓速器(产品)       ｜   10651.0｜    3565.2｜ 33.47｜       69.49｜
｜r系列缓速器(产品)       ｜    3837.5｜    1438.8｜ 37.49｜       25.04｜
｜m系列缓速器(产品)       ｜     117.7｜      52.3｜ 44.45｜        0.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜    9344.9｜-         ｜-     ｜       60.97｜
｜华南区(地区)            ｜    3456.7｜-         ｜-     ｜       22.55｜
｜华北区(地区)            ｜     891.8｜-         ｜-     ｜        5.82｜
｜东北区(地区)            ｜     518.5｜-         ｜-     ｜        3.38｜
｜西北区(地区)            ｜     260.9｜-         ｜-     ｜        1.70｜
｜西南区(地区)            ｜     133.5｜-         ｜-     ｜        0.87｜
｜合计(地区)              ｜   14606.2｜-         ｜-     ｜       95.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电涡流缓速器(行业)      ｜    7035.0｜    2430.1｜ 34.54｜       94.91｜
｜售后维修服务(行业)      ｜     377.3｜      89.7｜ 23.79｜        5.09｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜b系列(产品)             ｜    5159.4｜    1715.8｜ 33.26｜       69.61｜
｜r系列(产品)             ｜    1797.3｜     674.8｜ 37.54｜       24.25｜
｜m系列(产品)             ｜      78.3｜      39.5｜ 50.49｜        1.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜    4258.3｜-         ｜-     ｜       57.45｜
｜华南区(地区)            ｜    1742.6｜-         ｜-     ｜       23.51｜
｜华北区(地区)            ｜     522.0｜-         ｜-     ｜        7.04｜
｜东北区(地区)            ｜     237.8｜-         ｜-     ｜        3.21｜
｜西北区(地区)            ｜     204.7｜-         ｜-     ｜        2.76｜
｜西南区(地区)            ｜      69.7｜-         ｜-     ｜        0.94｜
｜合计(地区)              ｜    7035.0｜-         ｜-     ｜       94.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电涡流缓速器(行业)      ｜   13103.1｜    4840.3｜ 36.94｜       96.55｜
｜售后维修服务(行业)      ｜     468.7｜     106.5｜ 22.71｜        3.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜b系列缓速器(产品)       ｜    9453.6｜    3333.6｜ 35.26｜       69.66｜
｜r系列缓速器(产品)       ｜    3574.0｜    1483.5｜ 41.51｜       26.33｜
｜m系列缓速器(产品)       ｜      75.5｜      23.2｜ 30.73｜        0.56｜
｜合计(产品)              ｜   13103.1｜    4840.3｜ 36.94｜       96.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜    7220.3｜-         ｜-     ｜       53.20｜
｜华南区(地区)            ｜    3842.7｜-         ｜-     ｜       28.31｜
｜华北区(地区)            ｜     957.1｜-         ｜-     ｜        7.05｜
｜东北区(地区)            ｜     566.5｜-         ｜-     ｜        4.17｜
｜西北区(地区)            ｜     381.8｜-         ｜-     ｜        2.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    一、公司总体情况 
    1、报告期内公司总体经营情况 
    受全球经济危机影响，报告期内缓速器行业尚处于恢复状态。公司管理层在董事会的领导下积极应对不利局面，进一步加大市场开拓力度，随着国家各项经济刺激政策的不断深化，以及客、货车运营企业安全意识的不断提高，自二季度以来，公司产品销量逐渐回升，并逐步摆脱下滑的趋势。 
    2、报告期内经营情况 
    报告期内公司实现营业总收入5,288.63万元，较上年同期下降2,123.63万元，同比下降28.65%；实现利润总额904.29万元，较上年同期下降197.81万元，同比下降17.95%；实现净利润789.13万元，较上年同期下降229.38万元，同比下降22.52%。二、报告期内公司经营情况 
    1、主营业务范围 
    公司经营范围:  运输科技产品及机电设备的开发、技术咨询（不含限制项目）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；销售电涡流缓速器；兴办实业（具体项目另行申报）。 
    本公司主营业务为汽车缓速器的研发、制造和销售，主要产品为电涡流缓速器。 
    （1）主营业务分行业、产品经营情况 
    单位：人民币 万元 
主营业务分行业情况
分行业或分产品     营业收入 营业成本 毛利率（%）
电涡流缓速器       4,913.07 2,866.68 41.65%     
售后维修服务       375.56   286.13   23.81%     
主营业务分产品情况
B系列              3,144.76 1,835.12 41.65%     
R系列              1,721.33 1,001.78 41.80%     
M系列              46.98    29.78    36.61%     

接上表：
主营业务分行业情况
分行业或分产品     营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年
                   同期增减（%）  同期增减（%）  同期增减（%）
电涡流缓速器       -30.16%        -37.75%        7.11%
售后维修服务       -0.45%         -0.49%         0.02%
主营业务分产品情况
B系列              -39.05%        -46.71%        8.39%
R系列              -4.23%         -10.76%        4.26%
M系列              -40.02%        -23.21%        -13.88%
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为 0.00 万。 
    （2）主营业务分地区经营情况 
    单位：人民币 万元 
    地区       营业收入    营业收入比上年增减（%） 
    华东区     3,024.05    -28.98% 
    华南区     1,048.65    -39.82% 
    华北区     443.03      -15.13% 
    东北区     242.96      2.18% 
    西北区     76.57       -62.60% 
    西南区     77.80       11.70% 
    合计       4,913.07    -30.16% 
    三、报告期内公司的投资情况 
    1、募集资金项目投资情况 
    截至2009 年6 月30  日，公司募集资金使用情况如下： 
募集资金总额               12,220.00 报告期内投入募集资金总额 208.56
变更用途的募集资金总额     3,625.08  已累计投入募集资金总额   5,642.09
变更用途的募集资金总额比例 29.67%
承诺投资项目      是否  募集资金  调整后投    截至期末  报告期内
                  已变  承诺投资
                  更项  总额       资总额     承诺投入  投入金额
                  目              
                 （含                         金额(1)
                  部分
                  变
                  更） 
电涡流缓速器
项目              是    9,867.00  7,724.30    7,724.00  190.59  
汽车电子技术
研发中心项目      是    3,803.00  2,320.62    620.00    17.97   
合计              -     13,670.00 10,044.92   8,344.00  208.56  
接上表：
承诺投资项目 截至期末  截至期末  截至期  项目达到预 报告期  是否  项目
             累计投入  累计投入  末投入  定可使用状 内实现  达到  可行
             金额(2)   金额与承  进度    态日期     的效益  预计  性是
                       诺投入金  （%）                      效益  否发
                       额的差额                                   生重
                       (3)＝     (4)＝                            大变
                       (2)-(1)   (2)/(1)                          化
电涡流缓速器
项目         6,394.60  -1,329.40 82.79%  2011年12
                                           月31日   789.13  是    否
汽车电子技术
研发中心项目 447.50    -172.50   72.18%  2009年12
                                           月31日   0.00    是    否
合计         6,842.10  -1,501.90 -       -          789.13  -     -
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的
情况说明                   无
募集资金投资项目实施地点
变更情况                   无
募集资金投资项目实施方式
调整情况                   无
募集资金投资项目先期投入
及置换情况                 募集资金投资项目先期投入5,412.83万元，扣除国
                           家及地方补助资金1,150.00万元，则先期投入募集
                           资金项目金额为4,262.84万元。根据公司第一届董
                           事会第九次会议审议通过的《关于以募集资金置换
                           预先已投入募集资金项目的自筹资金的议案》，公
                           司已于2008年3月3日置换募集资金4,262.84万元。
用闲置募集资金暂时补充流
动资金情况                 无
项目实施出现募集资金结余
的金额及原因               无
尚未使用的募集资金用途及
去向                       截止报告期末，募集资金专户余额为1,879.81万元，
                           该款按规定存放于深圳市平安银行人民路支行募集
                           资金专户中，资金使用用途未发生变化。
募集资金使用及披露中存在
的问题或其他情况           无
    2、募集资金项目变更情况 
变更后的项目 对应的原承诺项目  变更后项目拟   截至期末    报告期内实
                               投入募集资金   计划累计    际投入金额
                               总额           投资金额(1) 
电涡流缓速器
项目         电涡流缓速器项目  7,724.30       7,724.00    190.59    
汽车电子技术
研发中心项目 汽车电子技术研发
             中心项目          2,320.62       620.00      17.97     
合计         -                 10,044.92      8,344.00    208.56    

接上表：
变更后的项目 截至期末实 投资进度  项目达到预 报告期内 是否达 变更后的项
             际累计投入 （%）(3)= 定可使用状 实现的效 到预计 目可行性是 
             金额(2)    (2)/(1)   态日期     益       效益   否发生重大
                                                             变化
电涡流缓速器
项目         6,394.60   82.79%   2011年12月31日 789.13 是     否
汽车电子技术
研发中心项目
             447.50     72.18%   2009年12月31日 0.00   是     否
合计         6,842.10   -        -              789.13 -      -
变更原因、决策程序及信息
披露情况说明（分具体项目） 为有效抵制国际国内经济下滑等不利因素的影响，
                           实现盘活资金的目的，经研究决定，公司调整了
                           募集资金投资项目"电涡流缓速器项目"中进行机
                           械加工设备及相关检测设备的投入，以及"汽车电
                           子研发中心"中部分试验设备的投入，该调整事项
                           于公司第一届第十七次董事会及公司2009年第一
                           次临时股东大会审议通过，独立董事及保保荐机
                           构出具了相关意见，公告已于2009年1月17日公布
                           于巨潮资讯网、《证券时报》
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重
大变化的情况说明           无
     3、非募集资金项目投资情况 
     报告期内，公司无非募集资金项目投资。
     四、下半年工作展望 
     2009 年下半年，公司除立足于主营业务电涡流缓速器产品外，继续开拓新产品，研发新技术，积极寻找新的利润增长点。提升公司自身的竞争力和可持续发展的能力。具体抓好以下几个方面工作： 
     1、提高市场反应速度，以高品质的产品，优质、高效的服务，提高客户满意度；顺应市场需求，加强与终端客户的沟通和走访，保持业务稳步增长。 
     2、发挥公司在缓速器领域的技术专业性优势，继续加大研发经费的投入，结合研发实际情况，将革新管理内容融合到各研发项目中，提升研发项目管理水平，增强公司的创新能力。 
     3、持续推进公司经营管理工作，按照企业内部控制基本规范要求，完善公司内部控制体系建设；完善法律风险防范系统，提高公司风险防范能力。。五、对2009 年前三季度经营业绩的预计 
     单位：人民币 元 
                         归属于母公司所有者的净利润比上年同期
                         增减变动幅度小于30% 
2009 年 1-9 月预计的经 
                         2009 年 1-9 月份归属于母公司所有者的净
                         利润较上年同期预计上升幅度小于营业绩 
                         30%。 
2008 年 1-9 月经营业绩   归属于母公司所有者的净利润：  14,670,239.35 
                         （1）受国内客、货车整车销售回暖的拉动，
                              公司产销及利润保持稳步回升。 
业绩变动的原因说明       （2）业绩预告未经过注册会计师预审计。

投资情况说明：
报告期内公司的投资情况 
    1、募集资金项目投资情况 
    截至2009 年6 月30  日，公司募集资金使用情况如下： 
募集资金总额               12,220.00 报告期内投入募集资金总额 208.56
变更用途的募集资金总额     3,625.08  已累计投入募集资金总额   5,642.09
变更用途的募集资金总额比例 29.67%
承诺投资项目      是否  募集资金  调整后投    截至期末  报告期内
                  已变  承诺投资
                  更项  总额       资总额     承诺投入  投入金额
                  目              
                 （含                         金额(1)
                  部分
                  变
                  更） 
电涡流缓速器
项目              是    9,867.00  7,724.30    7,724.00  190.59  
汽车电子技术
研发中心项目      是    3,803.00  2,320.62    620.00    17.97   
合计              -     13,670.00 10,044.92   8,344.00  208.56  
接上表：
承诺投资项目 截至期末  截至期末  截至期  项目达到预 报告期  是否  项目
             累计投入  累计投入  末投入  定可使用状 内实现  达到  可行
             金额(2)   金额与承  进度    态日期     的效益  预计  性是
                       诺投入金  （%）                      效益  否发
                       额的差额                                   生重
                       (3)＝     (4)＝                            大变
                       (2)-(1)   (2)/(1)                          化
电涡流缓速器
项目         6,394.60  -1,329.40 82.79%  2011年12
                                           月31日   789.13  是    否
汽车电子技术
研发中心项目 447.50    -172.50   72.18%  2009年12
                                           月31日   0.00    是    否
合计         6,842.10  -1,501.90 -       -          789.13  -     -
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因（分具体项目） 无
项目可行性发生重大变化的
情况说明                   无
募集资金投资项目实施地点
变更情况                   无
募集资金投资项目实施方式
调整情况                   无
募集资金投资项目先期投入
及置换情况                 募集资金投资项目先期投入5,412.83万元，扣除国
                           家及地方补助资金1,150.00万元，则先期投入募集
                           资金项目金额为4,262.84万元。根据公司第一届董
                           事会第九次会议审议通过的《关于以募集资金置换
                           预先已投入募集资金项目的自筹资金的议案》，公
                           司已于2008年3月3日置换募集资金4,262.84万元。
用闲置募集资金暂时补充流
动资金情况                 无
项目实施出现募集资金结余
的金额及原因               无
尚未使用的募集资金用途及
去向                       截止报告期末，募集资金专户余额为1,879.81万元，
                           该款按规定存放于深圳市平安银行人民路支行募集
                           资金专户中，资金使用用途未发生变化。
募集资金使用及披露中存在
的问题或其他情况           无
    2、募集资金项目变更情况 
变更后的项目 对应的原承诺项目  变更后项目拟   截至期末    报告期内实
                               投入募集资金   计划累计    际投入金额
                               总额           投资金额(1) 
电涡流缓速器
项目         电涡流缓速器项目  7,724.30       7,724.00    190.59    
汽车电子技术
研发中心项目 汽车电子技术研发
             中心项目          2,320.62       620.00      17.97     
合计         -                 10,044.92      8,344.00    208.56    

接上表：
变更后的项目 截至期末实 投资进度  项目达到预 报告期内 是否达 变更后的项
             际累计投入 （%）(3)= 定可使用状 实现的效 到预计 目可行性是 
             金额(2)    (2)/(1)   态日期     益       效益   否发生重大
                                                             变化
电涡流缓速器
项目         6,394.60   82.79%   2011年12月31日 789.13 是     否
汽车电子技术
研发中心项目
             447.50     72.18%   2009年12月31日 0.00   是     否
合计         6,842.10   -        -              789.13 -      -
变更原因、决策程序及信息
披露情况说明（分具体项目） 为有效抵制国际国内经济下滑等不利因素的影响，
                           实现盘活资金的目的，经研究决定，公司调整了
                           募集资金投资项目"电涡流缓速器项目"中进行机
                           械加工设备及相关检测设备的投入，以及"汽车电
                           子研发中心"中部分试验设备的投入，该调整事项
                           于公司第一届第十七次董事会及公司2009年第一
                           次临时股东大会审议通过，独立董事及保保荐机
                           构出具了相关意见，公告已于2009年1月17日公布
                           于巨潮资讯网、《证券时报》
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因（分具体项目） 无
变更后的项目可行性发生重
大变化的情况说明           无
     3、非募集资金项目投资情况 
     报告期内，公司无非募集资金项目投资。


经营情况评述：
 【2008年年报】
    一、公司经营情况
    （一）报告期内公司经营情况的回顾
    1、公司总体经营情况
    报告期内，公司专注于主营业务的发展，坚持产品技术创新、加大营销力度；重视厂商客户，加大营销渠道建设。公司经历了上半年的银根紧缩和下半年金融风暴的考验，在整个经营管理层的紧密团结和全体员工的不懈努力下，不断加强内部管理和成本控制，基本完成了预定的各项指标。2008年实现主营业务收入15,326.80万元，较上年同期增长12.93%；实现主营业务利润1,401.01万元，较上年同期下降34.37%；实现净利润2,478.93万元，较上年同期增长3.65%。
    2、公司主营业务及其经营情况
    本公司主营业务为汽车缓速器的研发、制造和销售，主要产品为电涡流缓速器。
    （1）主营业务按行业、产品经营情况
    单位：人民币 万元
                     主营业务分行业情况
   分行业                                  营业利    
  或分产品    营业收入      营业成本      润率     
                                         （%）    
    电涡流缓速器 14,606.23 9,550.03 34.62%
    售后维修服务 720.57 543.12 24.63%
                       主营业务分产品情况
    B系列缓速器 10,651.03 7,085.88 33.47%
    R系列缓速器 3,837.53 2,398.78 37.49%
    M系列缓速器 117.67 65.37       44.45%
    主营业务分行业情况
 接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)
   电涡流缓速器  11.47% 15.58% -2.32%
    售后维修服务 53.73% 49.92% 1.92%
    主营业务分产品情况
    B系列缓速器 12.67% 15.78% -1.79%
    R系列缓速器 7.37%  14.74% -4.02%
    M系列缓速器 55.92% 25.04% 13.72%
    （2）主营业务分地区经营情况
    单位：人民币 万元
    地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
    华东区 9,344.85 29.43%
    华南区 3,456.67 -10.06%
    华北区 891.79 -6.77%
    东北区 518.55 -8.39%
    西北区 260.88 -31.58%
    西南区 133.49 -2.05%
    合计 14,606.23 11.47%
    对公司未来发展的展望
    1、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    受全球金融海啸和消费者信心下降的影响，国内汽车与汽车零部件行业整体增速放缓，08年下半年以来同比数据均出现负增长，且该态势继续延续，随着金融海啸的不断加剧，截至2009年1月国内大中型客车，重型卡车、半挂车的销售量同比下降约50%。受整车销量的影响，国内缓速器行业也出现了前所未有的严峻局面。2008年5月1日，全国汽车标准化技术委员会出台了《汽车电涡流缓速器总成性能要求及台架试验方法》（QC/T 789-2007），进一步规范了缓速器市场，随着产品质量要求的不断提高，汽车缓速器产品国家标准的出台导致产品技术门槛的提高，实力较弱、规模较小的厂家必然退出汽车缓速器行业。在行业面临重新洗牌的背景下，行业整合的趋势将不可避免。
    国家积极应对汽车行业的变化，09年年初大力推行的《汽车行业调整振兴规划》显示了国家振兴汽车行业，应对全球金融风暴的决心和魄力，据行业有关人士乐观估计，国内汽车行业有望在09年下半年回暖，但汽车整车行业销量总体增幅将进一步下滑，在08年的基础上下降约4个百分点，同比增长4%左右。
    随着国家基础建设投资的不断加大，国内载重货车的需求将不断增加，在销售领域，汽车缓速器将会逐步面向中型和重型货车（含半挂车）以及对安全性和可靠性要求较高的特种车辆（如专用车、军车等）市场。目前，我国汽车缓速器绝大部分用于公交车辆、旅游客车以及长途客车等车辆上。由于中型和重型货车市场尚未出台有关应用法规，并且该市场回款期较长、可接受成本较低，目前货车缓速器市场的销售量很少。然而，货车市场空间却大于客车市场数倍以上。随着汽车缓速器制造规模、工艺、技术的不断提升，成本的进一步降低，加上政策法规的支持，国内缓速器厂家将不断加大对货车市场的开拓力度。
    2、公司发展战略
    公司将立足于电涡流缓速器B、M、R三大系列的产品，通过持续的技术开发，使产品不断满足不同系列客、货车安装的需要。在现有产品的基础上，积极转化研发项目的技术成果，开发生产液力缓速器、汽车行驶记录仪、电涡流测功机等高技术、高附加值的汽车电子产品，并加强汽车辅助制动系统的开发力度。
    在保证营业收入、利润持续稳定增长的基础上。逐步实现生产规模达到年产电涡流缓速器5万台，销售收入超过4.5亿元的经营目标。公司将以缓速器制造为根本，以高技术、高附加值的汽车电子产品为拓展领域扩大主营业务，增强核心竞争力和可持续发展的能力。在不断提高现有业务经营管理水平的同时，通过新产品研制开发、引进培养人才、自主创新、积极开拓国内国际市场等手段，保持电涡流缓速器的主导产品优势，巩固公司在汽车辅助制动设备制造行业的领先优势，确保公司持续、快速、健康发展，提升公司价值，实现投资者利益最大化。
    3、公司2009年经营计划
    （1）精耕细作，充分挖掘国内市场，保持并提高国内市场占有率。
    （2）实事求是，根据情况调整国外销售政策，稳步推进海外市场。
    （3）引进革新技术管理，提高项目管理能力，加快研发速度，提升研发质量，增强公司核心竞争力。
    （4）在售后服务方面进行管理的持续创新和管理经验的逐步推广，提高客户满意度的同时进一步强化公司的品牌优势。
    （5）完善各项管理制度和工作流程，提高工作效率，加快人员培养。
    （6）在各方面提倡革新，活跃企业氛围，合力打造企业的持续领先地位。
    4、资金需求及使用计划
    公司将结合战略目标和行业发展，把握趋势、积极调研、科学决策、稳步扩张。由于公司发展前景较好、偿债能力较强，信贷信誉良好，所以公司的融资渠道畅通，未来资金来源应有充足保证。除以首次公开发行股票募集资金投资的“电涡流缓速器项目”和“汽车电子技术研发中心项目”外，公司目前没有其他重大资本支出计划
    5、可能面临的风险因素
    （1）市场难以预测的风险
    受金融风暴的影响，国际国内市场均受到较大冲击。全球汽车产业增速放缓，国内汽车产业经过多年的高速增长，也开始出现增速放缓的趋势。公司主要产品为汽车电涡流缓速器，产品结构单一，公司营业收入几乎全部来自汽车电涡流缓速器的销售。单一的产品结构虽然突出了主业，但也降低了公司抵御行业变化风险的能力。
    （2）原材料采购价格波动、产品销售价格下降带来的经营风险
    公司主要原材料为漆包铜线、外包加工铸件、电子元器件、PCB板、塑胶套管等，其中漆包铜线为有色金属加工产品，2006年以来，受铜价急速上升影响漆包铜线采购价格出现大幅上涨，2008年以来价格回落，但不排除继续上行的可能。另一方面，受到国内汽车行业整体增速放缓的影响以及国内缓速器厂家低价策略的竞争压力，公司产品的价格呈下降趋势。产品销售价格下降导致公司综合毛利率有所下滑。因此，公司存在原材料采购价格波动和产品销售价格下降带来的经营风险。
    （3）管理风险
    公司规模处于快速扩张的阶段，这将对公司管理团队的管理和协调能力提出较高的要求而造成管理风险增加的可能。而且公司的发展对人才的需求逐渐提高，人才的缺乏也会增加管理风险存在的可能。
    二、报告期内投资情况
    （一）募集资金投资情况
    1、募集资金基本情况
    经中国证券监督管理委员会“证监许可[2008]73号”文核准，公司于2008 年1月21、22 日由主承销商东海证券股份有限公司采用网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）2600万股，发行价格为人民币4.70元/股，本次公开发行募集资金总额人民币12,220.00万元；扣除发行费用人民币1,299.95万元后，本次发行募集资金净额为人民币10,920.05万元。募集资金已于2008年1月24日全部到位，业经信永中和会计师事务所验证并出具XYZH/2006SZA1005-19号验资报告。
    2、募集资金管理情况
    为了规范募集资金的管理和使用，维护全体股东的合法权益，公司于第一届董事会第三次会议及2007年度第一次临时股东大会审议通过了《深圳市特尔佳科技股份有限公司募集资金管理及使用制度》，并于第一届董事会第十次会议及2007年度股东大会审议通过了该制度的修订议案。
    公司对募集资金实行专户存储，于2008年2月13 日与银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》， 对募集资金的使用实行严格的审批手续，保证专款专用，凡涉及募集资金的支出均由公司财务部审核后报财务负责人和总经理批准。公司保荐人在持续督导期间采取现场调查、书面问询等方式行使其监督权，且至少每个季度对公司募集资金的使用情况进行一次现场调查。根据《募集资金管理及使用制度》的规定：公司从募集资金专户中一次或12 个月内累计从专户中支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5%，公司及银行应及时知会保荐人及其指定的保荐代表人，同时提供专户的支出清单。
    2008年2月22日，公司第一届董事会第八次会议审议通过了《关于募集资金专户存储的议案》，将募集资金以活期存款和定期存单的形式存放于募集资金专户中， 开户银行为深圳平安银行股份有限公司深圳人民路支行，账户号码为:0052100348293。
    截至2008年12月31日，募集资金的存放情况如下：
    单位：人民币万元
    开户银行        账户类别     账号 初始存放金额 截止日余额
    平安银行福田支行 募集资金专户
                                   0052100348293 5,920.05 27.37
    平安银行福田支行-   募集资金定期户
                        募集资金专户
                         定期存单     5,000.00 5,588.19
    合计                   10,920.05 5,615.56
    3、募集资金的使用情况
    截至2008 年12 月31 日，公司对募集资金项目的总投入为人民币6,633.53 万元（包含使用政府补助资金人民币1200万元），其中用于置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金人民币4,262.84万元，上市之后使用募集资金累计投入1,170.69 万元。
    募集资金项目具体情况如下：
    单位：人民币万元
    募集资金总额 12,220.00    本年度投入募集资金总额 5,433.53
    变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 5,433.53
    变更用途的募集资金总额比例 0.00%
  承诺投资项目
                是否  募集资金  调整后投  截至期末  本年度投
                已变  承诺投资
                更项  总额       资总额   承诺投入  入金额
                目              
                （含                       金额(1)
                部分
                变
                更）
  电涡流缓速器 否 9,867.00 9,867.00 7,725.00 6,204.00
    汽车电子
  研发中心    否 3,803.00 3,803.00 600.00 429.53
    合计      - 13,670.00 13,670.00 8,325.00 6,633.53
接上表: 
   募集资金总额  
    变更用途的募集资金总额 
    变更用途的募集资金总额比例  
        截至期末  截至期末  截至期  项目达到预 本年度  是否  项目
        累计投入  累计投入  末投入  定可使用状 实现的  达到  可行
        金额(2)   金额与承  进度    态日期     效益    预计  性是
                  诺投入金  （%）                      效益  否发
                  额的差额                                   生重
                  (3)＝      (4)＝                           大变
                  (2)-(1)    (2)/(1)                         化
 电涡流缓速器  6,204.00 -1,521.00 80.31% 2011年12月31日 2,478.93 是 否
    汽车电子研
  发中心    429.53 -170.47 71.59% 2009年12月31日 0.00 是 否
    合计   6,633.53 （注1） -1,691.47 - -    2,478.93 - -
    未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
    项目可行性发生重大变化的情况说明 无
    募集资金投资项目实施地点变更情况 无
    募集资金投资项目实施方式调整情况 无
    募集资金投资项目先期投入及置换情况 募集资金投资项目先期投入5,412.83万元，扣除国家及地方补助资金1,150.00万元，则先期投入募集资金项目金额为4,262.84万元。根据公司第一届董事会第九次会议审议通过的《关于以募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金的议案》，公司已于2008年3月3日置换募集资金4,262.84万元
    用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 公司第一届董事会第十次会议审议通过《关于运用部分闲置资金补充公司流动资金的议案》，公司拟使用不超过1000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过6个月。该议案分别经监事会、独立董事及保荐人出具了专项意见。根据此项议案，公司已于2008年4月7日将1000万元募集资金转入流动资金账户，并于2008年9月26日将该款及时归还。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
    尚未使用的募集资金用途及去向 截至期末，募集资金专户余额为5,615.56万元，该款按规定存放于深圳市平安银行人民路支行募集资金专户中，资金使用用途未发生变化
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
    【注1】截至期末累计投入总额6,633.53万元，与累计投入募集资金总额5,433.53万元差1,200.00万元，其原因为公司使用政府补助投入募集资金项目。
    4、变更募集资金投资项目的资金使用情况
    报告期内，本公司未发生变更募集资金项目的资金使用情况。
    5、募集资金的使用及披露
    截至2008 年12 月31 日，公司严格按照《募集资金管理及使用制度》的规定使用募集资金，相关信息的披露及时、真实、准确、完整。
    6、其他重要事项
    2008年4月10日，本公司以自有货币资金（账户：建行龙华支行，账号44201555400052501731）购买中国建设银行理财产品1000万元，期限为2008年4月16日至9月12日。该项投资的本金及收益已于2008年9月12日到期收回。
    2008年9月，中国证券监督管理委员会深圳证监局对本公司进行了现场检查，并于2009年1月5日针对现场检查中发现的有关问题出具了《关于要求深圳市特尔佳科技股份有限公司限期整改的通知》（深证局发【2009】7 号）（以下简称“《限期整改通知》”）。
    《限期整改通知》认为：本公司所购买理财产品的金额、投资期限与补充流动资金的金额、使用期限恰好吻合。公司存在以补充流动资金的名义变相改变募集资金用途用于购买理财产品的情况，违反了《中小企业板上市公司募集资金管理细则》第十九条第一款关于“上市公司可以用闲置募集资金暂时用于补充流动资金，但不得变相改变募集资金用途”的规定。
    7、会计师事务所对募集资金年度专项鉴证报告
    信永中和会计师事务所出具了XYZH/2008SZA2006-3《2008年度募集资金存放与使用情况的审核报告》，认为特尔佳公司的关于募集资金存放与使用情况报告已经按照中国证券监督管理委员会相关规定编制，在所有重大方面如实反映了特尔佳公司2008年度的募集资金存放与使用情况。
    （二）报告期内，公司无非募集资金投资的重大项目。

投资情况说明：
报告期内投资情况
    （一）募集资金投资情况
    1、募集资金基本情况
    经中国证券监督管理委员会“证监许可[2008]73号”文核准，公司于2008 年1月21、22 日由主承销商东海证券股份有限公司采用网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）2600万股，发行价格为人民币4.70元/股，本次公开发行募集资金总额人民币12,220.00万元；扣除发行费用人民币1,299.95万元后，本次发行募集资金净额为人民币10,920.05万元。募集资金已于2008年1月24日全部到位，业经信永中和会计师事务所验证并出具XYZH/2006SZA1005-19号验资报告。
    2、募集资金管理情况
    为了规范募集资金的管理和使用，维护全体股东的合法权益，公司于第一届董事会第三次会议及2007年度第一次临时股东大会审议通过了《深圳市特尔佳科技股份有限公司募集资金管理及使用制度》，并于第一届董事会第十次会议及2007年度股东大会审议通过了该制度的修订议案。
    公司对募集资金实行专户存储，于2008年2月13 日与银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》， 对募集资金的使用实行严格的审批手续，保证专款专用，凡涉及募集资金的支出均由公司财务部审核后报财务负责人和总经理批准。公司保荐人在持续督导期间采取现场调查、书面问询等方式行使其监督权，且至少每个季度对公司募集资金的使用情况进行一次现场调查。根据《募集资金管理及使用制度》的规定：公司从募集资金专户中一次或12 个月内累计从专户中支取的金额超过1000万元或募集资金净额的5%，公司及银行应及时知会保荐人及其指定的保荐代表人，同时提供专户的支出清单。
    2008年2月22日，公司第一届董事会第八次会议审议通过了《关于募集资金专户存储的议案》，将募集资金以活期存款和定期存单的形式存放于募集资金专户中， 开户银行为深圳平安银行股份有限公司深圳人民路支行，账户号码为:0052100348293。
    截至2008年12月31日，募集资金的存放情况如下：
    单位：人民币万元
    开户银行        账户类别     账号 初始存放金额 截止日余额
    平安银行福田支行 募集资金专户
                                   0052100348293 5,920.05 27.37
    平安银行福田支行-   募集资金定期户
                        募集资金专户
                         定期存单     5,000.00 5,588.19
    合计                   10,920.05 5,615.56
    3、募集资金的使用情况
    截至2008 年12 月31 日，公司对募集资金项目的总投入为人民币6,633.53 万元（包含使用政府补助资金人民币1200万元），其中用于置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金人民币4,262.84万元，上市之后使用募集资金累计投入1,170.69 万元。
    募集资金项目具体情况如下：
    单位：人民币万元
    募集资金总额 12,220.00    本年度投入募集资金总额 5,433.53
    变更用途的募集资金总额 0.00 已累计投入募集资金总额 5,433.53
    变更用途的募集资金总额比例 0.00%
  承诺投资项目
                是否  募集资金  调整后投  截至期末  本年度投
                已变  承诺投资
                更项  总额       资总额   承诺投入  入金额
                目              
                （含                       金额(1)
                部分
                变
                更）
  电涡流缓速器 否 9,867.00 9,867.00 7,725.00 6,204.00
    汽车电子
  研发中心    否 3,803.00 3,803.00 600.00 429.53
    合计      - 13,670.00 13,670.00 8,325.00 6,633.53
接上表: 
   募集资金总额  
    变更用途的募集资金总额 
    变更用途的募集资金总额比例  
        截至期末  截至期末  截至期  项目达到预 本年度  是否  项目
        累计投入  累计投入  末投入  定可使用状 实现的  达到  可行
        金额(2)   金额与承  进度    态日期     效益    预计  性是
                  诺投入金  （%）                      效益  否发
                  额的差额                                   生重
                  (3)＝      (4)＝                           大变
                  (2)-(1)    (2)/(1)                         化
 电涡流缓速器  6,204.00 -1,521.00 80.31% 2011年12月31日 2,478.93 是 否
    汽车电子研
  发中心    429.53 -170.47 71.59% 2009年12月31日 0.00 是 否
    合计   6,633.53 （注1） -1,691.47 - -    2,478.93 - -
    未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无
    项目可行性发生重大变化的情况说明 无
    募集资金投资项目实施地点变更情况 无
    募集资金投资项目实施方式调整情况 无
    募集资金投资项目先期投入及置换情况 募集资金投资项目先期投入5,412.83万元，扣除国家及地方补助资金1,150.00万元，则先期投入募集资金项目金额为4,262.84万元。根据公司第一届董事会第九次会议审议通过的《关于以募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金的议案》，公司已于2008年3月3日置换募集资金4,262.84万元
    用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 公司第一届董事会第十次会议审议通过《关于运用部分闲置资金补充公司流动资金的议案》，公司拟使用不超过1000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过6个月。该议案分别经监事会、独立董事及保荐人出具了专项意见。根据此项议案，公司已于2008年4月7日将1000万元募集资金转入流动资金账户，并于2008年9月26日将该款及时归还。
    项目实施出现募集资金结余的金额及原因 无
    尚未使用的募集资金用途及去向 截至期末，募集资金专户余额为5,615.56万元，该款按规定存放于深圳市平安银行人民路支行募集资金专户中，资金使用用途未发生变化
    募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
    【注1】截至期末累计投入总额6,633.53万元，与累计投入募集资金总额5,433.53万元差1,200.00万元，其原因为公司使用政府补助投入募集资金项目。
    4、变更募集资金投资项目的资金使用情况
    报告期内，本公司未发生变更募集资金项目的资金使用情况。
    5、募集资金的使用及披露
    截至2008 年12 月31 日，公司严格按照《募集资金管理及使用制度》的规定使用募集资金，相关信息的披露及时、真实、准确、完整。
    6、其他重要事项
    2008年4月10日，本公司以自有货币资金（账户：建行龙华支行，账号44201555400052501731）购买中国建设银行理财产品1000万元，期限为2008年4月16日至9月12日。该项投资的本金及收益已于2008年9月12日到期收回。
    2008年9月，中国证券监督管理委员会深圳证监局对本公司进行了现场检查，并于2009年1月5日针对现场检查中发现的有关问题出具了《关于要求深圳市特尔佳科技股份有限公司限期整改的通知》（深证局发【2009】7 号）（以下简称“《限期整改通知》”）。
    《限期整改通知》认为：本公司所购买理财产品的金额、投资期限与补充流动资金的金额、使用期限恰好吻合。公司存在以补充流动资金的名义变相改变募集资金用途用于购买理财产品的情况，违反了《中小企业板上市公司募集资金管理细则》第十九条第一款关于“上市公司可以用闲置募集资金暂时用于补充流动资金，但不得变相改变募集资金用途”的规定。
    7、会计师事务所对募集资金年度专项鉴证报告
    信永中和会计师事务所出具了XYZH/2008SZA2006-3《2008年度募集资金存放与使用情况的审核报告》，认为特尔佳公司的关于募集资金存放与使用情况报告已经按照中国证券监督管理委员会相关规定编制，在所有重大方面如实反映了特尔佳公司2008年度的募集资金存放与使用情况。
    （二）报告期内，公司无非募集资金投资的重大项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜深圳市特尔佳信息技术有限公｜              ｜      640.32｜     1212.50｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
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