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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600004   更新日期：2009-08-04◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空服务业(行业)        ｜  133465.3｜   65301.2｜ 48.93｜       86.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空服务业(行业)        ｜  256870.1｜  119219.7｜ 46.41｜       84.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空服务业(行业)        ｜  117889.8｜   59538.5｜ 50.50｜       78.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空服务业(行业)        ｜  220084.0｜  104517.7｜ 47.49｜       82.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
   (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    1、报告期整体经营情况  
    报告期内，白云机场完成飞机起降 14.8 万架次、旅客吞吐量 1783.3 万人次、货邮吞吐量 40.8 万吨，同比分别增长 6.3%、7.2％和15.1%。  
    安全管理方面：认真贯彻落实持续安全理念，细化安全责任目标，把全年目标逐级分解，进一步明确了安全重点和要求，实现了安全过程监控和动态管理，初步建立起机场安全工作整体联动机制。  
    服务工作方面：在国际机场协会今年第一季度“全球机场服务评测”中，白云机场排名进一步提升。上半年白云机场行李系统运行稳定性不断提高，行李延误率继续降低。  
    经济效益方面：由于金融危机、甲型 H1N1 流感疫情等众多因素影响，白云机场业务生产发展受到冲击，尤其国际业务出现了较大幅度下滑。面对这种不利状况，公司主动加大市场开拓力度，保持航空性服务等方面收入的稳定增长，并在地面运输服务、贵宾头等舱服务、停车场等业务领域获得了较好的增长。与此同时，在成本控制上取得一定的效果。  
    市场营销方面：不断增强市场营销意识，主动加强与客户沟通协调，进一步完善航线网络和地面运输网络。上半年新增航线 6 条，新增通航点 7 个，新增清远和惠州两个异地城市候机楼。规划设计常旅客计划、中转服务、空中快线、网络营销等航空特色产品；基本完成了与所有航空公司签署综合保障协议。  
    内部管理方面：全面加强综合绩效考核管理，通过量化考核和过程监控，有效提升内部管理水平；完善制度化管理体系，聘请咨询公司开展内控管理工作，重点对内部管理职责及制度进行系统梳理，解决制度管理的效率问题。  
    2、报告期主要财务数据变动说明  
      （1）货币资金：增长 76.12%，主要原因是由于上半年收回了航空公司的应收账款所致。  
      （2）应收账款：增长 30.43%，主要由于 1-6 月新增的应收机场建设费返还款项导致。  
      （3）应付票据：增长 403.63%，主要由于上半年公司用票据支付了欠广东省机场管理集团公司的水电费及飞行区资产收购款造成。  
      （4）应付利息：增长 405.91%，新增的应付利息主要是公司上半年的借款和应付短期债券等的借款费用造成。  
      （5）资产减值损失：较上年同期增长 434.60%，增长的主要原因是公司对航空公司的部分应收账款的回收风险增大造成。  
      （6）经营活动产生的现金流量净额：较上年同期增长 106.94%，主要原因是公司加大了对航空公司应收账款的催收力度，收回的应收账款的增加导致。  
      （7）借款收到的现金：较上年同期降低 91.74%，主要由于公司去年向银行贷款约 12 亿元，今年上半年只贷款 1 亿元。  
      （8）偿还债务所支付的现金：较上年同期降低 92.54%，主要是由于去年同期公司偿还了约 13 亿元的银行贷款导致。  
   (二) 公司主营业务及其经营状况  
   1、主营业务分行业、产品情况表  
   单位:元 币种:人民币  
  分行业                                     营业利    
  或分产品    营业收入      营业成本         润率     
                                            （%） 
 航空服务业   1,334,652,898.22  681,640,703.72   48.93  
  接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)  
 航空服务业   13.21      16.82   增加1.57个百分点 
(三) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一)管理层讨论与分析
    1.公司经营情况
    2008年，在世界经济衰退、中国经济增速回落的宏观背景下，白云机场历经抗击冰雪、抗震救灾及保障奥运等考验，全年完成旅客吞吐量3343.72万人次，同比增长8.0%，飞机起降架次28.04万架次，同比增长7.5%，货邮吞吐量68.59万吨，同比降低1.3%。本年度，公司全力推进改革重组工作，完成机构调整、职能划分、人员配置、考核体系、用工制度及薪酬体系等方面系统化改革；通过改革创新，逐步提升服务质量及运营效率，旅客投诉及行李差错率同比大幅下降；同时，重点加强制度建设，建立了较为全面的制度体系，经营管理更加规范；安全方面，通过建立整体联动工作机制，确保了极端冰雪天气、抗震救灾及奥运保障等特殊情况下的安全、稳定运行，实现了白云机场第十六个安全年。
    2.主营业务分行业、分产品情况表
     单位：元 币种：人民币
    分行业或分产品 营业收入 营业成本       营业利润率(%)
    航空服务业 2,568,700,624.12 1,376,503,685.24 26.16 
接上表: 
   分行业或分产品 营业收入比上 营业成本比上年 营业利润率比上
                   年同期增减（％） 同期增减（％）    年同期增减（%）
    航空服务业   16.71  19.11           增加2个百分点
     （二）对公司未来发展的展望
    1．公司所处行业的发展趋势及竞争格局
    公司经营的机场运营管理业务属于民用航空运输服务业，机场业是推动区域社会经济发展的重要基石。虽然国际金融危机使国际航空业受到较大影响、国内航空需求增速下降，对机场行业造成一定程度的影响，但国内经济形势相对乐观，机场行业依然能保持一定的增速。随着我国多项经济刺激政策的效果显现，受到国家政策支持及处于优越地理位置的大型机场将继续保持相对稳定的增长。
    白云机场位于珠三角地区，周围200公里半径内分布着广州、深圳、珠海、香港及澳门五大机场，使白云机场面临着长期的行业竞争格局。但白云机场依托广州地区的社会、经济发展，具有自身的竞争优势。
    2．公司面临的机遇。虽然短期内公司面临较为严峻的宏观经济环境，但也存在诸多发展机遇：一是国家大力推行各项刺激内需拉动经济发展的宏观经济政策；二是省、市政府加大对空港经济发展的支持力度，在航线开拓等方面给予大力支持；三是联邦快递转运中心于2009年初投入运营，将逐渐提升白云机场起降服务及货运业务收入；四是2010年亚运会将在广州召开。这些因素都将推动白云机场业务的增长。
    3．公司以亚运会为契机，根据发展战略和当前服务提升的要求，启动了争创世界十佳服务机场工作，成立了“白云机场旅客服务提升委员会”，明确服务工作总体目标、阶段性目标及具体措施，以促进白云机场整体服务水平的提高，不断完善服务体系建设，增强白云机场的核心竞争力。
    4．2009年，公司将在完成改革重组的基础上，提升运营效率。公司将全力支持2010年广州亚运会，并努力借助亚运会带来的良好机遇，通过加强与航空公司的密切合作，共同培育区域航空市场发展，在保持现有业务稳定增长的基础上，努力增加收入来源，扩展市场份额；公司将逐渐推行特许经营方式，通过社会化或模拟社会化手段，逐步实现机场资源收益的最大化；公司将精心规划航站楼东三、西三指廊商业及广告布局，争取投入使用后产生更多的社会及经济收益；四是推行全面预算管理和考核，努力通过节能降耗等方式加强成本费用控制。
    5．公司将对发展战略和管理模式进行深入研究，在现有制度体系的基础上进一步完善，结合2009年政府对企业内控方面的要求，进一步强化内部控制制度，提高管理水平，促进公司长期健康发展。
    6．2009年公司将以确保持续安全为基础，以提升整体服务产品竞争力和运营效率为重点，以强化内部管理和深化改革为推动力，全面做好各项工作，争创良好的经济效益和社会效益。
    （三）公司投资情况
    1.募集资金总体使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2.募集资金承诺项目情况
    报告期内，公司无募集资金承诺项目。3.非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    1.募集资金总体使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2.募集资金承诺项目情况
    报告期内，公司无募集资金承诺项目。3.非募集资金项目情况
    报告期内，公司无非募集资金项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜广州白云国际机场白云安检科｜              ｜       45.65｜      801.15｜
｜技有限公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州白云国际机场空港快线运｜              ｜     2001.12｜    14480.88｜
｜输有限公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州白云国际机场汉莎航空食｜              ｜    -1749.85｜    18696.90｜
｜品有限公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州白云航空货站有限责任公｜              ｜            ｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州市翔龙机动车检测有限公｜              ｜       38.51｜       51.95｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州白云国际物流有限公司  ｜              ｜    -3011.55｜    76534.55｜
｜广州白云国际机场商旅服务有｜              ｜      692.06｜    14127.26｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜广东烟草白云有限公司      ｜              ｜      -42.10｜     2696.47｜
｜广州白云国际机场地勤服务有｜              ｜      293.95｜    24528.05｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州白云国际广告有限公司  ｜              ｜     8343.73｜    22584.38｜
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