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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600009   更新日期：2009-08-28◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空及相关服务(行业)    ｜  152850.3｜   47447.1｜ 31.04｜       97.49｜
｜其他(行业)              ｜    3933.9｜     370.5｜  9.42｜        2.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空及相关服务(行业)    ｜  326166.9｜  128008.3｜ 39.25｜       97.34｜
｜其他(行业)              ｜    8909.7｜    1958.6｜ 21.98｜        2.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空服务及相关服务(产品)｜  154281.0｜   63988.8｜ 41.48｜       98.38｜
｜其他收入(产品)          ｜    2534.8｜     190.1｜  7.50｜        1.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜航空及相关服务(行业)    ｜  306118.6｜  180679.1｜ 59.02｜       97.36｜
｜其他(行业)              ｜    8306.7｜    1514.0｜ 18.23｜        2.64｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析 
    1、报告期内公司经营成果分析 
    2009 年上半年，面对金融危机所带来的业务增长放缓、经营业绩下滑等不利局面，公司严格贯彻“抓绩效、保增长、促发展、迎世博”的指导思想，通过推进新运行模式、提高运行效率、强化基础管理等举措，努力提高公司盈利能力，不断提升公司安全运行服务水平，推进上海航空枢纽的建设。 
    2009 年上半年，浦东机场共实现飞机起降 135,471 架次，旅客吞吐量 1,485.89 万人次，货邮吞吐量 104.96 万吨，分别比去年同期增长 3.84%、6.01%和-18.77%。公司实现营业收入 156,784.25 万元，营业利润 33,877.54 万元，净利润 25,900.93 万元，分别比去年同期下降0.02%、47.84%和49.07%。报告期内，浦东机场以总符合率为99.21%的结果顺利通过安全审计，在已接受民航局审计的50 余家机场中名列第一；公司被评为第四届全国精神文明建设工作先进单位、全国民航文明单位和 2007-2008 年度第十四届上海市文明单位，浦东机场区域被评为2007-2008 年度第五届上海市文明示范标志区域；公司“护航天使、专业典范”司标图形及 SIA 注册商标再次被认定为上海市著名商标；在ACI 全球机场旅客满意度测评中，浦东机场荣获2008 年2,500 万至4,000 万人次组第5 名，首次进入该项排名。 
    2、报告期内公司财务状况分析 
    截至 2009 年 6 月 30 日，本公司总资产为16,944,551,080.51 元，较年初数减少了1.9%；股东权益合计为12,489,600,812.69 元，较年初数增长了 1.5%，其中归属于母公司的股东权益合计为 12,385,406,779.94 元，较年初数增长了 1.3%；2009 年上半年本公司的净利润为279,118,625.18 元，较上年同期数下降了47.3%，其中归属于母公司的净利润为 259,009,313.43 元，较上年同期数下降了 49.1%，主要是由于2008 年 3 月浦东机场扩建工程-机场主体工程竣工部分已投入运营，上期借款利息、T2 资产折旧等费用自2008 年4 月起停止资本化计入当期损益，而本期相应借款利息、资产折旧全部计入本期损益，以及本期投资企业上海浦东国际机场航空油料有限责任公司利润下滑所致；2009年上半年本公司的现金及现金等价物的净减少额为89,093,039.58 元，主要是由于经营活动现金流出的增加、支付浦东机场扩建工程-机场主体工程投资款、偿还债务所致。其中，经营性现金净流入为290,146,076.58 元，较上年同期减少407,082,751.42 元，一方面受金融危机的影响，航空公司拖欠货款导致经营性现金流入同比有所减少，另一方面是由于本期支付了集团公司租赁费、起降服务费分摊款所致；投资活动现金净流出为74,349,728.66 元，较上年同期减少 1,343,782,549.34 元，主要是本期投资浦东机场扩建工程-机场主体工程支付现金较上年同期大幅减少所致；筹资活动现金净流出为304,889,387.50  元，较上年同期大幅增加，主要是本期偿还债务支付的现金较上年同期大幅增加所致。 
    (二) 公司主营业务及其经营状况 
    1、主营业务分行业、产品情况表 
    公司属交通运输行业，主要业务是为国内外航空运输企业及旅客提供地面保障服务。 
    单位：元 币种：人民币 
                                                      营业利 
  分行业或 
                  营业收入            营业成本         润率  
   分产品 
                                                        (%)  
  航空及相                                                   
              1,528,503,397.65     1,054,032,018.06    31.04 
   关服务                                                    
     其他        39,339,072.76        35,634,200.64     9.42 

续上表:
              营业收入  营业成本  营业利润率 
  分行业或 
              比上年增  比上年增  比上年增减 
   分产品 
               减(%)      减(%)        (%) 
  航空及相                          减少 10.58 
                 -0.24     17.83 
   关服务                             个百分点 
                                   减少1.95个 
     其他         9.44     11.85 
                                        百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额543.44 万元 
    2、公司在经营中出现的问题与困难 
    2009 年上半年，由于遭受国际金融危机以及甲型 H1N1 流感的严重影响，公司业务量增长幅度放缓，尤其是国际航班与旅客同比增速均出现较大幅度的下滑，使公司经营面临前所未有的困难。在严峻的宏观经济形势下，公司上下积极开源节流、挖潜增效，努力促进经营效益的有效提升，但经营业绩仍不容乐观。 
    面对复杂严峻的诸多挑战，公司将继续坚持以科学发展观为指导，进一步贯彻“业绩引领”理念，抓住当前经济出现回暖的积极态势以及明年世博会带来的巨大商机，通过积极拓展市场、强化资源管理、严控成本开支、创新利润增长项目等举措，进一步提升航空性业务的市场竞争力，挖掘非航空性业务效益增长点，提升资源价值的可持续增长力，努力实现公司的各项任务目标和绩效指标。上海国际机场股份有限公司 2009年半年度报告  
    (三) 公司投资情况 
    1、募集资金使用情况 
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
    2、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况 
    1、募集资金使用情况 
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
    2、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析 
      1、报告期内公司经营情况回顾 
      公司属交通运输行业。公司经营范围：为国内外航空运输企业及旅客提供地面保障服务，经营出租机场内航空营业场所、商业场所和办公场所，国内贸易 （除专项规定）；广告经营，经营其它与航空运输有关的业务；货运代理；代理报验；代理报关；综合开发，经营国家政策许可的其它投资项目 （涉及行政许可经营的，凭许可证经营）。 
      2008 年，浦东机场实现飞机起降265,735 架次，旅客吞吐量2,823.57 万人次，货邮吞吐量260.29万吨，分别比去年同期增长4.81%、-2.37%和 1.70%。2008 年，公司顺利实现了浦东机场第九个安全年，确保了二期工程的顺利开航，圆满完成了奥运保障任务，顺利通过国际卫生机场复核。公司获得 2008 年度“旅客话民航”1,500 万人次以上机场组“用户满意优质奖”，在中国证券报第十届中国上市公司金牛奖评选中获得A 股市值百强和股东回报百强称号，公司被上海市企业联合会和上海市企业家协会评为2007 年上海企业100 强，并荣获“上海市推行全面质量管理先进单位”等称号。 
     公司重视创新在企业发展中的作用，用创新的思想提升了安全理念、服务理念和经营理念，技术创新、服务创新、管理创新处处显现。公司按照区域化管理与专业化支持相结合的原则配置资源，通过构建航站区、飞行区、场区三大运行中心，创新了枢纽运营管理模式，打破交叉管理模式，减少协调界面，适应“多跑道、多航站楼”的设施运营需要，确保了大型航空枢纽运作的高效、顺畅。在委托上海机场 （集团）有限公司建设的浦东机场扩建工程中，通过对扩建工程总体规划的深入研究，形成“东西相对独立、南北联为一体”的航站楼总体布局，满足高效灵活的枢纽运作要求；在国内机场建设中首创的“一体化交通中心”概念，建设通达便捷的陆侧交通，有效解决了大型机场旅客陆、空交通换乘难题；钢结构关键技术与飞行区建设关键技术的应用节省了大量的建设投资；对第二航站楼及能源中心进行的全方位节能研究与运用则大大降低了运行能耗。公司在浦东机场扩建工程建设以及随后的运营过程中，通过设计优化、技术以及管理创新，推动了“绿色、节能、环保”机场的建设，推进了上海航空枢纽战略的不断深入。 
     2、主营业务分行业、产品情况表 单位：元 
                                                     营业利 
 分行业或分 
                  营业收入            营业成本        润率  
    产品 
                                                       (%)  
 航空及相关                                                 
               3,261,669,210.81   1,981,585,934.45     39   
    服务                                                    
    其他          89,097,066.22      69,511,395.18     22   
续上表
              营业收入    营业成本    营业利润 
 分行业或分 
             比上年增   比上年增    率比上年 
    产品 
              减(%)       减(%)     增减(%) 
 航空及相关                          减少20 
                7           58 
    服务                            个百分点 
                                    增加4 个 
    其他        7           2       百分点 
     2008 年度公司营业成本大幅增加的主要原因是浦东机场扩建工程－机场主体工程竣工部分投入运营后，相应的折旧费用、能源成本、人工成本、委托管理成本增加所致。 
     3、报告期内，公司主营业务主要集中在浦东机场。 
     4、对公司未来发展的展望 
     （1）根据上海航空枢纽建设规划的总体目标，上海航空枢纽力争经过若干年努力，构建完善的国内国际航线网络，成为连接世界各地与中国的空中门户，建成亚太地区的核心枢纽，最终成为世界航空网络的重要节点。 
     根据规划要求，上海航空枢纽建设的实施重点包括加快基础设施建设、抓紧多航站楼多跑道的运营筹备、提高枢纽运行的效率和服务水平、积极支持基地航空公司枢纽建设、加强枢纽航线网络拓展、加快枢纽人才培养和储备等方面，这将使公司面临难得的发展机遇，同时也对公司的综合运营管理能力提出了更高的要求。 
     （2）2008 年国内民航生产增长大幅度放缓，预计2009 年在全球经济动荡的影响下，我国民航发展仍将面临巨大的挑战。面对不利市场环境，2009 年公司将继续以科学发展观为指导，以航空枢纽战略为指引，“抓绩效、保增长、促发展、迎世博”，通过对运行模式、资源配置和内部管理的持续改进，不断提高运行效率、提升服务水准，努力提高盈利水平，为把浦东机场建设成为国内最好、世界一流、最具吸引力的亚太核心航空枢纽机场而奋斗。 
     （3）民航运输业作为经济运行的派生需求，其增长与经济增长保持高度的正相关，在国际金融危机不断加剧，国内经济增速趋缓的情况下，2009 年公司将面临严峻的经营形势。为此公司将充分利用浦东机场扩建工程投入运营后充足的运行保障能力，继续改进和完善“区域化管理+专业化支持+OC 运控平台”的新运行模式，并以提高运行效率为突破口，积极推进航空枢纽建设，努力争取更多的客流、物流。同时，公司将通过强化市场营销，挖掘资源的潜在价值，在提升航空性业务市场竞争力的同时，不断提升非航业务的盈利能力和营收比例，从而提升整体价值。在成本费用方面，公司将进一步增强成本意识，继续强化内部管理为基础的成本控制体系，通过对人工成本、运行成本、办公费用等的科学分析，制定合理的控制目标，严控成本费用支出，最大限度的挖掘成本控制的潜力。 
     2009 年公司需继续支付浦东机场扩建工程尾款，公司将根据国内利率变化的趋势，积极、动态地进行银行贷款管理，降低利息费用。同时公司将继续加强应收账款的风险管理，加强应收帐款的催收力度，压缩营运成本的支出，提高资金周转率，努力降低公司资金成本。 
    （4）风险因素及公司应对举措 
     2008 年以来，国内外宏观经济形势发生了较大的变化，行业发展增速放缓、信贷政策调整、汇率利率变动等对公司均产生了一定程度的影响。 
     2008 年国内民航生产增长大幅度放缓，据来自于民航局网站的数据显示，2008 年全行业累计完成运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量分别为 373 亿吨公里、1.92 亿人和 403 万吨，分别比去年增长2.2%、3.3%和 0.3%，较2007 年同比 17.9%、16.0%和13.0%的增速大幅降低。预计2009 年国内民航业的发展仍将面对十分严峻的形式。受此影响，2008 年公司生产数据增速低于去年同期水平，而民航行业整体增速放缓也不可避免对公司未来发展产生不利影响。 
     根据民航发[2007]158  号《关于印发民用机场收费改革方案的通知》和民航发[2007]159 号《关于印发民用机场收费改革实施方案的通知》，《民用机场收费改革方案》和《民用机场收费改革实施方案》自2008 年3 月 1 日起实施。经同口径测算，此次新收费方案的实施使公司2008 年3-12 月份的收入实际下降约 10%。 
     人民币升值因素使公司 2008 年 1-2 月收入减少约2,700 万元。针对2008 年三季度以来央行货币政策的变化，公司积极调整银行贷款策略，利用银行贷款利率数次下调的利差，适时采用“借新还旧”等措施，降低了公司财务费用。 
     全球经济震荡以及行业整体低迷使公司在2009 年面临着严峻的考验。公司将依托航空枢纽战略的推进，一方面强化基础管理，构建更为有效的内部管理体系，夯实公司可持续发展的基础平台；另一方面多管齐下，努力提高盈利水平，通过增强开拓意识和成本意识，优化资源配置，强化市场营销，深化增收节支，进一步提升各项航空性、非航空性资源的价值，努力降低成本费用，从而应对外部环境的不利影响，努力提高公司的经营业绩。 
     (二) 公司投资情况 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     经公司2004 年度股东大会批准并授权，公司董事会组织相关机构和人员进行投资浦东机场扩建工程机场主体工程项目相关事宜。扩建工程机场主体工程造价初步匡算为人民币150 亿元，公司支付的工程造价以经国家有关部门审核的工程决算报告为准，资金由公司安排自有资金、银行贷款和资本市场融资等方式筹集。报告期内，该项目竣工部分已投入运营，实现收入 12.98 亿元。

投资情况说明：
公司投资情况 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     经公司2004 年度股东大会批准并授权，公司董事会组织相关机构和人员进行投资浦东机场扩建工程机场主体工程项目相关事宜。扩建工程机场主体工程造价初步匡算为人民币150 亿元，公司支付的工程造价以经国家有关部门审核的工程决算报告为准，资金由公司安排自有资金、银行贷款和资本市场融资等方式筹集。报告期内，该项目竣工部分已投入运营，实现收入 12.98 亿元。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海浦东国际机场航空油料有｜              ｜    32557.11｜            ｜
｜限责任公司                ｜              ｜            ｜            ｜
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