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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600029   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客运(产品)              ｜ 2308500.0｜   98100.0｜  4.25｜       92.78｜
｜货运及邮运(产品)        ｜  119000.0｜-         ｜-     ｜        4.78｜
｜其他(产品)              ｜   26000.0｜-         ｜-     ｜        1.04｜
｜合计(产品)              ｜ 2453500.0｜  243100.0｜  9.91｜       98.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 2081700.0｜-         ｜-     ｜       83.66｜
｜港澳台(地区)            ｜   49200.0｜-         ｜-     ｜        1.98｜
｜国际(地区)              ｜  322600.0｜-         ｜-     ｜       12.97｜
｜合计(地区)              ｜ 2453500.0｜-         ｜-     ｜       98.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客运(产品)              ｜ 5167400.0｜-         ｜-     ｜       91.58｜
｜货运及邮运(产品)        ｜  357700.0｜-         ｜-     ｜        6.34｜
｜其他(产品)              ｜   44900.0｜-         ｜-     ｜        0.80｜
｜合计(产品)              ｜ 5570000.0｜  181000.0｜  3.25｜       98.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 4524500.0｜-         ｜-     ｜       80.18｜
｜港澳台地区(地区)        ｜  105100.0｜-         ｜-     ｜        1.86｜
｜国际(地区)              ｜  940400.0｜-         ｜-     ｜       16.67｜
｜合计(地区)              ｜ 5570000.0｜-         ｜-     ｜       98.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客运(产品)              ｜ 2506000.0｜-         ｜-     ｜       91.29｜
｜货运及邮运(产品)        ｜  189700.0｜-         ｜-     ｜        6.91｜
｜其他(产品)              ｜   19500.0｜-         ｜-     ｜        0.71｜
｜合计(产品)              ｜ 2715200.0｜-         ｜-     ｜       98.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 2173400.0｜-         ｜-     ｜       79.17｜
｜港澳地区(地区)          ｜   55700.0｜-         ｜-     ｜        2.03｜
｜国际(地区)              ｜  486100.0｜-         ｜-     ｜       17.71｜
｜合计(地区)              ｜ 2715200.0｜-         ｜-     ｜       98.91｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜客运(产品)              ｜ 5104900.0｜-         ｜-     ｜       91.53｜
｜货运及邮运(产品)        ｜  378500.0｜-         ｜-     ｜        6.79｜
｜航空业务其他(产品)      ｜   39900.0｜-         ｜-     ｜        0.72｜
｜其他(产品)              ｜   64000.0｜   33000.0｜ 51.56｜        1.15｜
｜合计(产品)              ｜ 5587300.0｜  848900.0｜ 15.19｜      100.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 4488600.0｜-         ｜-     ｜       80.48｜
｜港澳地区(地区)          ｜  118800.0｜-         ｜-     ｜        2.13｜
｜国际(地区)              ｜  979900.0｜-         ｜-     ｜       17.57｜
｜合计(地区)              ｜ 5587300.0｜-         ｜-     ｜      100.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
    【2009年半年报】
     (一) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表单位:百万元 币种:人民币
                                                      营业利润  
     分行业或                                                   
                    营业收入        营业成本          率        
     分产品                                                     
                                                      (%)       
     分行业
     客运           23,085                                      
     货运及邮                                                   
                    1,190           22,104            7.12      
     运                                                         
     其他           260                                         
     合计           24,535          22,104            7.12      
(续上表)
                  营业收入      营业成本
     分行业或                                 营业利润率比
                 比上年增       比上年增
     分产品                                   上年增减(%)
                 减(%)         减(%)
     分行业
     客运        -7.67
     货运及邮                                 增加 3.31 个百
                 -37.27        -12.67
     运                                       分点
     其他        -33.33
                                              增加 3.31 个百
     合计        -9.45         -12.67
    中国南方航空股份有限公司 2009 年半年度报告
    本集团主营业务收入是指从本集团航空运输业务所取得之收入。
    2、主营业务分地区情况单位:百万元 币种:人民币
     地区                         营业收入                            营业收入比上年增减（％）
      国内                        20,817                             -3.97
     港澳台                       492                                -9.56
      国际                        3,226                              -33.80
     合计                         24,535                             -9.45
    地区中的“ 国际”主要为往返中国与亚洲国家、美国、荷兰、澳大利亚及法国等航线。本集团赚取收入的主要资产是机队，他们全部在中国注册。由于本集团灵活调配机队以配合航线网络，故并没有适当的基准按地区分配这些资产。本集团除飞机以外的资产大部分均位于中国。
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析 
     1.1、报告期总体经营情况 
    2008 年是极不平凡的一年，在这一年，我们既见证了改革开放三十年来中国经济社会发展的 
     巨大成就，感受了北京奥运带给我们的激情与振奋，参与了两岸直航这一历史性的突破，又经 
     历了冰雪灾害和特大地震的考验，深深感受到了百年不遇的国际金融危机和全球经济衰退的阵 
     阵寒流。对民航业而言，2008 年更是殊为不易的一年，受国际金融危机引起的世界经济衰 
     退、国内经济减速、国内油价高企以及一系列特殊事件如雪灾、地震等的影响，2008 年民航 
     业由高速增长转向了迅速回落，进入了自非典以来最为困难的时期。 
     面对复杂而严峻的外部环境，本公司以构建国际化、规模网络型航空公司为战略目标，进一步 
     推进“双枢纽”战略和“三网”建设，通过加强安全管理，完善航线枢纽网络，调整运力布局及航 
     班班期和时刻，有效利用公司运力，努力提升经营品质；拓展营销渠道，通过发展常旅客及大 
     客户，开发高端旅客服务系统，特色值机以及短信平台等措施提高服务水平，提升公司品牌形 
     象；通过加强资金管理，拓宽融资渠道与方式，缓解公司资金压力并降低融资成本；强化预算 
     刚性管理，通过压缩投资和基建规模、优化航材储备，争取政府的财税优惠政策等措施，全力 
     实现公司的年度经营目标。报告期内，为应对居高不下的航油价格，公司积极开展节能降耗， 
     并审慎开展了航油套期保值工作，既对冲了部分航油成本，又规避了航油套期风险。此外，公 
     司积极履行社会责任，在异常艰难的形势下实现了新的发展。 
     报告期内，本公司共完成运输总周转量 92 亿吨公里，同比下降 0.55% ；实现旅客运输量 5,824 
     万人次，同比增长 2.35% ；实现货邮运输量 83.47 万吨，同比下降 4.27% ；平均客座率为 
     73.8% ，同比下降0.7 个百分点，平均载运率为 64.4% ，同比下降0.7 个百分点。 
     财务表现 
     报告期内，本集团归属于上市公司股东的净亏损为人民币 48.29 亿元，而 2007 年则为净利润 
     人民币 18.20亿元，同比下降人民币 66.49 亿元。由于国际金融危机及航油成本上升，使本集 
     团的经营收入增长放缓及营运成本上升。2008 年营业亏损为人民币 59.08 亿元，2007 年的营 
     业利润为人民币 20.94 亿元，同比下降人民币 80.02 亿元。 
     客运业务经营情况 
     报告期内，本集团营业收入为 564.27 亿元,较 2007 年增长 1.2%，其中，旅客运输收入为 
     516.74 亿元，较 2007 年增加 1.4%，占本集团营业收入的91.6% ，旅客周转量为 831.84 亿客公 
     里，较 2007 年增加 1.8%，每收费客公里收入和2007 年一致为人民币 0.62 元。 
     货运业务经营情况 
    报告期内，本集团货邮运输收入为 35.77 亿元，较 2007 年减少 5.5% ，占营业收入的6.3% ；货邮运输周转量为 17.86亿吨公里，较 2007 年下降 9.5% ，每吨公里收入为2.00 元，较 2007 年增加 4.2%。 
    营业成本及费用 
    报告期内，本集团营业成本为 542.48 亿元，较 2007 年增加 14.5%，主要由于航油成本、起降 
    服务费、飞机折旧及经营性租赁费用等的增加。本集团航空业务成本为 538.90 亿元，其中 
    2008 年本集团航油成本为 230.86 亿元，占航空业务成本的 42.8% ，较2007 年增加 26.0% ，主 
    要原因是航油价格较 2007 年大幅上涨。 
    报告期内，销售费用为 35.76 亿元，较 2007 年增加 1.3%，主要由于收入增长带来的销售佣金 
    等支出增加。管理费用为 18.73亿元，较 2007 年增加 2.3% ；财务净收益为 5.94 亿元，较 2007 
    年增加 1.38亿元，主要由于贷款利息支出减少。 
    1.2、强化管理，实现全年的安全运营 
    报告期内，本公司根据内外部安全形势，进一步加强了飞行安全管理。本公司于 2008 年 3 月成功粉碎了“3.7”恐怖袭击阴谋，得到了中央领导的充分肯定和国资委、民航局的嘉奖；截至2008 年 12 月，公司连续 174 个月保证了空防安全。于 2008 年 7 月，本公司连续安全飞行累计达到 500 万小时，获得了民航局颁发的“飞行安全五星奖” ，成为国内首个获此安全星级的航空公司，创下了国内航空公司最好的安全纪录。 
    1.3、稳步推进战略转型与改革创新 
    报告期内，本公司不断推进国际化、规模网络化的发展战略，通过完善航线枢纽网络、市场营销网络和服务保障网络建设，充分发挥规模网络效应，实现增长方式的 转变。报告期内，公司加快“双枢纽”建设，调整公司整体的运力布局，并调整了部分航线的航班班期和时刻，促进了航线枢纽网络的不断完善、营销渠道的不断拓展以及服务水平的不断提升。此外，本公司不断深化改革创新，实行资金集中管控；加强信息化建设，推出手机值机、短信平台，不断创新服务方式和手段。这些都为公司的成功转型和健康发展打下了坚实的基础。 
    1.4、不断提高服务质量，有效提升品牌形象 
    报告期内，本公司以建设和发展服务保障网络为主线，重点开展了服务品牌建设活动。本公司开展了“金牌服务迎奥运”活动，圆满完成了北京奥运会和残奥会的服务保障工作，并出色完成了抗击冰雪灾害、抗震救灾等服务保障工作。此外，本公司深入开展了“品牌服务年”活动，启动了高端、地面、空中以及中转四个方面的服务品牌创建工作，通过建立高端旅客服务管理体系，制定高端旅客服务标准，吸引优质旅客；通过从值机、两舱休息室、行李运输等方面入手，为旅客提供便捷、舒畅的地面服务享受；通过全面实施“客舱革命” ，改善客舱环境及服务标准，为旅客提供全新的空中乘机体验；通过健全中转服务机构，统一品牌形象，全力打造高效便捷的中转服务品牌，发挥公司的网络优势，吸引更多的中转旅客。 
    本公司在服务方面的持续努力也赢得了各方的认可和赞誉，公司 2008 年被国际著名的《全球旅行者》杂志评为“ 中国最佳航空公司” ，并继2007 年后再次获得民航局“旅客话民航”年度服务最高奖—“ 用户满意优质奖”。 
    1.5、完成了股权分置改革，正式启动非公开发行事宜 
    作为上海、香港和纽约三地上市公司，本公司的发展离不开广大股东的理解和支持。报告期内，公司以多种形式有效开展了投资者关系管理工作，与广大投资者积极主动地进行沟通和交流，并积极回报广大股东，本公司也被著名财经网站和讯网评选为“2008 年度最佳投资者关系上市公司”。 
    报告期内，本公司在 2007 年推出股权分置改革方案的基础上，于 2008 年 6 月圆满完成了股权分置改革工作。经过多年的申请，2008 年 11 月，本公司控股股东南航集团正式从国家获得了人民币 30 亿元的注资。为支持本公司的发展，南航集团拟通过认购本公司非公开发行的 A 股股票和 H 股股票，将这 30 亿元国家注资全部注入上市公司。本公司非公开发行 A 股股票和 H股股票的方案已于 2008 年 12 月 10 日经公司董事会审议，并于2009 年 2 月26  日由股东大会高票通过，目前正在等待中国证监会的核准。 
    1.6、积极履行社会责任 
    报告期内，面对历史罕见的雨雪冰冻灾害和汶川特大地震，本公司全力以赴参与抗震救灾，履行了企业公民的社会责任。本公司珠海直升机分公司入川抗震救灾机队飞行班组荣获“全国抗震救灾英雄集体” ，是民航系统唯一受到党中央、国务院、中央军委联合表彰的先进集体。面对特大地震给人民生命财产造成的巨大破坏，本公司全体员工心系灾区、慷慨解囊，为灾区捐款超过 3000 万元。南航十分关爱基金会共向各学校捐赠近 400 万元。公司在履行社会责任方面的出色表现，赢得了社会各界的高度赞誉。在《南方周末》举办的“2008 年度企业评选” 中，南航位列“ 国有上市企业公众形象榜”第 1位。 
    1.7 环境保护 
    报告期内，本公司根据“绿色飞行”的环保理念，全面开展各项节能减排工作，如对机队进行更新，运营燃油效益更高的机型，并采取各项措施为飞机减重，对飞机进行技术改进，实现了航班单位耗油量和地面能耗水平的不断降低。本公司主动与供应商探讨降低飞机噪音的技术改进方案，积极配合各地机场、空管调度，合理选择进场程序，减少了飞机起降噪音对当地居民的影响。 
    1.8 技术创新 
    本公司为成功实现公司的战略转型，加强“三网”建设，提升公司的服务水平和品牌形象，大力开展技术创新，通过系统开发和技术升级提升管理水平，为广大旅客提供更加多样化的产品和方便、准点、快捷的服务。报告期内，本公司进一步完善和优化网上销售系统，与腾讯公司合作推出腾讯销售专区，拓展了 B2C 的销售渠道；完成了短信平台的升级改造，发布了南航95539 一码通服务，推出了里程查询、航班时刻查询、航班动态查询、票价查询等多项短信服务；开发了高端旅客服务系统，实现了高端旅客快速入会等具体功能，并用信息化促进公司的精细化管理和科学运营。 
    1、公司主营业务及其经营状况 
    (1) 主营业务分行业、产品情况     单位:百万元 币种:人民币 
  分行业或                                营业利润   
                营业收入      营业成本       率      
    分产品                                           
                                             (%)     
 分产品 
 客运            51,674                              
 货运及邮                                            
                  3,577        53,890         0.82   
 运                                                  
 其他               449                              
 合计            55,700        53,890         0.82   
续上表
  分行业或    营业收入      营业成本      营业利润率比  
              比上年增       比上年增        上年增减 
    分产品  
               减（％）      减（％）            （%） 
 分产品 
 客运             1.42 
 货运及邮                                  减少 10.98 个 
                 -5.50        14.48 
 运                                        百分点 
 其他            12.53 
                                           减少 10.98 个 
 合计             1.03         14.48       百分点
    本集团主营业务收入是指从本集团航空运输业务所取得之收入. 
   (2) 主营业务分地区情况 单位:百万元 币种:人民币 
  地区       营业收入      营业收入比上年增减（％） 
  国内       45,245             2.49 
 港澳台地区   1,051           -11.53 
  国际        9,404            -4.03 
 合计        55,700             1.03 
    本集团开展经营活动的主要资产是其机队，它们全部在中国注册。由于本集团灵活调配机队以配合航线网络，故并没有适当的基准按地区分配这些资产。本集团除飞机以外的资产大部分均位于中国。 
    (二) 公司投资情况单位:百万元 币种:人民币 
 报告期内公司投资额                167 
 报告期内公司投资额比上年增减数    -523 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)   -75.80 
被投资的公司情况 
 被投资的公司名称        主要经营活动  占被投资公司权益的比例(%) 
 重庆航空有限责任公司      航空运输       60 
  南航集团文化传媒有限公司 广告传媒       50 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况单位:百万元 币种:人民币 
 报告期内公司投资额                167 
 报告期内公司投资额比上年增减数    -523 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)   -75.80 
被投资的公司情况 
 被投资的公司名称        主要经营活动  占被投资公司权益的比例(%) 
 重庆航空有限责任公司      航空运输       60 
  南航集团文化传媒有限公司 广告传媒       50 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广州飞机维修工程有限公司  ｜              ｜     5200.00｜            ｜
｜珠海保税区摩天宇航空发动机｜              ｜    16100.00｜            ｜
｜维修有限公司              ｜              ｜            ｜            ｜
｜中国南航集团财务有限公司  ｜              ｜     5300.00｜            ｜
｜珠海翔翼航空技术有限公司  ｜              ｜     3200.00｜            ｜
｜中国南航集团文化传媒有限公｜              ｜     4200.00｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘