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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600031   更新日期：2009-08-26◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械行业(行业)      ｜  662214.4｜  225937.1｜ 34.12｜       88.35｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜混凝土机械类(产品)      ｜  403750.8｜  154123.7｜ 38.17｜       53.87｜
｜其他类(产品)            ｜  258463.6｜   71813.4｜ 27.78｜       34.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区)              ｜   70071.5｜-         ｜-     ｜        9.35｜
｜国内(地区)              ｜  592143.0｜-         ｜-     ｜       79.00｜
｜合计(地区)              ｜  662214.4｜-         ｜-     ｜       88.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械(行业)          ｜ 1187639.8｜  397711.9｜ 33.49｜       86.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜混凝土机械类(产品)      ｜  679077.8｜  245354.5｜ 36.13｜       49.40｜
｜其他工程机械及配件(产品)｜  508561.9｜  152357.4｜ 29.96｜       37.00｜
｜合计(产品)              ｜ 1187639.8｜  397711.9｜ 33.49｜       86.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区)              ｜  346379.7｜-         ｜-     ｜       25.20｜
｜国内(地区)              ｜  841260.0｜-         ｜-     ｜       61.20｜
｜合计(地区)              ｜ 1187639.8｜-         ｜-     ｜       86.40｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械行业(行业)      ｜  637144.7｜  216992.8｜ 34.06｜       88.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜混凝土机械类(产品)      ｜  378692.9｜  140243.7｜ 37.03｜       52.65｜
｜其他类(产品)            ｜  258451.8｜   76749.1｜ 29.70｜       35.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区)              ｜  140756.4｜-         ｜-     ｜       19.57｜
｜国内(地区)              ｜  496388.3｜-         ｜-     ｜       69.01｜
｜合计(地区)              ｜  637144.7｜-         ｜-     ｜       88.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工程机械(行业)          ｜  835582.8｜  308335.7｜ 36.90｜       91.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜混凝土机械(产品)        ｜  539950.6｜  224474.6｜ 41.57｜       59.04｜
｜其他工程机械及配件(产品)｜  295632.2｜   83861.0｜ 28.37｜       32.33｜
｜合计(产品)              ｜  835582.8｜  308335.7｜ 36.90｜       91.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际(地区)              ｜  165819.5｜-         ｜-     ｜       18.13｜
｜国内(地区)              ｜  669763.4｜-         ｜-     ｜       73.24｜
｜合计(地区)              ｜  835582.8｜-         ｜-     ｜       91.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    董事会报告  
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    2009 年上半年，为应对全球金融危机带来的不利影响和严峻挑战，国家适时出台了一系列扩大内需、促进国民经济平稳较快增长的宽松货币政策，随着国家 4 万亿投资及装备制造业振兴规划的实施，重大工程及项目的相继开工和深入推进，工程机械行业呈现明显回暖趋势。  
    面临机遇和挑战，公司通过加强内部管控、研发创新、制造变革、完善产业链等措施，持续推进“数一数二”的品牌战略和全球化战略。同时，为防范外部风险，公司采用稳健经营措施，在混凝土机械继续远超同行的规模优势下，不单纯追求销售规模的盲目扩张，而是将保证产品质量与现金流充沛作为经营管理的工作重点。报告期内，公司实现营业收入 74.95 亿元，较上年同期增长 4.2%；实现利润总额 10.75 亿元，较上年同期增长 4.42%，企业竞争力和行业领导地位进一步巩固和提升，公司混凝土机械依然保持行业规模最大，主导产品拖泵、泵车、旋挖钻机、履带起重机继续保持行业领跑者地位。  
    报告期内，公司不断加大研发力度。一方面通过完善现有产品品质，占领市场份额，做到超越客户需求；另一方面通过自主创新不断推出新产品，保持研发目标领先于市场5年的标准，树立行业标杆形象。公司72米泵车再次刷新世界纪录，创造臂架长度和混凝土输送量两项世界第一；90CH 超高压输送泵成功封顶 490 米的香港第一、世界第四高楼香港环球贸易广场；在泵车三桥、四桥、五桥上分别配置 46 米、56米、62 米臂架，成为世界上同桥数底盘臂架最长、重量最轻的泵车，其桥长比技术引领全球行业发展；研制成功了全亚洲最大吨位 SR400 大型旋挖钻机，领跑国内桩机行业；1600 吨履带起重机已进入施工图设计阶段，将进入世界标杆顶级产品型谱，填补国内空白；多功能沥青水泥砂浆车通过铁道部试验审查，成为国内第一家获得铁道部认可的企业，由公司制订的行业标准成为国家优先标准。  
    报告期内，公司继续贯彻“为客户创造价值”的服务理念，通过由保姆式服务向管家式服务转变，为客户提供增值服务。公司以“更快捷、更可靠、更满意”作为服务新目标，不遗余力地加大资源投入，加大服务车配置，增设大修厂，狠抓服务技能提升，服务响应速度提升了 20%以上，服务技能、一次性修复率、客户服务满意度等考核指标均有显著提升。  
    报告期内，公司各领域产品以其卓越的品质、稳定的性能参与了国家多个重点工程与大型基础设施建设项目。拖泵完成了国内主跨孔最长的公路大桥——荆岳长江公路大桥的南索塔封顶；沥青砂浆车作为高铁建设的施工设备，以其优异的性价比成为施工单位的首选；SR360 旋挖钻在有“华北第一跨”之称石家庄滹沱河特大桥施工；SM2000C 型铣刨机进驻北京长安街大修工程，比肩进口产品的优异性能得到了施工方的一致好评。  
    报告期内，受全球金融危机影响，海外市场需求大幅萎缩，导致公司产品出口较去年同期下降 50.22%。公司国际化着重用自己的品牌、精细制造和研发等能力去整合全球资源，公司将通过欧洲和美国平台来研发具有国际竞争力的产品，同时加速国际化产业链的建设。2009 年 5 月 12 日，德国北威州贝德堡的三一重工德国产业园举行奠基仪式，项目总投资一亿欧元，是迄今中国在欧洲最大的投资项目。  
    公司目前主要困难体现在：(1)公司未能很好地抓住经济危机中蕴含的某些机会； 
    (2)受全球金融危机影响，公司产品出口较上年同期下降50.22%；(3)公司供应链建设、精细化管理、费用控制需进一步加强。  
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币                                                                   
    分行业或                                           营业利 
                    营业收入         营业成本                    
    分产品                                             润率(%)                                                                  
    分行业                                                       
    工程机械行业  6,622,144,405.93  4,362,773,036.11   34.12%                                                                                             
    分产品                                                        
    混凝土机械类  4,037,508,318.34  2,496,271,116.25   38.17%                                                                                                                                                                                         
    其他类        2,584,636,087.59  1,866,501,919.86   27.78%                                                                                                                                                                                         
    合计          6,622,144,405.93  4,362,773,036.11   34.12%                                                                                            
                     营业收入    营业成本    营业利润率 
    分行业或     
                     比上年同    比上年同    比上年同期 
    分产品       
                     期增减(%)    期增减(%)     增减(%)  
    分行业                             
    工程机械行业      3.93%        3.84%   上升0.06个百分点                                                                                              
    分产品                                                       
    混凝土机械类      6.62%        4.69%   上升1.14个百分点                                                                                                                                                                                          
    其他类            0.005%       2.72%   下降1.91个百分点                                                                                                                                                                                          
    合计              3.93%        3.84%   上升0.06个百分点                                                                                             
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
    地  区       营业收入           营业收入比上年同期增减（％） 
    国  际    700,714,827.99               -50.22% 
    国  内  5,921,429,577.94                19.29% 
    合  计  6,622,144,405.93                 3.93% 
    (三) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金投资项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。  
    3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明  
    报告期内，公司主营业务及其结构未发生重大变化。  
    4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析  
    报告期内，公司利润构成与上年度相比未发生重大变化。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金投资项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。  
    3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明  
    报告期内，公司主营业务及其结构未发生重大变化。  
    4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析  
    报告期内，公司利润构成与上年度相比未发生重大变化。


经营情况评述：
【2008年年报】 
一、管理层讨论与分析  
     1、报告期公司总体经营情况  
     2008  年，受全球金融危机扩散导致外部经济环境骤降影响，中国工程机械市场呈现前高后低、整体增速减缓态势。尽管金融危机和房地产持续低迷对公司产品出口业务和混凝土机械带来一定影响，但机遇大于挑战，公司董事会审时度势，通过加强内部管控、研发创新以及制造变革等措施，做好了应对危机迎接下一轮发展的准备。2008     年在全体员工的共同努力下，公司全年仍然保持了快速健康发展，企业竞争力和行业领导地位进一步巩固和提升。 
     2008 年,公司实现营业收入 137.45 亿元，较去年同期增长 50.3%；实现营业利润 15.32 亿元,实现净利润 14.74 亿元；实现每股收益0.83 元。截止2008 年 12月31 日，公司总资产为139.67亿元，净资产为61.85 亿元，净资产收益率为23.3%。 
     2、公司主要优势和面临的困难 
     公司主要优势体现在：①核心领导团队和优秀企业文化优势，公司拥有一支极具企业家精神和强烈使命感的坚强领导核心团队，建立了先进的文化理念和价值观体系，具有很强的凝聚力和影响力。②体制优势，民营企业所具有的强烈的市场意识及高效率。③服务能力优势，在国内树立了一流的服务品牌和最健全的服务网络与管理体系，形成了国内领先的服务核心竞争能力。④研发能力优势，公司拥有国内优秀的研发队伍和研发管理与激励体系，产品研发能力处于国内领先地位。⑤品牌优势，公司品牌具有较高的知名度和美誉度。⑥直销管理能力优势，公司拥有非常成熟的直销管理体系和营销队伍，直销能力国内首屈一指。 
     公司目前主要困难体现在：①受全球金融危机影响，将对国际、国内市场销售带来巨大压力。②标志性人才还不能完全满足公司发展的需要。③供应链整合力度需进一步加强。二、公司主营业务及其经营状况  
     公司属工程机械行业，主营业务为工程机械产品及配件的开发、生产和销售。主要从事混凝土机械、路面机械、起重机械、桩工机械的制造和销售。 
      1、主营业务分行业、产品情况表    单位：元 币种：人民币 
                                                         主营业务 
    分行业或                                                      
                      营业收入            营业成本        利润率 
     分产品                                                       
                                                            （%） 
      行 业 
    工程机械        11,876,397,599.62    7,899,278,528.36  33.49% 
      产 品 
 混凝土机械类        6,790,778,358.01    4,337,232,869.29  36.13% 
  其他工程机械                                                    
                    5,085,619,241.61     3,562,045,659.06  29.96% 
     及配件                                                       
      合计          11,876,397,599.62    7,899,278,528.35  33.49% 

接下表：
                     主营业务    主营业务   主营业务 
    分行业或        收入比上    成本比上   利润率比 
     分产品         年增减      年增减    上年增减 
                      (%)        (%)        (%) 
      行 业 
                                          减少3.41 
    工程机械         42.13%      49.82% 
                                          个百分点 
      产 品 
                                          减少 5.47 
 混凝土机械类        25.86%      37.65% 
                                          个百分点 
  其他工程机械                            增加 1.62 
                     71.79%      67.89% 
     及配件                               个百分点 
                                          减少3.41 
      合计           42.13%      49.82%   个百分点
    2、主营业务分地区情况     单位：元 币种：人民币 
           地   区       营业收入          营业收入比上年增减（％） 
           国  际        3,463,797,156.76      108.89% 
           国   内       8,412,600,442.86      25.61% 
           合   计       11,876,397,599.62     42.13% 
     五、公司未来发展的展望  
     1、行业发展趋势及机遇  
     工程机械行业近几年受国内和国际市场的拉动，一直保持快速增长势头，但从 2008 年三季度开始，受国际金融危机冲击影响，产品销售增幅明显回落，国际金融危机对工程机械行业滞后影响逐步显现。从短期来看，我国工程机械行业将受到不利影响；但从长期形势来看，由于城镇化、工业化加速，我国工程机械行业长期向好格局将维持不变。同时，为应对国际金融危机和拉动内需，随着国家4 万亿投资及装备制造业振兴规划等利好政策的相继出台，将推动工程机械行业快速发展。 
     （1）大规模城镇化建设 
      目前中国正处在大规模城镇化建设的阶段，2008 年我国城镇化率约为46%，每年大约增加 0.8-1 个百分比，预计到 2010 年我国城镇化率将达到48-50%；到2020 年我国城镇化率将达到 55-60%。同时，中国区域发展总体战略实施取得积极进展，中西部地区城镇化建设开始加速。预计城市市政设施建设每年需要投入3000 亿元到 5000 亿元，到 2020 年城市市政设施建设总投资大约需要 51000 亿元到 85000 亿元。 
      我国正处于工业化、城市化和国际化快速发展阶段，新农村建设、中西部开发建设稳步推进，产业升级和产业地区间转移不断加快，这些因素成为中国未来投资继续攀升的支撑，这将为我国工程机械发展长期向好局面奠定坚实基础。 
     （2）4 万亿投资拉动基础设施建设 
     为应对金融危机，国务院出台了4 万亿投资计划，其中铁路、公路、机场、水利等重大基础设施建设和城市电网改造15000亿元，灾后恢复重建10000亿元，将直接拉动工程机械市场。按照工程机械设备采购额一般占工程总投资的 7%～10%测算，增量投资中用于购置新的工程机械设备金额将高达 1,960 亿元～2,800亿元。 
     六、公司投资情况          单位:元 币种:人民币  
     报告期内公司投资额               17,511,820.48 
     报告期内公司投资额比上年增减数   -104,538,179.52 
     报告期内公司投资额增减幅度(%)    -85.65%被投资的公司情况 
         被投资的公司名称                  主要经营活动       
                                     吸收公众存款，发放短 
 长沙银行股份有限公司                                         
                                     期、中长期贷款  
                                     吸收公众存款，发放短 
 岳阳市商业银行股份有限公司                                   
                                     期、中长期贷款  
                                     公路、铁路、桥梁工程等 
 青海路桥建设股份有限公司                                     
                                     的施工  
 北京城建三建设集团有限公司          施工总承包               
                                     工程机械整机和配件的 
 北京三一工程机械有限公司                                     
                                     销售、租赁、维修、服务 
                                     工程机械整机和配件的 
 湖北华中三一机械设备有限公司                                 
                                     销售、租赁、维修、服务 
 三一苏丹混凝土租赁有限公司          工程机械租赁             
 SINO-ARABIC      SANY    LEASING  
 CO.,LTD                             工程机械租赁             
接上表：
  
                                     占被投资公司 
         被投资的公司名称                           备 注 
                                     权益的比例(%) 
                               
 长沙银行股份有限公司                      1.95%      ∕  
                               
                               
 岳阳市商业银行股份有限公司                   18%     ∕ 
                               
                               
 青海路桥建设股份有限公司                  4.01%      ∕ 
                               
 北京城建三建设集团有限公司                   20%     ∕ 
                               
 北京三一工程机械有限公司                     45%     ∕ 
                               
                               
 湖北华中三一机械设备有限公司                 45%     ∕ 
                               
 三一苏丹混凝土租赁有限公司                   30%     ∕ 
 SINO-ARABIC   SANY    LEASING 
 CO.,LTD                                      50%     ∕ 
     1、报告期内募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、报告期内非募集资金投资项目情况  
     报告期内，公司对全资子公司三一国际发展有限公司增资 1 亿欧元用于欧洲研发中心及机械制造基地建设项目。 
     德国欧洲基地项目计划总投资 1 亿欧元，其中新增固定资产投资 8308 万欧元，流动资金 1692 万欧元。项目达产后，计划年产工程机械产品3000 台。预计将实现年销售收入 3.5 亿欧元，利润总额4802 万欧元，投资利润率为27.75%，投资回收期 6.93 年。报告期内，公司已在德国基地完成24.82 万平方米征地工作。七、董事会日常工作情况

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    公司2003年首次发行募集资金和2007年定向增发募集资金已于2007年度全部使用完毕。报告期内，公司无募集资金使用情况。  
    2、非募集资金投资项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜湖南三一泵送机械有限公司  ｜              ｜    28834.89｜    75556.02｜
｜娄底市中兴液压件有限公司  ｜              ｜     5794.38｜    31533.70｜
｜娄底市中源新材料有限公司  ｜              ｜     8182.94｜    18193.62｜
｜北京市三一重机有限公司    ｜              ｜    33728.26｜    96415.56｜
｜上海高利科技投资有限公司  ｜              ｜    -9245.99｜     4868.30｜
｜湖南三一路面机械有限公司  ｜              ｜    18843.51｜    56072.01｜
｜昆山三一机械有限公司      ｜              ｜    51280.84｜    63232.31｜
｜上海三一科技有限公司      ｜              ｜     5713.71｜    122441.0｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘