个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600114   更新日期：2009-08-10◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金行业(行业)      ｜   28135.1｜    2129.6｜  7.57｜       97.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金制品(产品)      ｜   28135.1｜    2129.6｜  7.57｜       97.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车配件(产品)          ｜   21354.2｜-         ｜-     ｜       31.95｜
｜摩托车配件(产品)        ｜    9866.3｜-         ｜-     ｜       14.76｜
｜压缩机配件(产品)        ｜   27516.5｜-         ｜-     ｜       41.17｜
｜其他配件(产品)          ｜    5924.3｜-         ｜-     ｜        8.86｜
｜合计(产品)              ｜   64661.4｜-         ｜-     ｜       96.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金行业(行业)      ｜   64661.4｜   11880.6｜ 18.37｜       96.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金行业(行业)      ｜   39139.6｜    8594.2｜ 21.96｜       96.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金制品(产品)      ｜   39139.6｜    8594.2｜ 21.96｜       96.58｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内销售(地区)          ｜   34106.3｜-         ｜-     ｜       84.16｜
｜国外销售(地区)          ｜    5033.2｜-         ｜-     ｜       12.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金行业(行业)      ｜   65989.6｜   11248.5｜ 17.05｜       96.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜粉末冶金制品(产品)      ｜   65989.6｜   11248.5｜ 17.05｜       96.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区)              ｜   58733.4｜-         ｜-     ｜       85.53｜
｜外销(地区)              ｜    7256.2｜-         ｜-     ｜       10.57｜
｜合计(地区)              ｜   65989.6｜-         ｜-     ｜       96.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
   （一）报告期内整体经营情况的讨论与分析 
    本公司属于机械通用零部件行业中的粉末冶金行业，是国内生产规模最大、综合技术能力最强的粉末冶金机械零件制造企业之一，是国家科技部火炬中心认定的“国家重点高新技术企业”，2008年 12 月再次被宁波市科学技术局、宁波市财政局、浙江省宁波市国家税务局和浙江省宁波市地方税务局认定为“高新技术企业”，并继续享受高新技术企业税收优惠政策。 
    报告期内，公司实现主营业务收入28,135.07 万元，同比减少28.12%；营业利润 -2,927.61 万元，减少185.50 %；利润总额-2,320.91 万元，同比减少168.87%；实现净利润（归母公司）-2,063.22万元，同比减少 190.73%，扣除非经常性损益后的净利润-2,523.69 万元，同比减少 208.63%；经营活动产生的现金流量净额 1,374.17 万元，同比减少 76.39   %；公司的粉末冶金制品总销量达11,170吨，同比减少34.32%。 
    报告期内，控股子公司的整合工作成效比较显著，公司的产品结构进一步优化。 
   （二）公司主营业务及其经营状况东睦新材料集团股份有限公司 2009 年半年度报告 
    1、主营业务分行业、分产品情况表 
单位：元     币种：人民币 
                                               毛利率
分行业或分产品 营业收入        营业成本 
                                               （%） 
分行业 
粉末冶金行业   281,350,680.35  260,054,231.12  7.57  
分产品 
粉末冶金制品   281,350,680.35  260,054,231.12  7.57  

接上表:
              营业收入 营业成本 
              比上年同 比上年同 毛利率比上年同期增 
分行业或分产品
              期增减   期增减   减（%） 
              （％）   （％） 
分行业 
粉末冶金行业  -28.12   -14.86   减少 14.39 个百分点 
分产品 
粉末冶金制品  -28.12   -14.86   减少 14.39 个百分点 
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 91.39 万元。 
    公司的主营业务行业属于机械通用零部件的粉末冶金行业，公司的产品为粉末冶金制品。公司生产的粉末冶金结构零件广泛应用于汽车的发动机、变速箱、底盘和各类油泵等、家用电器的冰箱和空调压缩机、摩托车的发动机和离合器等，以及电动工具、工程机械和办公机械中。 
    2、主营业务分地区情况 
单位：元  币种：人民币 
地区       营业收入         营业收入比上年增减（％） 
国内销售   253,003,336.37   -25.82 
国外销售   28,347,343.98    -43.68 
    公司国外销售主要销往北美、欧洲、日本、韩国以及台湾等国家和地区。 
   （三）公司投资情况 
    1、募集资金使用情况 
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
    2、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况 
    1、募集资金使用情况 
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
    2、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    董事会报告
    本公司属于机械通用零部件行业中的粉末冶金行业，是国内生产规模最大、综合技术能力最强的粉末冶金机械零件制造企业之一，是国家科技部火炬中心认定的“国家重点高新技术企业”。公司生产的粉末冶金制品广泛用于汽车、摩托车、空调、冰箱、电动工具、工程机械、办公机械等。
    （一）管理层讨论与分析
    1、公司报告期内总体经营情况概述
    报告期内公司营业收入66,832.69万元，同比减少2.68%，其中主营业务收入64,661.35万元，同比减少2.01%，营业利润1,957.81万元，同比减少24.68%，实现净利润1,185.89万元，同比减少41.44%，粉末冶金制品销量为27,301吨，同比减少10.85%。
    根据中国机械通用零部件工业协会粉末冶金专业协会1～9月的统计结果，公司的粉末冶金制品的销售收入占协会统计的21.5%，粉末冶金制品销量占协会统计的30.5%，分别继续领先其他厂家6.4个百分点和22.4个百分点以上，继续排名中国粉末冶金行业前列。
    从粉末冶金制品销售的各市场看，因制冷压缩机行业经上一制冷年度低迷后，在新制冷年度全面恢复，公司实施产品结构调整后粉末冶金汽车零件大幅度增加，以及粉末冶金摩托车高端零件基本保持稳定水平，年初公司产品价格调整等，使得公司上半年的销售收入同比增加了16.60%，净利润同比增加124.90%。但随着美国金融危机在全球的蔓延，并直接影响到了实体经济后，从六月份起制冷压缩机的市场需求明显减少，粉末冶金汽车零件也从十月份起开始减少，使得公司从第三季度起粉末冶金制品的销售收入有较大幅下降，其中汽车粉末冶金零件销售同比下降3.8%，制冷压缩机粉末冶金零件销售同比下降39.8%，下半年整体销售同比下降21.7%。
    2008年公司在经营中遇到的问题和困难主要有：
    （1）原辅材料、能源等价格大幅波动，给公司销售和经营带来较大的困难，原辅材料采购和产品销售价格具有很大的不确定性；
    （2）在全球金融危机影响下，市场变化巨大，对公司销售和生产管理带来很大影响；
    （3）销售和生产的不稳定性，对子公司整合带来很大困难，亏损子公司盈利被推迟；
    （4）新厂区（一期）建成及搬迁公司对公司的库存管理、生产管理及财务成本影响很大；
    （5）人力成本的大幅提高，使得公司在中低端产品的竞争中获利空间越来越小。
    2、公司主营业务及其经营状况
    （1）主营业务分行业、产品情况
    单位：万元 币种：人民币
    分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率（%）
    分行业
    粉末冶金行业     64,661.35 52,780.74 18.37
    分产品
    粉末冶金制品    64,661.35 52,780.74 18.37
接上表: 
   分行业或分产品  营业收入比  营业成本比   营业利润率
                   上年增减（%）上年增减（%）比上年增减
    分行业
    粉末冶金行业   -2.01 -3.58 增加1.32个百分点
    分产品
    粉末冶金制品   -2.01 -3.58 增加1.32个百分点
    对公司未来发展的展望
    随着粉末冶金技术的不断提高，粉末冶金制品的应用领域在不断扩大，中国基础产业的快速发展，特别是汽车产业的发展，在为中国粉末冶金产业带来了更多机遇的同时，国际粉末冶金行业的知名厂家也看好中国粉末冶金未来市场，纷纷在中国设立生产基地。
    作为中国粉末冶金行业的龙头企业，公司即迎来了难得的发展机遇，同时也面临严峻的考验。
  （1）粉末冶金行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    1）国际粉末冶金行业发展的趋势
    在过去的两年中，粉末冶金行业使用的原料的铜、镍、钼、铬及钢等的价格大幅波动，给粉末冶金的原料及零件的生产带来了很大的市场冲击，但从单个汽车中的粉末冶金零件的采用量还在逐步增加。
    2008年6月在美国华盛顿召开的国际粉末冶金会议的资料显示，截止2007年，日本、欧洲的粉末冶金工业仍保持增长态势，2007年日本的粉末冶金产量达11.9万吨，连续六年递增，同比增长4.1%，欧洲的粉末冶金用铁粉量连续三年增加，2007年达19.9万吨，同比增长11.4%；而2007年美国粉末冶金产量连续第三年小幅下降，2007年的产量为32.8万吨，同比下降3.3%。其原因：作为发达市场，粉末冶金零件主要是为汽车工业配套，粉末冶金技术的发展扩大了在汽车领域的应用，同时能源的原因，在北美市场日本等国的小型车较以前取得了更多的市场份额。
    2）国际粉末冶金行业技术发展方向
    通过对材料的研究、成形技术等的提升，适应粉末冶金市场发展的需要，实现高强度、高复杂形状、多性能的要求；为应对价格的激烈竞争，开发高稳定性、高精度的制品；为实现全球对环境、资源的要求，采用更优化的粉末冶金生产工艺、材料优化技术等。最近日本粉末冶金工业会提出了“革新的下一代粉末冶金技术--新性能、超高性能零件的先进的粉末冶金技术”的关于粉末冶金技术发展路线图，从粉末复合化、成形高精度化、烧结高热效率化和后加工的其他技术的融合等四个方面，分别提出了粉末冶金技术的革新项目。
    3）公司面临的市场竞争格局
    从总体看，公司在国内粉末冶金技术及市场方面仍保持着较大的竞争优势，多年来公司的粉末冶金产量和销量一直名列国内粉末冶金行业前茅。但国内中低端粉末冶金产品的生产厂家很多，价格竞争非常激烈，公司通过整合集团资源，将中低端产品主要转移至控股子公司生产来应对国内竞争，另一方面母公司将专著于开拓国内中高端市场及发达国家市场。
    4）全球金融危机情况下粉末冶金行业的情况
    全球金融危机蔓延到实体经济后，美国的三大汽车制造巨头面临严峻的威胁，与此同时，汽车零部件占比70%以上的美国粉末冶金行业受到严重影响，2008年前三个季度铁粉的产量分别较上年度同比下降8.5%、14.2%和23.7%；日本2008年10月份铁粉的消耗量同比下降16.7%，粉末冶金机械零件的销售额下降12.2%，11月份铁粉的消耗量同比下降34.3%，粉末冶金机械零件的销售额下降23.9%。全球主要工业国家的粉末冶金行业面临着前所未有的压力。
    5）中国政府扩大内需政策对公司的影响
    中国政府扩大内需政策之一就是“家电下乡”政策，从公布的两批“家电下乡”产品的目录来看，公司主要产品的下游市场的冰箱、空调和摩托车等均列其中。公司在国产冰箱压缩机粉末冶金零件的市场占有率为约43%，空调压缩机粉末冶金零件的市场占有率为约80%，摩托车离合器粉末冶金零件的市场（中高端）占有率为约80%，随着国家“家电下乡”政策的实施，国内市场对公司的制冷压缩机零件和摩托车离合器零件的需求将会逐渐恢复直至增加。另外，国家鼓励发展小排量轿车的政策对公司粉末冶金汽车零件销售市场的积极影响也开始显现。
    （二）公司投资情况
    单位：元 币种：人民币
    报告期内公司投资额 227,813,100.00
    报告期内公司投资额比上年增减数 114,446,400.00
    报告期内公司投资额增减幅度（%） 100.95
    1、募集资金总体使用情况
    单位：万元 币种：人民币
    募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使 已累计使用 尚未使用 尚未使用
                                     用募集资   募集资金    募集资金   募集资金
                                    金总额       总额       总额      用途及去向
   2004 首次发行 43,200.00 19,037.47 46,494.44 0 -
    公司于2004年4月19日通过首次公开发行，募集资金43,200万元人民币，截至2008年末已累计使用46,494.44万元，募集资金全部使用完毕。
    2、承诺项目使用情况
    单位：万元 币种：人民币
    承诺项目名称 是否变更项目 拟投入金额 实际投入金额 项目进度
    汽车、摩托车项目 否 22,930.00 24,453.61 106.64%
    制冷压缩机项目 否 4,990.00 6,149.17 123.23%
    工程技术中心项目 否 4,960.00 5,566.42 112.23%
    模具制造中心项目 否 4,990.00 4,995.24 100.11%
    补充流动资金项目 否 5,330.00 5,330.00 100.00%
    合计 / 43,200.00 46,494.44
    （1）因公司的各募集资金项目具有关联性，不能单独简单评估项目的收益情况。公司通过募集资金项目的实施，使得公司核心竞争力提升，整体竞争优势加强。
    （2）由于受国家宏观土地政策的影响，公司实施部分募集资金项目的新厂区建设于2007年10月才启动，影响了部分募集资金项目建设的进度，但公司通过控股子公司的投资和整合，并没有因募集资金项目建设进度部分推迟影响市场增长的需求。
    3、非募集资金项目情况
    （1）连云港东睦江河粉末冶金有限公司增资情况
    根据公司董事会三届二次会议决议，决定将连云港东睦江河粉末冶金有限公司的注册资本由1,200万元人民币增加至2,000万元人民币，增加注册资本800万元人民币用于补充流动资金；新增的800万元人民币注册资本由其股东按本次增资前持股比例认购，其中本公司现金出资480万元人民币； 2008年5月27日连云港东睦江河粉末冶金有限公司已获得连云港工商行政管理局经济技术开发区分局颁发的变更后的《企业法人营业执照》。
    公司已于2008年6月3日在上海证券交易所指定网站（www.sse.com.cn）和公司法定信息披露报纸上公告了本次增资实施完成事项。
    经过此次增资，改善了连云港东睦江河粉末冶金有限公司的财务状况，公司经营状况良好。
    （2）东睦（江门）粉末冶金有限公司增资情况
    根据公司董事会三届五次会议决议，决定将东睦（江门）粉末冶金有限公司的注册资本由250万美元增加至350万美元，增加注册资本100万美元用于补充流动资金；新增的100万美元注册资本由各股东按本次增资前持股比例认购，其中本公司现金出资60万美元；本公司已出资到位，但其他股东出资尚未完全到位，本次增资事项尚未完成。

投资情况说明：
公司投资情况
    单位：元 币种：人民币
    报告期内公司投资额 227,813,100.00
    报告期内公司投资额比上年增减数 114,446,400.00
    报告期内公司投资额增减幅度（%） 100.95
    1、募集资金总体使用情况
    单位：万元 币种：人民币
    募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使 已累计使用 尚未使用 尚未使用
                                     用募集资   募集资金    募集资金   募集资金
                                    金总额       总额       总额      用途及去向
   2004 首次发行 43,200.00 19,037.47 46,494.44 0 -
    公司于2004年4月19日通过首次公开发行，募集资金43,200万元人民币，截至2008年末已累计使用46,494.44万元，募集资金全部使用完毕。
    2、承诺项目使用情况
    单位：万元 币种：人民币
    承诺项目名称 是否变更项目 拟投入金额 实际投入金额 项目进度
    汽车、摩托车项目 否 22,930.00 24,453.61 106.64%
    制冷压缩机项目 否 4,990.00 6,149.17 123.23%
    工程技术中心项目 否 4,960.00 5,566.42 112.23%
    模具制造中心项目 否 4,990.00 4,995.24 100.11%
    补充流动资金项目 否 5,330.00 5,330.00 100.00%
    合计 / 43,200.00 46,494.44
    （1）因公司的各募集资金项目具有关联性，不能单独简单评估项目的收益情况。公司通过募集资金项目的实施，使得公司核心竞争力提升，整体竞争优势加强。
    （2）由于受国家宏观土地政策的影响，公司实施部分募集资金项目的新厂区建设于2007年10月才启动，影响了部分募集资金项目建设的进度，但公司通过控股子公司的投资和整合，并没有因募集资金项目建设进度部分推迟影响市场增长的需求。
    3、非募集资金项目情况
    （1）连云港东睦江河粉末冶金有限公司增资情况
    根据公司董事会三届二次会议决议，决定将连云港东睦江河粉末冶金有限公司的注册资本由1,200万元人民币增加至2,000万元人民币，增加注册资本800万元人民币用于补充流动资金；新增的800万元人民币注册资本由其股东按本次增资前持股比例认购，其中本公司现金出资480万元人民币； 2008年5月27日连云港东睦江河粉末冶金有限公司已获得连云港工商行政管理局经济技术开发区分局颁发的变更后的《企业法人营业执照》。
    公司已于2008年6月3日在上海证券交易所指定网站（www.sse.com.cn）和公司法定信息披露报纸上公告了本次增资实施完成事项。
    经过此次增资，改善了连云港东睦江河粉末冶金有限公司的财务状况，公司经营状况良好。
    （2）东睦（江门）粉末冶金有限公司增资情况
    根据公司董事会三届五次会议决议，决定将东睦（江门）粉末冶金有限公司的注册资本由250万美元增加至350万美元，增加注册资本100万美元用于补充流动资金；新增的100万美元注册资本由各股东按本次增资前持股比例认购，其中本公司现金出资60万美元；本公司已出资到位，但其他股东出资尚未完全到位，本次增资事项尚未完成。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜长春富奥东睦粉末冶金有限公｜        749.88｜            ｜     2509.12｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜连云港东睦江河粉末冶金有限｜       1861.01｜            ｜     3996.28｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜天津东睦欧意工贸有限公司  ｜        172.45｜            ｜      166.09｜
｜宁波明州东睦粉末冶金有限公｜       2219.45｜            ｜     7011.32｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜东睦（天津）粉末冶金有限公｜       3956.51｜            ｜    21994.27｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山西东睦华晟粉末冶金有限公｜       3322.98｜            ｜    14991.45｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜南京东睦粉末冶金有限公司  ｜       1735.88｜            ｜     4298.25｜
｜东睦（江门）粉末冶金有限公｜       2052.34｜            ｜     5306.14｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘