个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600117   更新日期：2009-07-29◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁冶炼加工(行业)      ｜  220357.1｜   23841.4｜ 10.82｜       91.01｜
｜生铁、铁水、焦炭及附产品｜   87860.1｜   11552.0｜ 13.15｜       36.29｜
｜、石灰等(行业)          ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜产品之间内部抵消(行业)  ｜   72051.7｜       0.0｜  0.00｜       29.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜碳工钢(产品)            ｜     977.5｜     223.4｜ 22.85｜        0.40｜
｜合结钢(产品)            ｜  107816.5｜   10243.3｜  9.50｜       44.53｜
｜碳结钢(产品)            ｜   67414.5｜    4214.0｜  6.25｜       27.84｜
｜弹簧钢(产品)            ｜     100.5｜      25.2｜ 25.04｜        0.04｜
｜滚珠钢(产品)            ｜   28775.6｜    6527.8｜ 22.69｜       11.89｜
｜不锈钢(产品)            ｜   11971.3｜    2101.2｜ 17.55｜        4.94｜
｜合工钢(产品)            ｜    3301.2｜     506.5｜ 15.34｜        1.36｜
｜生铁、铁水(产品)        ｜   36113.9｜     259.1｜  0.72｜       14.92｜
｜铁精粉(产品)            ｜    7184.8｜    1719.0｜ 23.93｜        2.97｜
｜焦碳(产品)              ｜   36966.8｜    8192.9｜ 22.16｜       15.27｜
｜焦油(产品)              ｜    1233.9｜-         ｜-     ｜        0.51｜
｜原煤(产品)              ｜    2365.6｜   -2570.0｜-108.6｜        0.98｜
｜                        ｜          ｜          ｜     4｜            ｜
｜粗苯(产品)              ｜     631.0｜-         ｜-     ｜        0.26｜
｜煤气(产品)              ｜    1444.0｜-         ｜-     ｜        0.60｜
｜硫铵(产品)              ｜     118.6｜-         ｜-     ｜        0.05｜
｜石灰(产品)              ｜     400.4｜       8.9｜  2.22｜        0.17｜
｜石灰石(产品)            ｜    1401.1｜     514.6｜ 36.73｜        0.58｜
｜产品之间内部抵消(产品)  ｜   72051.7｜       0.0｜  0.00｜       29.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜   26005.5｜-         ｜-     ｜       10.74｜
｜华东地区(地区)          ｜   41069.7｜-         ｜-     ｜       16.96｜
｜西南地区(地区)          ｜   67688.1｜-         ｜-     ｜       27.96｜
｜中南地区(地区)          ｜   32041.4｜-         ｜-     ｜       13.23｜
｜西北地区(地区)          ｜   63258.0｜-         ｜-     ｜       26.13｜
｜东北地区(地区)          ｜    6102.7｜-         ｜-     ｜        2.52｜
｜合计(地区)              ｜  236165.5｜-         ｜-     ｜       97.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁冶炼加工(行业)      ｜  566154.9｜   18595.6｜  3.28｜       81.20｜
｜生铁、铁水、焦炭及附产品｜  486984.1｜  102311.6｜ 21.01｜       69.84｜
｜、石灰等(行业)          ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜减：产品之间内部抵消(行 ｜  370607.8｜   -6841.9｜ -1.85｜       53.15｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(行业)              ｜  682531.2｜  127749.1｜ 18.72｜       97.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜生铁、铁水(产品)        ｜  292522.2｜    3142.5｜  1.07｜       41.95｜
｜合结钢(产品)            ｜  280571.0｜    9013.1｜  3.21｜       40.24｜
｜碳结钢(产品)            ｜  177185.4｜   -4695.0｜ -2.65｜       25.41｜
｜焦碳及其附产品(产品)    ｜  101246.1｜   44331.7｜ 43.79｜       14.52｜
｜铁精粉(产品)            ｜   87290.7｜   53140.0｜ 60.88｜       12.52｜
｜滚珠钢(产品)            ｜   68432.8｜    9015.7｜ 13.17｜        9.81｜
｜不锈钢(产品)            ｜   29261.5｜    4446.5｜ 15.20｜        4.20｜
｜合工钢(产品)            ｜    8081.4｜     591.2｜  7.32｜        1.16｜
｜石灰(产品)              ｜    2434.0｜     146.6｜  6.02｜        0.35｜
｜碳工钢(产品)            ｜    2402.6｜     182.1｜  7.58｜        0.34｜
｜原煤,精煤(产品)         ｜    1789.7｜    1197.8｜ 66.93｜        0.26｜
｜石灰石(产品)            ｜    1701.5｜     353.0｜ 20.75｜        0.24｜
｜弹簧钢(产品)            ｜     220.2｜      42.0｜ 19.08｜        0.03｜
｜减：产品之间内部抵消(产 ｜  370607.8｜   -6841.9｜ -1.85｜       53.15｜
｜品)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(产品)              ｜  682531.2｜  127749.1｜ 18.72｜       97.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜   64411.2｜-         ｜-     ｜        9.24｜
｜华东地区(地区)          ｜  187123.9｜-         ｜-     ｜       26.84｜
｜西南地区(地区)          ｜  158930.3｜-         ｜-     ｜       22.79｜
｜中南地区(地区)          ｜   80520.5｜-         ｜-     ｜       11.55｜
｜西北地区(地区)          ｜  167451.4｜-         ｜-     ｜       24.02｜
｜东北地区(地区)          ｜   20568.9｜-         ｜-     ｜        2.95｜
｜出口(地区)              ｜    3525.1｜-         ｜-     ｜        0.51｜
｜合计(地区)              ｜  682531.2｜-         ｜-     ｜       97.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁冶炼加工(行业)      ｜  299099.8｜   58058.8｜ 19.41｜       80.42｜
｜生铁、铁水(行业)        ｜   11565.2｜      47.7｜  0.41｜        3.11｜
｜焦炭、焦油、粗苯等(行业)｜   18804.5｜    7583.2｜ 40.33｜        5.06｜
｜铁精粉(行业)            ｜   36174.0｜   24640.6｜ 68.12｜        9.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合结钢(产品)            ｜  131445.3｜   23176.7｜ 17.63｜       35.34｜
｜碳结钢(产品)            ｜   97815.5｜   15020.5｜ 15.36｜       26.30｜
｜滚珠钢(产品)            ｜   37841.2｜   12235.1｜ 32.33｜       10.17｜
｜不锈钢(产品)            ｜   21355.8｜    5141.7｜ 24.08｜        5.74｜
｜焦碳(产品)              ｜   14660.7｜    5698.9｜ 38.87｜        3.94｜
｜生铁、铁水(产品)        ｜   11565.2｜      47.7｜  0.41｜        3.11｜
｜铁精粉(产品)            ｜   36174.0｜   24640.6｜ 68.12｜        9.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北地区(地区)          ｜   35298.4｜-         ｜-     ｜        9.49｜
｜华东地区(地区)          ｜  111493.8｜-         ｜-     ｜       29.98｜
｜西南地区(地区)          ｜   78302.5｜-         ｜-     ｜       21.05｜
｜中南地区(地区)          ｜   43491.2｜-         ｜-     ｜       11.69｜
｜西北地区(地区)          ｜   86059.6｜-         ｜-     ｜       23.14｜
｜东北地区(地区)          ｜   10998.1｜-         ｜-     ｜        2.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢铁冶炼加工(行业)      ｜  449007.3｜   83879.5｜ 18.68｜       77.86｜
｜焦碳、焦油、精煤、生铁、｜   89318.5｜   21624.4｜ 24.21｜       15.49｜
｜铁水、铁精粉、粗苯、煤气｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜、(行业)                ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合结钢(产品)            ｜  199022.9｜   32460.2｜ 16.31｜       34.51｜
｜合工钢(产品)            ｜   14406.7｜    3122.6｜ 21.67｜        2.50｜
｜碳结钢(产品)            ｜  145849.6｜   21473.6｜ 14.72｜       25.29｜
｜滚珠钢(产品)            ｜   56423.8｜   18596.4｜ 32.96｜        9.78｜
｜弹簧钢(产品)            ｜     109.0｜      37.8｜ 34.65｜        0.02｜
｜碳工钢(产品)            ｜    1352.2｜     452.4｜ 33.45｜        0.23｜
｜不锈钢(产品)            ｜   31842.9｜    7736.6｜ 24.30｜        5.52｜
｜焦碳(产品)              ｜   13339.1｜    4105.8｜ 30.78｜        2.31｜
｜焦油(产品)              ｜    3078.1｜    2931.0｜ 95.22｜        0.53｜
｜精煤(产品)              ｜    4882.5｜    1133.5｜ 23.21｜        0.85｜
｜生铁、铁水(产品)        ｜   44298.5｜    1063.6｜  2.40｜        7.68｜
｜铁精粉(产品)            ｜   19752.8｜   11622.6｜ 58.84｜        3.43｜
｜粗苯(产品)              ｜    1213.6｜    1116.3｜ 91.98｜        0.21｜
｜煤气(产品)              ｜    2691.1｜    -347.7｜-12.92｜        0.47｜
｜硫铵(产品)              ｜      62.7｜      -0.8｜ -1.36｜        0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区)              ｜   52979.0｜-         ｜-     ｜        9.19｜
｜华东(地区)              ｜  154970.5｜-         ｜-     ｜       26.87｜
｜西南(地区)              ｜  117523.4｜-         ｜-     ｜       20.38｜
｜中南(地区)              ｜   65275.4｜-         ｜-     ｜       11.32｜
｜西北(地区)              ｜  131070.4｜-         ｜-     ｜       22.73｜
｜东北(地区)              ｜   16507.0｜-         ｜-     ｜        2.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】  
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     2009 年上半年，随着全球金融危机对实体经济影响的不断蔓延和扩大，国内钢铁产能表现出阶段性过剩，产品价格持续低迷。面临这种严峻的形势，公司努力开拓市场，切实强化管理，积极调整生产经营策略，大力调整结构；同时大力推进实施低成本战略，在危机中捕捉机遇，从各环节入手降低运行成本，在生产中提高铁水红送率、电炉铁水兑入率，降低炼钢成本；建立对质量异常问题的快速反应机制；在调整和优化产品市场区域结构的同时，积极开发市场成长性强、影响力大的产品；压缩过程在制，加快锭坯材的流动周期，减少资金占用。上半年产量、成本指标均创出了历史最好水平，实现了时间过半、生产任务过半的基本目标，保证了公司生产经营的平稳运行。  
    上半年共生产铁 52.47 万吨，比去年同期增长 9.1%；钢62.29 万吨，比去年同期增长 5.82%；钢材 55.64 万吨，比去年同期增长 6.4%；铁精粉 17.45 万吨，比去年同期减少 66.94%；煤 37.5 万吨，比去年同期减少 48.81%；焦炭 35.88 万吨，比去年同期减少 5.28%；工业增加值 4.59亿元，比同期下降 59.16%；上半年实现主营业务收入 24.21 亿元，比上年同期下降 34.90 ％；实现利润总额 728.89 万元，比上年同期下降 98.49％；归属于母公司的净利润 542.74 万元，比上年同期下降 97.85%。  
(二) 公司主营业务及其经营状况  
1、主营业务分行业、产品情况表  
   单位:元 币种:人民币  
  分行业                                               营业利   
  或分产         营业收入             营业成本          润率    
     品                                                 (%)     
 分行业  
 钢铁冶                                                         
            2,203,571,060.43  1,965,157,044.82          10.82   
 炼加工                                                         
 生铁、铁 
 水、焦炭 
 及附产        878,600,681.12       763,080,917.91      13.15   
 品、石灰 
 等  
 减：产品 
 之间内        720,516,614.70       720,516,614.70          0   
 部抵消  
 合计       2,361,655,126.85  2,007,721,348.03           14.99  
 分产品  
 碳工钢          9,774,535.79         7,540,862.52       22.85  
 合结钢     1,078,165,112.52        975,732,575.97         9.50 
 碳结钢        674,144,962.37       632,004,487.03         6.25 
 弹簧钢          1,005,460.87           753,681.65       25.04  
 滚珠钢        287,755,588.84       222,477,343.86       22.69  
 不锈钢        119,713,251.74        98,700,971.29       17.55  
 合工钢         33,012,148.30        27,947,122.50       15.34  
 生铁、铁      361,138,550.91       358,547,069.89         0.72 
 水                                                             
 铁精粉         71,847,980.37        54,658,210.53       23.93  
 焦碳          369,667,853.99       287,738,744.19       22.16  
 焦油           12,338,688.90                           100.00  
 原煤           23,656,416.90        49,356,015.69     -108.64  
 粗苯            6,309,637.28                           100.00  
 煤气           14,440,132.74                           100.00  
 硫铵            1,186,112.82                           100.00  
 石灰            4,004,202.90         3,915,489.62         2.22 
 石灰石         14,011,104.31         8,865,387.99       36.73  
 小  计        3,082,171,741.55      2,728,237,962.73    11.48  
 减：产品 
 之间内        720,516,614.70        720,516,614.70      0      
 部抵消  
 合  计        2,361,655,126.85      2,007,721,348.03    14.99  
(续上表)
  分行业      营业收入   营业成本    营业利润率 
  或分产      比上年增   比上年增    比上年增减 
     品       减(%)       减(%)          (%)  
 分行业  
 钢铁冶                              减少0.26个 
                 -26.33     -26.11  
 炼加工                                   百分点 
 生铁、铁 
 水、焦炭 
                                      减少 11.67 
 及附产        -63.37     -57.68  
                                        个百分点 
 品、石灰 
 等  
 减：产品 
                                     减少1.34个 
 之间内        -58.42     -57.86  
                                          百分点 
 部抵消  
                                     减少9.71个 
 合计           -35.41     -27.08  
                                          百分点 
 分产品  
                                     减少2.94个 
 碳工钢           7.78       12.05  
                                          百分点 
                                     增加0.39个 
 合结钢          -17.98     -18.33  
                                          百分点 
                                     减少0.35个 
 碳结钢          -31.08     -30.82  
                                          百分点 
                                     减少2.03个 
 弹簧钢           37.50       41.32  
                                          百分点 
                                     减少2.65个 
 滚珠钢          -23.96      -21.26  
                                          百分点 
                                     增加1.32个 
 不锈钢          -43.94     -44.83  
                                          百分点 
                                     增加0.98个 
 合工钢          -65.83     -66.22  
                                          百分点 
生铁、铁         -72.72     -72.80     增加0.31个
 水                                       百分点 
                                      减少 44.19 
 铁精粉          -86.73     -68.33  
                                        个百分点 
                                      减少 16.71 
 焦碳           -21.98       -0.66  
                                        个百分点 
                                      增加 0 个百 
 焦油            -26.19              
                                             分点 
                                      增加 32.51 
 原煤            160.23      125.14  
                                        个百分点 
                                      增加 0 个百 
 粗苯            -52.35              
                                             分点 
                                      增加 0 个百 
 煤气            -20.44              
                                             分点 
                                      增加 0 个百 
 硫铵            -21.70              
                                             分点 
 石灰                               
                                      增加 13.78 
 石灰石          1,504.57   1,217.68  
                                        个百分点 
                                     减少5.71个 
 小  计          -42.81      -38.87  
                                          百分点 
 减：产品 
                                     减少1.34个 
 之间内         -58.42      -57.86  
                                          百分点 
 部抵消  
                                     减少9.71个 
 合  计         -35.41     -27.08  
                                                                                              百分点 
2、主营业务分地区情况  
   单位:元 币种:人民币  
 地区         营业收入             营业收入比上年增减（％）  
 华北地区     260,055,419.09      -26.33 
 华东地区     410,696,635.46      -63.16 
 西南地区     676,881,467.97      -13.56 
 中南地区     320,414,457.71      -26.33 
 西北地区     632,580,186.06      -26.50 
 东北地区      61,026,960.56      -44.51 
 合  计       2,361,655,126.85    -35.41 
3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明  
受金融危机影响公司产品销售价格大幅下降，产品销售价格下降幅度大于原材料采购价格幅度导致毛利率与上年相比大幅度下降。  
(三) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
(三) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析
    一、公司总体经营情况
    2008 年，公司经历了钢铁行业经营形势有史以来最好的“春天”，同时也经历了社会经济发展最为残酷的“严冬”。上半年虽遭南方雪灾、汶川地震的影响，但市场需求大、原料价格高、钢价随之上涨，公司保持了强劲的发展势头，规模大幅度增长，创出了 1-8 月效益水平超过 2007年全年水平的新纪录。但从 9 月份开始，伴随着全球金融危机的不断演变和负面影响的迅速蔓延，同国内其它钢铁企业一样，公司遭遇了经营形势的大逆转。伴随着钢材价格持续大幅下跌，铁精粉、焦煤、焦炭等市场价格也大幅度下滑，铁矿采选、煤炭焦化板块规模和效益受到较大冲击，影响了企业整体效益和运行质量。在公司董事会的坚强领导下，公司全面贯彻落实“五大发展战略”，积极应对全球金融危机带来的各种挑战，深化改革，调整结构，努力开拓市场，降本增效，克服种种困难，积极推进各项工作，确保生产经营平稳运行。
    1、主要经济指标完成情况
    全年共生产铁 92.08 万吨，比上年增长 4.71%；钢 115 万吨，比上年增长 0.32%；钢材 104.28 万吨，比上年增长 2.74%；铁精粉 83.08 万吨，比上年增长 34.75%；煤 64.97万吨，比上年降低 35.27%；焦炭 72.08万吨，比上年增长 1.70%；工业增加值 18.16 亿元，比上年增长 8.03%；实现主营业务收入68.25 亿元，比上年提高 26.79 ％；实现利润总额 3.16 亿元，比上年下降 37.71％；归属于母公司的净利润 0.18亿元，同比减少 94.15%。
    公司主营业务及其经营状况
    (1) 主营业务分行业、产品情况
    单位:元 币种:人民币
    分行业或 营业收入      营业成本  营业利 营业收 营业成 营业利润率
    分产品                          润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
                                            年增减 年增减 (%)
                                            (%)    (%)
    分行业
    钢铁冶 5661548949.80 5475592640.03 3.28 26.09   40.75 减少10.07
    炼加工                                                个百分点
    生铁、 4869841256.89 3846725015.31 21.01 79.67  71.39 增加3.82
    铁水、                                                个百分点
    焦炭及
    附产品
    、石灰
    等
    减:产品 3706077767.46 3774496399.14 -1.85 103.94 108.80 减少2.37
    之间内                                                  个百分点
    部抵消
    合计    6825312439.23 5547821256.20 18.72 26.79  28.21  减少0.90
                                                            个百分点
    分产品 2925221795.83 2893796701.10  1.07  66.88  69.14  减少1.32
    生铁、                                                  个百分点
    铁水
    合结钢 2805710363.22 2715579233.89  3.21  40.97  53.24  减少7.75
                                                            个百分点
    
    碳结钢 1771853781.47 1818803316.64  -2.65 21.48  37.71  减少12.10
                                                            个百分点
    焦碳及 1012460532.08 569143288.84   43.79 67.45  72.04  减少1.50
    其附产                                                  个百分点
    品
    铁精粉 872906928.48  341506779.84   60.88 187.02 106.66  增加15.21
                                                             个百分点
    滚珠钢 684328178.98  594171019.98   13.17 21.28  45.47   减少14.43
                                                             个百分点
    不锈钢 292614892.70  248150362.08   15.20 -8.11  -3.85   减少3.75
                                                             个百分点
    合工钢 80813838.75   74901970.56    7.32  -43.91 -37.87  减少9.01
                                                             个百分点
    石灰   24340110.76   22874294.14    6.02
    碳工钢 24025631.16   22204726.65    7.58   77.67  128.39 减少20.52
                                                             个百分点
    原煤, 17896874.35    5919188.24     66.93  -63.34 -84.21 增加43.71
    精煤                                                     个百分点
    石灰石 17015015.39   13484763.15    20.75
    
    弹簧钢 2202263.52    1782010.23     19.08 101.98 131.16   减少10.21
                                                              个百分点
    减：产 3706077767.46  3774496399.14 -1.85 103.94 108.80   减少2.37
    品之间                                                    个百分点
    内部抵
    消
    合计  6825312439.23  5547821256.20  18.72  26.79  28.21   减少0.90
                                                              个百分点
    (2) 主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
    地区     营业收入         营业收入比上年增减（％）
    华北地区 644,111,818.84   21.58
    华东地区 1,871,238,516.37 20.75
    西南地区 1,589,303,435.10 35.23
    中南地区 805,204,881.56   23.35
    西北地区 1,674,514,379.63 27.76
    东北地区 205,688,569.93   24.61
    出口     35,250,837.80
    合计     6,825,312,439.23 26.79
    (二)、对公司未来发展的展望
    1、特钢整体发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    受全球金融危机的影响，全球经济步入衰退，中国经济也进入下行周期。钢铁行业于 2008 年下半年进入周期性调整期，目前对钢铁市场的影响尚未见底。国内市场除军工等极少数行业外，其它行业对特钢的需求大幅减少，我国钢铁行业将处于需求低增长、产品低价格的困难时期。中国政府正积极采取一系统列措施扭转经济下滑趋势，这将在一定程度上能够提高钢铁下游产业对钢铁产品的有效需求。加大对重点工程、技术改造、兼并重组等方面的信贷支持、调整出口关税等政策，都将为钢铁市场带来利好因素，其效应将在 2009年二季度以后逐步显现出来。2009年我国 GDP增长率目标为 8%，由此判断钢铁行业的发展将由高速增长转为平稳运行，特钢行业竞争的焦点是产品结构的优化和产品品质的提升。生产市场需求的高端产品，推动产品结构升级，提高自主创新能力和核心竞争力，是实现公司新一轮发展的关键。
    总之，2009年整体市场前景不容乐观，但从长远看，钢铁业仍有进一步发展的空间。
    2、公司未来发展机遇和挑战
    机遇方面：
    一是国家提出了保增长、扩内需、调结构的宏观调控任务，加大基础设施建设力度，同时实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，对经济将起到巨大拉动作用，为钢铁企业扭转不利局面创造了良好环境。
    二是钢铁产业振兴规划的出台和实施，推进控制总量、淘汰落后、联合重组、技术改造、优化布局，进一步完善了钢铁产业政策，鼓励和支持发展优特钢，推动产品结构升级，对发展高品质的特钢是强有力的政策支持，也预示着特钢行业还有一定的市场空间。
    三是公司三大产业板块已初具规模，由单纯的特殊钢生产企业转变为资源生产综合型企业，铁矿、煤矿的发展空间和盈利空间较大。今年公司将继续加大对矿产资源的开发力度，在给公司增加经济效益的同时，极大地增强公司的市场竞争能力。
    四是公司具有成本优势，主要原燃材料包括铁精粉、焦炭、球团、石灰、生铁等已经自身拥有或部分拥有，原料成本相对可控；公司已形成了完整的产业链条，具备电炉、转炉两条各具特色的生产线，前者突出精、特、优，后者突出规模效益，同时配套有铁水红兑等工艺措施，同时加大工艺调整，力争 2009 年上半年实现“全铁水”炼钢，通过工艺及产品结构调整，成本降低还有一定空间。
    挑战方面：
    全球金融危机带来的冲击使国内经济正在经受经济周期性调整，公司正面临钢铁市场调整所带来的严峻挑战。世界经济增长明显减速，各国纷纷出台贸易保护政策，由此造成国内钢铁企业出口难度加大，这将进一步加剧国内市场的竞争。国内市场将在未来一段时间面临成本高企、资源紧张、产能相对过剩的局面，导致钢铁企业的盈利能力下降，对公司实现预期效益提出了新的挑战。
    3、2009 年度经营计划
    (1) 新年度经营计划
    公司 2009 年生产目标为：铁产量 100 万吨，钢产量 120 万吨，钢材产量 110 万吨，煤产量 60 万吨，焦产量 70 万吨，铁精粉产量 120万吨，石灰石产量 50 万吨。
    拟开展的主要工作有：①以市场为先导，创新供销经营模式。②以资金管理为核心，保障平稳运行。③以产品质量为重点，提高竞争力。④以项目建设为依托，提升整体实力。⑤以班组建设为平台，增强执行力。
    (2) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    4、公司实现未来发展战略的资金需求、使用计划及资金来源
    公司前两年投资项目较多，资产负债率高，财务费用较高；且负债基本上属于短期负债，使得公司短期偿债压力很大。未来一两年内公司实现发展战略的重要一步就是调整和优化公司的资产结构，拟通过发行公司长期债券募集资金，替换同等数额的短期借款，使资产结构有所改善，为生产经营发展和公司战略目标的实现打好基础。
    在资本性支出方面，公司在 2009 年度内将实施部分小型技改，项目计划 13 项，总金额预计 9700万元。除此之外，没有其它新建大型项目或规模扩张项目。子公司西钢矿业在未来一两年内将陆续投资铁矿开发建设，但具体需要资金的数额有待进一步论证和确认，其资金来源将主要通过该公司自身在银行融资解决。
    5、公司面临的风险因素及对策
    2009 年，在国内经济及钢铁业调整的大背景下，公司所处的外界环境更加严峻。加之国内外钢材价差缩小，出口难度加大，由此使得公司面临有效需求不足、钢铁价格持续低位运行、钢铁企业间资源竞争加剧、企业盈利困难的风险。
    对策：
    一是要加强供销内部收支平衡控制、销售最低限价及采购最高限价控制，以原材料成本引导产品结构和销售价格的调整。继续把调整供销区域结构、用户结构作为供销工作的重中之重，本着“综合效益最大化”的原则，进一步梳理销售、采购渠道，扩大直供直采比例，实现企业与用户互惠共赢。
    二是要将抓有效合同、抓资金回笼置于首要位置，用优势产品拓展市场，要在营销组合模式上狠下功夫，确保全年效益目标的实现。
    三是加强信息管理，密切跟踪上下游行业和企业的变化情况，在了解宏观经济数据的同时，深入研判宏观经济对本行业、本企业的影响。特别是要了解和掌握与本企业密切相关的上下游行业的情况，准确掌握行业的趋势变化，把握钢材及物资价格走势，及时调整供销策略。
    四是以完善工艺、优化流程为基础，充分发挥成本优势，提高公司盈利水平。根据市场的变化，及时调整结构，开发新的产品和市场。以产品质量为核心，全面提升工作质量，公司整体运营水平取得明显进步。
    (二) 公司投资情况
    单位:万元 币种:人民币
    报告期内公司投资额              2,000
    报告期内公司投资额比上年增减数  0
    报告期内公司投资额增减幅度(%)   0
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称 主要经营活动         占被投资公司  备注
                                          权益的比例(%)
    青海银行         吸收公众存款；发放短 3.9889
                     期、中期和长期贷款等
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称         项目进度   项目收益情况
    技术升级改造工程 正在建设中 尚未产生收益
    节能技术改造工程 正在建设中 尚未产生收益
    高炉喷煤工程     已完工     尚未产生收益
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明：
公司投资情况
    单位:万元 币种:人民币
    报告期内公司投资额              2,000
    报告期内公司投资额比上年增减数  0
    报告期内公司投资额增减幅度(%)   0
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称 主要经营活动         占被投资公司  备注
                                          权益的比例(%)
    青海银行         吸收公众存款；发放短 3.9889
                     期、中期和长期贷款等
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称         项目进度   项目收益情况
    技术升级改造工程 正在建设中 尚未产生收益
    节能技术改造工程 正在建设中 尚未产生收益
    高炉喷煤工程     已完工     尚未产生收益

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜肃北县博伦矿业开发有限公司｜      52849.31｜    22021.16｜    65234.75｜
｜哈密博伦矿业有限公司      ｜      34441.39｜    13539.32｜    39361.71｜
｜西钢矿业开发有限责任公司  ｜              ｜       39.56｜     6573.46｜
｜青海矿冶科技有限责任公司  ｜              ｜    -1251.47｜    233250.4｜
｜青海江仓能源发展有限责任公｜      103035.7｜    25490.09｜    130420.0｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘