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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600120   更新日期：2009-08-31◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品流通(行业)          ｜  131949.7｜   19163.1｜ 14.52｜       80.80｜
｜工业制造(行业)          ｜   29385.1｜    4121.5｜ 14.03｜       17.99｜
｜房地产销售(行业)        ｜      90.1｜      24.7｜ 27.41｜        0.06｜
｜货物运输代理及其他(行业)｜    1170.3｜     319.5｜ 27.30｜        0.72｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售(地区)          ｜  132474.2｜-         ｜-     ｜       81.12｜
｜国内销售(地区)          ｜   30121.1｜-         ｜-     ｜       18.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品流通(行业)          ｜  473194.2｜   44508.0｜  9.41｜       96.26｜
｜工业制造(行业)          ｜   15599.7｜    1842.7｜ 11.81｜        3.17｜
｜房地产销售(行业)        ｜      56.0｜      23.3｜ 41.57｜        0.01｜
｜货物运输及其他(行业)    ｜    3539.5｜     584.2｜ 16.50｜        0.72｜
｜抵消(行业)              ｜    1893.0｜     401.5｜ 21.21｜        0.39｜
｜合计(行业)              ｜  490496.4｜   46556.6｜  9.49｜       99.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售(地区)          ｜  429248.1｜-         ｜-     ｜       87.32｜
｜国内销售(地区)          ｜   63141.3｜-         ｜-     ｜       12.85｜
｜抵消(地区)              ｜    1893.0｜-         ｜-     ｜        0.39｜
｜合计(地区)              ｜  490496.4｜-         ｜-     ｜       99.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品流通(行业)          ｜  224475.4｜   16167.6｜  7.20｜       95.29｜
｜工业制造(行业)          ｜    8762.0｜    3910.1｜ 44.63｜        3.72｜
｜房地产销售(行业)        ｜       5.6｜-         ｜-     ｜        0.00｜
｜货物运输代理及其他(行业)｜    1938.3｜     413.4｜ 21.33｜        0.82｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售(地区)          ｜  189491.3｜-         ｜-     ｜       80.44｜
｜国内销售(地区)          ｜   45690.0｜-         ｜-     ｜       19.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品流通(行业)          ｜  537282.8｜   40481.7｜  7.53｜       95.29｜
｜工业制造(行业)          ｜   22829.3｜    8803.5｜ 38.56｜        4.05｜
｜房地产销售(行业)        ｜    2305.3｜     909.9｜ 39.47｜        0.41｜
｜货物运输及其他(行业)    ｜    3611.0｜     523.3｜ 14.49｜        0.64｜
｜小计(行业)              ｜  566028.5｜   50718.4｜  8.96｜      100.39｜
｜抵消(行业)              ｜    2785.2｜    1580.6｜ 56.75｜        0.49｜
｜合计(行业)              ｜  563243.3｜   49137.8｜  8.72｜       99.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国外销售(地区)          ｜  495985.1｜-         ｜-     ｜       87.97｜
｜国内销售(地区)          ｜   70043.4｜-         ｜-     ｜       12.42｜
｜小计(地区)              ｜  566028.5｜-         ｜-     ｜      100.39｜
｜抵消(地区)              ｜    2785.2｜-         ｜-     ｜        0.49｜
｜合计(地区)              ｜  563243.3｜-         ｜-     ｜       99.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    董事会报告   
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    报告期内，国内宏观经济形势出现局部好转迹象，但国际金融危机对全球实体经济的影响仍在持续蔓延，欧洲、美国、日本等等世界主要经济体仍处于经济衰退通道之中，市场需求不振，总体经营形势仍十分严峻。公司按照年初制定的“认清形势、坚定信心、迎难而上、严控风险、扎实经营、稳健发展”的总体思路和控股股东下达的年度经营指标，强化风险管理，做优做精外贸主业，加强房产销售、加快资金回笼，较好地完成了年初制定的经营目标。报告期内，公司实现营业收入 163,313.34万元；利润总额 8,670.98 万元；净利润 3,982.46万元。  
    外贸主业板块，公司加大风险控制力度，确保外贸主业平稳运行，同时优化产品和市场结构，促使出口赢利能力进一步提升，此外，公司还积极与船公司、信保、测试公司等单位洽谈战略合作，降低贸易成本。据海关统计，报告期内公司进出口贸易总额 22,848 万美元，同比下降 28.17%，其中出口规模虽同比下降 10.8%，但低于全国平均降幅，而出口利润则逆势增长 1495 万元，增幅 36.34%,进口 633 万美元,同比下降84.48%。  
    房地产业板块，报告期内，公司抓住市场回暖的契机，开展全方位的市场营销，同时工程进度配合到位，大大加快了资金回笼速度。湖州“风雅频洲”项目、转塘“新帝·郎郡”项目，上半年合同销售 6.57 亿元，回笼资金 3.47 亿元，超额完成年初预算目标。  
    生产企业及投资板块，公司按照既定的“瘦身强体”战略，加快低效资产清理、优化公司资产结构、积极寻找新的投资项目。  
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币                                                                                                                                                                  
    分行业或             营业收入            营业成本         营业利  
    分产品                                                    润率(%)                                                                                 
    分行业  
    商品流通         1,319,497,031.48     1,127,866,165.67     14.52  
    工业制造           293,851,460.44       252,636,441.18     14.03  
    房地产销售             901,252.00           654,191.46     27.41  
    货物运输代          11,703,428.65         8,508,127.59     27.30  
    理及其他  
    分行业或        营业收入比   营业成本比   营业利润率比                                     
    分产品          上年增减(%)  上年增减(%)  上年增减(%)                                                                                             
    分行业  
    商品流通         -41.22        -45.86    增加  7.32 个百分点 
    工业制造         235.37        420.70    减少 30.6  个百分点 
    房地产销售     1,522.62                  减少 72.59 个百分点
    货物运输代       -39.62        -44.21    增加  5.97 个百分点
    理及其他  
    毛利率比去年同期上升，主要是受国家出口退税率上调的影响。                
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
    地区         营业收入          营业收入比上年增减（%）  
    国外销售 1,324,742,076.60            -30.09 
    国内销售   301,211,095.97            -34.07 
    (三)公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
      (一) 管理层讨论与分析——报告期内经营情况回顾
      2008 年就外部而言是国家宏观调控力度和节奏最频繁的一年，是国际经济危机爆发和传导的一年，无疑也是公司外部经营条件最困难的一年；就内部而言，是公司董事会换届后的第一年，也是控股股东变更后管理和发展战略重新定位的第一年。公司外部面临调控压力，内部面临管理和发展并重的整合要求，无论从经营上、管理上还是从公司的持续发展上都提出了新的问题、新的课题、新的要求、新的目标。公司董事会、经营班子团结带领公司全体干部员工，统一思想，凝聚力量，努力奋斗，共克时艰，基本保持了公司平稳发展。
      2008 年，公司实现营业收入 49.17 亿元，较07 年下滑 12.82%；利润总额 20,095.54 万元，较07年下滑 28.77%；净利润 8,047.62 万元，较 07 年下滑 31.72%；每股净资产 2.22 元，每股收益 0.17元。公司营业收入与利润降低的主要原因在于： 一方面，2008 年全球经济危机导致的需求下降，对外贸出口的影响明显显现；另一方面，为规避风险，公司主动放弃部分高风险业务，使收益有所下降。为保持公司平稳发展，努力实现经营目标，公司董事会主要作了如下工作：
      1、在经营上快速反应、积极调整。
      2008 年，作为公司的主营和重要投资领域的外贸、房地产行业无疑是受冲击最大的行业。在外贸领域，公司加大的政策扶持力度，在继续实施新人激励和交易会补贴等扶持政策基础上，取消子公司营业额 2‰的管理费，鼓励子公司优化经营结构，调整经营模式，提升贸易质量，将工作重点放在抓成交、抓转型、抓服务、抓结汇。此外，公司获批省内首家集团外汇资金集中管理试点资格。在房地产领域，公司严控成本、加强销售，加快资金回笼。针对国内宏观调控的影响，房地产板块面临资金紧张、成本上升及楼市观望气氛浓多重压力，抓安全生产，抓楼盘品质，抓工程进度，严把安全生产、建设进度和品牌质量关，争取早销售早产出。同时，要求项目公司在预算和费用管理上宽算严出，确保赢利目标的最终实现。
      2、加强风险控制，以便在困难中巩固经营成果、积蓄力量。
      为加强风险控制，董事会要求经营班子进行风险教育，开展风险自查。对存在的风险和问题技师分析和总结，并制定实施相应的措施。在具体策略上：
      1）抓好以现金流为主线的资金管理，保证现金流的安全。
      在短期投资方面：公司较早地预感到宏观形势的转折，从 6 月份起暂停新的委贷业务，并对已有项目进行收口，以规避风险，确保资金的安全。在业务管理方面：公司组织对往来帐款和应收帐款进行了全面清理，对逾期帐款的催收要求直接跟踪。虽然个别工厂、客户出现倒闭现象，但由于措施及时、控制得当，基本没有损失发生。
      2）充分吸取业务的风险教训，完善制度保障。
      公司把安全经营放在首位，开展了一系列工作：
      将经营安全放在首位，举一反三，迅速在全公司范围内对母子公司各项经营业务进行风险排查，从业务、财务两条线，对流程中的各个节点作了全面梳理。
      对现有规章制度进行修订完善，强化风险控制。要求各子公司以股东会、董事会和经营班子会议等形式，对母公司规章制度组织学习并转化为本公司的制度。在子公司法人治理结构层面形成风险控制。
      成立风险评估机构。设立了由公司主要职能部门共同组成公司风险评估小组，并明确相关的程序和要求。对企业重大合同、重大投资、转投及担保等业务开展风险评估，为公司管理层、董事会提供决策前的风险评估。
      3、瘦身强体，逆势发展，为做强做大作铺垫。
      在“瘦身”方面 2008 年完成1 项资产重组，进行了 3 项股权转让，完成 2 家企业清盘，基本完成了低效和风险资产的清理。当年共计回收资金过亿元。目前，正研究对湖州耀业处置方案，将综合各种因素决定耀业的下一步处置计划。
      2008 年初，经过几次谈判和磋商，作为 IPO 项目，公司出资 2300 万股，参股海康威视 5%的股权，成为其第四大股东。从“稳定队伍、做大蛋糕”的前提出发，围绕控股子公司狮丹努集团做好新项目培育和市场调研工作，支持狮丹努集团的在主营和其他领域的扩张。
      （二）公司主营业务及其经营状况
      1、主营业务分行业、产品情况
      单位:元 币种:人民币
  分行业                                              营业    
                  营业收入          营业成本
 或分产品                                          利润率(%)  
分行业
商品流通      4,731,942,001.88   4,286,861,845.36         9.41
工业制造        155,996,891.08     137,569,420.50        11.81
房地产销售          559,795.00         327,095.73        41.57
货物运输
                 35,395,124.89      29,553,470.00        16.50
及其他
小计          4,923,893,812.85   4,454,311,831.59         9.54
 抵消             18,929,671.05     14,914,188.99        21.21
 合计          4,904,964,141.80  4,439,397,642.60         9.49

续上表:
  分行业      营业收入比     营业成本比上     营业利润率比上
 或分产品    上年增减（%） 年增减（%）          年增减（%）
分行业
商品流通            -11.93           -13.71   增加1.87个百分点
工业制造            -31.67            -1.92  减少26.75个百分点
房地产销售          -97.57           -97.66   增加2.10个百分点
货物运输
                     -1.98            -4.29   增加2.01个百分点
及其他
小计                -13.01           -13.56   增加0.58个百分点
 抵消                -32.03            23.81  减少35.54个百分点
 合计                -12.92           -13.65  增加0.77个百分点
      2、主营业务分地区情况
      单位:元 币种:人民币
  地区         营业收入      营业收入比上年增减（%）
国外销售   4,292,480,866.26                     -13.46
国内销售     631,412,946.59                      -9.85
小计       4,923,893,812.85                     -13.01
抵消          18,929,671.05                     -32.03
合计       4,904,964,141.80                    -12.92
        （三）公司对 2009 年的展望和对策
        2008 年世界经济放缓、金融危机蔓延、国内经济减速、人民币汇率稳定性、主要行业投资率下降、以及国际贸易保护主义抬头等不利因素将继续对 2009 年的全球经济产生持续深远的影响。国内进出口贸易增速回落，企业利润严重压缩的情况将更加明显，而我国纺织贸易所面临国际形势可能将更为严峻。公司内部也面临的四个方面的困难：第一、贸易产品类别单一，产品多元化经营不够。第二、房地产土地储备不足且房地产市场低迷，阶段性和持续性发展面临考验。第三、生产实业企业未能集群化，对贸易的支撑不够。第四、受宏观调控的影响，公司对投融资同步调整收缩，短期投资收益受到影响。
        为抵御国际经济环境的不利影响，国家已制定了保增长、扩内需、调结构、保就业、保出口等一系列大政方针，出台了产业调整振兴规划等改善产业环境的各项政策，提高出口退税率等政策；同时，国家将采取积极的财政政策、宽松的货币政策，这些都为公司的产业发展创造良好机遇。公司将：
        1、统一认识，迎难而上。
        公司将2009 年定位为风险控制与稳健发展年。为此，公司董事会和经营班子带领全体员工，按照“认清形势、坚定信心、迎难而上、严控风险、扎实经营、稳健发展”的总体方针，以科学发展观为指导，用新的思维、新的观念、新的制度、新的工作作风创造性地开展工作，促进企业转型升级，保持企业稳健发展。在具体措施上，抓好“三保一促”，保规模、保市场、保客户，促效益。在工作方式上，做到推进快、效率高、执行严。在经营目标上，力争销售收入不低于 40 亿，稳规模、保效益。
        2、统筹规划，抓好年度财务收支的安排和执行。
        2009 年是公司产出最为困难的一年，外贸形势严峻、房产项目销售压力较大、资本市场不景气等多方面不利因素给公司全年经营目标的实现造成很大压力，在当前宏观经济形势预期尚不确定的情况下，务必做好财务统盘筹划，突出现金流控制。要运用各种手段和渠道，从经营费用、财务费用、以及办公费用、运杂费、快件费等环节上加强费用控制，开源节流、压缩或转移成本，力争完成经营目标。
        3、稳健发展外贸主业，尽快实现房地产销售资金回笼外贸主业方面，立足于：1）树立信心，用好政策，积极成交。2）调整经营方式，赢得更多贸易机会。
        3）全程引入风险控制，保障贸易安全。4）积极培养新人，壮大外销员队伍。要全面分析客户价值。特别是重点客户要进行进一步梳理和评估，主动开拓产品链，延伸服务链，利用团队优势，确保存量，扩大增量。要对现有的现金流、货物流、服务流在识别梳理的基础上，进行科学合理的挖掘整合，加速资金周转，增强流动性能，提升挖掘流程主要节点价值。围绕产品供应链，集中资源优势，降低成本，提高综合效益。
        两个房产项目要重点抓好安全生产，保质保量按一定进度确保项目如期完成。要进一步细化房产项目预算，重点对预算差异、执行进行分析，加强成本的精细化管理。严格抓好成本核算和费用的日常控制，控支出、堵漏洞。进一步完善财务管理制度。针对性地搜集目标客户资料，通过品牌营销、样板促销以及情景销售等手段，提升项目美誉度、知名度，通过千方百计抓市场销售，加快资金回笼。
        4、努力深化改革，进一步做强做大上市公司。
        公司从两个方面着手实施做强做大的目标，一是从母子公司管理体制和机制入手继续深化改革，学习业内公司改革中的成功经验和优秀模式，激活体制、灵活机制、实现母子双赢，公司要加强研究、力争破解难题。二是从企业中长期发展战略着眼，加强对企业投资方向、产业结构、地产储备等战略方向的研究，确定今后三到五年内的发展目标和战略规划。三是并与多方积极互动，通过上市公司平台进一步做强做大，实现资源优化配置。让员工看得到企业的发展目标和愿景，增强企业的发展力和凝聚力，为公司后续发展奠定坚实基础。
        (四) 公司投资情况
        1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
        2、非募集资金项目情况
        报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
        1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
        2、非募集资金项目情况
        报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜浙江海康信息技术股份有限公｜              ｜     4280.75｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
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