中国船舶[600150] 008
☆行业分析☆ ◇600150 中国船舶 更新日期：2009-11-05◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.行业地位】【2.行业研究】
【1.行业地位】
【所属行业】船舶制造业
【行业地位】
【截止日期】2009-09-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜(亿股)｜通A股 ｜(亿元)｜名｜ (亿元) ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜900953｜ 凯马B ｜ 6.40｜ 0.00｜ 27.34｜20｜ 41.06｜11｜7323.4｜ 1｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜600760｜东安黑豹｜ 2.73｜ 2.04｜ 10.36｜37｜ 9.82｜30｜2997.2｜ 2｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜000570｜苏常柴Ａ｜ 5.61｜ 4.11｜ 26.81｜21｜ 18.88｜19｜1391.4｜ 3｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
｜000425｜徐工机械｜ 8.67｜ 3.52｜163.52｜ 5｜ 142.48｜ 5｜1104.4｜ 4｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜000920｜南方汇通｜ 4.22｜ 4.22｜ 14.19｜34｜ 7.01｜34｜158.60｜ 5｜
｜000816｜江淮动力｜ 8.46｜ 8.46｜ 27.61｜19｜ 14.94｜23｜137.19｜ 6｜
｜600218｜全柴动力｜ 2.83｜ 2.83｜ 17.48｜32｜ 15.98｜22｜121.38｜ 7｜
｜000880｜潍柴重机｜ 2.76｜ 1.32｜ 18.14｜30｜ 17.12｜21｜ 94.97｜ 8｜
｜600984｜ ST建机 ｜ 1.42｜ 1.42｜ 7.99｜41｜ 4.11｜38｜ 87.74｜ 9｜
｜002255｜海陆重工｜ 1.29｜ 0.28｜ 19.41｜29｜ 7.47｜33｜ 86.08｜10｜
｜600375｜星马汽车｜ 1.87｜ 1.87｜ 17.56｜31｜ 18.96｜18｜ 64.80｜11｜
｜600967｜北方创业｜ 1.73｜ 1.65｜ 23.30｜23｜ 17.66｜20｜ 64.54｜12｜
｜002213｜ 特尔佳 ｜ 1.03｜ 0.42｜ 3.15｜44｜ 1.05｜44｜ 47.10｜13｜
｜002131｜利欧股份｜ 1.51｜ 0.46｜ 6.92｜42｜ 6.08｜35｜ 44.23｜14｜
｜600031｜三一重工｜ 14.88｜ 14.88｜158.91｜ 6｜ 127.18｜ 6｜ 41.72｜15｜
｜000528｜ 柳工 ｜ 6.50｜ 6.50｜ 85.38｜ 9｜ 72.90｜ 7｜ 35.02｜16｜
｜000757｜*ST方向 ｜ 3.05｜ 1.49｜ 8.76｜39｜ 3.40｜40｜ 33.87｜17｜
｜600262｜北方股份｜ 1.70｜ 0.66｜ 30.75｜17｜ 12.50｜25｜ 33.78｜18｜
｜600501｜航天晨光｜ 3.24｜ 1.72｜ 29.30｜18｜ 13.89｜24｜ 21.22｜20｜
｜000157｜中联重科｜ 16.73｜ 8.22｜292.65｜ 4｜ 148.19｜ 4｜ 20.68｜21｜
｜000338｜潍柴动力｜ 8.33｜ 2.81｜369.85｜ 3｜ 254.36｜ 1｜ 18.06｜22｜
｜600169｜太原重工｜ 7.15｜ 3.81｜111.40｜ 7｜ 57.42｜ 8｜ 17.19｜23｜
｜002204｜华锐铸钢｜ 2.14｜ 0.54｜ 22.83｜25｜ 10.39｜27｜ 13.42｜24｜
｜002122｜天马股份｜ 5.94｜ 1.36｜ 58.04｜11｜ 23.34｜15｜ 13.15｜25｜
｜000887｜中鼎股份｜ 4.26｜ 1.26｜ 15.54｜33｜ 9.74｜31｜ 2.53｜26｜
｜002282｜博深工具｜ 1.73｜ 0.35｜ 8.88｜38｜ 2.65｜43｜ 2.04｜27｜
｜000903｜云内动力｜ 3.78｜ 2.36｜ 41.54｜14｜ 19.13｜17｜ 1.03｜28｜
｜600841｜上柴股份｜ 4.80｜ 0.22｜ 32.25｜15｜ 25.39｜14｜ 0.24｜29｜
｜002283｜天润曲轴｜ 2.40｜ 0.48｜ 20.06｜28｜ 5.67｜36｜ -5.41｜30｜
｜000923｜河北宣工｜ 1.98｜ 0.96｜ 10.41｜36｜ 4.18｜37｜-10.77｜31｜
｜000883｜三环股份｜ 2.85｜ 1.92｜ 47.49｜13｜ 38.05｜13｜-21.49｜32｜
｜002097｜山河智能｜ 2.74｜ 2.02｜ 25.02｜22｜ 10.55｜26｜-22.12｜33｜
｜000617｜石油济柴｜ 2.88｜ 1.44｜ 22.05｜26｜ 10.06｜29｜-31.86｜34｜
｜600150｜中国船舶｜ 6.63｜ 1.47｜419.82｜ 2｜ 190.26｜ 3｜-37.58｜35｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600685｜广船国际｜ 4.95｜ 3.37｜105.46｜ 8｜ 50.60｜10｜-41.01｜36｜
｜000680｜山推股份｜ 7.59｜ 6.36｜ 57.83｜12｜ 50.91｜ 9｜-41.78｜37｜
｜600320｜振华重工｜ 43.90｜ 25.48｜504.77｜ 1｜ 217.91｜ 2｜-43.53｜38｜
｜600710｜常林股份｜ 4.86｜ 4.86｜ 23.12｜24｜ 10.24｜28｜-48.54｜39｜
｜600815｜厦工股份｜ 6.99｜ 6.99｜ 59.81｜10｜ 38.58｜12｜-52.13｜40｜
｜002265｜西仪股份｜ 2.91｜ 0.74｜ 8.03｜40｜ 3.13｜42｜-53.23｜41｜
｜600495｜晋西车轴｜ 1.68｜ 1.03｜ 21.76｜27｜ 9.37｜32｜-61.16｜42｜
｜600761｜安徽合力｜ 3.57｜ 2.47｜ 31.85｜16｜ 22.10｜16｜-77.61｜43｜
｜600335｜鼎盛天工｜ 2.76｜ 1.51｜ 11.09｜35｜ 3.23｜41｜-117.7｜44｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 1｜ ｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 中国船舶 ｜ 6.63｜ 1.47｜419.82｜ 2｜ 190.26｜ 3｜-37.58｜35｜
｜ 行业平均 ｜ 5.32｜ 3.18｜ 68.74｜ ｜ 40.26｜ ｜303.24｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ 24.62｜-53.80｜510.76｜ ｜ 372.57｜ ｜-112.3｜ ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-09-30
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜
｜ ｜ ｜ 率(％) ｜名｜ 率(％) ｜名｜益率(％)｜名｜益(元)｜名｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600150｜中国船舶｜ 14.72｜27｜ 10.35｜27｜ 14.73｜10｜ 2.97｜ 1｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000338｜潍柴动力｜ 23.73｜ 2｜ 9.37｜ 2｜ 22.81｜ 3｜ 2.86｜ 2｜
｜000425｜徐工机械｜ 20.24｜ 3｜ 9.17｜ 3｜ 33.16｜ 1｜ 1.51｜ 3｜
｜600031｜三一重工｜ 31.53｜26｜ 12.07｜26｜ 21.65｜ 4｜ 1.03｜ 4｜
｜000157｜中联重科｜ 25.80｜ 1｜ 11.34｜ 1｜ 25.33｜ 2｜ 1.00｜ 6｜
｜600685｜广船国际｜ 12.70｜36｜ 8.01｜36｜ 13.46｜14｜ 0.82｜ 7｜
｜000528｜ 柳工 ｜ 20.81｜ 4｜ 7.21｜ 4｜ 13.84｜13｜ 0.81｜ 8｜
｜002255｜海陆重工｜ 22.71｜21｜ 11.26｜21｜ 8.26｜21｜ 0.76｜ 9｜
｜002122｜天马股份｜ 31.47｜17｜ 17.25｜17｜ 11.14｜16｜ 0.69｜10｜
｜600169｜太原重工｜ 15.35｜28｜ 7.07｜28｜ 13.96｜12｜ 0.57｜11｜
｜002204｜华锐铸钢｜ 18.13｜19｜ 10.52｜19｜ 10.86｜17｜ 0.51｜12｜
｜002283｜天润曲轴｜ 28.47｜24｜ 15.33｜24｜ 5.88｜24｜ 0.47｜13｜
｜002131｜利欧股份｜ 26.35｜18｜ 11.70｜18｜ 14.07｜11｜ 0.47｜14｜
｜000880｜潍柴重机｜ 15.61｜10｜ 6.59｜10｜ 17.89｜ 6｜ 0.41｜15｜
｜000680｜山推股份｜ 14.15｜ 7｜ 5.52｜ 7｜ 9.10｜19｜ 0.37｜16｜
｜000570｜苏常柴Ａ｜ 13.48｜ 5｜ 10.90｜ 5｜ 12.90｜15｜ 0.37｜17｜
｜000887｜中鼎股份｜ 34.47｜12｜ 15.22｜12｜ 19.01｜ 5｜ 0.35｜18｜
｜002282｜博深工具｜ 35.46｜23｜ 14.89｜23｜ 5.22｜27｜ 0.29｜19｜
｜600375｜星马汽车｜ 11.16｜33｜ 2.80｜33｜ 10.20｜18｜ 0.28｜20｜
｜000903｜云内动力｜ 14.54｜13｜ 4.89｜13｜ 3.75｜33｜ 0.25｜21｜
｜002097｜山河智能｜ 25.43｜16｜ 6.35｜16｜ 5.29｜26｜ 0.24｜22｜
｜000816｜江淮动力｜ 16.51｜ 9｜ 13.60｜ 9｜ 15.27｜ 8｜ 0.24｜23｜
｜600320｜振华重工｜ 11.41｜31｜ 4.66｜31｜ 6.35｜23｜ 0.23｜24｜
｜002213｜ 特尔佳 ｜ 41.23｜20｜ 20.49｜20｜ 8.99｜20｜ 0.21｜25｜
｜600967｜北方创业｜ 8.13｜42｜ 1.93｜42｜ 3.88｜31｜ 0.20｜26｜
｜600262｜北方股份｜ 18.36｜30｜ 2.29｜30｜ 4.08｜29｜ 0.17｜27｜
｜000617｜石油济柴｜ 10.01｜ 6｜ 4.44｜ 6｜ 5.40｜25｜ 0.16｜28｜
｜900953｜ 凯马B ｜ 12.01｜46｜ 2.47｜46｜ 14.84｜ 9｜ 0.16｜29｜
｜600218｜全柴动力｜ 9.52｜29｜ 2.17｜29｜ 3.77｜32｜ 0.12｜30｜
｜600815｜厦工股份｜ 12.93｜40｜ 2.24｜40｜ 4.59｜28｜ 0.12｜31｜
｜600760｜东安黑豹｜ 14.21｜38｜ 3.09｜38｜ 6.53｜22｜ 0.11｜32｜
｜600761｜安徽合力｜ 15.22｜39｜ 1.85｜39｜ 1.96｜39｜ 0.11｜33｜
｜600495｜晋西车轴｜ 10.67｜34｜ 1.80｜34｜ 1.28｜40｜ 0.11｜34｜
｜600501｜航天晨光｜ 22.54｜35｜ 2.18｜35｜ 2.99｜35｜ 0.09｜35｜
｜000883｜三环股份｜ 9.74｜11｜ 0.69｜11｜ 2.96｜36｜ 0.09｜36｜
｜600841｜上柴股份｜ 16.24｜41｜ 1.65｜41｜ 2.26｜38｜ 0.09｜37｜
｜000920｜南方汇通｜ 16.75｜14｜ 5.05｜14｜ 3.93｜30｜ 0.08｜38｜
｜600710｜常林股份｜ 6.84｜37｜ 3.97｜37｜ 3.56｜34｜ 0.08｜39｜
｜002265｜西仪股份｜ 12.12｜22｜ 3.92｜22｜ 2.31｜37｜ 0.04｜40｜
｜000923｜河北宣工｜ 18.01｜15｜ 1.11｜15｜ 0.91｜41｜ 0.02｜41｜
｜600335｜鼎盛天工｜ 21.02｜32｜ -1.12｜32｜ -0.93｜42｜ -0.01｜42｜
｜600984｜ ST建机 ｜ 14.26｜43｜ -1.37｜43｜ -2.00｜43｜ -0.04｜43｜
｜000757｜*ST方向 ｜ 26.42｜ 8｜ -13.76｜ 8｜ -5.92｜44｜ -0.15｜44｜
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 中国船舶 ｜ 14.72｜27｜ 10.35｜27｜ 14.73｜10｜ 2.97｜ 1｜
｜ 行业平均 ｜ 18.81｜ ｜ 6.46｜ ｜ 9.00｜ ｜ 0.46｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ -21.72｜ ｜ 60.22｜ ｜ 63.58｜ ｜544.76｜ ｜
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-06-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜(亿股)｜通A股 ｜(亿元)｜名｜ (亿元) ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000570｜苏常柴Ａ｜ 3.74｜ 2.74｜ 26.79｜20｜ 12.48｜19｜4667.5｜ 1｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 3｜ ｜
｜000425｜徐工机械｜ 5.45｜ 4.34｜ 42.17｜13｜ 19.46｜13｜1122.8｜ 2｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 3｜ ｜
｜900953｜ 凯马B ｜ 6.40｜ 0.00｜ 26.59｜21｜ 26.87｜10｜999.82｜ 3｜
｜600760｜东安黑豹｜ 2.73｜ 2.04｜ 10.20｜37｜ 6.41｜30｜328.41｜ 4｜
｜600984｜ ST建机 ｜ 1.42｜ 0.99｜ 8.65｜39｜ 3.48｜37｜109.33｜ 5｜
｜000920｜南方汇通｜ 4.22｜ 4.22｜ 14.94｜31｜ 3.55｜36｜104.36｜ 6｜
｜002131｜利欧股份｜ 1.51｜ 0.46｜ 6.87｜41｜ 4.20｜34｜ 81.44｜ 7｜
｜000816｜江淮动力｜ 8.46｜ 8.46｜ 28.04｜19｜ 10.01｜23｜ 80.21｜ 8｜
｜600218｜全柴动力｜ 2.83｜ 2.83｜ 15.92｜29｜ 10.27｜22｜ 58.95｜ 9｜
｜000617｜石油济柴｜ 2.40｜ 1.20｜ 21.94｜26｜ 6.93｜27｜ 48.89｜10｜
｜600967｜北方创业｜ 1.73｜ 1.65｜ 21.31｜27｜ 11.52｜20｜ 48.67｜11｜
｜002255｜海陆重工｜ 1.11｜ 0.28｜ 13.61｜34｜ 4.66｜33｜ 39.97｜12｜
｜000880｜潍柴重机｜ 2.76｜ 1.32｜ 15.31｜30｜ 10.52｜21｜ 39.37｜13｜
｜600262｜北方股份｜ 1.70｜ 0.66｜ 30.16｜17｜ 7.45｜25｜ 37.29｜14｜
｜002204｜华锐铸钢｜ 2.14｜ 0.54｜ 22.71｜24｜ 6.96｜26｜ 30.42｜15｜
｜600841｜上柴股份｜ 4.80｜ 0.22｜ 31.02｜15｜ 15.94｜14｜ 25.31｜16｜
｜000157｜中联重科｜ 15.21｜ 7.47｜270.61｜ 4｜ 92.67｜ 4｜ 20.22｜17｜
｜600169｜太原重工｜ 7.15｜ 3.81｜106.70｜ 6｜ 38.67｜ 7｜ 19.49｜18｜
｜002122｜天马股份｜ 5.94｜ 1.36｜ 58.14｜ 9｜ 15.53｜15｜ 12.17｜19｜
｜600501｜航天晨光｜ 3.24｜ 1.72｜ 28.88｜18｜ 8.52｜24｜ 5.56｜20｜
｜000528｜ 柳工 ｜ 6.50｜ 6.50｜ 75.25｜ 8｜ 49.89｜ 6｜ 0.59｜21｜
｜002282｜博深工具｜ 1.30｜ 0.00｜ 4.07｜43｜ 1.64｜43｜ 0.00｜23｜
｜002283｜天润曲轴｜ 1.80｜ 0.00｜ 14.33｜32｜ 3.68｜35｜ 0.00｜24｜
｜600031｜三一重工｜ 14.88｜ 14.88｜152.60｜ 5｜ 74.95｜ 5｜ -2.89｜25｜
｜600375｜星马汽车｜ 1.87｜ 1.87｜ 18.56｜28｜ 12.73｜18｜ -4.49｜26｜
｜000757｜*ST方向 ｜ 3.05｜ 1.49｜ 8.88｜38｜ 2.14｜41｜ -5.97｜27｜
｜000887｜中鼎股份｜ 4.26｜ 1.26｜ 14.32｜33｜ 5.89｜31｜-13.39｜28｜
｜000883｜三环股份｜ 2.85｜ 1.92｜ 47.29｜12｜ 26.05｜11｜-13.65｜29｜
｜000923｜河北宣工｜ 1.98｜ 0.96｜ 10.45｜36｜ 2.73｜38｜-15.53｜30｜
｜000903｜云内动力｜ 3.78｜ 2.36｜ 41.56｜14｜ 13.44｜16｜-17.09｜31｜
｜600320｜振华重工｜ 43.90｜ 25.48｜513.19｜ 1｜ 152.82｜ 2｜-17.50｜32｜
｜002213｜ 特尔佳 ｜ 1.03｜ 0.42｜ 2.96｜44｜ 0.53｜44｜-22.52｜33｜
｜000338｜潍柴动力｜ 8.33｜ 2.81｜342.75｜ 3｜ 157.97｜ 1｜-26.42｜34｜
｜600150｜中国船舶｜ 6.63｜ 1.47｜415.43｜ 2｜ 126.19｜ 3｜-38.42｜35｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600495｜晋西车轴｜ 1.68｜ 1.03｜ 22.11｜25｜ 5.72｜32｜-43.20｜36｜
｜002097｜山河智能｜ 2.74｜ 2.02｜ 23.76｜23｜ 6.87｜28｜-43.42｜37｜
｜000680｜山推股份｜ 7.59｜ 6.36｜ 55.38｜10｜ 33.11｜ 8｜-47.09｜38｜
｜002265｜西仪股份｜ 2.91｜ 0.73｜ 8.08｜40｜ 1.99｜42｜-54.17｜39｜
｜600685｜广船国际｜ 4.95｜ 3.37｜100.14｜ 7｜ 31.34｜ 9｜-54.65｜40｜
｜600815｜厦工股份｜ 6.99｜ 6.99｜ 55.22｜11｜ 24.62｜12｜-64.48｜41｜
｜600710｜常林股份｜ 4.86｜ 4.86｜ 24.05｜22｜ 6.62｜29｜-78.93｜42｜
｜600761｜安徽合力｜ 3.57｜ 2.47｜ 30.42｜16｜ 13.24｜17｜-96.16｜43｜
｜600335｜鼎盛天工｜ 2.76｜ 1.51｜ 10.99｜35｜ 2.29｜39｜-141.5｜44｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 7｜ ｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 中国船舶 ｜ 6.63｜ 1.47｜415.43｜ 2｜ 126.19｜ 3｜-38.42｜35｜
｜ 行业平均 ｜ 5.13｜ 3.12｜ 63.59｜ ｜ 24.43｜ ｜160.89｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ 29.21｜-52.86｜553.31｜ ｜ 416.63｜ ｜-123.8｜ ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-06-30
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜
｜ ｜ ｜ 率(％) ｜名｜ 率(％) ｜名｜益率(％)｜名｜益(元)｜名｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600150｜中国船舶｜ 13.98｜27｜ 9.51｜27｜ 9.53｜13｜ 1.81｜ 1｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000338｜潍柴动力｜ 21.52｜ 2｜ 7.74｜ 2｜ 13.20｜ 2｜ 1.47｜ 2｜
｜000528｜ 柳工 ｜ 20.54｜ 4｜ 7.40｜ 4｜ 10.27｜ 9｜ 0.73｜ 3｜
｜000157｜中联重科｜ 25.78｜ 1｜ 11.71｜ 1｜ 17.96｜ 1｜ 0.71｜ 4｜
｜600031｜三一重工｜ 30.39｜26｜ 10.57｜26｜ 12.49｜ 3｜ 0.53｜ 5｜
｜000570｜苏常柴Ａ｜ 13.12｜ 5｜ 15.13｜ 5｜ 12.06｜ 5｜ 0.50｜ 7｜
｜600685｜广船国际｜ 13.23｜36｜ 7.71｜36｜ 8.38｜17｜ 0.49｜ 8｜
｜002122｜天马股份｜ 31.94｜17｜ 15.85｜17｜ 7.12｜19｜ 0.43｜ 9｜
｜002255｜海陆重工｜ 22.30｜21｜ 9.56｜21｜ 8.41｜16｜ 0.40｜10｜
｜600169｜太原重工｜ 15.77｜28｜ 7.14｜28｜ 9.93｜11｜ 0.39｜11｜
｜002131｜利欧股份｜ 26.91｜18｜ 13.16｜18｜ 11.29｜ 8｜ 0.37｜12｜
｜002283｜天润曲轴｜ 26.96｜24｜ 16.99｜24｜ 9.67｜12｜ 0.35｜13｜
｜002204｜华锐铸钢｜ 18.00｜19｜ 10.82｜19｜ 7.74｜18｜ 0.35｜14｜
｜000680｜山推股份｜ 15.01｜ 7｜ 6.10｜ 7｜ 6.71｜21｜ 0.27｜15｜
｜000880｜潍柴重机｜ 14.32｜10｜ 5.52｜10｜ 10.08｜10｜ 0.21｜16｜
｜000617｜石油济柴｜ 12.57｜ 6｜ 7.22｜ 6｜ 5.96｜22｜ 0.21｜17｜
｜000887｜中鼎股份｜ 33.74｜12｜ 15.02｜12｜ 12.29｜ 4｜ 0.21｜18｜
｜600320｜振华重工｜ 12.06｜31｜ 5.83｜31｜ 5.62｜23｜ 0.20｜19｜
｜000816｜江淮动力｜ 16.28｜ 9｜ 15.40｜ 9｜ 12.03｜ 6｜ 0.18｜20｜
｜600375｜星马汽车｜ 10.09｜33｜ 2.65｜33｜ 6.74｜20｜ 0.18｜21｜
｜002097｜山河智能｜ 25.45｜16｜ 6.94｜16｜ 3.83｜24｜ 0.17｜22｜
｜000903｜云内动力｜ 14.31｜13｜ 4.70｜13｜ 2.57｜32｜ 0.17｜23｜
｜002282｜博深工具｜ 34.77｜23｜ 13.84｜23｜ 8.45｜15｜ 0.17｜24｜
｜600262｜北方股份｜ 20.27｜30｜ 3.16｜30｜ 3.38｜26｜ 0.14｜25｜
｜600967｜北方创业｜ 7.90｜42｜ 2.08｜42｜ 2.76｜30｜ 0.14｜26｜
｜900953｜ 凯马B ｜ 12.36｜46｜ 2.85｜46｜ 11.63｜ 7｜ 0.12｜27｜
｜600495｜晋西车轴｜ 11.84｜34｜ 2.95｜34｜ 1.28｜38｜ 0.11｜28｜
｜000883｜三环股份｜ 9.45｜11｜ 0.90｜11｜ 2.63｜31｜ 0.08｜29｜
｜002213｜ 特尔佳 ｜ 40.39｜20｜ 14.92｜20｜ 3.49｜25｜ 0.08｜30｜
｜600218｜全柴动力｜ 9.05｜29｜ 2.04｜29｜ 2.31｜33｜ 0.07｜31｜
｜600815｜厦工股份｜ 12.27｜40｜ 2.04｜40｜ 2.82｜29｜ 0.07｜32｜
｜000920｜南方汇通｜ 14.14｜14｜ 8.20｜14｜ 3.05｜28｜ 0.07｜33｜
｜600841｜上柴股份｜ 15.37｜41｜ 1.95｜41｜ 1.68｜37｜ 0.07｜34｜
｜600501｜航天晨光｜ 23.08｜35｜ 2.17｜35｜ 1.85｜36｜ 0.06｜35｜
｜600760｜东安黑豹｜ 12.89｜38｜ 2.34｜38｜ 3.33｜27｜ 0.05｜36｜
｜002265｜西仪股份｜ 14.50｜22｜ 5.32｜22｜ 2.00｜34｜ 0.04｜37｜
｜600710｜常林股份｜ 6.47｜37｜ 3.26｜37｜ 1.92｜35｜ 0.04｜38｜
｜000923｜河北宣工｜ 18.67｜15｜ 2.20｜15｜ 1.16｜39｜ 0.03｜39｜
｜000425｜徐工机械｜ 11.41｜ 3｜ 0.68｜ 3｜ 1.05｜40｜ 0.02｜40｜
｜600984｜ ST建机 ｜ 10.61｜43｜ 0.74｜43｜ 0.89｜41｜ 0.02｜41｜
｜600761｜安徽合力｜ 13.71｜39｜ 0.45｜39｜ 0.29｜42｜ 0.02｜42｜
｜600335｜鼎盛天工｜ 16.01｜32｜ -5.15｜32｜ -3.11｜43｜ -0.05｜43｜
｜000757｜*ST方向 ｜ 30.97｜ 8｜ -21.35｜ 8｜ -5.81｜44｜ -0.15｜44｜
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 中国船舶 ｜ 13.98｜27｜ 9.51｜27｜ 9.53｜13｜ 1.81｜ 1｜
｜ 行业平均 ｜ 18.31｜ ｜ 6.11｜ ｜ 5.90｜ ｜ 0.27｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ -23.67｜ ｜ 55.58｜ ｜ 61.60｜ ｜561.06｜ ｜
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
【二级市场表现】
截止日期：2009-11-05
┌────┬────┬────┬─────┬─────────┐
｜统计区间｜累计涨跌｜振幅(%) ｜同期大盘累｜行业平均涨跌幅(%) ｜
｜ ｜幅(%) ｜ ｜计涨跌幅 ｜ ｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜1周 ｜ 6.25｜ 8.83｜ 4.08｜ ｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜1个月 ｜ 10.41｜ 12.86｜ 13.51｜ ｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜3个月 ｜ -24.56｜ 40.95｜ -7.98｜ ｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜6个月 ｜ 18.50｜ 72.70｜ 22.89｜ ｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜年初至今｜ 103.01｜ 180.57｜ 73.28｜ ｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜1年 ｜ 116.31｜ 216.05｜ 79.20｜ ｜
└────┴────┴────┴─────┴─────────┘
【2.行业研究】
【行业动态】
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜2009年1-9月我国造船新订单同比下降情况 ｜文章日期｜2009-11-04｜
｜ ｜分析 ｜ ｜ ｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 1～9月全国造船完工量同比增长65%，但新承接船舶订单却同比 ｜
｜ ｜下降70%。 ｜
｜ ｜ 昨日，中国船舶工业行业协会发布的三季度船舶工业经济运行分｜
｜ ｜析报告称，预计明后年许多船厂将出现船台空置，船厂经营将更加困｜
｜ ｜难。前8个月，我国船舶行业亏损企业数达到329家。 ｜
｜ ｜ 统计数据显示，前9个月，全国造船完工量2778万载重吨，新承 ｜
｜ ｜接船舶订单1692万载重吨。截至9月底全国手持船舶订单19240万载重｜
｜ ｜吨，比年初手持订单下降6%，比上月底增长0.8%。 ｜
｜ ｜ 据中船协调查了解，截至9月底手持船舶订单中，约有20%的船舶｜
｜ ｜由于船东的原因推迟开工，2009年应完工船舶中约有18%的船舶由于 ｜
｜ ｜船东的原因延期交船。此外，船东要求降低合同价格、修改建造船型｜
｜ ｜的现象也非常普遍。 ｜
｜ ｜ 中船协有关人士称，受航运市场运力过剩、船东融资困难等因素｜
｜ ｜的共同影响，大多数船厂反映目前交船越来越困难。船东围绕降价接｜
｜ ｜船、调整开工日期、延期接船、修改支付方式、延期付款、修改建造｜
｜ ｜船型等诸多方面与船厂展开系列商务谈判，甚至出现船东多次修改合｜
｜ ｜同及弃船的现象。 ｜
｜ ｜ "今年1～9月份新船价格延续去年第四季以来下跌态势，"上述人｜
｜ ｜士说道。 ｜
｜ ｜ 前8个月份，全国规模以上船舶制造企业实现利润155亿元，同比｜
｜ ｜增长6.1%；船舶修理及拆船业利润29.9亿元，同比下降46.5%。同期 ｜
｜ ｜，船舶行业亏损企业达到329个，亏损额11亿元，比上年同期增加2.1｜
｜ ｜4亿元。 ｜
｜ ｜ 中船协认为，近期船舶市场小幅回升，但总体上看，全球造船市｜
｜ ｜场尚未到复苏的时刻，未来1～2年造船市场仍将以低迷为主。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜国内新增造船订单回升 银行对船舶业放贷 ｜文章日期｜2009-11-02｜
｜ ｜谨慎 ｜ ｜ ｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 一面是国内新增造船订单迅速回升，跃居全球领先，一面仍是银｜
｜ ｜行对船舶业的信贷资金支持尚未“解冻”。多数国内造船企业不得不｜
｜ ｜为新增造船订单回升，痛并快乐着。 ｜
｜ ｜ 赵军最近很忙碌，身为一家注册资本过亿，旗下在舟山、上海与｜
｜ ｜江都市拥有三座造船基地的浙江某造船集团副总裁，他不仅得为迟迟｜
｜ ｜而来的新增出口船舶造船订单寻求银行买方信贷，还时常参与到各种｜
｜ ｜船舶工业会议，聆听一些全新的船舶制造融资方案。 ｜
｜ ｜ “先想办法熬过行业寒冬。”他向记者说出多数民间造船集团老｜
｜ ｜总的心声，但他知道，现在整个行业最缺的恰恰是资金支持。 ｜
｜ ｜ 银行信贷“谨慎” ｜
｜ ｜ 10月22日，英国克拉克森船舶经纪公司公布数据显示，截至今年｜
｜ ｜9月底，韩国累计新接订单量为133.3318万载重吨，落后中国的242.2｜
｜ ｜68万载重吨。 ｜
｜ ｜ 在10月举行的上海外高桥造船第九届发展论坛上，中国船舶工业｜
｜ ｜经济研究中心主任曹友生说:“目前，中国造船业的接单能力已经成 ｜
｜ ｜为世界第一，接单超过韩国，未来产量也将超过韩国。” ｜
｜ ｜ 赵军却没有感觉到订单回升带来的宽松银行信贷氛围。“银行对｜
｜ ｜船舶业的信贷支持仍然和上半年同样谨慎，没有感觉到有一些变化。｜
｜ ｜”赵军告诉记者。此前，他一直忙碌着与一些要求延期交货或重新压｜
｜ ｜低造船价格的船东们谈判，双方的核心争议还是“缺钱谁来弥补”。｜
｜ ｜ “银行对船舶业的放贷谨慎很自然，原本价值8000万美元的船现｜
｜ ｜在可能缩水30%，银行都在担心抵押物船舶的现在价格，是不是已经 ｜
｜ ｜比贷款总额还要低了。”赵军告诉记者，“新接造船订单尽管在回升｜
｜ ｜，但不足以抵消银行信贷的顾虑，主要是银行仍然担心外资船东的资｜
｜ ｜本实力与运营能力不够强。” ｜
｜ ｜ 一位江苏大型船舶集团副总告诉记者，下半年他们曾和几家欧美｜
｜ ｜船东洽谈过新的造船订单，原本谈判相当顺利，但对方最后还是提出｜
｜ ｜希望造船厂能协助他们获得银行买方信贷，毕竟欧美银行业的信贷及｜
｜ ｜私募融资状况尚未复苏。 ｜
｜ ｜ “买方信贷能否拿到，关键在于银行的态度。”一位曾运作过买｜
｜ ｜方信贷事宜的船舶集团财务总监告诉记者，银行首先会考虑船的价格｜
｜ ｜问题，一旦船舶价格仍然徐徐下跌，银行将不得不为抵押物“折价”｜
｜ ｜而埋单，去年8月以来，克拉克松新船价格指数从190点下跌至145点 ｜
｜ ｜附近，下跌23.68%;二是基于国内大量船舶是出口海外的，银行将仔 ｜
｜ ｜细审核外方船东的资本实力，及是否发生撤单或延期交付的案例，“｜
｜ ｜这样的审核有时会拖很长时间，但我们造船厂的资金需求拖不起。”｜
｜ ｜上述财务总监透露，最后是银行还要全面考量“最坏情况”，一旦由｜
｜ ｜于船东还不起贷款，如何处理抵押物船舶，在目前航运业低迷阶段，｜
｜ ｜将成为新的棘手问题。 ｜
｜ ｜ 另类募资陷窘境 ｜
｜ ｜ 随着银行对船舶业信贷的谨慎，越来越多船舶集团渴望寻求银行｜
｜ ｜信贷体系之外的募资路径。然而，原本喜爱“跟着政策走”的股权投｜
｜ ｜资机构此时同样对造船业“敬而远之”。 ｜
｜ ｜ “尽管国务院出台的船舶工业调整振兴规划对国内造船业复苏是｜
｜ ｜重要利好，但目前基本没有几家股权投资机构青睐造船业。”一位多｜
｜ ｜年从事造船业股权融资的人士告诉记者，“主要是今年以来造船订单｜
｜ ｜下降率超过70%，大家都担心今后数年造船业没有很高的成长性与很 ｜
｜ ｜好的投资回报。” ｜
｜ ｜ 即使是那些仍手握充足造船订单的造船企业，股权投资机构仍然｜
｜ ｜不敢抄底。“主要是现有订单都是前两年拿到的，现在的确能维系船｜
｜ ｜厂正常开工运营，但将来新增造船订单能否比前两年更多，就很难说｜
｜ ｜了。” ｜
｜ ｜ “甚至有些股权投资机构对船厂已有造船订单都感到不放心，会｜
｜ ｜找专门人士调查这些船东的资金实力与后续融资付款能力，担心上述｜
｜ ｜订单也会遭遇撤单、重新压低造船价格或延期交付等问题。”他表示｜
｜ ｜。 ｜
｜ ｜ 既然股权投资的募资道路渐行渐难，一些民营船舶集团转而寻求｜
｜ ｜民间募集的过桥贷款，解决造船资金融资难题。通常江浙地区的一些｜
｜ ｜民营造船厂由多位企业家股东筹资设立，他们善于通过民间信用募资｜
｜ ｜等方式募到一定金额的过桥贷款。 ｜
｜ ｜ “但目前通过民间过桥贷款筹集资金的现象并不多，也不能解决｜
｜ ｜所有的造船经费需要，毕竟一条船的造价往往要上千万美元，光靠民｜
｜ ｜间过桥贷款是不够的。”据多位民间造船业人士向记者透露，“目前｜
｜ ｜较常见的，是一家造船厂为单条造船进行募资，但前提是要保证这条｜
｜ ｜船的船东不会退单或延期交付，此外过桥贷款的年利率要接近30%。 ｜
｜ ｜基本船厂造船已是无利可图。” ｜
｜ ｜ 所幸的是，尽管民间造船企业筹资困难，国内造船撤单比例却依｜
｜ ｜然偏低。据中国船舶工业协会数据显示，今年1-8月全国共撤销船舶 ｜
｜ ｜订单84艘、399.6万载重吨，约占8月底手持船舶订单总量的2.1%. ｜
｜ ｜ “航运业是周期性行业，过去几十年航运业经历过四次周期，每｜
｜ ｜一个波动周期的波峰和波谷都比上一个周期更高，若是海运公司与金｜
｜ ｜融租赁公司能够利用现在造船业低迷机会，低价获取一些船舶租用权｜
｜ ｜，一旦全球经济好转，航运价格重新回升，他们获取的收益将更高。｜
｜ ｜”前述财务总监指出。 ｜
｜ ｜ 海航集团董事局董事、海航实业控股有限公司执行董事长谭向东｜
｜ ｜透露，今年年底海航将在上海成立船舶租赁公司，其船舶产业基金也｜
｜ ｜正在酝酿。 ｜
｜ ｜ 此前，国家发改委批复中船产业投资基金管理企业组建方案，规｜
｜ ｜模达200亿元的天津船舶产业基金近期已敲定基金管理人。该基金除 ｜
｜ ｜了对船舶资产投资，还将进行船舶产业链的股权投资，包括对船舶制｜
｜ ｜造企业、船用主机企业、曲轴企业、海洋石油工程设备企业等投资。｜
｜ ｜ “除了股权投资，国内造船融资业的发展空间还很宽阔。在国际｜
｜ ｜成熟市场，造船融资方式还包括特定船舶建造封闭贷款、船厂建设经｜
｜ ｜营综合贷款、发行相关债券、吸收造船投资基金、上市融资等。造船｜
｜ ｜业本身是周期性行业，越是低迷时间，越有不同类型的抄底资本应该｜
｜ ｜参与进来。”赵军表示。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜中国造船业继续"虚假繁荣" ｜文章日期｜2009-10-30｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 新船订单价普降30%，全行业亏损扩大 ｜
｜ ｜ 昨日，中国船舶工业行业协会公布的《2009年三季度船舶工业经｜
｜ ｜济运行分析》显示，“按英国克拉克松研究公司对世界造船总量的统｜
｜ ｜计数据，我国造船完工量、承接新船订单和手持船舶订单分别占世界｜
｜ ｜市场份额的31.2%、70.3%和37.6%，比去年同期分别提高13.3%、32.7｜
｜ ｜%以及14.2%。各项政策效果初显成效。” ｜
｜ ｜ 而今年1-9月新船价格延续去年第四季以来的下跌趋势。9月底，｜
｜ ｜反映油船、散货船、集装箱船和液化气船价格变化的克拉克松新船价｜
｜ ｜格综合指数已下滑至142点，比8月份下跌3点，比2008年8月190点历 ｜
｜ ｜史最高点下跌48点，主要船型价格跌幅普遍超过30%，个别船型甚至 ｜
｜ ｜超过40%。 ｜
｜ ｜ 但统计数据显示，1-8月份，全国规模以上船舶工业企业实现利 ｜
｜ ｜润总额206.3亿元，同比下降5.6%。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜前三季度新接船舶订单 同比下降70% ｜文章日期｜2009-10-30｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 昨日，中国船舶工业行业协会发布《2009年三季度船舶工业经济｜
｜ ｜运行分析报告》，1-9月全国新承接船舶订单1692万载重吨，同比下 ｜
｜ ｜降70%，其中9月新接订单594万载重吨。 ｜
｜ ｜ 报告显示，前9个月全国造船完工量2778万载重吨，同比增长65%｜
｜ ｜；截至9月底手持船舶订单19240万载重吨，比年初下降6%。 ｜
｜ ｜ “整个船舶市场经营环境不容乐观。”报告指出，“据协会调查｜
｜ ｜了解，2009年应完工船舶中约有18%的船舶由于船东的原因延期交船 ｜
｜ ｜。此外，船东要求降低合同价格、修改建造船型的现象也非常普遍。｜
｜ ｜” ｜
｜ ｜ 据介绍，9月底，克拉克松新船价格综合指数已经下滑至142点，｜
｜ ｜比8月份下跌3点，比2008年8月190点历史最高点下跌48点。“并且，｜
｜ ｜主要船型价格跌幅普遍超过30%，个别船型甚至超过40%，而前期上涨｜
｜ ｜较快、涨幅较大的船型在本轮下跌行情中扮演领跌的角色。”中船协｜
｜ ｜报告指出。 ｜
｜ ｜ 船协专家认为，近期尽管船舶市场出现了小幅回升，但总体上看｜
｜ ｜，全球造船市场尚未到复苏的时刻，未来1-2年造船市场仍将以低迷 ｜
｜ ｜为主。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜中船协:1～9月新订单同比下降70% ｜文章日期｜2009-10-29｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 1～9月全国造船完工量同比增长65%，但新承接船舶订单却同比 ｜
｜ ｜下降70%。 ｜
｜ ｜ 昨日，中国船舶工业行业协会发布的三季度船舶工业经济运行分｜
｜ ｜析报告称，预计明后年许多船厂将出现船台空置，船厂经营将更加困｜
｜ ｜难。前8个月，我国船舶行业亏损企业数达到329家。 ｜
｜ ｜ 统计数据显示，前9个月，全国造船完工量2778万载重吨，新承 ｜
｜ ｜接船舶订单1692万载重吨。截至9月底全国手持船舶订单19240万载重｜
｜ ｜吨，比年初手持订单下降6%，比上月底增长0.8%。 ｜
｜ ｜ 据中船协调查了解，截至9月底手持船舶订单中，约有20%的船舶｜
｜ ｜由于船东的原因推迟开工，2009年应完工船舶中约有18%的船舶由于 ｜
｜ ｜船东的原因延期交船。此外，船东要求降低合同价格、修改建造船型｜
｜ ｜的现象也非常普遍。 ｜
｜ ｜ 中船协有关人士称，受航运市场运力过剩、船东融资困难等因素｜
｜ ｜的共同影响，大多数船厂反映目前交船越来越困难。船东围绕降价接｜
｜ ｜船、调整开工日期、延期接船、修改支付方式、延期付款、修改建造｜
｜ ｜船型等诸多方面与船厂展开系列商务谈判，甚至出现船东多次修改合｜
｜ ｜同及弃船的现象。 ｜
｜ ｜ “今年1～9月份新船价格延续去年第四季以来下跌态势，”上述｜
｜ ｜人士说道。 ｜
｜ ｜ 前8个月份，全国规模以上船舶制造企业实现利润155亿元，同比｜
｜ ｜增长6.1%；船舶修理及拆船业利润29.9亿元，同比下降46.5%。同期 ｜
｜ ｜，船舶行业亏损企业达到329个，亏损额11亿元，比上年同期增加2.1｜
｜ ｜4亿元。 ｜
｜ ｜ 中船协认为，近期船舶市场小幅回升，但总体上看，全球造船市｜
｜ ｜场尚未到复苏的时刻，未来1～2年造船市场仍将以低迷为主。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
【行业研究】
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜2009年三季度船舶工业经济运行分析 ｜文章日期｜2009-10-30｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 中国船舶工业行业协会公布的《2009年三季度船舶工业经济运行｜
｜ ｜分析》显示，"按英国克拉克松研究公司对世界造船总量的统计数据 ｜
｜ ｜，我国造船完工量、承接新船订单和手持船舶订单分别占世界市场份｜
｜ ｜额的31.2%、70.3%和37.6%，比去年同期分别提高13.3%、32.7%以及1｜
｜ ｜4.2%。各项政策效果初显成效。" ｜
｜ ｜ 而今年1-9月新船价格延续去年第四季以来的下跌趋势。9月底，｜
｜ ｜反映油船、散货船、集装箱船和液化气船价格变化的克拉克松新船价｜
｜ ｜格综合指数已下滑至142点，比8月份下跌3点，比2008年8月190点历 ｜
｜ ｜史最高点下跌48点，主要船型价格跌幅普遍超过30%，个别船型甚至 ｜
｜ ｜超过40%。 ｜
｜ ｜ 但统计数据显示，1-8月份，全国规模以上船舶工业企业实现利 ｜
｜ ｜润总额206.3亿元，同比下降5.6%。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜船舶行业:国际竞争加剧 景气下行压力仍大｜文章日期｜2009-10-19｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 航运市场：干散货市场有所反弹，油运平稳9月底至10月初，BDI｜
｜ ｜探底反弹幅度达到12％。此次反弹的原因主要是铁矿石谈判重新启动｜
｜ ｜，铁矿石现货价格背离钢价上扬，拉动干散货运费提高。 ｜
｜ ｜ 油船运费指数9月基本延续平稳走势。 ｜
｜ ｜ 新签订单：韩国船企开始降价出手，中国船企斩获不多9月全球 ｜
｜ ｜新接定单156万载重吨，相比7、8月的600多万载重吨的水平下降巨大｜
｜ ｜，但10月第一周新接定单达493万载重吨，累积计算环比基本持平， ｜
｜ ｜其中韩国船企通过降价夺取了本月全球订单总数的75％，中国船企本｜
｜ ｜月未有大单入账，订单多为小型沿海内河船只。 ｜
｜ ｜ 船价继续下跌，油船跌势更明显干散货船新造价格环比下降约1 ｜
｜ ｜％，二手船价结束了半年以来的上升势头，9月环比下跌8％。油船新｜
｜ ｜造价格环比下跌8％，同比下跌30％，二手船走势环比持平。 ｜
｜ ｜ 拆船活动1-9月同比增长250％在巨大的订单压力下，拆船活动活｜
｜ ｜跃，9月全球拆解量为215万载重吨，1－9月累积同比增长250％，干 ｜
｜ ｜散货船由于供给压力最大而成为主要拆船类型。 ｜
｜ ｜ 行业中长期下行趋势仍未结束，维持“中性”评级行业短期景气｜
｜ ｜指标虽有所反弹，但持续好转乏力，中长期下行周期仍未结束，维持｜
｜ ｜行业“中性”评级。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜造船行业:最困难时期已过 但复苏尚需时日｜文章日期｜2009-10-15｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 2003-2008年，全球造船业经历了一波长达6年的“牛市”。经济｜
｜ ｜贸易全球化进程的加快，全球宏观经济和航运市场的持续繁荣，资本｜
｜ ｜市场流动性的泛滥，使全球造船业迎来了一波长达6年的“牛市”。 ｜
｜ ｜ 2008年下半年全球金融海啸爆发，全球造船业“坠入深渊”。20｜
｜ ｜08年下半年，全球金融危机进入“第二波”，宏观经济的衰退和信贷｜
｜ ｜市场流动性危机直接导致造船业“坠入深渊”，2009年上半年成为全｜
｜ ｜球造船业的最困难时期。 ｜
｜ ｜ 2009年下半年开始，全球造船业开始走出低谷，但复苏尚需时日｜
｜ ｜。各国政府刺激经济措施的推出，流动性危机的缓解，使得造船行业｜
｜ ｜从2009年6月开始走出低谷，但由于全球经济复苏目前存在着较大不 ｜
｜ ｜确定性，而造船业属于长周期性行业，因此其全面复苏还需要较长时｜
｜ ｜间。 ｜
｜ ｜ 世界造船业中心正向中国转移。市场规模、劳动力成本优势、技｜
｜ ｜术进步，使得全球造船业的中心目前正从日韩向中国转移，并且随着｜
｜ ｜中国经济的发展，这一趋势还将延续下去。 ｜
｜ ｜ 金融危机下，中国造船业也陷入了深度调整。中国造船业在此轮｜
｜ ｜金融危机中也受到了很大影响，新船订单急剧萎缩，产能过剩，供过｜
｜ ｜于求的局面短时间内难有改观。..受政策扶持影响，中国造船业可能｜
｜ ｜最早走出困境。中国政府推出的船舶行业振兴规划为中国造船业走出｜
｜ ｜困境提供了有力保障，中国船企的新船订单从2009年6月开始也出现 ｜
｜ ｜了大幅反弹。 ｜
｜ ｜ 行业“中性”，但中国船舶估值已具有一定吸引力。给予造船行｜
｜ ｜业“中性”评级，但中国船舶下半年业绩将有所回升，其估值水平在｜
｜ ｜目前A股市场已具有一定的吸引力。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜造船行业:新接订单重陷低靡 10月景气月报｜文章日期｜2009-10-14｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 主要子行业点评： ｜
｜ ｜ 新接订单大幅回落。2009年9月份全球新接订单为139万DWT，同 ｜
｜ ｜比回落86.8％。1－9月合计新接订单1896万DWT，同比回落88.3％。 ｜
｜ ｜ 市场化订单仍将低靡。经历了前两个月的主题性订单脉冲之后，｜
｜ ｜9月新接订单为139万DWT，同比大幅回落86.8％，市场化订单仍然稀 ｜
｜ ｜少。而且目前航运市场仍有大量船舶空闲，波罗的海指数大幅回调，｜
｜ ｜船东尚无大规模订船的意愿和冲动，所以市场化订单大幅上涨的可能｜
｜ ｜性不大。 ｜
｜ ｜ 2009年预计新接订单2500万左右，同比回落83％。虽然目前船东｜
｜ ｜询单的数量增加，但是这些询单更多的是船东希望低价订船，双方在｜
｜ ｜价格方面差距比较大。我们预计后期仍会有部分订单出现，但是无法｜
｜ ｜彻底扭转造船调整的格局。2009年预计新接订单至2500万DWT，同比 ｜
｜ ｜回落83％。 ｜
｜ ｜ 船舶价格继续回落。9月份散货船、油轮、集装箱船新船造价指 ｜
｜ ｜数分别为144点、161点、79点，同比回落29%、27%和30%，呈现继续 ｜
｜ ｜下探走势。 ｜
｜ ｜ 各大主力船型价格回落。VLCC、阿芙拉价格为1.09亿美金和5050｜
｜ ｜万美金，比上月分别下降400万美金和150万美金；好望角为5800万美｜
｜ ｜金，比上月回落300万美金；巴拿马价格3300万美金，与上月基本持 ｜
｜ ｜平。 ｜
｜ ｜ 船价仍将回落。经历了大幅下跌之后，船价已经跌到了2004年的｜
｜ ｜位置，但我们认为2009年在产能逐步释放、订单回落等因素影响，目｜
｜ ｜前的船价仍然存在下调空间。 ｜
｜ ｜ 中国新接订单35万DWT。中国新接10艘3.5万吨级散货船，35万DW｜
｜ ｜T；韩国新接订单为16.2万DWT；日本仍然为零。 ｜
｜ ｜ 手持订单同比仍回落。9月底韩、中、日手持订单分别为1.78亿D｜
｜ ｜WT、2.01亿DWT和0.98亿DWT，同比回落19%、7%和18%。 ｜
｜ ｜ 累计交船保持增长。9月份全球新船交付705万DWT，同比回落22 ｜
｜ ｜％。韩、中、日新船交付分别为312万DWT、234万DWT和153万DWT，分｜
｜ ｜别同比下滑27%、1%和13%。1－9月份韩、中、日累计交付船舶3347万｜
｜ ｜DWT、2297万DWT和2084万DWT，同比增长35％、62％和6％。 ｜
｜ ｜ 综合评价。我们在7月月报里面提示，在低估值和订单小幅回升 ｜
｜ ｜的刺激下，造船股有望小幅反弹，但最终反弹的高度还是超出我们的｜
｜ ｜预期。我们认为，后期造船股价依赖于新接订单和船价表现。对此我｜
｜ ｜们仍然相对谨慎，维持造船行业和上市公司的中性评级。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜船舶行业:行业期待复苏 我国有望领跑全球｜文章日期｜2009-09-30｜
├────┼───────────────────┴────┴─────┤
｜ 内 容 ｜ 核心观点: ｜
｜ ｜ 2009以来船舶工业市场进入低谷期。国际船舶工业的订单大幅下｜
｜ ｜降，同时伴随着频频发生的撤单、合同重谈等状况；主要船型的价格｜
｜ ｜也出现了明显的下降。6月份以来船舶订单情况开始发生好转，新船 ｜
｜ ｜订单量持续创出年内新高，不过1－8月全球船舶工业新船订单仍然同｜
｜ ｜比下降90%左右。 ｜
｜ ｜ 造船价格的下降趋势，目前还没有结束的迹象。7月克拉克松船 ｜
｜ ｜价综合指数为149点，8月份克拉克松又有所回落。船价总体同比下降｜
｜ ｜在30%以上，其中以散装船和集装箱船降幅较大。新船价格的下降影 ｜
｜ ｜响了船舶企业的毛利率及净利润增长，还引起合同重谈以及订单撤销｜
｜ ｜等状况的发生。 ｜
｜ ｜ 2009年以来，我国船舶工业的下降幅度一直低于全球平均水平；｜
｜ ｜在近3个月新船成交放大的时期，我国船舶工业更是一枝独秀，成交 ｜
｜ ｜量占全球的60%以上，成为全球船舶工业底部反弹的重要力量。不过 ｜
｜ ｜与去年同期相比，我国船舶工业新订单成交量仍有近80%的回落。 ｜
｜ ｜ 在订单大幅下降的情况下，船舶工业的生产仍高速增长。8月份 ｜
｜ ｜造船完工量为195万载重吨，同比增长54%，增速呈现明显的回落。船｜
｜ ｜舶工业的工业总产值、出口交货值等也继续保持同比增长，但增长幅｜
｜ ｜度落后于完工量的增长。 ｜
｜ ｜ 未来我国的船舶制造行业能否真正走上复苏之路，主要将取决于｜
｜ ｜全球经济的复苏状况。我们判断未来几个月，我国造船行业每月的新｜
｜ ｜接订单量为200-300DWT，全年新接订单量同比下降60%左右。目前船 ｜
｜ ｜舶工业的完工量增速仍将处于下降趋势，船舶行业的业绩明年仍将处｜
｜ ｜于低谷期。 ｜
｜ ｜ 对于处于业绩下降途中的造船行业。我们认为2010年行业的合理｜
｜ ｜市盈率不低于18倍。目前行业重点公司的估值接近18倍，基本上处于｜
｜ ｜合理水平的下端区域，因此给予“谨慎推荐”的评级。中国船舶在三｜
｜ ｜家上市公司中，规模优势和产品优势突出，估值水平也具有明显优势｜
｜ ｜，我们维持“谨慎推荐”评级。 ｜
└────┴──────────────────────────────┘
意见与建议
沪ICP证：沪B2-20070217 版权所有：东方财富网