中国船舶[600150] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600150 更新日期：2009-08-08◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜船舶建造(产品) ｜ 970956.5｜ 91709.3｜ 9.45｜ 76.94｜
｜船舶维修(产品) ｜ 116932.0｜ 26932.1｜ 23.03｜ 9.27｜
｜船舶配套(产品) ｜ 157379.3｜ 34494.7｜ 21.92｜ 12.47｜
｜其它产品(产品) ｜ 64845.9｜ 7395.1｜ 11.40｜ 5.14｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ -65496.6｜ 775.4｜ -1.18｜ -5.19｜
｜(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(产品) ｜ 1244617.1｜ 161306.6｜ 12.96｜ 98.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区) ｜ 264679.0｜- ｜- ｜ 20.97｜
｜外销(地区) ｜ 979938.2｜- ｜- ｜ 77.65｜
｜其中：美洲(地区) ｜ 18619.0｜- ｜- ｜ 1.48｜
｜欧洲(地区) ｜ 524187.8｜- ｜- ｜ 41.54｜
｜亚洲(地区) ｜ 434291.1｜- ｜- ｜ 34.41｜
｜其他地区(地区) ｜ 2840.3｜- ｜- ｜ 0.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业) ｜ 2715437.7｜ 536491.3｜ 19.76｜ 98.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜船舶建造(产品) ｜ 2144005.9｜ 350205.9｜ 16.33｜ 77.52｜
｜船舶维修(产品) ｜ 263129.3｜ 85186.9｜ 32.37｜ 9.51｜
｜船舶配套(产品) ｜ 337814.6｜ 99011.2｜ 29.31｜ 12.21｜
｜其他产品(产品) ｜ 84624.9｜ 3551.4｜ 4.20｜ 3.06｜
｜小计(产品) ｜ 2829574.7｜ 537955.4｜ 19.01｜ 102.31｜
｜合并抵销(产品) ｜ 114137.0｜ 1464.1｜ 1.28｜ 4.13｜
｜合计(产品) ｜ 2715437.7｜ 536491.3｜ 19.76｜ 98.19｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区) ｜ 514495.5｜- ｜- ｜ 18.60｜
｜外销(地区) ｜ 2200942.3｜- ｜- ｜ 79.58｜
｜其中：美洲(地区) ｜ 120446.2｜- ｜- ｜ 4.36｜
｜欧洲(地区) ｜ 1096711.7｜- ｜- ｜ 39.66｜
｜亚洲(地区) ｜ 959053.8｜- ｜- ｜ 34.68｜
｜其他地区(地区) ｜ 24730.6｜- ｜- ｜ 0.89｜
｜合计(地区) ｜ 2715437.7｜- ｜- ｜ 98.19｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜船舶建造(产品) ｜ 802257.4｜ 155831.5｜ 19.42｜ 74.63｜
｜船舶维修(产品) ｜ 105340.1｜ 38912.3｜ 36.94｜ 9.80｜
｜船舶配套(产品) ｜ 158248.1｜ 39249.9｜ 24.80｜ 14.72｜
｜其它产品(产品) ｜ 36093.5｜ 4713.1｜ 13.06｜ 3.36｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜ 49235.8｜ -1007.7｜ -2.05｜ 4.58｜
｜(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(产品) ｜ 1052703.3｜ 239714.6｜ 22.77｜ 97.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区) ｜ 182906.3｜- ｜- ｜ 17.02｜
｜外销(地区) ｜ 869797.0｜- ｜- ｜ 80.92｜
｜其中：美洲(地区) ｜ 63028.3｜- ｜- ｜ 5.86｜
｜其中：欧洲(地区) ｜ 350825.0｜- ｜- ｜ 32.64｜
｜其中：亚洲(地区) ｜ 455943.7｜- ｜- ｜ 42.42｜
｜合计(地区) ｜ 1052703.3｜- ｜- ｜ 97.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜船舶建造(产品) ｜ 1243981.9｜ 310443.0｜ 24.96｜ 69.59｜
｜船舶维修(产品) ｜ 193907.4｜ 52440.8｜ 27.04｜ 10.85｜
｜船舶配套(产品) ｜ 251138.3｜ 68923.2｜ 27.44｜ 14.05｜
｜其它产品(产品) ｜ 58707.9｜ 33083.3｜ 56.35｜ 3.28｜
｜合计(产品) ｜ 1747735.5｜ 464890.3｜ 26.60｜ 97.77｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区) ｜ 408986.9｜- ｜- ｜ 22.88｜
｜外销(地区) ｜ 1338748.6｜- ｜- ｜ 74.89｜
｜其中：美洲(地区) ｜ 147677.4｜- ｜- ｜ 8.26｜
｜欧洲(地区) ｜ 653756.6｜- ｜- ｜ 36.57｜
｜亚洲(地区) ｜ 532185.9｜- ｜- ｜ 29.77｜
｜其他地区(地区) ｜ 5128.7｜- ｜- ｜ 0.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
受世界金融危机影响，全球造船产业大幅受挫。自 2008 年四季度至今，新船成交几乎停滞，散货船、集装箱船、油轮等主力船型市场无一幸免，国际新船价格也出现了较大幅度的下滑。同时，大小船企手持船舶订单履约风险不断增大，均不同程度面临订单撤销、新船合同价格重谈、船东推迟接船等诸多挑战。并且由于世界经济对船舶工业的影响具有一定的滞后性，随着后续有效订单需求的萎缩及手持订单的逐步履约，未来世界造船业将面临产能过剩的担忧，已经出现了订单少、船价低的不利局面。
基于以上形势，报告期内公司认真落实年初制定的“保交船、抢订单、强管理、降成本、防风险”各项措施，扎实推进各项工作，上半年公司主要生产经营指标完成如下：
销售收入（不含共同控制企业）126.19 亿元，同比增 17.40%，其中造船 97.10亿元，柴油机12.82 亿元，修船 11.69亿元，非船产品 6.48 亿元。报告期内，公司没有新船承接，截至报告期末，累计手持船舶订单 126 艘，2169.7 万载重吨。承接柴油机 4 台（不含共同控制企业），累计手持柴油机订单 114 台，132.75 万千瓦。
由于骨干造船企业效率提升，产能释放等因素，2009年上半年造船完工量高于去年同期，公司造船完工量增加，从而带动营业收入有一定增长。但由于公司产品结构变化、原材料、加工费用价格上涨等因素，导致公司获利能力下降。
2、报告期内公司主营业务情况描述：
（1）造船业务
上海外高桥造船有限公司（以下简称：外高桥造船）造船完工 19艘/304.59 万载重吨，比去年同期增加 9 艘/155.4万载重吨，主要系外高桥造船子公司上海江南长兴造船有限责任公司生产能力逐步释放（上半年完成 6 艘）。此外，外高桥造船年度重点产品 3000 米深水半潜式钻井平台项目于 4 月20 日顺利下坞，向年底具备出坞状态稳步推进。
中船澄西船舶修造有限公司（以下简称：中船澄西）把“保船期、抢坞期”作为工作重点，进一步加大了计划执行和生产现场控制力度，完工交付 4 艘/21.20 万载重吨，产值同比增长 50%。
经营方面，尽管散货船航运指数有所上升，但由于国际金融危机影响的持续，公司经营依然比较困难，上半年没有新接订单。
（2）修船业务
中船澄西在修船业务上全力以赴抢订单，修船订单承接成效显著，确保了码头在修船舶一直维持在 20 艘左右。上半年累计完工交付船舶 101 艘（其中改装船 6 艘），新承接船舶 110 艘，承接金额约 5亿多元。
广州中船远航船坞有限公司 （以下简称：中船广州船坞）修船完工 106艘，完成销售收入 3.36亿元。承接 138 艘，承接金额约 2.7亿元。
报告期内，由于航运市场低迷，修船业务以常规修理为主，无改装船等大工程量业务。
（3）柴油机业务
沪东重机完工柴油机 49 台/62.99 万千瓦。上海中船三井造船柴油机有限公司完工 12 台/36.76 万千瓦。
（4）非船业务
公司努力开拓风力发电塔及盾构掘进机等非船业务。风塔的生产任务一直很饱满，目前公司风塔共有订单（包括上半年已完工数）306 套，5 万多吨；上半年累计已完工并发运风塔共 120套，2 万多吨。
3、下半年业务发展和风险应对措施：
由于世界金融危机导致船运货运量减少，船队运力过剩，从而使新船需求明显减少、新船价格大幅下降，船东和船企均面临比较艰难的经营境地。船东与船企围绕着修改船型、合同价格重新谈判、延期交付或推迟付款、撤销订单乃至弃船等话题展开博弈。同样，金融危机对 2009年整中国船舶工业股份有限公司 2009 年半年度报告个修船业的冲击也非常大，修船价格大幅下降，工程量大的船舶修理业务也大幅减少。
因此，目前来看，公司面临的外部经营环境仍十分严峻，在今后一段时间内公司经营承接可能仍将面临较困难的局面。但同时我们也看到一些好的迹象正在显现，造船市场已经渡过了前期的恐慌期，造船需求也出现了一些复苏的迹象，海工市场也可能好于预期。为此，公司将结合《国家船舶工业调整和振兴规划》要求，把稳定造船订单，调整产品结构，保持生产增长作为首要任务来抓，继续贯彻年初制定的工作方针，在下半年重点做好以下几方面的工作：
一是围绕提高船东满意度，落实年初制定的经营方针，精心组织生产，克服高温影响，确保安全和质量，确保 3000米深水钻井平台项目进度，全面完成年度各项生产任务。
二是努力承接订单，密切关注船东动向，实时跟踪船东财务状况。在加大现有船型和海工项目承接力度的同时，根据市场需求，适时转变思维，积极开展船型优化和新船型的开发和营销，力争形成新的经济增长点。
三是坚决贯彻成本领先战略，切实落实降本增效工作，继续做好基础管理各项工作。要深入挖掘在降低物耗、提高钢材利用率，减少材料浪费，提高工时利用率、场地设备及资源利用率等方面的潜力。同时，充分利用剩余的生产资源，减少和控制外协加工及外包业务量，减少不必要的支出。在船舶质量上做到精益求精，在精细化管理的基础上削减成本。
四是加快科技进步，继续开拓思路，大胆创新，勇于实践，推进现代造船、造机模式、加快生产进度，提高产品质量，为经营生产提供更强有力的支撑。并以推进 5S 管理、深化基层组织职责、优化生产计划体系、效率提升、精度控制、信息化建设等各方面管理课题为重点，练好内功，提升企业的可持续发展能力。
五是要把海洋工程装备培育成公司新的经济增长点，适当提高非船业务在公司中的比重，充分利用现有资源做大做强风力发电塔、盾构掘进机等非船业务，平滑船市风险。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业利
分行业或
营业收入 营业成本 润率
分产品
(%)
分产品
船舶建造 9,709,564,608.64 8,792,471,193.54 9.45
船舶维修 1,169,320,416.59 899,999,863.16 23.03
船舶配套 1,573,792,912.00 1,228,845,495.42 21.92
其它产品 648,459,262.45 574,508,697.55 11.40
公司内各
业务分部 -654,965,770.03 -662,720,213.19
相互抵销
合计 12,446,171,429.65 10,833,105,036.48 12.96
续上表:
营业收入 营业成本 营业利润率
分行业或
比上年增 比上年增 比上年增减
分产品
减(%) 减(%) (%)
分产品
减少 9.98 个
船舶建造 21.03 36.02
百分点
减少 13.91 个
船舶维修 11.00 35.49
百分点
减少2.88 个
船舶配套 -0.55 3.27
百分点
减少 1.65 个
其它产品 79.66 83.08
百分点
公司内各
业务分部
相互抵销
减少 9.81 个
合计 18.23 33.25
百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 51,428.64万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
内销 2,646,789,760.49 44.71
外销 9,799,381,669.16 12.66
其中：美洲 186,189,933.99 -70.46
欧洲 5,241,878,298.88 49.42
亚洲 4,342,910,507.39 -4.75
其他地区 28,402,928.90
3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
(1)船舶建造毛利率比上年同期下降 9.98 个百分点，主要原因为：①造船领用原材料、支付的加工费用等的价格较上年同期有不同程度上升；②产品结构变化。与上年同期相比，毛利率较低的VLCC 油轮占比增加；③主要型号散货轮毛利率下降。主要系未达到分段销售条件而不确认损益的在建船舶数量增加。
（2）船舶维修毛利率比上年同期下降 13.91 个百分点，主要原因为修船价格下降。
(三) 公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
本报告期已使
募集 募集
募集资金总额 用募集资金总
年份 方式
额
非 公
2007 开 发 2,626,694,932.10 227,462,900.33
行
合计 / 2,626,694,932.10 227,462,900.33
续上表:
尚未使用募
募集 已累计使用募集 尚未使用募集
集资金用途
年份 资金总额 资金总额
及去向
银行专户存
2007 1,990,079,014.48 636,615,917.62
储
合计 1,990,079,014.48 636,615,917.62 /
公司于 2007年度非公开发行人民币普通股 40,000 万股，每股发行价为人民币 30 元，其中：以资产认购股份 30,000万股（即认购出资 9,000,000,000.00 元），现金认购股份 10,000万股（即现金认购 3,000,000,000.00 元）。应募集资金 3,000,000,000.00 元，扣除承销费等发行所需费用计 59,025,537.90 元，扣除收购股权经核准的评估价值超出 90 亿元的部分计 314,279,530.00元，实际募集资金 2,626,694,932.10元。已累计使用 1,990,079,014.48 元，占实际募集资金的75.76%，其中本报告期使用 227,462,900.33 元，尚未使用 636,615,917.62元，尚未使用募集资金用途为：（1）上海外高桥造船有限公司海洋工程及造船扩建项目 501,596,591.66元；（2）上海沪临金属加工有限公司一期工程建设项目 135,019,325.96元。募集资金的使用在承诺事项的范围内按计划进行，未改变募集资金使用用途。
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
是
是 否
否 符
承诺项目名 变 合
拟投入金额 实际投入金额
称 更 计
项 划
目 进
度
上海外高桥
造船有限公
否 400,000,000.00 400,000,000.00 是
司二期工程
项目
上海外高桥
造船有限公
司海洋工程 否 1,020,150,000.00 518,553,408.34 是
及造船扩建
项目
中船澄西船
舶修造有限
公司十七万 否 303,589,089.00 303,589,089.00 是
吨级浮船坞
工程项目
中船澄西船
舶修造有限
公司冷作车 否 15,510,000.00 15,510,000.00 是
间扩建改造
项目
上海沪临重
工有限公司
否 887,445,843.10 752,426,517.14 是
一期工程建
设项目
合计 / 2,626,694,932.10 1,990,079,014.48 /
续上表:
变
更
未
原
达
因
是 到
及
产 否 计
募
项 预 生 符 划
集
承诺项目名 目 计 收 合 进
资
称 进 收 益 预 度
金
度 益 情 计 和
变
况 收 收
更
益 益
程
说
序
明
说
明
上海外高桥
已
造船有限公
投
司二期工程
产
项目
上海外高桥
造船有限公 建
司海洋工程 设
及造船扩建 期
项目
中船澄西船
舶修造有限 已
公司十七万 投
吨级浮船坞 产
工程项目
中船澄西船
舶修造有限 已
公司冷作车 投
间扩建改造 产
项目
上海沪临重
试
工有限公司
生
一期工程建
产
设项目
合计 / / / / /
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
海洋工程及高技术船舶工
162,023 建设期
程配套项目(一期工程)
中船澄西修船加工车间 13,000 建设期
中船澄西1600 吨浮吊 11,000 已完工
投资江苏欣荣船舶修理有
$5089.80 分期投资中
限公司
增资上海临港海洋工程有
40,000 已完成
限公司
增资上海中船三井造船柴
11,526 已完成
油机有限公司
(1)2008 年本公司全资子公司中船澄西和江苏长荣钢铁有限公司、香港辉雄实业有限公司共同向江苏新荣船舶修理有限公司增加注册资本 8,380 万美元，经增资扩股后该公司注册资本将变更为9,980 万美元。中船澄西出资额为 5,089.80 万美元，占注册资本的 51％。截止 2009 年6 月底，中船澄西已分两期共出资人民币 17,000 万元，折算为注册资本美元 2,487.38 万元。截止 2009年 6 月30 日，江苏新荣船舶修理有限公司实收资本为美元 5,919.79 万元。
(2)上海临港海洋工程有限公司系上海外高桥造船有限公司的全资子公司，成立于 2007 年10 月，原注册资本金为人民币 5,000 万元。根据上海外高桥造船有限公司四届三次董事会及四届五次董事会决议，2009 年上半年上海外高桥造船有限公司对上海临港海洋工程有限公司增加投资人民币4 亿元，增资后，上海临港海洋工程有限公司注册资本为人民币 4.5 亿元。
(3)根据合营公司上海中船三井造船柴油机有限公司（以下简称中船三井）董事会决议，中船三井三方股东同比例向其增资 22,600 万元。本公司于 2009 年6月按出资比例向其增资 11,526 万元，增资后上海中船三井造船柴油机有限公司的注册资本变更为 70,600 万元，本公司出资占注册资本的 51%。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
本报告期已使
募集 募集
募集资金总额 用募集资金总
年份 方式
额
非 公
2007 开 发 2,626,694,932.10 227,462,900.33
行
合计 / 2,626,694,932.10 227,462,900.33
续上表:
尚未使用募
募集 已累计使用募集 尚未使用募集
集资金用途
年份 资金总额 资金总额
及去向
银行专户存
2007 1,990,079,014.48 636,615,917.62
储
合计 1,990,079,014.48 636,615,917.62 /
公司于 2007年度非公开发行人民币普通股 40,000 万股，每股发行价为人民币 30 元，其中：以资产认购股份 30,000万股（即认购出资 9,000,000,000.00 元），现金认购股份 10,000万股（即现金认购 3,000,000,000.00 元）。应募集资金 3,000,000,000.00 元，扣除承销费等发行所需费用计 59,025,537.90 元，扣除收购股权经核准的评估价值超出 90 亿元的部分计 314,279,530.00元，实际募集资金 2,626,694,932.10元。已累计使用 1,990,079,014.48 元，占实际募集资金的75.76%，其中本报告期使用 227,462,900.33 元，尚未使用 636,615,917.62元，尚未使用募集资金用途为：（1）上海外高桥造船有限公司海洋工程及造船扩建项目 501,596,591.66元；（2）上海沪临金属加工有限公司一期工程建设项目 135,019,325.96元。募集资金的使用在承诺事项的范围内按计划进行，未改变募集资金使用用途。
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
是
是 否
否 符
承诺项目名 变 合
拟投入金额 实际投入金额
称 更 计
项 划
目 进
度
上海外高桥
造船有限公
否 400,000,000.00 400,000,000.00 是
司二期工程
项目
上海外高桥
造船有限公
司海洋工程 否 1,020,150,000.00 518,553,408.34 是
及造船扩建
项目
中船澄西船
舶修造有限
公司十七万 否 303,589,089.00 303,589,089.00 是
吨级浮船坞
工程项目
中船澄西船
舶修造有限
公司冷作车 否 15,510,000.00 15,510,000.00 是
间扩建改造
项目
上海沪临重
工有限公司
否 887,445,843.10 752,426,517.14 是
一期工程建
设项目
合计 / 2,626,694,932.10 1,990,079,014.48 /
续上表:
变
更
未
原
达
因
是 到
及
产 否 计
募
项 预 生 符 划
集
承诺项目名 目 计 收 合 进
资
称 进 收 益 预 度
金
度 益 情 计 和
变
况 收 收
更
益 益
程
说
序
明
说
明
上海外高桥
已
造船有限公
投
司二期工程
产
项目
上海外高桥
造船有限公 建
司海洋工程 设
及造船扩建 期
项目
中船澄西船
舶修造有限 已
公司十七万 投
吨级浮船坞 产
工程项目
中船澄西船
舶修造有限 已
公司冷作车 投
间扩建改造 产
项目
上海沪临重
试
工有限公司
生
一期工程建
产
设项目
合计 / / / / /
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
海洋工程及高技术船舶工
162,023 建设期
程配套项目(一期工程)
中船澄西修船加工车间 13,000 建设期
中船澄西1600 吨浮吊 11,000 已完工
投资江苏欣荣船舶修理有
$5089.80 分期投资中
限公司
增资上海临港海洋工程有
40,000 已完成
限公司
增资上海中船三井造船柴
11,526 已完成
油机有限公司
(1)2008 年本公司全资子公司中船澄西和江苏长荣钢铁有限公司、香港辉雄实业有限公司共同向江苏新荣船舶修理有限公司增加注册资本 8,380 万美元，经增资扩股后该公司注册资本将变更为9,980 万美元。中船澄西出资额为 5,089.80 万美元，占注册资本的 51％。截止 2009 年6 月底，中船澄西已分两期共出资人民币 17,000 万元，折算为注册资本美元 2,487.38 万元。截止 2009年 6 月30 日，江苏新荣船舶修理有限公司实收资本为美元 5,919.79 万元。
(2)上海临港海洋工程有限公司系上海外高桥造船有限公司的全资子公司，成立于 2007 年10 月，原注册资本金为人民币 5,000 万元。根据上海外高桥造船有限公司四届三次董事会及四届五次董事会决议，2009 年上半年上海外高桥造船有限公司对上海临港海洋工程有限公司增加投资人民币4 亿元，增资后，上海临港海洋工程有限公司注册资本为人民币 4.5 亿元。
(3)根据合营公司上海中船三井造船柴油机有限公司（以下简称中船三井）董事会决议，中船三井三方股东同比例向其增资 22,600 万元。本公司于 2009 年6月按出资比例向其增资 11,526 万元，增资后上海中船三井造船柴油机有限公司的注册资本变更为 70,600 万元，本公司出资占注册资本的 51%。
经营情况评述：
【2008年年报】
管理层讨论与分析
（一） 报告期内公司经营情况的回顾
1、公司报告期内总体经营情况
2008年是中国船舶重组整合后的第一个完整会计年度，也是世界经济环境发生剧变的一年。对于参与全球竞争的船舶行业，2008年是中国船舶工业取得大发展的一年，也是面临大挑战的一年。1-3季度，世界船舶市场持续了高度兴旺的态势，9月份世界金融危机爆发，致使船舶市场急剧转冷，订单大幅度减少，给正在快速发展中的中国船舶工业带来巨大的压力和挑战。
报告期内，公司认真落实“创新做强”的战略方针，一方面狠抓市场机遇，强化多项管理，加速经营生产发展；一方面加强市场观察，未雨绸缪，争取多方面预案措施,防范风险，全面超额完成本年度经营生产目标，经济运行保持稳定的发展势头。
（1）报告期内，公司主要经营生产指标如下(不含共同控制企业)：
◇销售收入完成276.56亿元人民币。其中：造船214.40亿元；柴油机30.19亿元；修船26.31亿元。
◇经营承接合同总额275.29亿元，其中造船205.11亿元，占74.5%；柴油机制造45.88亿元，占16.67 %；修船16.5亿元，占6 %；非船7.8亿元，占2.8%；承接新船订单34艘,527.5万载重吨；累计手持船舶订单143艘，2385.19万载重吨；承接柴油机订单130台，159.48万千瓦，累计手持柴油机订单164台，199.48万千瓦；
（2）报告期内，公司主营业务情况分析：
◇造船业务：上海外高桥造船有限公司（包括上海江南长兴造船有限责任公司）继续狠抓基础管理，把提升工时效率和提高精度管理作为重点管理课题，从“均衡生产”、“新工法、新工艺实施”、“人员保障”、“基础工作推进”等几个方面入手，齐心协力，多管齐下，使2008年的生产效率达到了修正总吨26个工时左右，达到了国内大型船厂的先进水平。报告期内，外高桥造船全年完工总量29艘，466.11万载重吨。中船澄西船舶修造有限公司造船业务通过优化生产设计，提高预舾装率和分段总组量，使船台周期缩短至33天，码头舾装周期稳定在二个月左右，创造了一个船台年交付10艘5.3万吨散货船的新纪录。
◇修船业务：报告期内，中船澄西船舶修造有限公司通过深化生产准备，建立作业标准，加强技术策划和新工艺应用，提高了修船质量和效率，全年修船经济总量和经济效益都创造了新的纪录。中船澄西全年修船完工交付132艘，实现产值24.66亿元，完成年计划的112%。广州中船远航文冲船舶工程有限公司修理完工出厂船舶共108艘，其中完成改装船5艘；实现产值13.09亿元，完成年计划的123%。
◇柴油机业务：沪东重机有限公司大力推进总装化、数字化生产，优化工艺和物流，理顺总预装生产流程，劳动生产率提高了10%。全年完工柴油机103台，130.55万千瓦。同时完成经营承接柴油机130台，159.48万千瓦，合同金额45.8亿元。目前沪东重机累计手持柴油机订单164台，199.48万千瓦，合同金额57.77亿元。上海中船三井造船柴油机有限公司全年完成柴油机30台，95.49万千瓦。同时完成经营承接柴油机38台，74.78万千瓦，合同金额21.1亿元。目前中船三井累计手持柴油机合同85台，221.51万千瓦，合同金额55.41亿元。
◇非船业务：公司大力开拓风力发电设备、盾构、柴油机备配件、等非船业务，平滑船市周期性风险。中船澄西完成非船产值4.63亿元，累计手持非船业务合同5.59亿元。沪东重机2008年共完成盾构提交16台，总产值达到1.2亿元。
2、公司主营业务及其经营状况
(1) 主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)
分行业
工业 27,154,377,387.90 21,789,464,506.55 19.76
分产品
船舶建造 21,440,058,593.49 17,937,999,977.24 16.33
船舶维修 2,631,292,742.03 1,779,423,642.41 32.37
船舶配套 3,378,146,380.91 2,388,034,345.30 29.31
其他产品 846,249,479.34 810,735,570.74 4.20
小计 28,295,747,195.77 22,916,193,535.69 19.01
合并抵销 1,141,369,807.87 1,126,729,029.14
合计 27,154,377,387.90 21,789,464,506.55 19.76
(续上表)
分行业或分产品 营业收入比 营业成本比 营业利润率比
上年增减（%） 上年增减（%） 上年增减（%）
分行业
工业 48.45 59.71 减少5.66个百分点
分产品
船舶建造 55.09 67.33 减少6.13个百分点
船舶维修 35.70 25.78 增加5.33个百分点
船舶配套 28.95 25.34 增加2.04个百分点
其他产品 44.07 216.39 减少52.17个百分点
小计 49.16 60.30 减少5.63个百分点
合并抵销
合计 48.45 59.71 减少5.66个百分点
（1）报告期公司船舶建造毛利率比上年下降约六个百分点，主要有以下原因：
①上海江南长兴造船有限责任公司于2007年下半年开始生产经营，2008年产能未达纲，毛利率较其他造船公司低。
②2008年钢材等主要材料价格以及加工费等均有较大幅度上涨。
③产品结构调整。2008年公司加大了VLCC、原油轮生产，原毛利率较高的散货轮比重下降。
（2）报告期公司船舶维修毛利率比上年上升约五个百分点，主要为2008年中船澄西船舶修造有限公司改变经营思路，承接了大量的钢质工程船，使销售收入与毛利都有较大幅度提高。
(2) 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
内销 5,144,954,754.41 23.49
外销 22,009,422,633.49 55.81
其中：美洲 1,204,462,448.70 -20.59
欧洲 10,967,117,029.82 61.96
亚洲 9,590,537,603.65 65.75
其他地区 247,305,551.32 382.20
合计 27,154,377,387.90 48.45
（二）、对公司未来发展的展望
1、所处行业的发展及公司面临的市场竞争格局等相关变化对公司可能的影响程度
2009年，将是“中国船舶”迎战“寒冬”，经受考验的关键一年。
就当前世界形势来看，金融危机尚未完全释放，2009年世界经济仍充满很大的不确定性；从造船市场看，船东目前继续观望，后续定船热情受航运业萧条及融资困难等因素影响暂时仍显不足，新船订造停滞状态可能持续到整个上半年，这将直接影响到全年下单总量。2009年整个造船业的关注焦点将从接单转向力保手持订单的顺利履约。
从“中国船舶”来看，公司2009年生产任务依然饱满。虽然目前船市寒气逼人，后续经营压力巨大，但公司对穿越“寒冬”，战胜“危机”充满信心：
——从国际造船产业发展的大格局看，经济全球化将继续推进，国际大宗散货、石油和产成品贸易格局未发生大变化，各国纷纷出台救市政策，有助于经济和航运的恢复；未来一段时间油船、散货船淘汰量会大幅增加，一部分船东订单撤销也有助于市场挤除泡沫，使船市回归良性状态；特别是世界造船业加速向中国转移的大趋势没有改变，公司具有良好的综合优势，竞争力提升还有很大空间，发展潜力巨大。
——从国际经济发展的大环境看，为适应中国经济快速发展和国家能源战略需要，海洋运输和海洋开发都要求船舶工业有更大发展。国家领导高度重视船舶产业，温家宝总理等中央等领导先后多次视察公司下属有关企业，国务院通过的《船舶工业调整振兴规划》及其一系列积极支持政策，为公司战胜危机、稳定发展提供了强有力的支撑。
——从自身发展实力来看，通过近几年的努力，公司及各子公司的内在素质，包括经济规模、设备能力、技术水平、管理基础都有了长足的进步，手持订单总体比较充足，船东资信都比较好，在经营接单时已采取了一定的防风险措施，因此，只要公司团结一致、不畏困难、坚定信心、勇于挑战、积极谨慎地处理好各方面的困难和矛盾，公司有信心穿越寒冬，化危为机。
(三) 公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 451,668
报告期内公司投资额比上年增减数 -246,845
报告期内公司投资额增减幅度(%) -35.34
（1）根据本公司2007年10月9日第四届董事会第三次会议审议通过的《关于设立“沪东重机有限公司”有关事项的预案》，本公司2008年以截至2007年12月31日止经上海东洲资产评估有限公司评估的与原沪东重机股份有限公司船用发动机制造业务相关的整体净资产（资产减负债）作价人民币16亿元（账面原值145,293万元）向沪东重机有限公司增资。沪东重机有限公司的注册资本变更为人民币24亿元，并于2008年3月28日取得变更后的《企业法人营业执照》。
（2）本公司全资子公司上海外高桥造船有限公司于2007年12月19日与实际控制人中国船舶工业集团公司签订了转让上海江南长兴造船有限责任公司65％股权的协议，该股权转让事宜已于2007年12月19日经上海外高桥造船有限公司董事会和上海江南长兴造船有限责任公司股东会一致通过，并于2008 年 1 月25日及2008 年2 月 19 日先后经国务院国有资产监督管理委员会及原国防科学技术工业委员会批准。上海外高桥造船有限公司已于2008年支付全部股权转让款217,630.82万元，上海江南长兴造船有限责任公司于2008年4月15日办妥了相关的工商变更登记手续。
（3）根据公司2007年定向增发募集资金承诺，募集资金中88,745万元用于沪临一期工程项目，2008年7月沪东重机有限公司以上述募集资金中88,745万元对上海沪临重工有限公司增资，增资后沪东重机有限公司对上海沪临重工有限公司持股比例由70%增加至90.61%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
沪东重机有限公司 船用柴油机及
配套件的设计制造等 100
上海江南长兴造船
有限责任公司 船舶、船舶设备的设
计制造等 65
上海沪临重工有
限公司 船舶及柴油机钢结构
件、铸铁、铸钢件、
锻件等的设计制造 90.61
1、募集资金总体使用情况 单位:元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使用募集资金总额
2007 非公开发行 2,626,694,932.10 1,256,654,373.75
接上表：
募集年份 已累计使用 尚未使用募集 尚未使用募集资金
募集资金总额 资金总额 用途及去向
2007 1,762,616,114.15 864,078,817.95 银行专户存储
公司于2007年度非公开发行人民币普通股40,000万股，每股发行价为人民币30元，其中：以资产认购股份30,000万股（即认购出资9,000,000,000.00元），现金认购股份10,000万股（即现金认购3,000,000,000.00元）。应募集资金3,000,000,000.00元，扣除承销费等发行所需费用计59,025,537.90元，扣除收购股权经核准的评估价值超出90亿元的部分计314,279,530.00元，实际募集资金2,626,694,932.10元。已累计使用1,762,616,114.15元，占实际募集资金的67.10%，其中本年度使用1,256,654,373.75元，尚未使用864,078,817.95元，尚未使用募集资金用途为：（1）上海外高桥造船有限公司海洋工程及造船扩建项目526,596,591.66元；（2）上海沪临金属加工有限公司一期工程建设项目337,482,226.29元。募集资金的使用在承诺事项的范围内按计划进行，未改变募集资金使用用途。
2、承诺项目使用情况 单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投入金额
更项目
上海外高桥造
船有限公司二
期工程项目 否 400,000,000.00 400,000,000.00
上海外高桥造船
有限公司海洋工
程及造船扩建项目 否 1,020,150,000.00 493,553,408.34
中船澄西船舶修
造有限公司十七万
吨级浮船坞工程项目 否 303,589,089.00 303,589,089.00
中船澄西船舶修造
有限公司冷作车间
扩建改造项目 否 15,510,000.00 15,510,000.00
上海沪临重工有限公
司一期工程建设项目 否 887,445,843.10 549,963,616.81
合计 / 2,626,694,932.10 1,762,616,114.15
接上表：
是否
符合 项目进度 预计 产生 是否 未达 变更原因
计划 收益 收益 符合 到计 及募集资
进度 情况 预计 划进 金变更程
收益 度和 序说明
收益
说明
上海外高桥造
船有限公司二
期工程项目 是 2008年11月完
上海外高桥造船 成竣工验收
有限公司海洋工
程及造船扩建项目 是 建设期
中船澄西船舶修
造有限公司十七万
吨级浮船坞工程项目 是 竣工验收阶段
中船澄西船舶修造
有限公司冷作车间
扩建改造项目 是 完成竣工验收
上海沪临重工有限公
司一期工程建设项目 是 试生产
合计 / / / / / /
3、非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
增资沪东重
机有限公司 145,293 已完成 2008年盈利
收购上海江
南长兴造船
有限责任公司 217,631 已完成 2008年盈利
海洋工程及
高技术船舶
工程配套项
目（一期工程） 162,023 建设期
中船澄西修
船加工车间 13,000 建设期
中船澄西1600
吨浮吊 11,000 建设期
合计 548,947 / /
（1）根据本公司2007年10月9日第四届董事会第三次会议审议通过的《关于设立“沪东重机有限公司”有关事项的预案》，本公司2008年以截至2007年12月31日止经上海东洲资产评估有限公司评估的与原沪东重机股份有限公司船用发动机制造业务相关的整体净资产（资产减负债）作价人民币16亿元（账面原值145,293万元）向沪东重机有限公司增资。沪东重机有限公司的注册资本变更为人民币24亿元，并于2008年3月28日取得变更后的《企业法人营业执照》。
（2）本公司全资子公司上海外高桥造船有限公司于2007年12月19日与实际控制人中国船舶工业集团公司签订了转让上海江南长兴造船有限责任公司65％股权的协议，该股权转让事宜已于2007年12月19日经上海外高桥造船有限公司董事会和上海江南长兴造船有限责任公司股东会一致通过，并于2008 年 1月25日及2008 年2 月 19 日先后经国务院国有资产监督管理委员会及原国防科学技术工业委员会批准。上海外高桥造船有限公司已于2008年支付全部股权转让款217,630.82万元，上海江南长兴造船有限责任公司于2008年4月15日办妥了相关的工商变更登记手续。
（3）海洋工程及高技术船舶工程配套项目项目已于2008年4月11 日获得中船集团船工计[2008]282 号《关于上海外高桥造船有限公司〈上海临港海洋工程有限公司海洋工程及高技术船舶工程配套项目初步设计〉的批复》文的立项审批；并于2007年10 月26 日获得上海市发展和改革委员会沪发改产（2007）062 号《上海市发展改革委关于上海外高桥造船有限公司海洋工程及高技术船舶工程配套项目建议书的批复》。项目于2007 年12 月18 日获得上海市南汇区环境保护局文号为汇环保许管2007-2-093 的环评批复。目前正按建设计划有序开展。
(四) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。
投资情况说明：
公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 451,668
报告期内公司投资额比上年增减数 -246,845
报告期内公司投资额增减幅度(%) -35.34
（1）根据本公司2007年10月9日第四届董事会第三次会议审议通过的《关于设立“沪东重机有限公司”有关事项的预案》，本公司2008年以截至2007年12月31日止经上海东洲资产评估有限公司评估的与原沪东重机股份有限公司船用发动机制造业务相关的整体净资产（资产减负债）作价人民币16亿元（账面原值145,293万元）向沪东重机有限公司增资。沪东重机有限公司的注册资本变更为人民币24亿元，并于2008年3月28日取得变更后的《企业法人营业执照》。
（2）本公司全资子公司上海外高桥造船有限公司于2007年12月19日与实际控制人中国船舶工业集团公司签订了转让上海江南长兴造船有限责任公司65％股权的协议，该股权转让事宜已于2007年12月19日经上海外高桥造船有限公司董事会和上海江南长兴造船有限责任公司股东会一致通过，并于2008 年 1 月25日及2008 年2 月 19 日先后经国务院国有资产监督管理委员会及原国防科学技术工业委员会批准。上海外高桥造船有限公司已于2008年支付全部股权转让款217,630.82万元，上海江南长兴造船有限责任公司于2008年4月15日办妥了相关的工商变更登记手续。
（3）根据公司2007年定向增发募集资金承诺，募集资金中88,745万元用于沪临一期工程项目，2008年7月沪东重机有限公司以上述募集资金中88,745万元对上海沪临重工有限公司增资，增资后沪东重机有限公司对上海沪临重工有限公司持股比例由70%增加至90.61%。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
权益的比例(%)
沪东重机有限公司 船用柴油机及
配套件的设计制造等 100
上海江南长兴造船
有限责任公司 船舶、船舶设备的设
计制造等 65
上海沪临重工有
限公司 船舶及柴油机钢结构
件、铸铁、铸钢件、
锻件等的设计制造 90.61
1、募集资金总体使用情况 单位:元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使用募集资金总额
2007 非公开发行 2,626,694,932.10 1,256,654,373.75
接上表：
募集年份 已累计使用 尚未使用募集 尚未使用募集资金
募集资金总额 资金总额 用途及去向
2007 1,762,616,114.15 864,078,817.95 银行专户存储
公司于2007年度非公开发行人民币普通股40,000万股，每股发行价为人民币30元，其中：以资产认购股份30,000万股（即认购出资9,000,000,000.00元），现金认购股份10,000万股（即现金认购3,000,000,000.00元）。应募集资金3,000,000,000.00元，扣除承销费等发行所需费用计59,025,537.90元，扣除收购股权经核准的评估价值超出90亿元的部分计314,279,530.00元，实际募集资金2,626,694,932.10元。已累计使用1,762,616,114.15元，占实际募集资金的67.10%，其中本年度使用1,256,654,373.75元，尚未使用864,078,817.95元，尚未使用募集资金用途为：（1）上海外高桥造船有限公司海洋工程及造船扩建项目526,596,591.66元；（2）上海沪临金属加工有限公司一期工程建设项目337,482,226.29元。募集资金的使用在承诺事项的范围内按计划进行，未改变募集资金使用用途。
2、承诺项目使用情况 单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投入金额
更项目
上海外高桥造
船有限公司二
期工程项目 否 400,000,000.00 400,000,000.00
上海外高桥造船
有限公司海洋工
程及造船扩建项目 否 1,020,150,000.00 493,553,408.34
中船澄西船舶修
造有限公司十七万
吨级浮船坞工程项目 否 303,589,089.00 303,589,089.00
中船澄西船舶修造
有限公司冷作车间
扩建改造项目 否 15,510,000.00 15,510,000.00
上海沪临重工有限公
司一期工程建设项目 否 887,445,843.10 549,963,616.81
合计 / 2,626,694,932.10 1,762,616,114.15
接上表：
是否
符合 项目进度 预计 产生 是否 未达 变更原因
计划 收益 收益 符合 到计 及募集资
进度 情况 预计 划进 金变更程
收益 度和 序说明
收益
说明
上海外高桥造
船有限公司二
期工程项目 是 2008年11月完
上海外高桥造船 成竣工验收
有限公司海洋工
程及造船扩建项目 是 建设期
中船澄西船舶修
造有限公司十七万
吨级浮船坞工程项目 是 竣工验收阶段
中船澄西船舶修造
有限公司冷作车间
扩建改造项目 是 完成竣工验收
上海沪临重工有限公
司一期工程建设项目 是 试生产
合计 / / / / / /
3、非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
增资沪东重
机有限公司 145,293 已完成 2008年盈利
收购上海江
南长兴造船
有限责任公司 217,631 已完成 2008年盈利
海洋工程及
高技术船舶
工程配套项
目（一期工程） 162,023 建设期
中船澄西修
船加工车间 13,000 建设期
中船澄西1600
吨浮吊 11,000 建设期
合计 548,947 / /
（1）根据本公司2007年10月9日第四届董事会第三次会议审议通过的《关于设立“沪东重机有限公司”有关事项的预案》，本公司2008年以截至2007年12月31日止经上海东洲资产评估有限公司评估的与原沪东重机股份有限公司船用发动机制造业务相关的整体净资产（资产减负债）作价人民币16亿元（账面原值145,293万元）向沪东重机有限公司增资。沪东重机有限公司的注册资本变更为人民币24亿元，并于2008年3月28日取得变更后的《企业法人营业执照》。
（2）本公司全资子公司上海外高桥造船有限公司于2007年12月19日与实际控制人中国船舶工业集团公司签订了转让上海江南长兴造船有限责任公司65％股权的协议，该股权转让事宜已于2007年12月19日经上海外高桥造船有限公司董事会和上海江南长兴造船有限责任公司股东会一致通过，并于2008 年 1月25日及2008 年2 月 19 日先后经国务院国有资产监督管理委员会及原国防科学技术工业委员会批准。上海外高桥造船有限公司已于2008年支付全部股权转让款217,630.82万元，上海江南长兴造船有限责任公司于2008年4月15日办妥了相关的工商变更登记手续。
（3）海洋工程及高技术船舶工程配套项目项目已于2008年4月11 日获得中船集团船工计[2008]282 号《关于上海外高桥造船有限公司〈上海临港海洋工程有限公司海洋工程及高技术船舶工程配套项目初步设计〉的批复》文的立项审批；并于2007年10 月26 日获得上海市发展和改革委员会沪发改产（2007）062 号《上海市发展改革委关于上海外高桥造船有限公司海洋工程及高技术船舶工程配套项目建议书的批复》。项目于2007 年12 月18 日获得上海市南汇区环境保护局文号为汇环保许管2007-2-093 的环评批复。目前正按建设计划有序开展。
(四) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜沪东重机有限公司 ｜ ｜ 64077.05｜ 597765.8｜
｜中船澄西船舶修造有限公司 ｜ 60.33｜ 9.71｜ ｜
｜上海外高桥造船有限公司 ｜ ｜ 246570.4｜ 3076035｜
｜上海外高桥造船有限公司 ｜ 189.37｜ 24.66｜ ｜
｜上海中船三井造船柴油机有限｜ ｜ -3891.86｜ 278900.3｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中船澄西船舶修造有限公司 ｜ ｜ 97142.93｜ 772868.5｜
｜沪东重机有限公司 ｜ 36.15｜ 6.41｜ ｜
｜广州中船远航文冲船舶工程有｜ ｜ 21165.83｜ 243869.9｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
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意见与建议
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