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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600158   更新日期：2009-08-19◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售收入(行业)    ｜   12922.0｜    5240.3｜ 40.55｜       58.42｜
｜体育赛事收入(行业)      ｜     776.2｜     285.5｜ 36.78｜        3.51｜
｜咨询、管理收入(行业)    ｜    3843.1｜    2497.7｜ 64.99｜       17.37｜
｜健身服务收入(行业)      ｜    2220.6｜     116.0｜  5.22｜       10.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   12408.2｜-         ｜-     ｜       56.10｜
｜北京(地区)              ｜    5877.4｜-         ｜-     ｜       26.57｜
｜江苏(地区)              ｜    1765.9｜-         ｜-     ｜        7.98｜
｜广东(地区)              ｜     786.3｜-         ｜-     ｜        3.55｜
｜天津(地区)              ｜     521.9｜-         ｜-     ｜        2.36｜
｜宁夏(地区)              ｜     300.0｜-         ｜-     ｜        1.36｜
｜陕西(地区)              ｜     150.0｜-         ｜-     ｜        0.68｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜体育赛事收入(行业)      ｜    3069.2｜     855.1｜ 27.86｜        2.31｜
｜健身服务收入(行业)      ｜    5607.6｜    1462.0｜ 26.07｜        4.22｜
｜咨询、管理收入(行业)    ｜   19083.4｜    9848.6｜ 51.61｜       14.36｜
｜房地产销售收入(行业)    ｜   86941.6｜   32450.7｜ 37.32｜       65.42｜
｜国内外承包工程设计服务等｜    2365.8｜     326.8｜ 13.82｜        1.78｜
｜收入(行业)              ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜商品销售收入(行业)      ｜   11032.8｜    4013.8｜ 36.38｜        8.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)              ｜   27377.2｜-         ｜-     ｜       20.60｜
｜上海(地区)              ｜   58635.1｜-         ｜-     ｜       44.12｜
｜辽宁(地区)              ｜   19448.1｜-         ｜-     ｜       14.63｜
｜广东(地区)              ｜    6910.7｜-         ｜-     ｜        5.20｜
｜天津(地区)              ｜    2438.9｜-         ｜-     ｜        1.84｜
｜江苏(地区)              ｜    6778.8｜-         ｜-     ｜        5.10｜
｜海南(地区)              ｜    6300.0｜-         ｜-     ｜        4.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产销售收入(行业)    ｜   12600.1｜    4254.3｜ 33.76｜       37.36｜
｜体育赛事收入(行业)      ｜     115.1｜      54.0｜ 46.90｜        0.34｜
｜咨询、管理收入(行业)    ｜   14449.9｜   12281.5｜ 84.99｜       42.84｜
｜技术服务收入(行业)      ｜    1983.5｜    1970.9｜ 99.36｜        5.88｜
｜健身服务收入(行业)      ｜    2163.6｜     399.9｜ 18.48｜        6.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)              ｜    5814.5｜-         ｜-     ｜       17.24｜
｜上海(地区)              ｜    4583.0｜-         ｜-     ｜       13.59｜
｜广东(地区)              ｜    5621.6｜-         ｜-     ｜       16.67｜
｜海南(地区)              ｜    6300.0｜-         ｜-     ｜       18.68｜
｜天津(地区)              ｜    1870.2｜-         ｜-     ｜        5.55｜
｜福建(地区)              ｜     500.0｜-         ｜-     ｜        1.48｜
｜江苏(地区)              ｜    5649.7｜-         ｜-     ｜       16.75｜
｜湖北(地区)              ｜    1227.4｜-         ｜-     ｜        3.64｜
｜重庆(地区)              ｜    1800.2｜-         ｜-     ｜        5.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜体育赛事收入(行业)      ｜    6915.6｜    3312.0｜ 91.91｜        3.64｜
｜机票（货运）代理收入(行 ｜   10010.9｜    5229.7｜109.38｜        5.27｜
｜业)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜健身服务收入(行业)      ｜    6320.0｜    1953.9｜ 44.75｜        3.32｜
｜咨询管理收入(行业)      ｜    6195.2｜    5213.9｜531.31｜        3.26｜
｜房地产收入(行业)        ｜  148174.2｜   49092.7｜ 49.55｜       77.94｜
｜技术服务收入(行业)      ｜    7874.0｜    7617.2｜2966.0｜        4.14｜
｜                        ｜          ｜          ｜     7｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京(地区)              ｜   16786.9｜-         ｜-     ｜        8.83｜
｜上海(地区)              ｜   54669.6｜-         ｜-     ｜       28.75｜
｜辽宁(地区)              ｜    7054.6｜-         ｜-     ｜        3.71｜
｜广东(地区)              ｜   44302.6｜-         ｜-     ｜       23.30｜
｜天津(地区)              ｜   50461.3｜-         ｜-     ｜       26.54｜
｜江苏(地区)              ｜    8639.7｜-         ｜-     ｜        4.54｜
｜重庆(地区)              ｜    2117.1｜-         ｜-     ｜        1.11｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，受全球金融危机蔓延及对实体经济的影响，公司面临的宏观经济形势复杂多变，公司经营业绩的取得面临较大压力。另外，与去年同期比较，体育产业出现"后奥运效应"，对公司的经营存在较大冲击。在本报告期内，公司董事会带领全体员工不懈努力，克服面临的不利因素和各种困难，积极采取有效应对措施，加强内部管理等措施，努力实现企业平稳发展，公司上半年业绩比原定预期有了一定的改善。截止到报告期末，公司已完成营业收入22,119.54万元人民币，比去年同期下降了34.42%，实现营业利润3,836.23万元人民币，比去年同期下降了86.51%，实现净利润2,309.91万元人民币，比去年同期下降了85.52%。
    报告期内，公司在董事会的率领下，充分利用国家宏观经济调整的机遇，大举实施"两转"战略，即"向体育文化产业转型，向国际化转型"，先后开辟了三亚奥林匹克湾、体育场馆管理联盟、社区全民健身俱乐部等项目，以实现公司在本体产业寻找新的增长点。展望下半年的经营形势，我们认为国内外宏观经济形势将逐步向好，国家拉动内需的宏观调控政策不会有大的变化，公司将继续坚定信心，克服困难，充分认识我国经济发展和体育产业发展长期向好的基本态势，既要看到危机所带来的困难和压力，又要抓住危机所提供的机遇，加快"向国际化、向文化体育产业"的转型，重点开发三亚奥林匹克湾、体育场馆管理联盟、社区全民健身俱乐部项目等，利用资本市场积极开拓，力争为公司未来的可持续发展奠定坚实的基础。
    (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币  
分行业或分产品     营业收入         营业成本            营业利润率（%）
分行业  
房地产销售收入    129,220,065.00    76,817,528.44        40.55  
体育赛事收入        7,762,038.86     4,906,801.10        36.78  
咨询、管理收入     38,431,007.71    13,453,793.33        64.99  
健身服务收入       22,205,848.04    21,046,234.39         5.22  
接上表:
分行业或分产品     营业收入比上年 营业成本比上年 营业利润率比上年
                   同期增减（%）  同期增减（%）  同期增减（%）
分行业  
房地产销售收入     2.55           -7.96         增加6.79个百分点 
体育赛事收入       574.26         702.68        减少10.11个百分点 
咨询、管理收入     -73.40         -37.96        减少20个百分点 
健身服务收入       2.63           19.33         减少13.26个百分点 
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。  
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
    地区      营业收入          营业收入比上年增减（％）  
    上海      124,081,968.97    170.74  
    北京      58,773,964.00     1.08  
    江苏      17,658,975.43     -68.74  
    广东      7,863,043.65      -86.01  
    天津      5,218,686.60      -72.10  
    宁夏      3,000,000.00      不适用  
    陕西      1,500,000.00      不适用  
    (三) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
     2009年3月16日，公司与三亚市人民政府签署了《三亚奥林匹克国际村项目合作意向书》，公司将与国际奥委会、中国奥委会、海南省人民政府、三亚市人民政府及北京万通地产股份有限公司合作，在三亚市海棠湾投资建设“三亚奥林匹克国际村”项目。  
     2009年6月9日，公司第四届董事会2009年第七次临时会议审议通过《关于成立三亚中体万通奥林匹克置业有限公司的议案》，同意成立三亚中体万通奥林匹克置业有限公司作为三亚奥林匹克湾项目（原名为“三亚奥林匹克国际村项目”）的项目公司，负责该项目启动运作。该项目公司注册资本为5000万元人民币，股权比例为本公司及其子公司占51%，北京万通地产股份有限公司方占49%。该项目公司的成立仅为项目启动运作之用，该项目的后续进展情况本公司将在确认后及时公开披露。  
    (四)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明  
     根据公司2009年上半年经营情况及对下一季度的测算，公司预计2009年1-9月份累计净利润比上年同期下降80%左右，上年同期净利润为161,196,910.76元。但公司经营正常，业绩不会发生亏损。造成这一情况的原因是去年同期有近 1.2 亿元人民币的股权转让收益，和本期主营收入的减少。

投资情况说明：
     公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
     2009年3月16日，公司与三亚市人民政府签署了《三亚奥林匹克国际村项目合作意向书》，公司将与国际奥委会、中国奥委会、海南省人民政府、三亚市人民政府及北京万通地产股份有限公司合作，在三亚市海棠湾投资建设“三亚奥林匹克国际村”项目。  
     2009年6月9日，公司第四届董事会2009年第七次临时会议审议通过《关于成立三亚中体万通奥林匹克置业有限公司的议案》，同意成立三亚中体万通奥林匹克置业有限公司作为三亚奥林匹克湾项目（原名为“三亚奥林匹克国际村项目”）的项目公司，负责该项目启动运作。该项目公司注册资本为5000万元人民币，股权比例为本公司及其子公司占51%，北京万通地产股份有限公司方占49%。该项目公司的成立仅为项目启动运作之用，该项目的后续进展情况本公司将在确认后及时公开披露。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析
    1、报告期内公司整体经营情况回顾
    2008 年宏观经济环境复杂多变。上半年，国家为抑制经济过热出台了一系列宏观调控政策，加之地震、雪灾等自然灾害的影响，经济环境处于一个从紧的状态。而下半年，随着美国雷曼兄弟的破产，暴露出美国次贷危机不断恶化的现实，导致了全球性的金融危机，随之蔓延到实体经济，中国经济形势也开始出现急剧地变化，经济开始下滑。为了保持经济稳定较快的发展，中央政府一改上半年从紧的货币政策，转而实行适度宽松的货币政策和积极的财政政策，利用行政、金融等多种手段对经济进行刺激。这种复杂多变的经济环境，对公司的经营产生了巨大的不确定因素。公司董事会审时度势，在2008年初提出了“向国际化、向文化体育产业转型”的要求。
    在公司董事会的正确领导下，公司利用2008年北京奥运会等有利的发展机遇，经多方努力，本报告期各项经营活动取得了显著的业绩。全年公司共实现营业收入13.29亿元；利润总额4.07亿元，比2007年增长了9.40%；净利润1.97亿元，比2007年增长了31.43%。
    在体育主题地产“奥林匹克花园”项目建设上，本报告期内董事会要求以稳健为主，控制公司投资规模适度发展。为此，公司采取积极措施，调整已有项目布局，加强品牌输出与管理，加强项目营销和提升内功。本报告期内，由于应对得当，在未有新的项目投入的同时，仍取得了较好的业绩，适度规避了风险。
    在健身俱乐部建设上，充分利用北京奥运会的有利时机，加大了投入。在本报告期，公司将原有的数家加盟店收购为直营店，为今后的发展打下了基础。目前中体倍力等健身俱乐部已在全国21座城市正式运营和签约了44家俱乐部。报告期内，公司继续与合作方成功地举办了中国国际健身大会，在展会的专业水平和服务质量方面也有了很大的提升，展会规模进一步扩大，各项指标大幅提高，正在逐步形成一个高品质、高规格、有影响力的专业展会。
    2008年北京奥运会为公司发展提供了机遇，公司通过为北京奥运会服务也取得了较好的收益：
    在奥运会接待服务方面，公司与港中旅国际旅行社合作成立了奥运接待中心，完成了7个主要客户的接待服务；在为北京奥组委提供票务服务方面，公司作为联合体的一员为奥运会、残奥会提供票务代理独家供应商服务，成功销售了近700万张各类门票，销售额突破了15亿元人民币，超额完成了奥运会门票销售收入任务；公司也作为中国奥委会票务代理，为中国奥委会系统成功完成了近20万张门票的销售、配送等工作，整个工作没有出现一项差错，保证了中国奥委会系统的顺利观赛及赛事服务工作。在奥运会特许商品销售服务方面，公司圆满完成了奥运场馆中心区特许商品零售工作和特许商品加盟点销售工作，销售了超过1亿元人民币的特许商品。在奥林匹克文化推广方面，公司组建了“中国文体明星北京奥运宣传助威团”，参与各行各业助威奥运、庆功奥运活动达20余项。在奥运会、残奥会开闭幕式中，有关公司也出色地完成了相关任务。
    在参与奥运的同时，公司继续在综合性体育运动、单项体育赛事方面拓展业务领域，充分挖掘体育竞赛的经济价值，吸收和借鉴国际体育赛事市场运作的经验，积极探索各类体育赛事的市场开发和运作模式。在本报告期内，公司全面参与泉州举办的第六届全国农民运动会的市场开发工作，为沈阳体育中心、北京大学体育馆、国家网球中心等体育场馆提供了咨询服务，成功举办了国际排联2008年世界男、女沙滩排球巡回赛上海站、三亚站比赛，羽毛球大师赛、四国赛，中国高尔夫球俱乐部联赛，辽宁大学生篮球联赛等项目。
    2、公司主营业务及其经营状况
        (1) 主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入       营业成本       营业利   
                                                      减（%）
分行业
体育赛事收入 30,691,814.54 22,140,637.05 27.86      
健身服务收入 56,075,659.23 41,455,981.19 26.07       
咨询、管理收入 190,834,376.62 92,348,073.55 51.61     
房地产销售收入 869,416,291.56 544,909,025.70 37.32    
国内外承包工程
设计服务等收入  23,658,071.10 20,389,652.70 13.82     
商品销售收入 110,328,304.12 70,190,093.98 36.38       
    接上表:

分行业或分产品   营业收入比上  营业成本比    营业利润率比
                  年增减（％）  上年增减（％）上年增减（%）
分行业
体育赛事收入 -55.62    -38.56 减少20.03个百分点
健身服务收入 8.68           24.60 减少9.44个百分点
咨询、管理收入 208.04    841.06 减少32.55个百分点
房地产销售收入 -41.32    -45.00 增加4.19个百分点
国内外承包工程
设计服务等收入  9.27          5.92 增加2.72个百分点
商品销售收入 1750.26   1343.30 增加17.94个百分点
        (2) 主营业务分地区情况表
    单位:元 币种:人民币
    地区 营业收入      营业收入比上年增减（％）
    北京 273,771,653.26 63.09
    上海 586,350,673.63 7.25
    辽宁 194,480,993.96 175.68
    广东 69,107,496.59 -84.40
    天津 24,388,714.64 -95.17
    江苏 67,787,819.70 -21.54
    海南 63,000,000.00 259.17
    8、对公司未来发展的展望
    2009年是公司发展面临非常困难的一年。就整个宏观经济环境而言，全球金融危机尚未结束，经济下行尚未见底。虽然中央推出了“4万亿”的经济刺激计划，但从政策落实到见效还需要时间。就公司各项业务而言，奥林匹克花园项目与整个房地产行业面临同样的困境。在回暖还需时日的情况下，难以扭转暂时下滑的局面。体育竞赛在奥运会后本身就会有个调节周期，而在金融危机、经济危机的影响下，企业体育赞助的大幅减少，使得这一调节格外的“深”。在如此困难的条件下，公司业绩的下滑和发展节奏的调整也是迫不得已的。因此，如何安然渡过这个“寒冷的冬天”，并为下一个春天的到来打下基础是公司在2009年所要面临的核心问题。为此，在新的年度内，公司要做好以下几项重点工作：
    （1）要坚定信心。越是困难的时候，我们越要坚定信心。要增强忧患意识和机遇意识，既充分认识宏观经济环境急剧变化给公司发展提出的新问题新挑战，又充分认识我国经济发展和体育产业发展长期向好的基本态势，做好应对困难、复杂局面的充分准备，统筹兼顾，利用好发展机遇，创造发展条件，坚定信心，为公司的可持续发展夯实基础。
    （2）加快“向国际化、向文化体育产业”的转型。面对不容乐观的宏观形势，公司将根据战略发展规划，继续加快“两转”战略的实施。依托现有资源，优化资源配置，巩固现有市场份额，控制项目规模，稳固发展奥林匹克花园、健身俱乐部、体育赛事三大支柱性业务，全面保持企业盈利能力。
    （3）开发重点项目，为长远发展打好基础。“三亚奥林匹克国际村”作为2008年北京奥运会文化遗产项目，是公司未来几年重点开发的项目。该项目是文化体育产业的典型代表，与国际奥委会这样的全球顶级机构合作是公司向国际化转型迈出的一大步，也是国际化的代表。该项目是公司向国际化、向文化体育产业转型的一个标志性建筑，也将为公司的业绩带来新的增长点，为公司未来的持续性发展奠定基础，为公司股东带来投资回报。
    （4）做好现有项目。奥林匹克花园仍然要坚持稳健的开发步伐，控制项目规模，重点发展在建项目，加强品牌输出，通过提供品牌和服务，谋求与合作方的共赢；健身俱乐部的发展，公司将继续投入，抢占更多的市场分额，打通融资渠道，吸引合作者共同发展，降低行业风险，提高单店的盈利能力，扩大合作伙伴队伍；体育赛事要利用北京奥运会的契机，加强与国际重大赛事的联系，如伦敦奥运会、南非世界杯足球赛等，力争在已有接触的基础上，形成有效的合作。
    （5）加强内部管理，提升“内功”。 严格控制公司运营费用，压缩支出，降低管理成本，艰苦奋斗，坚持重实效、鼓实劲，把公司的发展建立在提高质量、优化结构、增加效益、降低成本的基础上，努力形成新的增长点和竞争优势，抓住机遇，掌握节奏，把握力度，不断开创新的局面。
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
        报告期内，公司控股子公司中体奥林匹克花园管理集团有限公司以自有资金为主，投资2.75亿元人民币建设九江奥林匹克花园项目。本次投资已经公司第四届董事会2008年第三次临时会议、2008年第二次临时股东大会审议通过。项目合资公司已经成立，目前正在依据与九江市人民政府签订的《体育中心协议书》，进行九江体育中心工程未建部分的建设，以及体育中心配套居住用地的奥林匹克花园房地产项目的前期设计规划工作。
    报告期内，公司控股子公司上海奥林匹克置业投资有限公司以自有资金5.1亿元人民币投资上海奉贤奥林匹克花园项目。本次投资已经公司第四届董事会2008年第三次临时会议、2008年第二次临时股东大会审议通过。项目公司已经成立，上海奥林匹克置业投资有限公司已取得该项目公司70%的股权，并取得项目用地。目前正在进行最后的拆迁工作，及奥林匹克花园前期设计规划工作。

投资情况说明：
报告期公司投资情况  
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
        报告期内，公司控股子公司中体奥林匹克花园管理集团有限公司以自有资金为主，投资2.75亿元人民币建设九江奥林匹克花园项目。本次投资已经公司第四届董事会2008年第三次临时会议、2008年第二次临时股东大会审议通过。项目合资公司已经成立，目前正在依据与九江市人民政府签订的《体育中心协议书》，进行九江体育中心工程未建部分的建设，以及体育中心配套居住用地的奥林匹克花园房地产项目的前期设计规划工作。
    报告期内，公司控股子公司上海奥林匹克置业投资有限公司以自有资金5.1亿元人民币投资上海奉贤奥林匹克花园项目。本次投资已经公司第四届董事会2008年第三次临时会议、2008年第二次临时股东大会审议通过。项目公司已经成立，上海奥林匹克置业投资有限公司已取得该项目公司70%的股权，并取得项目用地。目前正在进行最后的拆迁工作，及奥林匹克花园前期设计规划工作。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜中体竞赛管理有限公司      ｜              ｜     1267.75｜            ｜
｜中体奥林匹克花园集团管理有｜              ｜    19541.20｜            ｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜上海奥林匹克置业投资有限公｜              ｜     9161.59｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
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