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☆经营分析☆ ◇600184 新华光   更新日期：2009-11-18◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
光学玻璃、光学玻璃一次、二次型件、微晶玻璃基板以及光电子材料的生产与销售。

【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光学玻璃(行业)          ｜   7597.77｜   1294.34｜ 17.04｜       37.01｜
｜太阳能电池(行业)        ｜  12816.80｜   1789.66｜ 13.96｜       62.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  17906.75｜         -｜     -｜       87.23｜
｜国外(地区)              ｜   2507.82｜         -｜     -｜       12.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光学玻璃(行业)          ｜  18154.00｜   4949.59｜ 27.26｜       24.20｜
｜太阳能电池(行业)        ｜  56677.89｜   3012.61｜  5.32｜       75.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  36726.34｜         -｜     -｜       48.96｜
｜国外(地区)              ｜  38105.55｜         -｜     -｜       50.80｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光学玻璃(行业)          ｜   9237.49｜   2582.74｜ 27.96｜       29.00｜
｜太阳能电池(行业)        ｜  22563.74｜   1410.26｜  6.25｜       70.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光学玻璃(产品)          ｜   9237.49｜   2582.74｜ 27.96｜       29.00｜
｜太阳能电池(产品)        ｜  22563.74｜   1410.26｜  6.25｜       70.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  14022.04｜         -｜     -｜       44.02｜
｜国外(地区)              ｜  17779.19｜         -｜     -｜       55.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光学玻璃(行业)          ｜  16180.67｜   3443.69｜ 21.28｜       37.86｜
｜太阳能电池(行业)        ｜  26276.42｜   2131.20｜  8.11｜       61.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  23774.41｜         -｜     -｜       55.63｜
｜国外(地区)              ｜  18682.67｜         -｜     -｜       43.72｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    公司目前有两大主业，一是光学材料及元器件，二是太阳能电池。报告期内，受金融危机持续影响，两大主业均有不同程度下降，经营压力较大。2009 年上半年，公司实现营业收入 20527万元，同比下降 35.56%，实现归属于母公司所有者的净利润 316 万元，同比下降 0.36%。  
    从光学材料来看，报告期内，包括中国在内的世界范围内的光学企业陷入经营危机，新华光公司作为光学产业链中的一份子，同样面临着前所未有的困难和挑战。为此，公司及时调整生产线布局，增加了单坩埚生产，以适应镧系等特殊产品多品种、小批量的需求格局，严格按订单组织生产，另一方面大力推进型件类产品生产，拓展产业链，进一步接近终端市场。报告期内，光学材料实现营业收入 7661 万元，同比下降 17.22%，实现净利润 190万元，同比下降 61.04%。  
    从太阳能电池来看，主要市场国家受金融危机影响，公司部分客户推迟了订单的履行，导致销售收入下降。报告期内，太阳能电池实现营业收入 12817 万元，同比下降 43.20%，实现净利润 336 万元，同比增长 208.39%。主要原因是子公司云南天达光伏科技股份有限公司（以下简称“天达公司”）通过技术提升，新生产线投产，使得电池转换效率提高，破片率降低。面对稳步恢复的国际市场，天达公司将通过客户定期走访沟通、不断提高产品和服务质量等措施，争取延期订单尽早履行；天达公司在已经取得美国 UL 认证有利条件下，积极开拓美国市场，力争今年取得重大突破。在国内市场方面，面对政府出台的扶持太阳能发展的政策机遇，公司以石林并网发电项目为重点，做好应用系统和组件营销，实施市场细分差异化和价格优势营销策略，培养市场开拓和应用技术工程两支队伍，谋求国内市场领先地位。  
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
单位:元 币种:人民币  
                                               毛利率 
分行业或分产品  营业收入        营业成本              
                                               (%)    
光学玻璃        75,977,674.74   63,034,242.39  17.04  
太阳能电池      128,168,016.27  110,271,413.18 13.96  
接上表:
                营业收入  营业成本 
                                    毛利率比上年  
分行业或分产品  比上年增  比上年增 
                                    增减(%)  
                减(%)     减(%)  
光学玻璃        -17.75    -5.28     减少10.92个百分点 
太阳能电池      -43.20    -47.87    增加7.71个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 1,175.21 元。  
    2、主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
地区   营业收入           营业收入比上年增减（％）  
国内   179,067,510.32     27.70 
国外   25,078,180.69      -85.89 
    3、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析  
    报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润 316 万元，其中，本部实现净利润 190 万元，同比下降 61.04%，主要原因是营业收入下降；报告期内，天达公司实现净利润 336万元，同比增长208.39%，主要原因是天达公司通过技术提升，新生产线投产，使得电池转换效率提高，破片率降低，毛利率同比增加 7.71 个百分点。  
    4、公司在经营中出现的问题与困难  
    展望下半年，公司能否紧跟市场需求变化，能否进一步降低成本，提高盈利能力，都面临许多新的压力和挑战，面临更加艰巨繁重的任务。  
     (三) 公司投资情况  
    1、募集资金总体使用情况  
单位:元 币种:人民币  
                                  本报告期已使用募
募集年份 募集方式  募集资金总额 
                                  集资金总额      
2003     首次发行  174,629,300    3,449,134.27    
接上表:
 已累计使用募集  尚未使用募集资金 
 资金总额         用途及去向  
 152,517,006.91   银行  
    共募集资金 174,629,300元，已累计使用 152,517,006.91 元，其中本年度使用募集资金3,449,134.27 元，尚未使用募集资金存于银行募集资金专用帐户。  
    2、承诺项目使用情况  
              是否变                               是否符合 项目 预计 
承诺项目名称         拟投入金额     实际投入金额 
              更项目                               计划进度 进度 收益 
数码类特种光
学材料及元 
              是     128,800,000.00 85,752,130.81  是       
件生产线技术
改造项目  
    数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目：该项目计划投资 128,800,000.00 元。截止 2009 年 6 月30 日，累计完成投资 85,752,130.81 元，本年完成投资 54,215,947.45 元，其中募集资金投入3,449,134.27 元，自筹资金投入 50,766,813.18 元。该项目尚处于建设期。  
    公司于 2008年 8 月18 日召开第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于改变募集资金投向的议案》，同意变更 3759.32 万元募集资金用途，用于建设数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目，详见公司临 2008-12 号《改变部分募集资金用途公告》。  
    3、非募集资金项目情况  
    天达公司新区建设。公司 2009 年该项目完成投资 19,208,534.35 元，2009 年实现收入128,168,016.27 元。

【2008年年报】
    (一)管理层讨论与分析
    1、报告期内公司经营情况的回顾
    （1）报告期内总体经营情况
    2008年，公司全年实现营业收入75,015万元，同比增长75.53%；实现营业利润625万元，同比增长429.76%；实现归属于母公司所有者的净利润754万元，同比增长6.71%。
    光电材料与器件方面。全年实现主营业务收入18,154万元，同比增长12.2%。重点开展了几个方面工作：一是持续推进产品结构调整，产业结构进一步优化。镧系及环保玻璃等中高端产品比重增加，增强了公司获利能力。部分红外材料、激光玻璃等特种光学材料新产品研制成功。二次压型生产线建成投产，延伸了公司产业链，正成为公司新的经济增长点；二是新品研发取得突破，工艺技术再上新台阶。公司走自主研发与引进消化吸收相结合的道路，多个环保玻璃、镧系玻璃新牌号相继研制成功，拓展了高端市场领域，新产品的性能指标接近国际先进水平。加大技术创新投入，从工艺设施改造、工艺技术创新、工艺技术管理等方面，开展了大量工作，使产品生产更加稳定、产品性能更加优越、生产成本更加节约；三是坚持国际化战略，市场开拓迈出新步伐。公司实施积极的国际化战略，着力加强品牌建设，与多家国际知名公司建立了贸易合作关系，在力保产品国内市场的同时，将营销工作逐步向国际主流市场渗透。2008年实现出口交货值同比增长15%。
    在光伏太阳能主业方面。全年实现主营业务收入56,678万元，同比增长115.7%。重点开展了几个方面工作：一是抓好园区规划和生产线建设。完成了新区107号厂房建设，第二条生产线建成投产，建立了相对稳定的原材料供货渠道，确保了高品质、低成本原材料的稳定供应，有效破除了材料瓶颈；三是积极培育新客户，市场开拓取得成效。2008年9月，云南天达光伏科技股份有限公司（以下简称“天达公司”）在第二十三届欧洲光伏太阳能会议暨展览会上达成了多项销售意向。通过努力，天达公司成为全球知名通讯公司沃达丰的合格供应商，为深入开拓国际光伏通信市场做了铺垫。
    报告期内，一是由于金融危机影响，光学行业需求疲软，从四季度开始，由于下游厂家停产、限产，公司内销销售订单开始下滑。同时，为了规避外贸风险，延迟了部分出口订单的发货；二是汇率变动影响，由于人民币升值，人民币对美元、欧元的汇率上升，对公司出口带来很大压力，影响了出口创汇收入；三是能源、材料价格上升影响，总体看，2008年能源、材料价格呈上升趋势，导致生产成本上升，影响了产品获利能力。
    （2）公司主营业务及经营状况分析
    1）主营业务分行业产品情况表
    单位：元 币种：人民币
    分行业 营业收入     营业成本     营业  营业收 营业成 营业利润率
    分产品                           利润  入比上 本比上 比上年增减
                                     率(%) 年增减 年增减 (%)
                                           (%)     (%)
    光学玻 181539998.81 132044122.52 27.26 12.20   3.67  增加5.98个百分点
    璃
    太阳能 566778912.40 536652770.01 5.32  115.70  122.26 减少2.79个百分点
    电池
    2）主营业务分地区情况
    单位：元 币种：人民币
    地区 营业收入       营业收入比上年增减（%）
    国内 367,263,386.75 54.48
    国外 381,055,524.46 103.96
    2、公司未来发展展望
    （1）行业发展趋势
    光电材料与器件方面。当前受到金融危机的影响，光学行业发展同样遭受到前所未有的困难，一些中小企业处于停产、限产的状态，但是从长远来看，光学行业仍然具有良好的发展潜力。一是随着信息产业的崛起，促进了光电产业的发展，新兴的光电产品拓展了光学材料的应用范围，带动了光学材料的市场需求增长；二是随着经济全球化进程的加快，中国丰富的劳动力资源、高技术人才队伍和巨大的市场，为世界光电产业提供了发展空间，许多世界著名光电企业纷纷来中国建厂，在珠江三角洲、长江三角洲、环渤海三角洲已形成了以外资企业为中心的光电加工中心，给中国光学材料厂家带来了发展机遇；三是武器装备信息化的加速，包括武器平台信息化、单兵武器信息化、武器弹药精确制导化、信息存储、记录设备以及老的武器装备的信息化改造，等都为光电材料的发展提供了良好机遇。
    光伏电池方面。从能源供应安全和清洁利用的角度出发，世界各国正把太阳能的商业化开发和利用作为重要的发展趋势。21世纪是人类能源结构发生根本性变革的时期，在这个变革过程中可再生能源将逐渐替代常规燃料能源。发达国家从能源的安全战略和保护本国人民生存环境出发，推行了一系列鼓励绿色可再生能源的政策和法规，竞相瞄准这一高技术领域，纷纷制定大规模光伏发展计划和鼓励政策，既表明各国角逐光伏工业的决心，也预示了光伏产业的美好前景。我国政府十分重视可再生能源技术的发展，围绕着光伏电池生产，我国逐步形成了一个较完整的光伏产业链，它包括多晶硅原材料制造、硅锭/硅片生产、光伏电池制造、组件封装和光伏系统集成应用等整个产业链。预计今后20-30年内，可再生能源将在我国能源结构中占据20％以上的份额，为光伏电池生产企业提供了发展空间。
    （2）未来公司发展机遇与挑战
    从发展机遇来看，一是光电、光伏行业的发展，为公司的发展提供了良好空间；二是国家对光电信息和太阳能光伏产业的政策扶持，为公司的发展增添了动力；三是随着公司国际化战略的实施、产品结构的优化、技术实力的提升和市场结构的升级，公司整体竞争实力得到进一步增强，这为公司加速发展奠定了基础。
    从面临的挑战来看，一是金融危机影响，世界经济出现衰退，对光电、光伏产业带来巨大冲击，将直接影响到出口创汇收入；二是许多同行企业库存产品积压，会造成市场竞争加剧，产品销售价格下跌，企业利润空间缩小；三是与国内外强势企业相比，公司在生产规模方面存在一定差距，规模效益压力较大；四是产业价值链控制不强，市场话语权还不高，发展压力较大。
    2009年，面对复杂多变的宏观经济环境和激烈的市场竞争形势，公司将坚持以提高经济效益为目标，全面加强精细化管理，抓工作关键，重管理细节，通过优化产品结构、狠抓市场开发、做好产销衔接、创新工艺技术、努力降本增效等举措的实施，提高公司盈利能力、竞争能力和可持续发展能力。
    （3）未来公司资金需求及计划
    按照公司“十一五”发展规划，公司将继续加大中高档光学材料下游产品的开发和光伏电池项目建设力度，资金需求压力依然较大，公司将拓宽销售渠道，加快应收帐款回收，减小存货周转周期，缓解资金需求，力争通过多种途径解决资金需求。
    （4）风险及对策
    一是市场风险。由于金融危机的出现，对国内外光学产业带来巨大影响，一些光学加工企业停产、限产，对光学材料的需求减少。对此，公司将认真做好市场分析和产销衔接工作，确保既有市场，开发新的客户；二是信贷政策风险。公司技术改造、新品开发、结构调整等战略举措的实施，都离不开资金支持，为此，公司将加强对国家相关政策的关注力度，加强与金融单位的沟通交流，同时抓好生产经营，增强自身“造血”功能，满足经营活动需求；三是汇率风险，目前公司50%的销售收入来自出口创汇，人民币与美元、欧元的汇率对公司出口的影响很大。对此，公司将时刻掌握汇率变动趋势，灵活调整相应经营策略；四是成本风险，公司生产中消耗的原材料主要是化工原料，消耗的能源主要是电力，原材料和能源都存在涨价的风险，对此，公司将通过加强管理、提升技术来降低成本费用。
    (5) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    (二)公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额             52,791,765.71
    报告期内公司投资额比上年增减数 -5,429,634.80
    报告期内公司投资额增减幅度(%)  -5.84
    1、募集资金总体使用情况
    募集资金174,629,300元，已累计使用172,264,238.66元，其中本年度使用募集资金12,031,772.64元，尚未使用募集资金存于银行募集资金专用帐户。
    2、承诺项目使用情况
    数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目：该项目计划投资128,800,000.00元。截止2008年12月31日，累计完成投资31,536,183.36元，本年完成投资18,820,185.79元，其中募集资金投入12,031,772.64元，自筹资金投入6,788,413.15元。该项目尚处于建设期。
    3、募集资金变更项目情况
    单位:元 币种:人民币
    变更投资项目资金总额     37593227.53
    变更后的项目名称 对应的原承诺项目  变更项目拟   实际投  是否符合 项目
                                       投入金额     入金额  计划进度 进度
    数码类特种光学材 光学加工磁盘微晶玻 128800000.00 31536183.36 是 建设期
    料及元件生产线技 璃基板产业化示范工
    术改造项目       程项目、镧系稀土光
                     学玻璃生产线技术改
                     造项目、背投电视用
                     高品质光学玻璃生产
                     线技术改造项目
    公司于2008年8月18日召开第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于改变募集资金投向的议案》，同意变更3759.32万元募集资金用途，用于建设数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目，详见公司临2008-12号《改变部分募集资金用途公告》。
    4、非募集资金项目情况
    天达公司新区建设。公司2008年该项目完成投资29,028,613.68元，2008年实现收入567,569,686.92元，该项目第二条生产线已建设完成。
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-07-21
    公司投资情况  
    1、募集资金总体使用情况  
单位:元 币种:人民币  
                                  本报告期已使用募
募集年份 募集方式  募集资金总额 
                                  集资金总额      
2003     首次发行  174,629,300    3,449,134.27    
接上表:
 已累计使用募集  尚未使用募集资金 
 资金总额         用途及去向  
 152,517,006.91   银行  
    共募集资金 174,629,300元，已累计使用 152,517,006.91 元，其中本年度使用募集资金3,449,134.27 元，尚未使用募集资金存于银行募集资金专用帐户。  
    2、承诺项目使用情况  
              是否变                               是否符合 项目 预计 
承诺项目名称         拟投入金额     实际投入金额 
              更项目                               计划进度 进度 收益 
数码类特种光
学材料及元 
              是     128,800,000.00 85,752,130.81  是       
件生产线技术
改造项目  
    数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目：该项目计划投资 128,800,000.00 元。截止 2009 年 6 月30 日，累计完成投资 85,752,130.81 元，本年完成投资 54,215,947.45 元，其中募集资金投入3,449,134.27 元，自筹资金投入 50,766,813.18 元。该项目尚处于建设期。  
    公司于 2008年 8 月18 日召开第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于改变募集资金投向的议案》，同意变更 3759.32 万元募集资金用途，用于建设数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目，详见公司临 2008-12 号《改变部分募集资金用途公告》。  
    3、非募集资金项目情况  
    天达公司新区建设。公司 2009 年该项目完成投资 19,208,534.35 元，2009 年实现收入128,168,016.27 元。

【投资情况说明】2009-03-20
公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额             52,791,765.71
    报告期内公司投资额比上年增减数 -5,429,634.80
    报告期内公司投资额增减幅度(%)  -5.84
    1、募集资金总体使用情况
    募集资金174,629,300元，已累计使用172,264,238.66元，其中本年度使用募集资金12,031,772.64元，尚未使用募集资金存于银行募集资金专用帐户。
    2、承诺项目使用情况
    数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目：该项目计划投资128,800,000.00元。截止2008年12月31日，累计完成投资31,536,183.36元，本年完成投资18,820,185.79元，其中募集资金投入12,031,772.64元，自筹资金投入6,788,413.15元。该项目尚处于建设期。
    3、募集资金变更项目情况
    单位:元 币种:人民币
    变更投资项目资金总额     37593227.53
    变更后的项目名称 对应的原承诺项目  变更项目拟   实际投  是否符合 项目
                                       投入金额     入金额  计划进度 进度
    数码类特种光学材 光学加工磁盘微晶玻 128800000.00 31536183.36 是 建设期
    料及元件生产线技 璃基板产业化示范工
    术改造项目       程项目、镧系稀土光
                     学玻璃生产线技术改
                     造项目、背投电视用
                     高品质光学玻璃生产
                     线技术改造项目
    公司于2008年8月18日召开第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于改变募集资金投向的议案》，同意变更3759.32万元募集资金用途，用于建设数码类特种光学材料及元件生产线技术改造项目，详见公司临2008-12号《改变部分募集资金用途公告》。
    4、非募集资金项目情况
    天达公司新区建设。公司2008年该项目完成投资29,028,613.68元，2008年实现收入567,569,686.92元，该项目第二条生产线已建设完成。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜云南天达光伏科技股份有限公｜      56756.97｜      213.65｜    67115.44｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜襄樊华光特科技术有限公司  ｜         39.83｜      -78.11｜           -｜
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