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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600190   更新日期：2009-08-19◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸收入(行业)          ｜   28280.7｜   16738.6｜ 59.19｜       84.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸收入(行业)          ｜   66628.5｜   38215.2｜ 57.36｜       84.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜辽宁省(地区)            ｜   79224.5｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸收入(行业)          ｜   35000.6｜   19513.0｜ 55.75｜       86.86｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜装卸收入(行业)          ｜   44215.1｜   26130.5｜ 59.10｜       84.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     报告期内，受金融危机影响，港口吞吐量一季度出现大幅度下降的局面；进入二季度,随着国家各项“扩内需、保增长”政策的落实，部分行业景气指数提升，公司上下充分利用这一契机，全面贯彻“确保安全、狠抓质量、促进市场开发”的工作思路，港口运营自二季度以来出现稳中有升的态势，吞吐量及收入等各项指标接近完成半年度计划。报告期内，公司实现营业收入336,260,094.08 元，同比减少 16.56%，实现营业利润102,342,433.33 元，同比减少 15.70%，实现净利润 74,447,551.75 元，同比减少 14.07%。同比减少的原因主要为：货种结构的变化，油品、金属矿等高赢利货种吞吐量同比减少。  
     在港口建设方面，继续以西部海域开发建设为重点，克服困难，加快建设，围埝工程于 2009 年 3月 1 日提前合拢，为煤炭大项目落户我公司创造条件；同时科学规划，周密安排，加快建设集装箱二期工程；浚深拓宽航道，建设堆场，以完善港口功能，提高运营水平与效率，为落实辽宁省沿海经济带发展规划奠定基础。报告期内，完成港建投资 8,415 万元。  
     (二) 公司主营业务及其经营状况  
     1、主营业务分行业、产品情况表  
单位:元 币种:人民币  
分行业或分                                     营业利润率   
                营业收入         营业成本                   
   产品                                           (%)       
分行业  
装卸收入     282,806,696.51  115,420,197.07     59.19   
续上表:
              营业收入    营业成本比 
分行业或分                            营业利润率比上年增 
            比上年增减    上年增减 
   产品                                     减(%)  
               (%)          (%)  
分行业  
装卸收入       -19.20        -25.48    增加3.44个百分点 
     (三) 公司投资情况  
     1、募集资金总体使用情况  
单位:万元 币种:人民币  
              募集        募集资金     本报告期已使用   
募集年份      方式          总额        募集资金总额    
 2009年    非公开发行     191,142.00        130,345.67  
续上表:
            已累计使用       尚未使用      尚未使用募集  
募集年份    募集资金总额    募集资金总额   资金用途及去向 
 2009年      130,345.67      57,896.18      专户存储  
     经中国证券监督管理委员会《关于核准锦州港股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2008]1402 号）核准，公司于 2009 年 3 月 24 日向大连港集团有限公司非公开发行人民币普通股（A股）24,600 万股，每股发行价格为人民币 7.77 元，募集资金总额为人民币 191,142 万元，扣减发行费用后，募集资金净额为人民币 188,174.39 万元。本报告期已使用募集资金总额 130,345.67 万元，尚未使用募集资金总额 57,828.72 万元，尚未使用募集资金已专户存储。  
     2、承诺项目使用情况  
单位:万元 币种:人民币  
                                  是否变更            实际投入金  
            承诺项目名称                  拟投入金额              
                                    项目               额         
锦州港第三港池301B原油泊位工程     否     61,000.00   43,373.06  
锦州港第二港池206通用散杂泊位工程  否     24,074.02   16,530.20  
锦州港粮食现代物流项目一期工程     否     30,700.00   22,524.86  
锦州港第二港池205通用散货泊位工程  否     22,356.87   15,317.55  
偿还部分银行贷款及补充流动资金     否     50,043.50   32,600.00  
                合计               /      188,174.39  130,345.67 
续上表：
                                    是否符合 
            承诺项目名称                       项目进度  
                                    计划进度  
锦州港第三港池301B原油泊位工程      是         76.53%  
锦州港第二港池206通用散杂泊位工程   是         80.05%  
锦州港粮食现代物流项目一期工程      是         75.89%  
锦州港第二港池205通用散货泊位工程   是         77.67%  
偿还部分银行贷款及补充流动资金      是           
                合计                /          /  
     报告期内，公司募集资金实际投入项目金额 130,345.67 万元，其中以募集资金置换预先投入自筹资金项目金额 86,203.54 万元（三港池 301B 原油泊位工程 38,916.06 万元， 二港池 206 通用散杂泊位工程 13,141.14 万元，粮食现代物流项目一期工程 22,013.63 万元，第二港池 205通用散货泊位工程 12,132.71 万元）；本期直接支付工程款 11,542.13 万元（三港池 301B原油泊位工程 4,457 万元，二港池 206通用散杂泊位工程 3,389.06 万元，粮食现代物流项目一期工程 511.23 万元，第二港池 205通用散货泊位工程 3,184.84 万元）；偿还部分银行贷款 32,600 万元。  
     3、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司非募集资金项目增加支出 7,037.8 万元。主要为在建工程，其中：三、四港池西防波堤项目增加支出 4,920.24 万元，其他工程项目增加支出 2,117.56 万元。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金总体使用情况  
单位:万元 币种:人民币  
              募集        募集资金     本报告期已使用   
募集年份      方式          总额        募集资金总额    
 2009年    非公开发行     191,142.00        130,345.67  
续上表:
            已累计使用       尚未使用      尚未使用募集  
募集年份    募集资金总额    募集资金总额   资金用途及去向 
 2009年      130,345.67      57,896.18      专户存储  
     经中国证券监督管理委员会《关于核准锦州港股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2008]1402 号）核准，公司于 2009 年 3 月 24 日向大连港集团有限公司非公开发行人民币普通股（A股）24,600 万股，每股发行价格为人民币 7.77 元，募集资金总额为人民币 191,142 万元，扣减发行费用后，募集资金净额为人民币 188,174.39 万元。本报告期已使用募集资金总额 130,345.67 万元，尚未使用募集资金总额 57,828.72 万元，尚未使用募集资金已专户存储。  
     2、承诺项目使用情况  
单位:万元 币种:人民币  
                                  是否变更            实际投入金  
            承诺项目名称                  拟投入金额              
                                    项目               额         
锦州港第三港池301B原油泊位工程     否     61,000.00   43,373.06  
锦州港第二港池206通用散杂泊位工程  否     24,074.02   16,530.20  
锦州港粮食现代物流项目一期工程     否     30,700.00   22,524.86  
锦州港第二港池205通用散货泊位工程  否     22,356.87   15,317.55  
偿还部分银行贷款及补充流动资金     否     50,043.50   32,600.00  
                合计               /      188,174.39  130,345.67 
续上表：
                                    是否符合 
            承诺项目名称                       项目进度  
                                    计划进度  
锦州港第三港池301B原油泊位工程      是         76.53%  
锦州港第二港池206通用散杂泊位工程   是         80.05%  
锦州港粮食现代物流项目一期工程      是         75.89%  
锦州港第二港池205通用散货泊位工程   是         77.67%  
偿还部分银行贷款及补充流动资金      是           
                合计                /          /  
     报告期内，公司募集资金实际投入项目金额 130,345.67 万元，其中以募集资金置换预先投入自筹资金项目金额 86,203.54 万元（三港池 301B 原油泊位工程 38,916.06 万元， 二港池 206 通用散杂泊位工程 13,141.14 万元，粮食现代物流项目一期工程 22,013.63 万元，第二港池 205通用散货泊位工程 12,132.71 万元）；本期直接支付工程款 11,542.13 万元（三港池 301B原油泊位工程 4,457 万元，二港池 206通用散杂泊位工程 3,389.06 万元，粮食现代物流项目一期工程 511.23 万元，第二港池 205通用散货泊位工程 3,184.84 万元）；偿还部分银行贷款 32,600 万元。  
     3、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司非募集资金项目增加支出 7,037.8 万元。主要为在建工程，其中：三、四港池西防波堤项目增加支出 4,920.24 万元，其他工程项目增加支出 2,117.56 万元。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析  
     1、报告期内公司总体经营情况与分析  
     报告期内，面对世界整体经济日趋恶化的形势以及复杂多变、竞争激烈的市场现状等诸多困难和挑战，公司全体员工团结一心，开拓进取，顽强拼搏，在董事会的正确领导下，坚持规范运作，增强公司治理成效，以提升效益为主线，开拓市场和深化管理齐抓并进，经营业绩大幅提升，各项工作均取得了良好成绩。  
      （1）公司 2008 年生产营运形势良好、增长态势平稳，吞吐量与收入均创历史新高。报告期内，实现营业收入 79,224 万元，同比增长 50.52%；实现利润总额22,638 万元，同比增长 98.58%；实现净利润 16,425万元，同比增长 167.82%，每股净资产 1.479 元，每股收益 0.156 元。公司营业收入与利润增长的原因是：  
     报告期内，继续坚持“新区域、新货源、新航线、新项目”的货源承揽思路，进一步加大煤炭、粮食、油品、散矿等主要货源的承揽力度，尤其是煤炭增量显著，对营业收入增加贡献较大；同时本年度，公司根据货源形势对港口部分费率标准进行调整，实现增量增收，全年增收近 1 亿元，对公司全年利润指标的超额完成形成重要支撑。  
     本年度，公司之联营公司锦州新时代集装箱码头有限公司本年度净利润增幅较大，公司投资收益同比增长 152.75%。由于主营业务收入增长及投资收益增长，使得净利润同比增长 167.82%。  
   （2）报告期内，公司的港口建设完成计划投资进度。港口建设系统通过采取突出重点工程、强化内外协调、统筹资金安排、加强工程管理、做好前期工作等一系列有效措施，较好完成了全年港口建设任务。全年工程总投资为 46，896.53 万元，其中：二港池、三港池 301油品泊位、四港池西防波堤工程合计投资 20,972.69 万元；10万吨级航道工程投资 10,747.94 万元；205 通用散杂货泊位投资3,942.95 万元；206 通用散杂货泊位投资 5,263.17 万元；粮食现代物流项目筒仓工程投资 2,456.68万元。  
     报告期内，加快了重点工程——西部海域工程建设的施工进度，为华润电力投资有限公司、内蒙古锡林郭勒白音华煤电有限责任公司与公司合营建设煤炭码头项目尽快实施创造了先期条件；加快开展项目前期工作，301 大型油品泊位工程项目得到交通部批复；集装箱二期工程前期工作完成，为明年开工奠定了基础。  
     2、公司存在的主要优势和困难，经营和盈利能力的连续性和稳定性  
     （1）公司存在的主要优势：  
     ①政策优势：公司享有国家振兴东北老工业基地以及辽宁“五点一线”沿海产业基地建设的政策优势，锦州港周边 10 平方公里范围已被辽宁省政府纳入“五点一线”沿海经济带重点支持区域，该区域范围内新建项目享有相应的优惠政策；  
     ②区域优势：公司所处环渤海经济圈，周边交通发达，具有非常明显的自然条件和区位优势；  
     ③联合优势：报告期内，公司通过实施强强联合发展战略，成功完成向大连港集团定向增发 A 股股票工作，实现港口资源整合。两港合作后，优势互补，可以充分发挥各自优势实现两港的共同发展，在资源整合和专业化分工协作的基础上，形成港口企业在区域物流中各自的绝对优势，进而提升港口企业各自的核心竞争力，促进两公司共同发展。  
     报告期内，公司与华润电力投资有限公司、内蒙古锡林郭勒白音华煤电有限责任公司签署《合作框架协议》，拟合作建设经营煤炭码头项目。通过强强联合，不仅为公司引进了战略投资人，而且为公司进一步加快建设步伐，扩大港口规模，拓宽港口发展空间打下坚实的基础，对于将锦州港建成亿吨大港，具有重要的作用。  
      （2）公司存在的主要困难：  
     ①货源结构不尽合理：不尽合理的港口货源结构，使公司抵御市场风险的能力变弱，金融危机的影响仍在持续，成品油、粮食及农副产品、电煤等货源需求的持续低迷，使港口货物吞吐量增幅呈逐季回落趋势；  
     ②硬件设施不够完备：在国铁机车直进直出开始实施之初，公司的铁路、堆场、设备等硬件设施却很难达到要求，为生产组织带来极大困难，只能通过增加人力、加班加点来弥补；  
     ③资产负债率居高不下：居高不下的资产负债率造成公司资金极度紧张，致使公司各项投资工作进度缓慢，特别是港口建设工作，由于工程给付款不能及时支付，造成材料设备无法进场，对于施工进度造成了很大影响；  
     ④市场竞争日趋激烈：目前，环渤海湾港口呈高速建设态势，腹地货源增幅缓慢且有分流可能，致使公司面临激烈的市场竞争，港口泊位利用率面临下滑的压力。  
      （3）应对措施及公司经营和盈利能力的连续性和稳定性  
     针对当前不利的经济形势和公司存在的实际困难，为应对港口货源因为经济环境恶化带来的危机，公司生产营运工作将在巩固现有市场份额的基础上，继续坚持“新区域、新货源、新航线”的货源承揽原则，深入挖掘潜在货源，以“三新”弥补货源的掉量，完善港口的货源结构，以求更好地抵御经济形势变化带来的冲击；及时、科学、创新地调整公司相关工作策略，以应对复杂多变的经济形势；抢抓生产急需的工程，满足项目急需和生产急需；本着项目运作要坚持服务于港口未来的原则，争取在谈项目尽快投产，积极推动中电投、华润项目的实施，争取内蒙煤炭在我港下海，以便早日对港口生产经营形成支持，同时立足公司长远发展，加快开发符合公司发展规划的新项目。通过科学、有力的工作措施，确保公司经营和盈利能力的连续性和稳定性，不断提高对股东的回报。  
     3、报告期内，公司技术创新和节能减排情况：  
      （1）公司研发投入和自主创新情况  
     公司高度重视设备技术投入，每年投入资金进行设备更新和技术改造。报告期内，公司进一步加大对现有生产装置技术改造的力度，根据工艺装置特点和设备运行情况，共计投入技改资金 823万元，相继完成对污水处理厂油罐改造、锅炉脱硫加药装置、管线伴热电改造等设备的节能技术改造，进一步提升了生产装置的生产能力，有效降低了能源消耗和生产成本。  
      （2）节能减排工作开展情况  
     公司始终以建立资源节约型、环境友好型企业为己任，大力倡导清洁、节能生产，始终把“三废”排放对环境的影响作为首要工作来抓，注重先进技术的应用和科学管理。通过加大设备技术改造力度和先进技术的应用，实现了“三废”排放逐年减少。报告期内，根据《辽宁省人民政府关于同意将大连经济技术开发区核心产业区等 15个区域纳入“五点一线”沿海经济带重点支持区域的批复》（辽政[2008]53 号）文件，锦州港被纳入重点支持区域，本年度减免排污费 100 万元；公司对码头中心锅炉房除尘脱硫系统进行了改造，改造后的脱硫率可达 80%以上，每年可减少 SO2 排放约 60 吨。  
     4、对公司未来的展望  
     2009 年，世界经济形势具有很大的不确定性、不稳定性，港口的发展势必与国内外经济发展状况紧密相连。增强对国内和国际经济状况的把握，积极应对经济形势对公司经营工作的影响，已必然地成为公司在 2009 年乃至今后几年工作的重中之重。为此，公司在结合 2008 年各项工作完成情况并客观分析国家宏观经济形势、腹地经济发展和货源增长状况的基础上，客观地、有针对性地拟定了 2009年度的综合计划，力争在逆境中开拓新的生存和增长空间，取得新的突破。  
     2009 年度公司经营计划及拟采取的措施：  
      （1）2009 年度公司经营计划  
     2009 年，公司计划实现营业收入 64,701 万元；计划完成港口建设工程总投资 60,150万元，其中：新建工程 46,291 万元；续建工程投资 11,759 万元；前期工作费 1,600 万元；已完工程竣工验收费 500万元。  
      （2）2009 年度拟采取的措施  
     ①生产营运：为迎接 2009年港口货源因为经济发展不确定性带来的挑战，生产营运工作首先要确保吞吐量稳步增长，保证市场份额不减少，深入挖掘潜在货源，以“三新”来弥补货源的掉量、来完善港口的货源结构，以求更好地抵御经济形势变化带来的冲击；继续实施灵活的价格策略，既可争取重要客户，也可增加公司收益，以求在困境中实现稳健增长。  
     ②港口建设：要加快各项工程建设，确保按照计划完成进度；继续坚持服务生产的原则，及时了解市场的变化，适时调整工程重点；加强沟通，加强协调，及时为生产提供所需设施，以求间接服务市场，提高港口盈利能力。  
     ③项目运作：坚持服务于港口未来的原则，依照港口总体规划吸引和摆布项目；要继续跟踪落实正在运作的项目，积极配合项目前期等工作，确保尽快投入运营，从而尽早为港口发展补充稳定货源。  
     ④经营管理：坚持扎实、务实、落实的原则，进一步完善和规范各项管理制度，使之更加适应港口实际，确保港口健康、规范发展；进一步加强和完善财务管理，依据相关规定，科学合理利用募集资金，采取合资、合作等多种方式筹集资金，降低公司资产负债率。  
     ⑤增收节支：继续加强增收节支力度，开创新思路，开拓新市场，制定新举措，研究新方法，努力寻求新的经济增长点，不断降低各项成本费用，实现增收节支。  
     公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低 20%以上或高 20%以上：否  
     1、公司主营业务及其经营状况  
(1) 主营业务分行业、产品情况  单位:元 币种:人民币  
 分行业或                                     营业利润  
               营业收入         营业成本         率     
   分产品                                               
                                                 (%)    
 分行业  
 装卸收入   666,284,668.52  284,132,882.52      54.03   
续上表
 分行业或   营业收入    营业成本    营业利润率比 
            比上年增    比上年增 
   分产品                           上年增减（%） 
             减（％）     减（％）  
 分行业  
                                    减少 1.74 个 
 装卸收入     50.69        57.11      百分点 
(2) 主营业务分地区情况  单位:元 币种:人民币  
 地区     营业收入           营业收入比上年增减（％）  
 辽宁省  792,244,518.13            50.52 
     与公允价值计量相关的项目   
     公司不存在与公允价值计量相关的项目。  
     2、持有外币金融资产、金融负债情况  
     公司未持有外币金融资产、金融负债情况。  
     3、对公司未来发展的展望  
     (1) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否  
     (二) 公司投资情况  单位:元 币种:人民币  
 报告期内公司投资额        4,530,000.00 
 报告期内公司投资额比上年增减数   3,875,000.00 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)       591.6 
     1、报告期内，根据公司第六届董事会第八次会议决议：为满足本公司之子公司—锦州港货运船舶代理有限公司业务量增长和业务范围拓展的需求，满足外贸代理业务注册资本金的准入条件，本公司对该公司增加投资 350万元，其中以房屋及土地资产投入 300 万元，盈余公积转增 50万元，增资后该公司注册资本为 1,000万元，公司持股比例仍为 50%。  
     锦州港股份有限公司 2008年年度报告  
          2、报告期内，根据公司第六届董事会第三次会议决议，本公司向联营企业——锦州兴港工程监理 
     有限公司增加投资 103万元，增资后，该公司注册资本为 300 万元，本公司持股比例为 50.67%。该公 
     司成为本公司的新增子公司。  
          被投资的公司情况  
被投资的公司名称              主要经营活动 占被投资公司
                                           权益的比例(%) 备注  
1、锦州港货运船舶代理有限公司  货运船舶代理   50.00    
2、锦州兴港工程监理有限公司    建筑工程监理   50.67    
          1、募集资金使用情况  
          报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
          2、非募集资金项目情况  
          报告期内，公司非募集资金主要用于港口建设，总投资额 46,897 万元，具体项目详见“财务报表附注，八、财务报表主要项目注释—合并财务报表主要项目注释、11在建工程 ”。

投资情况说明：
公司投资情况  单位:元 币种:人民币  
 报告期内公司投资额        4,530,000.00 
 报告期内公司投资额比上年增减数   3,875,000.00 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)       591.6 
     1、报告期内，根据公司第六届董事会第八次会议决议：为满足本公司之子公司—锦州港货运船舶代理有限公司业务量增长和业务范围拓展的需求，满足外贸代理业务注册资本金的准入条件，本公司对该公司增加投资 350万元，其中以房屋及土地资产投入 300 万元，盈余公积转增 50万元，增资后该公司注册资本为 1,000万元，公司持股比例仍为 50%。  
     锦州港股份有限公司 2008年年度报告  
          2、报告期内，根据公司第六届董事会第三次会议决议，本公司向联营企业——锦州兴港工程监理 
     有限公司增加投资 103万元，增资后，该公司注册资本为 300 万元，本公司持股比例为 50.67%。该公 
     司成为本公司的新增子公司。  
          被投资的公司情况  
被投资的公司名称              主要经营活动 占被投资公司
                                           权益的比例(%) 备注  
1、锦州港货运船舶代理有限公司  货运船舶代理   50.00    
2、锦州兴港工程监理有限公司    建筑工程监理   50.67    
          1、募集资金使用情况  
          报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
          2、非募集资金项目情况  
          报告期内，公司非募集资金主要用于港口建设，总投资额 46,897 万元，具体项目详见“财务报表附注，八、财务报表主要项目注释—合并财务报表主要项目注释、11在建工程 ”。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2006-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜锦州港货运船舶代理有限公司｜              ｜      614.21｜     4308.72｜
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